Economía de la Refinación de Petróleo

Transcripción

1 Economía de la Refinación de Petróleo

2 Agenda Primera parte 1) 2) 3) 4) 5) Productos obtenidos de la refinación del petróleo Esquemas y procesos de refinación Mercado internacional Precios Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

3 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

4 El Petróleo: es una mezcla de Hidrocarburos con distinta composición química y por ende con distinto punto de ebullición Átomos carbono por molécula Compuestos Gases 1-4 Parafinas simples Nafta 5-10 Parafinas normales y ramificadas, aromáticos y naftenos Kerosene Parafinas complejas, aromáticos y naftenos Gas oil Parafinas complejas, aromáticos y naftenos, HC mixtos Residuo > 19 Parafinas largas normales y ramificadas, naftenos y aromáticos complejos, tipos mixtos, asfaltenos y resinas

5 El Petróleo: es una mezcla de Hidrocarburos con distinta composición química y por ende con distinto punto de ebullición El precio de un crudo va asociado a su composición y su posición geográfica C 600 Residuo C Gasoil C Kerosene C 150 C 180 C Nafta

6 Productos de la Refinación El petróleo crudo es convertido en productos con distintas aplicaciones. Crudo Productos Gases Aplicaciones Combustible doméstico M.P. Petroquímica (MAN-PIB-PP) Procesos Nafta Combustible M.P. Petroquímica (BTX) Kerosén Gas Oíl Combustible JP1 M.P. detergentes (LAB-LAS) Combustible Aceites Lubricantes aislantes frigoríficos Fuel Oíl Comb. Industria Buques Generación Eléctrica Asfalto Coque Caminos membranas. Combustible Electrodos

7 Calidad de los Productos Cada familia de productos tienen propiedades asociadas a su uso que determinan el precio de las mismas. Productos Aplicaciones Propiedades Gases Combustible doméstico % azufre % pesados M.P. Petroquímica (MAN-PIB-PP) % olefinas Nafta Combustible M.P.Petroquímica (BTX PE,PP) RON, TVR, Destilación % Naftenicos /Aromáticos Kerosén Combustible JP1 M.P. detergentes (LAB-LAS) Contaminantes, Flujo en frío Destilación, % parafinas Gas Oíl Combustible Destilación, % azufre, cetano Flujo en frío Aceites Lubricantes Viscosidad, IV, Flujo en frío Fuel Oíl Comb. Industria Buques Generación Eléctrica Viscosidad, Inflamación, Flujo en frío Asfalto Caminos membranas. Penetración, Durabilidad Coque Combustible Electrodos Dureza, % azufre, % volátiles

8 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

9 Procesos y operaciones. Separación física Ruptura (Conversión) Restructuración Molecular Purificación Destilación: (Topping-Vacío, Fraccionadoras) Mezclado Hidrotratamiento Cracking térmico Endulzamiento TAME- MTBE Alquilación (naftas-gasoil)/etanol-fame (FCC, Hidrocracking) (alquilación con H2SO4 o HF) Servicios auxiliares (Platforming-CCR-Isomerización) Cracking catalítico (Coke) Recombinación Reformado Isomerización (HTG-HTN-HTA-HTP) (Merichen-Merox) Blending Cogeneración, calderas, agua de refrigeración, antorchas, tratamiento de agua, Tks de almacenaje. etc Cómo están ordenados?

10 Esquema de Hydroskimming Gas ácido AMINAS Gas + Nafta Gas ESTABILIZACIÓN SEPARACIÓN PLANTA DE GAS Nafta Liviana H 2 Gas ácido 100 a 200MUSD HIDROTRAT. ISOMERIZACIÓN H 2 Gas ácido H 2 Gas Isomerado Reformado Fuel gas GLP (Propano + Butano) Nafta Kerosene GOL MEROX Nafta Pesada HIDROTRAT. REFORMADO CATALÍTICO 300 a 400MUSD BLENDING NAFTA Kerosene / JP1 GOL Petróleo Crudo TOPPING 100 a 200 MUSD GOP H 2 HDS 200 a 300 MUSD Gas ácido BLENDING GASOÍL Residuo Atmosférico Fuel oil Unidades de procesos: Refinería completa: 700 a MUSD a MUSD BLENDING FUELOÍL

11 Destilación atmosférica / Topping A Compresores de gases / GLP Nafta liviana Pump arounds Crudo de TK Nafta pesada 1er Tren de intercambio Crudo - Productos Kerosen/JP 2do Tren de intercambio Crudo - Productos TLT: 370 C T: 225 C Horno Columna principal Vapor Side strippers GOL GOP Desalador RTO. de destilados de 45 a 60 % de acuerdo al crudo Crudo reducido carga a Vacío

