UNI BANK & TRUST, INC. Y SUBSIDIARIA (Panamá, República de Panamá)

Transcripción

1 Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado Consolidado de Situación Financiera Estado Consolidado de Resultados Estado Consolidado de Pérdidas Integrales Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

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11 31 de diciembre de 2011 (Cifras en Balboas) (1) Información General Uni Bank & Trust, Inc., se organizó y constituyó bajo la legislación panameña, y le fue otorgada una Licencia General bancaria mediante Resolución No del 19 de julio de 2010 y Licencia Fiduciaria mediante Resolución FID No ambas de la Superintendencia de Bancos de Panamá. La licencia bancaria general y la licencia fiduciaria le permite llevar a cabo el negocio de banca y fideicomisos, en cualquier parte de la República de Panamá, así como efectuar transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia de Bancos autorice. El Banco inició operaciones a partir del 6 de diciembre de 2010; y se ha acogido a un período fiscal anual del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año. Uni Bank & Trust, Inc. es supervisado por la Superintendencia de Bancos de Panamá según el Decreto Ley No.9 de 26 de febrero de 1998 y reglamentaciones pertinentes, modificado por Decreto Ley 2 de 22 de Febrero de La Superintendencia de Bancos tiene todas las facultades entre otras para supervisar, regular e inspeccionar las operaciones bancarias. Uni Bank & Trust, Inc., brinda directamente y a través de su subsidiaria, (será referido como el Banco ), servicios financieros, de banca corporativa, banca personal y banca privada, aparte de otros servicios financieros; estas actividades están sujetas a la supervisión de las autoridades regulatorias. El Banco es dueño del 100% de las acciones emitidas y en circulación de UNI Leasing, Inc., quien se organizó y constituyó bajo la legislación panameña, y le fue otorgada Licencia mediante Resolución No.393 del 15 de septiembre de 2011, para efectuar operaciones de arrendamiento financiero. Las operaciones de arrendamiento financiero en Panamá están reguladas por la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislación establecida en la Ley No.7 de 10 de julio de Uni Bank & Trust, Inc. es 100% subsidiaria de UNI B&T Holding, Inc., sociedad registrada bajo las leyes de la República de Panamá, en el Registro Público en la sección mercantil con ficha No y documento No del 15 de enero de Al 31 de diciembre de 2011, el Banco mantenía un total de 107 (31 de diciembre de 2010: 66) colaboradores permanentes. La oficina principal del Banco está ubicada en Avenida Balboa, P.H. Grand Bay Tower, Niveles PB, 100, 200 y 300, Bella Vista, ciudad de Panamá. Estos estados financieros consolidados han sido aprobados por la Junta Directiva para su emisión el 28 de marzo de

12 (1) Información General, continuación Adquisición y Reorganización Interna Uni Bank & Trust, Inc., absorbió por fusión a UNI B&T de Panamá, S. A., a partir del 1 de diciembre de 2010, esta fue una compañía debidamente constituida en Panamá, y cuyo propósito fue el de gestionar la puesta en marcha del Banco, previo a la obtención de la Licencia General Bancaria emitida por la Superintendencia de Bancos de Panamá el 19 de julio de Esta fusión fue aprobada por la Superintendencia de Bancos de Panamá mediante Resolución S.B.P. No del 24 de noviembre de (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes Las políticas de contabilidad más importantes se detallan a continuación: (a) Declaración de Cumplimiento Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósito de supervisión. La Superintendencia de Bancos ha regulado que los estados financieros consolidados que se presenten a esta entidad reguladora, deben incluir todas las reservas para pérdidas en activos financieros, de acuerdo con regulaciones prudenciales emitidas por esta entidad regulatoria como lo establecen las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos. El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos, en inversiones en valores y en bienes adjudicados de prestatarios de conformidad con las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, específicamente NIC 39. (Ver Nota 2 (e) Inversiones en Valores y Nota 2 (g) Reserva para Pérdidas en Préstamos. (b) Base de Preparación Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, exceptuando los valores que se clasifican como valores razonables con cambios en resultados y disponibles para la venta, los cuales se presentan a su valor razonable. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico. Las estimaciones y supuestos efectuados por la administración que son particularmente susceptibles a cambios en el futuro, están relacionadas con la reserva para pérdidas en préstamos, el valor razonable de los valores disponibles para la venta y la estimación del impuesto sobre la renta, los cuales se revelan más ampliamente en la nota 4 y 7. Los estados financieros consolidados están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal. 10

