REASEGUROS PRIVADOS DE CARTERAS DE GARANTÍA Experiencia FNG Colombia

Transcripción

1 REASEGUROS PRIVADOS DE CARTERAS DE GARANTÍA Experiencia FNG Colombia Salvador, (BA), Brasil, Octubre 2008 Carlos Rodríguez Angulo Vicepresidente Comercial JLT Re Colombia

2 AGENDA Antecedentes Modelo de Negocios FNG Garantías Empresariales Productos Mercado Reasegurador Soluciones Paramétricas Evolución Contrato FNG Retos Preguntas

3 ANTECEDENTES AÑO 2005 La preocupación por el mantenimiento del nivel de solvencia del FNG ha sido una constante desde hace 3 años, cuando los crecimientos de la colocación de garantías permitían prever que el apalancamiento patrimonial propio se podía agotar en un término relativamente corto. Mercado blando de reaseguros. Buenas condiciones macroeconómicas. Expedición de nuevo manual de garantías. Calidad de información. Marco legal Plazo estructuración Año 2005: 4 meses

4 PIB (GDP) Brasil 2007 Mexico Venezuela Colombia LAC 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Fuente: Bloomberg

5 IPC (CPI) ,75 7,65 6,99 6,49 5,5 4,85 4,48 5,69 6, may Fuente: DANE

6 55% Crecimiento de la cartera de crédito 45% 35% Consumo, 23% Total, 21% Comercial, 21% Microcrédito, 14% 25% 15% Hipotecaria, 12% 5% Ene 04 Mar 04 May 04 Jul 04 Sep 04 Nov 04 Ene 05 Mar 05 May 05 Jul 05 Sep 05 Nov 05 Ene 06 Mar 06 May 06 Jul 06 Sep 06 Nov 06 Ene 07 Mar 07 May 07 Jul 07 Sep 07 Nov 07 Ene 08 Mar 08 5% 15% 25% 35% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

7 $3.000 Movilización de crédito (New loans guaranteed by FNG) (USD Millions) $2.500 $2.383 $2.000 $1.500 $1.477 $1.000 $713 $1.111 $500 $438 $

8 Número de Nuevos Créditos

9 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Evolución de la calidad de la cartera de crédito (Nonperforming loans) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia 3,9% Ene 04 Abr 04 Jul 04 Oct 04 Ene 05 Abr 05 Jul 05 Oct 05 Ene 06 Abr 06 Jul 06 Oct 06 Ene 07 Abr 07 Jul 07 Oct 07 Ene 08 Abr 08

10 Por qué Retrogarantía? Relación de solvencia mínima: 11% Cálculo de la relación de solvencia: Patrimonio técnico Activos de Riesgo + [(100/11)*Riesgo de Mercado] Relación de solvencia I sem/08 es de 13,49%. Sin retrogarantía la solvencia es del 10,96%

11 Por qué Retrogarantía? La capacidad de apalancamiento del FNG se está agotando dado el alto crecimiento de sus operaciones El contrato de retrogarantía permite cumplir con uno de los principios de gestión del riesgo: la dispersión de quienes asumen el riesgo Por la confianza adicional que se genera para el FNG al contar con el respaldo de instituciones reconocidas internacionalmente

12 Modelo del Negocio de Garantías Empresariales - FNG

13 Modelo del negocio de garantías Otorgamiento Siniestro Deudor Deudor Crédito $100 Siniestro Saldo $60 Comisión Intermediario Financiero Reclama Intermediario Financiero Garantía $50 Paga $30 FNG FNG

14 Productos Mercado Reasegurador Soluciones Paramétricas

15 CARACTERISTICAS La cobertura se activa por ocurrencia de un disparador paramétrico acordado. VENTAJAS (Rea)Seguro Paramétrico Cobertura inmediata para sectores inasegurables Acceso a mercados de seguros y/o capitales Financiación Ex-ante para desastres Activación de la cobertura de manera objetiva y transparente

16 CARACTERISTICAS QUE DEBE TENER UN INDICE PARAMETRICO El índice debe ser transparente, es decir, observable, cuantificable y claramente definido. Los valores del índice deben ser publicados sin excesiva demora y bien difundidos. El índice debe ser exacto y fiable. Debe ser independiente y creíble por parte del oferente de índices.

17 Evolución Contrato de Retrogarantías Empresariales - FNG

18 Esquema de retrogarantía (Reinsurance) Crédito Garantía Retrogarantía Banco A Deudor Deudor Deudor Banco B 50% 25% de FNG Deudor Deudor Deudor Banco n Deudor Deudor Deudor Crédito Garantía Retrogarantía

19 Esquema general de la cesión Dic Ene-08 Dic-10 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov Saldo inicial cedido Saldo cesiones nuevas Cesiones mensuales de nuevas garantías Millones de dólares

20 Esquema Actual de Cesión Cobertura de reaseguro por tres años, de enero de 2008 a diciembre de 2010 Cesión del 25% del saldo inicial (saldo al 31 de diciembre de 2007) Cesión del 25% de los desembolsos desde 2008 hasta 2010 Condiciones de los créditos: Créditos de entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera Créditos empresariales con garantía automática del 50%

21 Nuevo Modelo de Retrogarantía Características de la cesión: Portafolio cerrado al 31 de diciembre de 2008 Garantías Empresariales Capital de Trabajo e Inversión Fija en pesos Con cobertura del 50% De entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera Cuyo plazo de los créditos al vencimiento sea hasta de 24 meses Plazo de cobertura de 36 meses (12 meses adicionales como tiempo máximo para reclamar la garantía) Plazo restante del crédito 24 meses Inicia mora en el mes 23 El banco cuenta con 12 meses para reclamar desde la mora 12 meses para reclamación Desembolso por IF Cesión de reaseguro Mora del deudor Demanda Reclamación al FNG Reaseguro 36 meses = 24 plazo + 12 de reclamación

22 RETOS

23 RETOS Negociación de nuevo esquema en período de turbulencia financiera mundial. Deterioro de indicadores macroeconómicos. Tendencia al alza en las tasas por percepción del riesgo en el mercado reasegurador. Calificación de reaseguradores Ajuste del producto a cambios regulatorios

24 PREGUNTAS?