12 Reformado catalítico P ~ 3 16 Kg/cm 2 T C Rx 1 Rx 2 Rx 3 Horno 1 Horno 2 Horno 3 Hidrógeno de reciclo Carga * GLP Acondicionamiento y compresión Nafta reformada a blending Estabilizadora Hidrógeno de exportación a plantas de HDS Separador PLATFORMING Rendimiento Liq. > 80 % RON : 99 MON: 87,5 Tipo semi-regenerativo * Nafta de topping, que pasó por un HDS (HTN. Unifining o Hydrobon)

13 Isomerización Objetivo: transformar la estructura química de hidrocarburos parafínicos de C5 y C6 de bajo RON en isómeros de igual átomos de carbono, obteniéndose compuestos de mayor octanaje, que permiten mayor flexibilidad en el blending. 38 kg/cm2 Reactores con catalizador de Pt Secadores LIQ. Rx-I Rx-II ISOMERADO LIV. MON : 88 RON : 91 Acumulador de carga Cloro Carga: C5/C6 NL CIE Secadores de gas H2 C3/C4 Desiopentanizadora DIP PENTANOS Estabilizadora ISOMERADO PES. MON : 78 RON : 79 Hidrógeno

14 Reformado Catalítico Objetivo: Convierte Nafta pesada de bajo índice de octano en nafta reformada de alrededor de 100 de RON, obteniendo además Fuel Gas, LPG e Hidrógeno. Tipo de reacciones: Deshidrogenación de hidrocarburos nafténicos que pasan a aromáticos. Isomerización de ciclo pentanos y parafinas. Hidrocraqueo de parafinas. Tipo de unidades: Semirregenerativos. (Platforming Magnaforming) Regeneración continua. (CCR)

15 Hidrotratamiento: HTG / HTN / HTNC / HTA / HTP / Hydrobon /Unifining Hidrógeno de reciclo SH2 a CLAUSS Gases a Flare Hidrógeno de Make Up Reactor Aminas Stripper HTG P-T HTNC Producto desulfurado Carga (Nafta - Kerosene GOL Aceites - Parafina)

16 Hidrotratamiento Objetivo: Eliminación de azufre y nitrógeno, mediante reacción con hidrógeno en presencia de un catalizador, saturación de olefinas. Simultáneamente se produce algo de craqueo. Tipo de reacciones: Sulfuros Mercaptanos R - S - R + H2 --> R - R + SH2 2 R - SH + 2 H2 --> 2 R - H + 2 SH2 Posibles cargas: Corte corazón de nafta para reformado, kerosene, gasoil, gasoil de vacío, productos de cracking catalítico y coque. Aceites lubricantes y parafinas.

17 Esquema de Refinería con Conversión 100 a 200 MUSD Gas ácido AMINAS TOPPING Residuo Atmosférico Gas + Nafta Kerosene GOL GOP VACÍO Gas ESTABILIZACIÓN SEPARACIÓN MEROX GOV PLANTA DE GAS H 2 Nafta Liviana Nafta Pesada 100 a 200 MUSD Gas ácido 100 a 200MUSD Gas ácido HIDROTRAT. H 2 HIDROTRAT. FCC ISOMERIZACIÓN H 2 REFORMADO CATALÍTICO Gas H 2 Gasolina Gas ácido Fuel gas Propano Butano Gas LCO 800 a MUSD HCO + Slurry Isomerado Reformado 300 a 400MUSD Gas ácido HDS 200 a 300 MUSD PLANTA DE GAS BLENDING BLENDING BLENDING FUELÓLEO Fuel gas Gas licuado Nafta Kerosene / JP1 GOL Fuel oil Residuo de Vacío Unidades de procesos: Refinería completa: a MUSD a MUSD

18 Destilación al Vacío Gaese incondensables Agua aceitosa Vapor Crudo reducido Fondo de Topping Rendimientos % V Eyectores 2-3 GOLV GOPV Vapor a ramales P aprox. < 10 mmhg T aprox. 400 C VACIO B Residuo de vacío Carga a coque o PDA

19 Craqueo Catalítico: FCC Rendimientos % V Vapor de alta Caldera Reactor Fuel gas + LPG 27 Regenerador 517 C C 780 g/cm2 Carbón g/cm2 Fraccionadora 680 C Nafta liviana GOL GOL decantado Hornos de carga Aire Carga* Compresor * GOP de Vacío Coque Topping, Crudo reducido - CortesLubricantes

20 Craqueo Catalítico (FCC) Objetivo: Transformación de distintos cortes como GOP de topping y Vacío, cortes lubricantes, GOP de Coque y crudo reducido, en gases, carga a Petroquímica, naftas (90-92 RON), GOL. Reacciones: Las reacciones fundamentales son de cracking o ruptura molecular. La reacción se produce muy rápidamente en una tubería vertical denominada Riser. El cracking catalítico es más controlable que el térmico. La separación rápida de producto y catalizador en ciclones después del Riser evita fenómenos de overcracking.