13 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Al 31 de diciembre de 2010, el Banco tenía un mes de haber iniciado operaciones, por lo cual, presenta variaciones importantes con respecto a las cifras al 31 de diciembre de (c) Principio de Consolidación Subsidiarias Las subsidiarias son entidades controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene la facultad, directa o indirectamente, para regular las políticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades. Para determinar el control, son tomados en cuenta los derechos de votación potenciales que actualmente sean ejecutables o convertibles. Los estados financieros de las subsidiarias están incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha en que cesa el mismo. Balances y Transacciones Eliminadas en la Consolidación Los saldos, las ganancias o pérdidas no realizadas y los ingresos y gastos que surjan de las transacciones significativas entre la subsidiaria han sido eliminados en la consolidación. (d) (e) Transacciones en Moneda Extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a Balboas a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio fijas contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a las tasas de cambio vigente en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado consolidado de resultados. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados, excepto en el caso de diferencias que surjan en la reconversión de instrumentos de capital disponibles para la venta, un pasivo financiero designado como cobertura de la inversión neta en una operación en el extranjero, o coberturas de flujo de efectivo calificadas, las que son reconocidas directamente en el estado consolidado de utilidades integrales. Inversiones en Valores Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha de negociación, e inicialmente medidos al valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción, y son subsecuentemente contabilizados, basados en las clasificaciones mantenidas de acuerdo a sus características del instrumento y la finalidad para la cual se determinó su adquisición. Las clasificaciones utilizadas por el Banco se detallan a continuación: 11

14 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Valores Disponibles para la venta En esta categoría se incluye aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de tiempo indefinido y que se pueden vender en respuesta a las necesidades de liquidez, a los cambios en las tasas de interés, tasa de cambios o precios de mercado. Estos valores se presentan a valor razonable y los cambios en valor se reconocen directamente en el patrimonio usando una cuenta de valuación hasta que sean vendidos o redimidos (dados de baja) o se ha determinado que una inversión se ha deteriorado en valor; en cuyo caso la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se incluye en el resultado de operaciones en el estado de resultados. Las ganancias o pérdidas en moneda extranjera por los valores disponibles para la venta son reconocidas en el estado consolidado de resultados. Cuando el valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital no puede ser medido confiablemente, las inversiones permanecen al costo, y se miden usando instrumentos con similares características en el mercado de capitales. El Banco determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento en base al Acuerdo , emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Bajo ciertos criterios y elementos definidos en dicho Acuerdo, se deberá constituir reserva para pérdidas temporales en las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento. Adicionalmente, el Acuerdo requiere establecer reservas especiales cuando: El emisor de los valores sufra un deterioro notorio y recurrente en su solvencia económica o exista una alta probabilidad de quiebra. Hayan transcurrido más de noventa días desde el vencimiento total o parcial del principal, de los intereses, o de ambos, tomando en cuenta el importe que razonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días a menos de 180 días 25%; más de 180 días a menos de 270 días 50%; más de 270 días a menos de 360 días 75%; y más de 360 días 100%. Las inversiones en valores que no tengan precios confiables y no estén cotizados dentro de un mercado organizado activo. Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativo del riesgo país, o inversiones en plazas bancarias que carezcan de regulaciones prudenciales acordes con los estándares internacionales y que no hayan sido debidamente cubiertas. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado o no puede ser medido su valor, el valor razonable del instrumento es estimado usando instrumentos con similares características en el mercado de capitales o utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. 12

