Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Transcripción

1 Comisión Nacional Bancaria y de Valores Transparencia, Rendición de Cuentas e Integridad: el papel de la información en la prestación de servicio Eduardo Flores Herrera Vicepresidente de Supervisión Bursátil 1

2 Antecedentes Dentro del espíritu de la Ley del Mercado de Valores vigente (cuya última reforma fue publicada en el DOF el 10 de enero de 2014), se consideraron las siguientes premisas: Para lograr que México sea un mercado atractivo para los inversionistas (nacionales y extranjeros), se consideró necesario contar con una regulación que cumpla con los estándares internacionales que rigen los principales mercados de valores, por tal razón en la LMV se adoptaron los principios rectores de revelación de información al público inversionista, de derechos de minorías y de responsabilidades para los integrantes del gobierno corporativo de las emisoras. Conforme a lo anterior, se logró consolidar el régimen aplicable a las sociedades anónimas bursátiles, a fin de mejorar su organización y funcionamiento, mediante la modernización de sus estructuras societarias y su régimen de responsabilidades, con lo que se implementó un sistema que privilegia la revelación de información en sustitución del régimen basado en méritos. 2

3 Elementos clave en Transparencia La Transparencia está fundamentada en que las empresas revelen toda la información, respecto a sí mismas; así como de los valores emitidos (Emisoras), para lograr que dicha información sea relevante para la toma de decisiones por parte de los inversionistas, se deberán considerar los siguientes elementos: Establecimiento de un Consejo de Administración, en el que cada uno de sus integrantes cumpla con su deber de lealtad, responsabilidad y diligencia. Revelación oportuna, completa y confiable de todos los asuntos relevantes (materiales), incluyendo la situación financiera, legal y administrativa de la empresa. Integración de Comités conformados por consejeros independientes, como es el caso del Comité de Auditoría y el de Prácticas Societarias. Auditorias realizadas por auditores externos independientes, con seguimiento puntual por parte del Comité de Auditoría. 3

4 Elementos clave en Transparencia Consejo de administración: - Responsabilidad - Lealtad -Diligencia Revelación oportuna, confiable y completa Comités de: - Auditoria - Prácticas societarias. Miembros independientes Auditor Externo Transparencia 4

5 Gobierno Corporativo Evolución Gobierno Corporativo bajo estándares internacionales, otorgamiento de derechos de minorías, régimen de revelación y responsabilidades. Primer Reforma a LMV 2001 Reforma a LMV 2005: Se redefinió el gobierno corporativo, más estructurado y con funciones claramente determinadas entre los diferentes órganos que lo integran. Hoy la LMV prevé una serie de requisitos y obligaciones para los emisores de valores respecto a la estructura, responsabilidades y obligaciones del gobierno corporativo, incluyendo derechos para accionistas minoritarios. 5

6 Gobierno Corporativo En lo que se refiere al régimen de responsabilidades de la LMV, destacan entre otros, los siguientes elementos: Directivos relevantes: Informes. Divulgación. Eventos Relevantes Información, Financiera, económica y Legal Auditores externos: Dictamen de auditoria Razonabilidad de la información Apego a principios Abogados externos: Opinión legal Debida constitución Apego de los estatutos Validez de acuerdos Casas de bolsa: Due dilligence Revelación de información Responsabilidad por los daños y perjuicios que causen por el incumplimiento a sus obligaciones 6

7 Incentivando la Transparencia en el Mercado de Valores El objetivo de la CNBV, es contribuir al desarrollo del mercado de valores, incentivando que los servicios que esta Comisión presta a los participantes se realice bajo las siguientes premisas: Eficiente Trasparente Imparcial Marco Regulatorio Autorización de emisiones Supervisión de emisoras Impulsar el mercado de Valores: Nuevos instrumentos. Gobierno Corporativo. Facilidades para emitir valores Proceso ágil y que garantice una adecuada revelación: Emisor recurrente. Programa Multi-valores. Ofertas Restringidas Verificar el cumplimiento de las obligaciones de las emisoras: Seguimiento a Eventos Relevantes. Semáforo de Emisoras Estándar XBRL. 7

8 Incentivando la Transparencia en el Mercado de Valores Los reguladores de valores a nivel mundial hemos logrado consensar, que el enfoque de revelación de información es el que mayores beneficios le ofrece al mercado y a los inversionistas, ya que cada uno de los participantes del mercado se protege a sí mismo al analizar la información que las emisoras hacen del conocimiento del público. El uso de la tecnología y la estandarización hace que la información sea más accesible, por lo que hoy a través de la página de la CNBV y la BOLSA, se garantiza que cualquier inversionista pueda tener acceso a la misma información, al mismo tiempo. Consulta de información de emisoras STIV y STIV-2 8

9 Adopción de IFRS en México En enero de 2009, la CNBV, anuncia que a partir del ejercicio 2012 las emisoras de valores estarían obligadas a presentar información financiera elaborada con NIF s/ifrs Términos de la adopción La adopción de las IFRS se realizó considerando las normas tal y como son emitidas por el IASB ( full adoption ) 9

10 Adopción de IFRS en México Comparabilidad. Consolidación. Disminuir costos de preparación bajo distintas normas. Facilitar la emisión de valores por parte de emisoras mexicanas en el extranjero y viceversa. La transición no aplicó a entidades financieras. 10

11 Papel del Auditor Externo Responsable de emitir una opinión respecto de: La razonabilidad de la información financiera El apego a los principios de contabilidad aplicables Requisitos que debe cumplir el Auditor Externo Requisitos de Control de Calidad Independencia y Honorabilidad Reunir requisitos personales y profesional es 11

12 Implementación de XBRL Bursas Sujetos Obligado s SAB s (ICS) FIBRAs OBJETIVOS 1. Resolver los problemas comunes en la preparación de la información, como errores de captura, incompatibilidad de formatos, costos y tiempo de verificación y validación de la exactitud de los datos. Deuda Corto y Largo Plazo CKDs y CERPIs 2. Proveer a los usuarios de un formato estándar en el cual se preparen reportes que posteriormente sean presentados en diversas formas y que permita la interpretación e intercambio eficiente de información en diferentes aplicaciones informáticas. 12

13 Reflexión Final La regulación bursátil actual cumple con estándares internacionales y promueve que los emisores revelen su información al mercado de manera oportuna, clara y completa; asimismo, contempla una serie de responsabilidades respecto a la generación y difusión de dicha información. Conforme a lo anterior y aunado a que los inversionistas asuman un papel protagónico y comprometido como accionistas, se logrará crear una cultura de mayor transparencia en el mercado. 13

14 GRACIAS! Eduardo Flores Herrera Vicepresidente de Supervisión Bursátil 14