21 Hidrocraqueo P de trabajo entre 80 a 160 kg/cm 2 GLP Naftas + Dest. Medios Separador de baja RTO. de nafta + destilados medios 85 % No convertido a FCC o LUB. Acondicionamiento y Compresión Hidrógeno reciclo Horno Hidrógeno Make up Carga: GOV, GOP FCC, Topping y Coque

22 Hidrocraqueo Objetivo: Transformación de cargas pesadas en gases, LPG, naftas (85 RON), gasoil desulfurado de alto cetano y residuo hidrogenado que puede ser usado como carga a FCC o Lubricantes.. Reacciones: La reacción de conversión catalítica se produce en lecho fijo a alta presión y en presencia de hidrógeno. Las reacciones fundamentales son de cracking. Se produce la saturación de aromáticos a nafténicos. Se elimina S y N. Los productos son limpios y saturados. Se caracterizan por bajo octano y alto cetano.

23 Esquema de Refinería con Conversión Profunda 100 a 200 MUSD Gas ácido AMINAS TOPPING Residuo Atmosférico 100 a 200 MUSD Gas + Nafta Kerosene GOL GOP VACÍO Gas ESTABILIZACIÓN SEPARACIÓN MEROX GOV GOP Coker Residuo de Vacío PLANTA DE GAS Nafta Liviana Nafta Pesada Nafta de Coker H 2 Gas ácido 100 a 200MUSD ISOMERIZACIÓN Gas ácido HIDROTRAT. H 2 COUUE HIDROTRAT. FCC Gas REFORMADO CATALÍTICO H 2 Gasolina H 2 Fuel gas Propano Butano Gas Isomerado Reformado LCO 800 a MUSD HCO + Slurry Gas GOL Coker Coque 300 a 400MUSD Gas ácido Gas ácido HDS 200 a 300 MUSD 800 a MUSD PLANTA DE GAS Unidades de procesos: Refinería completa: BLENDING BLENDING BLENDING FUELÓLEO Fuel gas Gas licuado Nafta Kerosene / JP1 GOL Fuel oil Coque a MUSD a MUSD

24 Craqueo térmico: Coque Objetivo: rotura de las moléculas (craqueo) del residuo de Vacío, mediante altas temperaturas con el fin de producir gases, LPG, naftas, GOL y GOP, quedando como residuo carbón de petróleo (coque). Carga: fondo de Vacío Rendimientos % V Gas (A Gascon) C a m a r a F r a c c c i o n a d o r a C a m a r a 7 Nafta (A HTN) 10 GOL (A HTG) 29 Coque 28 Coque GOP (A FCC o FO) 26 Horno

25 Blending de Gasoíl PRESTACIONES DEL MOTOR Número de Cetano Volatilidad Densidad Estabilidad a la oxidación Kero Gasoíl Grado 1 Gasoíl Topping ALMACENAMIENTO Y MOTOR Azufre Corrosión POFF Estabilidad a la Oxidación Punto Inflamación EMISIONES (VOx, NOx, PM, CO2) Composición HC Azufre Volatilidad Destilación Particulado Gasoíl HDS Destilados Medios de Hydrocracking Aditivos FAME BLENDING DE GASOIL Gasoíl Grado 2 Gasoíl Grado 3 25

26 Blending de Nafta Butano Isopentanos Isomerado Alkilado Nafta Reformada Nafta FCC Nafta Topping MTBE / TAME Aditivos BLENDING DE NAFTAS Naftas Super Naftas Premium

27 Rendimientos según tipo de crudo y esquema. Los rendimientos de los distintos productos dependen del tipo del tipo de crudo procesado y el esquema de refinación. Tipo de crudo Esquema de refino Refinería simple Refinería compleja 2% 5% Crudo liviano Crudo pesado 25% 35% 38% 1% 14% 23% 40% 55% 0% 5% 30% Valor del barril refinado 62% 50% Gases Naftas Destilados Medios Fueloil y otros 15% Valor del barril refinado