15 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación El Banco evalúa a cada fecha del estado consolidado de situación financiera, si existe una evidencia objetiva de deterioro en los valores de inversión. En el caso de que inversiones sean clasificadas como disponibles para la venta, una disminución significativa y prolongada en el valor razonable por debajo de su costo es considerada para determinar si los activos están deteriorados. Si existe alguna evidencia objetiva de deterioro para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado consolidado de resultados. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda, clasificado como disponible para la venta aumentara, y el aumento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en ganancias y pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de resultados. Sin embargo, si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de capital clasificado como disponible para la venta aumentara, este aumento se reconocerá directamente en patrimonio. (f) Préstamos e Intereses Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos los intereses y comisiones no devengadas y la reserva para pérdidas en préstamos. Los intereses sobre los préstamos se acreditan a ingresos bajo el método de acumulación con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas. Los intereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de interés efectivo. El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de noventa días, a menos que en opinión de la administración, basado en la evaluación de la condición financiera del prestatario, colaterales u otros factores, el cobro total del capital y los intereses sea probable. Cuando un préstamo es transferido a estado de no acumulación de intereses, los intereses acumulados por cobrar a esa fecha son reversados de los ingresos por intereses sobre préstamos. Esta política se enmarca dentro del Acuerdo Clasificación de Cartera y Constitución de Reservas emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Los contratos de arrendamiento financiero por cobrar se presentan como parte de la cartera de préstamos y se registran bajo el método financiero el cual reflejan estos arrendamientos financieros al valor presente del contrato. La diferencia entre el monto total del contrato y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza como ingresos de intereses de préstamos durante el periodo del contrato de arrendamiento bajo el método de tasa de interés efectiva. (g) Reserva para Pérdidas en Préstamos El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en los préstamos. El monto de pérdidas en préstamos determinado durante el período se reconoce como gasto de provisión en los resultados de las operaciones y se acredita a una cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. 13

16 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado consolidado de situación financiera. El banco revisa periódicamente su cartera para identificar aquellos créditos que hayan sufrido un deterioro y ameriten una mayor reserva o castigarlos contra la reserva para perdidas en préstamos. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable es cargado a la referida cuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva. La Superintendencia de Bancos de Panamá requiere que la información financiera presentada por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros consolidados anuales e intermedios, incluya el reconocimiento contable y presentación de reservas para pérdidas en préstamos con base a normas prudenciales para la constitución de tales reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base al Acuerdo emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así: Normal, 0%; Mención especial, 2%; Subnormal, 15%; Dudoso, 50%; Irrecuperable, 100%. Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El criterio de periodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los préstamos de consumo, pero también es considerado en la clasificación de los préstamos corporativos. Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así: Mención especial, 2% hasta 14.9%; Subnormal, 15% hasta 49.9%; Dudoso, 50% hasta 99.9%; Irrecuperable, 100%. Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financieros del deudor, su flujo de caja operativo, el valor de realización de las garantías reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes. Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que históricamente han experimentado en el pasado grupos comparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo. En adición, el Acuerdo permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no haya podido ser imputado a préstamos individualmente. El Acuerdo requiere que la reserva total para pérdidas en préstamos, incluyendo las reservas específicas y genéricas, no sea menor al 1% del saldo de la cartera de préstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco. La Superintendencia de Bancos de Panamá podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco la constitución de reservas adicionales en cualquier momento. 14

17 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Las reservas para pérdidas en préstamos determinadas con base a la norma prudencial emitida por el regulador (Acuerdo ), pueden diferir del monto de reservas determinadas bajo la Norma Internacional de Contabilidad No. 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. La estimación de reservas bajo la NIC 39 se basa en el concepto de pérdidas incurridas por deterioro en los préstamos por cobrar y utiliza dos metodologías para evaluar si existe evidencia objetiva del deterioro: individualmente para los préstamos que son individualmente significativos e individualmente o colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos. Según NIC 39, las pérdidas por deterioro en préstamos corporativos individualmente evaluados se determinan con base a una evaluación de las exposiciones caso por caso. Si se determina que no hay evidencia objetiva de deterioro para un préstamo individualmente significativo, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual. Según NIC 39, para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos de consumo se agrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos de efectivo futuros para los grupos de tales activos. Los flujos de efectivo futuros en un grupo de préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo a los flujos de efectivo contractuales de los activos en el grupo, la experiencia de pérdida histórica para los activos con características de riesgo de crédito similares, y en opiniones experimentadas de la administración sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida. El monto de cualquier pérdida estimada por deterioro de préstamos se carga como una provisión para pérdidas en el estado de resultados y se acredita a una cuenta de reserva. Los préstamos dados de baja se cargan a la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para deterioro de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado consolidado de resultados. (h) Compensación de Activos y Pasivos Financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y se presenta en su importe neto en el estado consolidado de situación financiera solamente cuando hay un derecho reconocido legalmente para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar en términos netos, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. 15

18 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (i) Mobiliario, Equipos y Mejoras Mobiliario, equipos y mejoras comprenden mobiliario y enseres, así como equipo de cómputo utilizados por el Banco. Todos los mobiliarios, equipos y mejoras se indican al costo histórico menos depreciación y amortización acumuladas. El costo histórico incluye el gasto que es directamente atribuible a la adquisición de los bienes. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que el Banco obtenga los beneficios económicos futuros asociados al bien y el costo del bien se pueda medir confiablemente. Los costos considerados como reparaciones y mantenimiento se cargan al estado de resultados durante el período financiero en el cual se incurren. Los gastos de depreciación y amortización de mobiliario, equipos y mejoras se cargan a las operaciones corrientes utilizando el método de línea recta considerando la vida útil de los activos, a excepción del terreno, que no se deprecia. La vida útil máxima y valor residual estimado de los activos se resumen como sigue: Mejoras Mobiliario y equipo Equipo de computo 20 años 5-7 años 3-5 años La vida útil estimada de los activos se revisa, y se ajusta si es apropiado, en cada fecha del estado consolidado de situación financiera. El mobiliario y equipo se revisan para deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios en circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es la más alta entre el valor razonable del activo menos el costo de vender y valor en uso. (j) (k) Activos Intangibles Licencias y Programas Las licencias adquiridas por separado se presentan al costo histórico. Las licencias tienen una vida útil definida, que se lleva al costo menos la amortización acumulada. La amortización se calcula utilizando el método de línea recta para asignar el costo de las licencias sobre sus vidas útiles estimadas hasta cuatro años. Las licencias adquiridas de programas informáticos se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir y poder utilizar el software específico. Deterioro de Activos Los valores en libros de los activos del Banco son revisados a la fecha del estado consolidado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su valor. Si dicho deterioro existe, el valor recuperable del mismo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado consolidado de resultados. 16

19 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (l) Valores Vendidos bajo Acuerdo de Recompra Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo garantizadas con valores, en las cuales el Banco tiene la obligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses bajo el método de tasa de interés efectiva. (m) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado consolidado de resultados para todos los instrumentos financieros, usando el método de tasa de interés efectiva con base al saldo y tasas pactadas. El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago), pero no considera pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo. (n) Ingresos por Honorarios y Comisiones Generalmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método de efectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Los honorarios y comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidos y amortizados a ingresos usando el método de tasa de interés efectiva durante la vida del préstamo. Las comisiones de préstamos están incluidas como ingresos por comisión de préstamo en el estado consolidado de resultados. (o) (p) Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta estimado es el impuesto a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha del estado consolidado de situación financiera y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. 17

20 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resultan de diferencias temporales entre los saldos en libros de activo y pasivo para reportes financieros y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Estas diferencias temporales se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuesto diferido no se podrá realizar en años futuros, éste sería disminuido total o parcialmente. (q) (r) (s) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos. Uniformidad en la Presentación de Estados Financieros Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los periodos presentados en los estados financieros consolidados y han sido aplicados consistentemente por la subsidiaria del Banco. Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones Adoptadas Para el año terminado el 31 de diciembre de 2011, el Banco ha adoptado la siguiente Norma modificada: NIC 24 (Revisada en 2009) Revelaciones de Partes Relacionadas: Las enmiendas modifican la definición de partes relacionadas y simplifica las revelaciones para entidades relacionadas con el gobierno. (t) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas A la fecha del estado consolidado de situación financiera existen normas, modificaciones e interpretaciones emitidas las cuales no son efectivas al año terminado el 31 de diciembre de 2011, por lo tanto no han sido aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados. Entre las más importantes tenemos: Enmiendas a la NIC 1 Presentación de los rubros de las otras utilidades integrales, publicada el 16 de junio de La norma es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de Se permite su adopción en la fecha más temprana. NIIF 9 Instrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 2009, forma parte de la primera fase del proyecto comprensivo del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) para reemplazar NIC 39. La norma es efectiva para períodos anuales comenzando en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación en fecha más temprana. 18