28 Complejo Industrial La Plata (CILP) Petroquímica FUEL GAS Tanques NAFTA PESADA NAFTA LIVIANA DE CIE ISOMERADO PESADO A SOLVENTES CIE Isomerización Nafta Virgen NAFTA LIVIANA GASOIL opping GASOIL CORTES LUB A MEK/HTA A BUTENO-1 C4/C4= LVGO C3/C3= CORTES LUB HTNC RESIDUO DE VACIO HTN FCC HTP DIESEL PARAFINA BASES LUB. Complejo Lubricantes COKE DIESEL GOP Coque BIOETANOL (TERMINALES) Nafta Súper Azufre Acido Sulfúrico Acido Sulfúrico C-50 ASFALTO MEK HTA Furfural CORTE 4 CORTE 2 GASES AGRIOS NAFTA ENTERA C-xx ISOAMILENOS Claus C-40 Propano Nafta Premium REFORMADA Fraccionamiento C3= A PETROKEN MTBE PTF CORTE 3 HVGO Butano n-c4 A MALEIC TAME FCC Aminas Vacío Combustibles PDA Vacío Lubricantes C-30 TAME MTBE GOVL C-05 C-20 c/h2so4 A PIB GOP CRUDO REDUCIDO n-c4 Alquilación I-c4 + c4= ISOMERADO LIVIANO KEROSENE a LAB o JP atmosferica.t KEROSENE o JP ALQUILADO Destilación NAFTA PESADA Blending N. PESADA Gasoil 10 HTG Blending CRUDO Hydrocracker N. LIVI GASOIL Gasoil 500 BIODIESEL Fuel Oil

29 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

30 Mercado Internacional NWE Amberes-Rotterdam- Amsterdam Mediterraneo Genova-Lavera Existen numerosos mercados regionales de crudo y producto. Siendo los más importantes el de la Costa del Golfo de los EEUU y el Mercado de ARA o NWE. La abundante liquidez de estos mercados asegura la transparencia de los precios y la libre competencia. USGC New York Gulf Coast Golfo Pérsico Dubai Singapur Japón Existen diversas publicaciones que realizan seguimientos diarios de las cotizaciones en cada mercado. Las más usuales son: Platts US Marketscan, Platts European Marketscan y Petroleum Argus Estas cotizaciones reflejan siempre las transacciones denominadas Spot.

31 Cotizaciones Base de Cotización PRODUCTO NWE USGC ASIA (North Western Europe) (U.S. Gulf Coast) (Singapore) Brent WTI Tapis - Minas Regular UNL 87 UNL 95 Premium UNL 93 UNL 97 Jet Fuel Jet 54 Kerosen Gas Oil bajo azufre ULSD 10 ppm ULSD 10 ppm ULSD 10 ppm Gas Oil Gas Oil NWE Heating Oil N 2 GO 2500 Fuel Oil FO 1% FOB H.O. N 6 NY Crudo Gasolina JP1

32 Marcadores de precios internacionales Mercado NWE Gasoil Med H U$S/M ICE Brent prox mes Gasoil NWE

33 Marcadores de precios internacionales Mercado USGC Unl 87 USGC 1050,0 950,0 U$S/M3 850,0 750,0 650,0 550,0 450,0 350,0 Unl 93 USGC Jet 54 USGC WTI NYMEX 1 M N 2 USGC

34 Márgenes El negocio de Refino no depende tanto del valor del crudo, como de la diferencia que exista entre el valor del crudo y el valor de los productos. A estas diferencias se las suele llamar Crack Spreads o simplemente Spreads. Se registran diariamente consecuencia de las transacciones los Spreads de distintos productos frente al crudo y entre los mismos productos en distintos mercados. U$S/M UNL 87-WTI

35 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

36 Precios al público Estructura de precios en la Argentina USD/L Nafta Super Gasoil Precio petrolera 0,6888 0,7046 Costos y Margen comercial 0,0800 0,0800 Precio antes de impuestos 0,7688 0,7846 Impuestos al consumo 0,4410 0,2957 Precio sin IVA 1,2098 1,0803 IVA 0,1671 0,1705 Precio al público 1,3769 1,2508 Fuente: SEN

37 Precios al público Componente impositivo 2,5 Impuestos Industria 2 58% USD/l 1,5 56% 49% 51% 32% 1 32% 30% 14% 37% 44% 25% 0,5 0 Fuente: SEN y OPEC

38 Precios Mayoristas Los precios de crudos y productos, dependen de cada uno de los mercados y que tanto estén abiertos a los mercados internacionales Sin embargo la optimización de los márgenes va asociada al volumen marginal existente entre producción y demanda y ese desfasaje es cubierto con el mercado internacional. Por ejemplo si se producen m3 de gasoil al mes y se consumen m3 en el mercado en cuestión, el costo de los últimos m3 es la paridad de importación del gasoil faltante por ello el precio marginal no pude ser inferior a la paridad de importación En la planificación de la producción si se pueden producir m3 adicionales se ahorra la paridad de importación de ese volumen y por tanto el precio marginal utilizado para la optimización es la paridad de importación Un análisis similar debe hacerse en mercados excedentarios donde el precio marginal es la paridad de exportación