21 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación NIIF 13 Medición del valor razonable, publicada el 12 de mayo de 2011; esta nueva norma define lo que se considera como valor razonable, establece un marco único de trabajo para la medición del valor razonable, y requiere revelaciones sobre dicha medición. La norma es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su adopción en fecha más temprana. El Banco se encuentra en proceso de evaluación del impacto que estas normas tendrán en los estados financieros consolidados al momento de su adopción. Por la naturaleza de las operaciones del Banco, se asume que la adopción de estas normas tendrán un impacto significativo en los estados financieros consolidados. (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros Un instrumento financiero es un contrato que origina a su vez un activo financiero para una de las partes y un pasivo financiero o un instrumento de capital para la contraparte. Los instrumentos financieros exponen al Banco a varios tipos de riesgos. La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las Políticas de Administración de Riesgos de los instrumentos financieros. A tal efecto, la Administración del Banco ha establecido ciertos comités para la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco, entre estos comités están los siguientes: Comité de Crédito Ejecutivo Comité de ALCO y Riesgos Comité de Auditoría Comité Ejecutivo Comité de Cumplimiento Comité de Tecnología Comité de Operaciones Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de Panamá, en lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros. Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, liquidez, mercado y operacional, los cuales se describen a continuación: (a) Riesgo de Crédito Es el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer al Banco de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el Banco adquirió u originó el activo financiero respectivo. El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de límites sobre la cantidad de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario, o grupo de prestatarios, y segmento geográfico. Estos créditos son controlados constantemente y sujetos a una revisión periódica. 19

22 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación La exposición al riesgo crediticio es administrada a través de un análisis periódico de la habilidad de los prestatarios o prestatarios potenciales, para determinar su capacidad de pago de capital e intereses y la reestructuración de dichos límites cuando sea apropiado. La exposición al riesgo crediticio es también mitigada, en parte, a través de la obtención de garantías colaterales, corporativas y personales. La gestión crediticia se realiza bajo políticas claramente definidas por la Junta Directiva y revisadas y modificadas periódicamente en función de cambios y expectativas de los mercados en que se actúa, regulaciones y otros factores a considerar en la formulación de estas políticas. Préstamos: El Banco inicia sus operaciones crediticias con una cartera completamente nueva a partir del mes de diciembre de Al 31 de diciembre de 2011, el total de préstamos sin deterioro incluye préstamos morosos por un valor de B/.659,787. Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los préstamos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes: Deterioro de Préstamos: El deterioro para los préstamos se determina considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual de los préstamos. Estos préstamos son evaluados como Mención Especial, Subnormal, Dudoso o Irrecuperable, que es el sistema de evaluación de crédito del Banco. Morosidad sin deterioro de los préstamos: Son considerados en morosidad sin deterioro los préstamos donde los pagos de capital e intereses pactados contractualmente presentan atraso, pero el Banco considera que no hay deterioro considerando el tipo y nivel de garantías disponibles sobre los montos adeudados al Banco. Política de castigos: El Banco determina el castigo de aquellos préstamos que presentan incobrabilidad; esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde que no se efectuó el pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se basan en el tiempo vencido del crédito otorgado. 20

23 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla analiza la cartera de préstamos del Banco que está expuesta al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación: Evaluados Evaluados 2011 para deterioro para deterioro Sin Total Clasificación Condición Individual Colectivo Deterioro Préstamos Normal Riesgo bajo ,005, ,005,205 Mención especial Vigilancia 0 659, ,787 Subnormal Deterioro 0 4, ,148 Dudoso Deterioro 46, ,129 Irrecuperable Deterioro Menos: Total 46, , ,005, ,715,268 Provisión por deterioro 23,070 13, , ,411 Comisiones Desc. No ganadas , ,393 Valor en libros 23, , ,735, ,408,465 Evaluados Evaluados 2010 para deterioro para deterioro Sin Total Clasificación Condición Individual Colectivo Deterioro Préstamos Normal Riesgo bajo ,320 79,320 Mención especial Vigilancia Subnormal Deterioro Dudoso Deterioro Irrecuperable Deterioro Total ,320 79,320 Menos: Provisión por deterioro Comisiones Desc. No ganadas 0 0 1,935 1,935 Valor en libros ,685 76,685 La tabla a continuación muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para deterioro para los préstamos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo: Categoría Monto Bruto Monto Monto Reserva Neto Bruto Reserva Monto Neto Mención especial 659,787 13, , Subnormal 4, , Dudoso 46,129 23,070 23, Irrecuperable Total 710,064 36, ,

24 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación Para cumplir con normas regulatorias en base al acuerdo de la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco mantiene una reserva global que corresponde al uno por ciento (1%) de la cartera crediticia. Para el periodo 2010, no había préstamos clasificados bajo las categorías antes mencionadas, sin embargo, la reserva global fue de B/.700. El Banco mantiene garantías sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes a depósitos pignorados, hipotecas, sobre este activo. Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral a la fecha del desembolso. La garantía generalmente no está supeditada a los préstamos o adelantos bancarios efectuados. Al 31 de diciembre de 2011, préstamos por B/.7,943,269 (31 de diciembre de 2010: B/.9,320) están garantizados con depósitos a plazo fijo con un valor de B/.13,813,887 (31 de diciembre de 2010: B/.10,000). Inversiones: La cartera de inversiones se encuentra registrada a su valor razonable con cambios en el patrimonio, ya que la misma fue adquirida con la intención de mantenerla disponible para la venta. El Banco a pesar que la situación actual en la cual se encuentran los mercados internacionales y que ha reducido de una u otra forma el valor de las inversiones, con base a sus evaluaciones y consideraciones presentadas a la Junta Directiva, no considera deterioro en las inversiones al cierre del 31 de diciembre de Depósitos en Bancos: Los depósitos interbancarios son colocados en bancos de primer orden a corto plazo, por lo cual no se prevé el establecimiento de reservas para posibles pérdidas por riesgo de crédito. El Banco da seguimiento a la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los estados financieros consolidados es el siguiente: 2011 Depósitos en Bancos Préstamos Inversiones Valor en libros 32,549, ,715,268 43,868,201 Concentración por sector: Empresariales y particulares 0 106,715,268 18,898,510 Gobierno 0 0 7,013,400 Bancos y entidades financieras 32,549, ,956,291 32,549, ,715,268 43,868,201 Concentración Geográfica: Panamá 18,487, ,715,268 12,800,750 América Central y el Caribe 12,948, ,926,750 Estados Unidos de América y otros 1,113, ,140,701 32,549, ,715,268 43,868,201 22

25 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación 2010 Depósitos en Bancos Préstamos Inversiones Valor en libros 16,887,255 79,320 31,821,505 Concentración por sector: Empresariales y particulares 0 79,320 12,310,017 Gobierno ,566,688 Bancos y entidades financieras 16,887, ,738,800 Organismos internacionales ,000 16,887,255 79,320 31,821,505 Concentración Geográfica: Panamá 5,452,560 79,320 0 América Central y el Caribe 0 0 5,421,440 Estados Unidos de América y otros 11,434, ,400,065 16,887,255 79,320 31,821,505 Las concentraciones geográficas de préstamos y depósitos en bancos están basadas en la ubicación del deudor; en cuanto a la concentración geográfica para las inversiones se registra de acuerdo a la ubicación del emisor. (b) Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administra sus recursos líquidos para honrar sus pasivos al vencimiento de los mismos en condiciones normales. Administración del Riesgo de Liquidez: El Banco controla este riesgo con reservas apropiadas de liquidez y de activos fácilmente realizables, usualmente por encima de los requerimientos regulatorios, con adecuado calce de plazos entre activos y pasivos y con planes de contingencia que son periódicamente revisados y actualizados. Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez. Compete al Comité de Gestión de Activos y Pasivos, la gestión y seguimiento del riesgo de liquidez, para asegurar la capacidad del Banco para responder, sin mayor dificultad, a retiros no previstos de depósitos o necesidades no programadas en la colocación de créditos. 23