39 Paridad de importación Precio producto marcador Valor FOB Ajuste de Calidad Flete + seguro Margen del trader Aranceles Gastos de Importación Almacenamiento y despacho USD/bbl sin aranceles Desde USA Desde Europa Crudo 9,5 11 Producto 11 12,7

40 Paridad de exportación Precio producto marcador Valor FOB Ajuste de Calidad Flete + seguro Margen del trader Aranceles Gastos de Importación Almacenamiento y despacho USD/bbl sin aranceles Desde USA Desde Europa Crudo 9,5 11 Producto 11 12,7

41 Precios de crudo Depende de la curva de destilación, posición y regulaciones de mercado C Kerosene Naftas Gasoil USD/bbl 98, ,77 96,

42 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

43 Márgenes de refinación Productores Crudos Otras MP Costos Variables + Costos Fijos P 1 P 2 P 3 Mercado Interno Otros Sistemas De Refino Prod. Interm. Prod. Finales P 1 P 2 P 3 Mercado Externo Costos de Crudo y otras Materias Primas Ingresos por Ventas

44 Márgenes de refinación CUENTA DE RESULTADOS ANALITICA UNITARIA (US$/Bbl) + Ingresos por Ventas totales Precio Bbl compuesto - Costo de crudo y otras materias primas Precio Medio M.P. = MARGEN BRUTO Margen Bruto, $/Bbl - Costos variables de refino/logística CV unitarios = MARGEN DE CONTRIBUCION Margen de Refino, $/Bbl - Costos fijos refino CF unitarios = RESULTADO OPERATIVO Rdo. Operativo unitario MARGEN DE REFINO = (Prod x Precio) i - (M.P. x Precio) i - CV Crudo Procesado

45 Márgenes de refinación Logística 4% Gastos Fijos 5% Productos Crudo Otras Cargas Margen Bruto Gastos variables Logística Margen de Contribución Gastos Fijos Margen Neto Margen Neto 5% Gastos variables 1% USD/bbl ,5 3, Otras Cargas 9% Crudo 76% Orden de magnitud promedio internacional Fuente interna

46 Márgenes de refinación bbl $/bbl Crudo ,08 Escalante Rendimientos decrecientes Rendimientos crecientes Expansión Volumétrica H Y D R O S K I M M I N G Gases bbl $/bbl 1,0 53,13 Gasolinas 7,0 116,45 Gasoil+Kero 27,0 108,54 C O N V E R S I Ó N bbl $/bbl Gases (c3=) 7,25 85,95 Gasolinas 19,00 116,45 Gasoil+Kero 34,25 108,54 Fuel Oil 65,0 90,49 Fuel Oil 40,00 BBl Comp 100,0 96,81 BBl Comp 100,50 101,22 3,73 M.Bruto 3,00 - G. Variables = M. de Contribución 0,73 90,49 8,65 M.Bruto 4,00 - G. Variables = M. de Contribución 4,65 C O N V C O M P L bbl $/bbl Gases (c3=) 21,05 75,01 Gasolinas 33,56 116,45 Gasoil+Kero 46,93 108,54 Fuel Oil Carbón BBl Comp 0,00 90,49 12,00 16,67 113,54 94,95 14,73 M.Bruto 5,00 - G. Variables = M. de Contribución 9,73 Orden de magnitud promedio internacional Fuente interna

47 Optimización de la producción Con las condiciones de contorno Capacidad y esquema de refinación Restricciones de demanda Disponibilidad de crudo Especificaciones Se maximiza la función objetivo (contribución marginal) con modelos de simulación complejo MARGEN DE REFINO = (Prod x Precio) i - (M.P. x Precio) i - C Determinando Programa de compras y ventas Carga y condiciones a cada una de las refinerías y unidades Blendings Logística primaria

48 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

49 Demanda global de productos Crecimiento demanda mundial de productos refinados + 20 Mbbl/día Período Mayor participación de Diesel frente a Gasolinas Mayor eficiencia de motores MMbbl/d ,0 5,7 21,4 6,5 25,2 Demanda Global de Productos 10,7 36,5 9,2 6,5 9,9 11, * Incluye Fuel Oil Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) ** Lubes, parafinas, coque, S,etc. 9,1 27,1 8,3 Etano/LPG Nafta Gasolina Jet/Kerosene Diesel/Gasoil Residuo* Otros Productos** Menor demanda Fuel Oil

50 Demanda global de productos NAFTAS -8% 50% 66% 0% 36% 78% 81% 14,7 América Latina representa el cuarto mayor crecimiento proyectado a nivel mundial detrás de Asia. Europa y Estados Unidos presentan decrecimientos en la demanda de naftas debido principalmente a una dieselización del sistema de transporte Mill bbl/d 9,7 9,5 8,9 2,6 2,2 3,3 1,5 0,9 1,0 3,5 3,4 3,4 2,5 1,9 1,4 1,4 1,4 1,6 8,1 9, Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)

51 Demanda global de productos DESTILADOS MEDIOS 0% 44% 53% 4% 30% 68% 87% 18,7 América Latina representa el cuarto mayor crecimiento proyectado a nivel mundial detrás de Asia y Medio Oriente. Europa y Estados Unidos se observa una mayor penetración de motores diesel. Mill bbl/d 6,8 6,4 6,4 3,0 2,7 3,9 2,6 1,7 1,9 8,0 7,7 7,4 1,7 1,3 1,4 2,5 2,2 3,7 10,0 12, Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)

52 DEMANDA GLOBAL DE PRODUCTOS FUEL OIL 3,4 3,3 América Latina decrece 30% la demanda de fuel oil. A nivel global se espera una mayor sustitución de fuel oil por gas natural y menor producción por mayor conversión en refinerías. Mill bbl/d 0,7 0,6 0,3 1,0 0,9 0,7 0,8 0,7 0,7 1,5 1,1 0,5 0,4 0,3 0,3 1,6 1,5 1,5 2, Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)

53 BIOCOMBUSTIBLES ENTORNO MUNDIAL Distribución mundial de Biodiesel MM3 Argentina 9% China 5% UE 12% India 8% Distribución mundial de Bioetanol MM3 Producción Otros 11% Otros 17% Producción USA 8% Brasil 7% Argentina 2% UE 51% USA 40% India 8% China 4% Otros 11% UE 14% Otros 16% Uso Uso USA 9% UE 57% Brasil 8% USA 46% USA y la UE son los principales consumidores de Biocombustibles a nivel mundial. En LAM: Brasil será el mayor productor y consumidor de Biocombustibles con capacidad exportadora de Bioetanol principalmente USA. Argentina posee excedentes exportables de Biodiesel y un desarrollo importante en la producción de bioetanol. Se proyecta para el 2030 un consumo de Biocombustibles del 4 al 5% para el transporte automotor. En la actualidad, las especificaciones de biocombustibles en Argentina alcanzan el 10%. En tanto sea a costo competitivo, los biocombustibles contribuyen a disminuir el déficit de combustibles de LAM. Brasil 32% Brasil 25% FUENTES:OECD-FAO AGRICULTURAL OUTLOOK : BIOFUELS MARKET OUTLOOK TRADE AND AGRICULTURE DIRECTORATE COMMITTEE FOR AGRICULTURE GROUP ON COMMODITY MARKETS WORKING PARTY ON AGRICULTURAL POLICIES AND MARKETS

54 ESPECIFICACIONES DE PRODUCTOS POR REGION Tendencia mundial en la evolución del contenido de azufre en Gasolinas y Diesel, adecuándose a las nuevas regulaciones de bajos niveles de emisiones Gasolinas 4000 Diesel ppm de Azufre en Gasolinas USA & Canadá Latinoamérica Europa Medio Oriente FSU África Asia Pacífico ppm de Azufre en Diesel USA & Canadá Latinoamérica Europa Medio Oriente FSU África Asia Pacífico Contenido de azufre ponderado medio, estimado por región, basado en los volúmenes de combustible y a las correspondientes exigencias legales específicas del país, así como la calidad de mercado proyectada. Fuente: Hart Energy, World Refining & Fuels Services (WRFS) and IFQC.

55 CAPACIDADES DE REFINACION América Latina crecerá en capacidad de destilación al igual que Asia, Medio Oriente y Europa del Este. EE.UU y Europa sufrirán racionalización de capacidad. América Latina crecerá en sus factores de utilización procesando el desarrollo de crudos propios. EE.UU y Europa los bajos márgenes de refinación menor utilización (competencia producto importado). Capacidades de destilación por Región % Utilización de capacidad destilación Mill bbl/d 16,3 16,1 14,3 6,9 6,0 7,6 Considera apróx.1 Mill bbl/d adicionales por actualización proyectos de nuevas refinerías 2,9 2,8 3,6 13,1 12,7 10,4 7,4 7,5 6,9 6,9 6,6 5,9 23,6 26,1 31, % de capacidad por día calendario Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) USA & CanadáLatinoamérica Africa Europa FSU Medio Oriente Fuente: Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) Asia Pacífico