26 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación La Gerencia y el Comité de Gestión de Activos y Pasivos realizan un seguimiento periódico de la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimiento, estabilidad de depósitos por tipo de cliente, ejercicios de sensibilización y el cumplimiento de estándares mínimos establecidos en las regulaciones y políticas corporativas. La Junta Directiva ha establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínima de fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. El Banco mantiene una cartera de activos a corto plazo, compuestos en gran parte por inversiones líquidas, colocaciones y otras facilidades interbancarias, para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez. El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos disponibles de depósitos de un día, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento, desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en efectivo. Exposición del Riesgo de Liquidez: La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza para la medición de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento con lo indicado por la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la medición del riesgo de liquidez. A continuación se detallan los índices semanales correspondientes al índice de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados financieros consolidados, como sigue: Promedio del período 433.0% 928.9% Máximo del período 1,671.1% 1,606.2% Mínimo del período 81.6% 410.2% Al 31 de diciembre de 2011 el índice de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco es de 81.32% (31 de diciembre de 2010: 770%, de acuerdo con la ponderación autorizada por la Superintendencia de Bancos de Panamá según el Acuerdo No del 22 de noviembre de 2008 el índice de liquidez legal mínimo que los Bancos con Licencia General deberán mantener en todo momento es de treinta por ciento (30%). 24

27 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla analiza los activos y pasivos financieros del Banco en agrupaciones de vencimiento basadas en el período remanente desde la fecha del estado consolidado de situación financiera con respecto a la fecha de vencimiento contractual: Hasta 1 De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 2011 Año Años Años 5 años Total Activos: Depósitos a la vista en bancos 2,101, ,101,079 Depósitos a plazo en bancos 30,448, ,448,251 Inversiones 0 4,720,700 5,211,920 33,935,581 43,868,201 Préstamos 65,724,721 5,941,381 14,629,567 20,419, ,715,268 Total 98,274,051 10,662,081 19,841,487 54,355, ,132,799 Pasivos: Depósitos a la vista 26,340, ,340,256 Depósitos de ahorros 16,074, ,074,374 Depósitos a plazo 65,757,954 31,351, , ,339,881 Total 108,172,583 31,351, , ,754,510 Posición neta (9,898,532) (20,689,743) 19,611,385 54,355,180 43,378,289 Hasta 1 De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 2010 Año Años años 5 años Total Activos: Depósitos a la vista en bancos 5,849, ,849,255 Depósitos a plazo en bancos 11,038, ,038,000 Inversiones 0 6,049,275 8,067,818 17,704,412 31,821,505 Préstamos 5,987 17,961 41,909 13,463 79,320 Total 16,893,242 6,067,236 8,109,727 17,717,875 48,788,080 Pasivos: Depósitos a la vista 1,435, ,435,935 Depósitos de ahorros 1,365, ,365,898 Depósitos a plazo 2,560, , ,160,309 Total 5,362, , ,962,142 Posición neta 11,531,100 5,467,236 8,109,727 17,717,875 42,825,938 El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros del Banco, sobre la base de su vencimiento más cercano posible: 2011 Valor en Libros Monto Nominal Bruto Salidas (Entradas) Hasta 1 Año De 1 a 3 Años De 3 a 5 Años Depósitos a la vista 26,340,256 26,340,256 26,340, Depósitos de ahorro 16,074,374 16,074,373 16,074, Depósitos a plazo 97,339,880 98,723,783 65,757,953 38,014, ,773 Total 139,754, ,138, ,172,582 38,014, ,773 25