56 BALANCE DE PRODUCTOS EN SUDAMERICA América Latina será neta importadora de Gas Oil y Naftas/Gasolinas en el período South American Balances El mayor déficit de destilados (2013) equivale a la producción de tres complejos industriales de 300 kbbl/d c/u de alta conversión. El desbalance se irá acotando en la medida que ingresen proyectos de alta conversión en refinerías existentes y la puesta en servicio de nuevos complejos industriales Kbb/d (200) (400) (600) (800) Source: KBC Energy Economics Argentina, Bolivia, Brazil, Chile, Colombia, Ecuador, Paraguay, Peru, Uruguay, Venezuela LPG Naphtha Gasoline Jet/Kero Gasoil / Diesel Fuel Oil 13

57 TRADING DE PRODUCTOS GLOBAL La oferta de los productos refinados de USA se expandirá a otros mercados más lejanos Flujos en aumento Flujos decreciendo o sin cambios Rusia Norteamérica Latinoamérica Europa Africa Golfo Arabe Asia EEUU deberá colocar su creciente producción de productos refinados (América Latina como principal mercado de exportación de gasolina y destilados). Además, deberán exportar destilados en mayor medida a Europa y al Oeste de Africa. Es probable que se intensifique la competencia para abastecer los mercados demandantes de productos refinados asiáticos por parte de los exportadores emergentes (Golfo Pérsico, Rusia, EEUU)

58 TRADING DE PRODUCTOS GLOBAL Principales movimientos de crudo (millones de TM) CRUDO 300 EEUU, Europa, India, China y Japón son los principales centros de demanda de crudo Países de Medio Oriente, Rusia y la costa oeste de Africa son las principales zonas productoras de crudo. Están mostrados en gráfico solo los principales destinos del trading de crudo. Fuente: BP - Statistical Review of World energy (2013)

59 TRADING GLOBAL Northwest Europe La capacidad marginal seguirá siendo relativamente compleja a menos que ocurran una cantidad de cierres significativos (10-30% capacidad actual) Cuestiones ambientales y laborales obstaculizarían la concreción de esos cierres. US Gulf Coast Ventajas en costos y crecimiento llevarían a la capacidad marginal a sistemas menos complejos. Asian export Hub Desventajas en costos Incrementos de capacidad que sobrepasan la demanda en los países Asiáticos. La capacidad de utilización marginal en los diferentes hubs estará influenciada por la dinámica del mercado impuesta por USA

60 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

61 Desafíos Downstream CADENA DE VALOR y DESAFIOS Crudos + Shale Oil + Crudos Livianos y pesados Logística Capacidad de Refino Tecnología Mercado + Conversión + Transporte +Almacenamiento +Procesamiento + Apalancar Shale Oil + Actualización + Crecimiento demanda

62 CUENCAS PRODUCTORAS EN ARGENTINA CD Cuenca Norte Formos a Cuencas Productoras San Jorge, Pesados CILC Neuquinos, Livianos SL Cuenca Cuyana CILP/ DS /Campana Allen BB CIPH Pto. Rosales Varios, 34ºAPI Cuyana, Crudos Pesados P. Hernandez Cuenca Neuquina Cañadón, 25º API* Escalante, 24º API Divisadero, 21ºAPI Norte, Crudos Livianos Palmar Largo, >40ºAPI Austral, Livianos Cuenca Golfo San Jorge San Sebastián, >40ºAPI Caleta Córdova Comodoro Rivadavia Caleta Olivia Cuenca Austral Punta Loyola San Sebastián * densidades de referencia

63 RECURSOS NO CONVENCIONALES Shale Oil Argentina se encuentra tercera en el ranking de recursos de hidrocarburo no convencional. Vaca Muerta, Neuquén es el principal yacimiento. trillones cubic feet (tcf) Oportunidad en Argentina USA 780 Argentina Mexico Sudáfrica Polonia Francia Recursos de hidrocarburo no convencional Vaca Muerta dentro de los 5 primeros descubrimientos globales. Oil Nuevos Descubrimientos en Golfo San Jorge. China Dry Gas Wet Gas 1400 Fuente: EIA

64 ABASTECIMIENTO A REFINERIAS CD Cuenca Norte Formosa Desde las cuencas productoras el crudo se lleva hacia los complejos industriales mediante un sistema de transporte marítimo y de oleoductos. SL CILC A Chile Cuenca Cuyana CILP/ DS /Campana P. Hernandez BB Allen Pto. Rosales CIPH Cuenca Neuquina Exportación Comodoro Rivadavia Caleta Olivia Cuenca Golfo San Jorge Cuenca Austral Punta Loyola San Sebastián Puerto Rosales Caleta Córdova Caleta Olivia Punta Loyola San Sebastián Oleoductos de Transporte Importación Caleta Córdova Terminales Marítimos Oldelval (Allen/Rosales; PH/Allen) YPF PR/LP DS Campana YPF PH/LC Los puntos de almacenamiento en el sistema son las terminales de carga de crudo y los complejos industriales.

65 Regionalización del Mercado de Combustibles Argentino El núcleo de demanda del país se centra en el eje Buenos Aires / Santa Fé / Córdoba / Mendoza. Es en estas provincias donde se concentra la mayor proporción de la actividad agro industrial. Fuente: SESCO Total Volumen de Mercado para> Naftas Grado 1-2-3; Aerokerosene y Gasoils Grado El tamaño de la circunferencia representa el volumen

66 SISTEMA LOGISTICO DE COMBUSTIBLES CD LC El sistema logístico de combustibles se compone de dos poliductos, 25 Terminales de despacho y 5 puertos de carga desde donde se abastecen todas las terminales marítimas y fluviales. Con excepción de las instalaciones de Refinor y algunas de YPF, todas las terminales de la competencia se ubican en el litoral marítimo/fluvial. El Complejo Industrial Luján de Cuyo es la fuente de abastecimiento exclusiva para las terminales de Luján de Cuyo, Villa Mercedes, Montecristo. SL CP LP/ DS PH BB

67 SISTEMA DE REFINACION ARGENTINA Argentina tiene una capacidad de Refinación de 635 Kbbl/día. Las principales refinerías son 9 que participan en 98% de la capacidad nominal de destilación primaria. Las Refinerías se concentran en los puntos geográficos cercanos a la distribución de crudos, yacimientos y distribución de las principales demandas del país. YPF es la principal empresa refinadora del país junto con Axion y Shell. Participación en la capacidad de Topping por Refinería 17% 4% 6% 5% Petrobras 18% 14% Shell Axion Refinor YPF CILP YPF CILC YPF CIPH REFINOR CAMPO DURÁN 26.1 KBD YPF L. DE CUYO KBD YPF P. HUINCUL 25 KBD OIL SAN LORENZO 50.3 KBD Otras 12 KBD PETROBRAS BAHÍA BLANCA 30.5 KBD AXION 88 KBD SHELL DOCK SUD 107 KBD YPF LA PLATA 189 KBD Nota: YPF incluye participación del 50% en Refinor. 31% 4% Oil Participación de YPF 52% 67

68 SISTEMA DE REFINACION ARGENTINA Company % Topping % Conversión (FCC Equiv.) YPF 52% 77% Shell 17% 40% Esso 14% 76% Petrobras + Oil 14% 15% Rest 2% - Complexity Index 12,8 10,6 8,8 6,4 7,3 8,0 8,9 6,7 4,4 YPF Shell ESSO Petrobras Latin America West Europe Middle East Canadá USA Argentina World

69 CALIDADES DE CRUDO Comparativo rendimiento crudos locales 1% 4% Rendimientos comparados (Escalante Base 1) 9% 20% 8% Escalante 33% Naftas 18% 10% Neuquino 1,00 2,31 Shale Oil 3,83 1% 11% 25% 15% DM 16% 2% 24% Escalante 1,00 Neuquino 1,38 Shale Oil 1,52 14% Escalante 1% GOVs 10% 38% 9% Neuquino Shale Oil 0,89 0,67 18% 9% 4% Shale Oil Fdo Vacio 1,00 Neuquino GOPV GOLV GOP GO Escalante kero Naftas Otras observaciones Lubes de Vacío: NQN 25% SHO 19% Asfalto: NQN 20% SHO 5% Livianos Alto potencial para apalancarse en Shale Oil

70 Agenda Primera parte 1) Productos obtenidos de la refinación del petróleo 2) Esquemas y procesos de refinación 3) Mercado internacional 4) Precios 5) Márgenes. Procesos de refinación y su agregado de valor Segunda parte 1) Composición de mercados y principales flujos de producto 2) La Refinación en la Argentina 3) Debate: Refinación de petróleo privada o estatal

71 Propiedad de la capacidad de refinación mayoritaria 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Peru Venezuela Multinacionales Nacionales Privadas o Mixtas Nacionales Estatales o Mixtas Fuente : información pública de empresas

72 Consigna del debate Una operación exitosa depende si es estatal o privada? por qué? Ventajas y Desventajas Escrutinio OBLIGACIONES ESCUCHAR RESPETO CORTESÍA PARTICIPACIÓN

73 Mi opinión Una operación exitosa depende si es estatal o privada? NO HAY NUMEROSOS EJEMPLOS DE EXITOS Y FRACASOS DE AMBAS PARTES por qué? EL ÉXITO DE UNA INDUSTRIA CONSISTE EN FIJAR CLARAMENTE LOS OBJETIVOS Y CUMPLIRLOS DE MANERA PROFESIONAL Y HONESTA