28 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación 2010 Valor en Libros Monto Nominal Bruto Salidas (Entradas) Hasta 1 Año De 1 a 3 Años De 3 a 5 Años Depósitos a la vista 1,435,935 1,435,935 1,435, Depósitos de ahorro 1,365,898 1,365,898 1,365, Depósitos a plazo 3,160,309 3,226,811 2,603, ,671 0 Total 5,962,142 6,028,644 5,404, ,671 0 Los flujos de efectivo esperados del Banco por estos instrumentos varían significativamente en este análisis. Por ejemplo, se espera que los depósitos a la vista mantengan un saldo estable o creciente; y no se espera que todos los compromisos de préstamo no reconocidos sean dispuestos inmediatamente. La (entrada)/salida nominal bruta revelada en la tabla anterior representa los flujos de efectivo no descontados relacionados con el capital e intereses del pasivo o compromiso financiero. (c) Riesgo de Mercado Es el riesgo, de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos exponga al Banco tanto a pérdidas latentes como a ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado, es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que las mismas se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno del riesgo. Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites por instrumento financiero. Para efecto del riesgo de mercado, los límites de autorización son establecidos en base a recomendaciones del Comité de Gestión de Activos y Pasivos, quien establece los Límites de Riesgo de Mercado. La evaluación de riesgo de mercado se hace diariamente por el Departamento de Tesorería usando diversas métricas usuales en la industria. La revisión de cumplimiento con políticas se hace mediante informes mensuales enviados a los responsables de monitorear este riesgo y a través de la presentación al Comité de Gestión de Activos y Pasivos. El riesgo de mercado se origina por las posiciones abiertas en las tasas de interés, tipo de cambio de moneda y de los valores compuestos por acciones. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos de mercado y pueden causar que se reduzca el valor de un activo financiero. El Banco aplica la metodología de Valor en Riesgo "VaR" para estimar el riesgo de mercado de las posiciones mantenidas y el máximo riesgo de pérdida esperada basadas en una serie de parámetros sobre diferentes cambios en las condiciones de mercado. El Comité de ALCO y Riesgos establecen el límite sobre el valor de riesgo que podría aceptarse, el cual es verificado sobre una base diaria. 26

29 (3) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación Administración de Riesgo de Mercado: Para la medición y control de Riesgo de Mercado, el Banco cuenta con límites tales como: exposición neta por moneda, por emisor individual, por país de riesgo, tamaño de la emisión y plazos máximos, entre otros. El cuadro a continuación presenta un resumen del cálculo del VaR (Valor en Riesgo) para el portafolio de inversiones a valor razonable del Banco a la fecha de los estados financieros consolidados: VaR total 1,002, ,955 Para el cálculo del VaR o Valor en Riesgo, el Banco utiliza un modelo estándar el cual le da más importancia a los datos más recientes, con un horizonte de tiempo de 14 días (31 de diciembre de 2010: horizonte de tiempo 1 día) y un nivel de confianza del 99%. Aunque el modelo de VaR es una herramienta importante en la medición de los riesgos de mercado supone lo siguiente: Movimientos normales de mercado (están excluidas las grandes crisis financieras) No calcula la pérdida máxima de la cartera. De las pérdidas reales que genere la cartera posteriormente, algunas estarán por encima del VaR. Las limitaciones de la metodología del VaR son reconocidos, pero son complementadas con otras estructuras de sensibilidad de límites, incluyendo límites para tratar riesgos potenciales de concentración dentro de cada portafolio para negociación. A continuación se presentan detalladamente la composición y análisis de cada uno de los tipos de riesgo de mercado: Riesgo de tasa de cambio: Es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuencia de variaciones en las tasas de cambio de las monedas extranjeras, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos. Para controlar este riesgo que surja de transacciones futuras, sobre activos y pasivos financieros reconocidos, el Banco usa contratos de divisas a plazo negociados por la Tesorería, y éste es responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera. Mensualmente se presenta información financiera por cada segmento de negocio del Banco que gestiona contratos de moneda con la Tesorería del Banco como cobertura del valor razonable o de flujos de efectivo, según proceda; adicionalmente se designan contratos externos de tipo de cambio como coberturas de riesgo de tipo de cambio sobre determinados activos, pasivos o transacciones futuras.