Como Listarse en BMV. El mercado de valores al servicio de las necesidades de financiamiento de su empresa:

Transcripción

1 El mercado de valores al servicio de las necesidades de financiamiento de su empresa: Como Listarse en BMV Una fórmula eficaz de Financiamiento Bursátil para satisfacer los requerimientos de recursos para el desarrollo y fortalecimiento de la empresa mexicana.

2 La Empresa Mexicana requiere de recursos para atender sus necesidades de financiamiento de corto, mediano y largo plazo, incluyendo aquellos relacionados con sus proyectos de expansión. El mercado de valores ofrece a las empresas una opción real y eficaz para la satisfacción de estas necesidades: El financiamiento bursátil, a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) mediante la emisión de títulos de deuda, o bien representativos del capital de la empresa. A continuación se enumera una guía simplificada de cómo listar y emitir valores en la BMV. Equipo de Trabajo Para un proyecto de esta naturaleza es muy importante la integración de un equipo de trabajo: 1. Intermediario Colocador Para que una empresa pueda obtener financiamiento bursátil (capitales o deuda) debe contactar a una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a cabo la operación. 2. Asesoría Legal Independiente 3. Auditor Externo 4. Ejecutivos de la Empresa En el caso de emisiones de valores de deuda es indispensable contar con al menos una calificación de la emisión emitida por una empresa calificadora de valores reconocida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

3 Qué es una calificación? La calificación (rating) mide la probabilidad de que una entidad que emite valores pague el valor de éstos a su vencimiento y cumpla con los pagos de intereses programados. Las clasificaciones que utilizan las calificadoras de valores, son una forma de medir el riesgo. Autorizaciones Legislación Aplicable Para las emisiones de valores en el mercado mexicano aplica la siguiente reglamentación: 1. Ley del Mercado de Valores 2. Disposiciones de Carácter General aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores emitidas por la CNBV (Circular de Emisoras). 3. Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores. 4. Código de Mejores Prácticas Corporativas. 5. Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Se efectuará el proceso para obtener las autorizaciones de BMV y CNBV: I. Presentar una solicitud a la BMV y a la CNBV de manera simultánea a través de un intermediario, anexando la información financiera, económica y legal correspondiente: 1. Preparación de la documentación e información requerida La documentación requerida comprenderá los siguientes aspectos: Información Legal Información Corporativa Información Financiera

4 La documentación deberá ser integrada de acuerdo a la normatividad vigente en los términos requeridos por la Circular de Emisoras de la CNBV y a la Solicitud de Inscripción de la BMV: ( Las solicitudes deberán estar firmadas en original por el representante legal de las empresas interesadas. 2. Prospecto de Colocación El Prospecto de Colocación es el documento fuente de toda la información corporativa, legal y financiera relacionada con la Empresa y los valores a inscribir, que requiere ser revelada con anticipación a la Oferta Pública. Este documento es indispensable para la inscripción de acciones y deuda siendo de importancia fundamental en este proceso, ya que será el Prospecto de Colocación el documento con el que contará el Público Inversionista para tomar una decisión y adquirir los valores objeto de Oferta Pública. La divulgación del Prospecto preliminar deberá hacerse con un mínimo de diez días hábiles anteriores a la Oferta Pública para el caso de capitales y cinco días hábiles para el caso de instrumentos de deuda según lo indica la Circular de Emisoras. Las emisoras que emitan instrumentos de deuda, con plazo igual o menor a un año, no estarán obligadas a presentar el Prospecto de Colocación. II. Obtener opinión favorable de la BMV. III. Obtener oficio de autorización de la CNBV. IV. Ejecución de la operación ó cruce de los valores.

5 Notas: * Salvo el caso de sociedades controladoras, cuyas principales subsidiarias cumplan con este requisito. Tratándose de sociedades de nueva creación, por fusión o escisión, este requisito deberá acreditarse respecto de las sociedades fusionadas o de la sociedad escindente, según corresponda. ** Su precio en ningún caso sea inferior al importe equivalente de una unidad de inversión por acción Historial de Operación * Últimos tres años Capital Contable ,000 UDI s Utilidad promedio de los últimos tres años Positiva Valores sujetos a Oferta Pública 15% del Capital Social Pagado Número de acciones objeto de la Oferta Pública ** ,000 títulos Número de accionistas Requisitos de Listado y Mantenimiento de Capitales Requisitos de Listado Adicionalmente: Solicitud de inscripción y aprobación de Oferta Pública (Circular de Emisoras, CNBV). Cuadro de resumen de documentación e información (Circular de Emisoras, CNBV). Poder del representante de la emisora y carta del Secretario del Consejo donde se informe la vigencia de poderes. Escritura constitutiva y modificaciones a sus estatutos sociales (compulsa de estatutos sociales). Proyecto de acta de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas en el que se acuerde la emisión. Para la inscripción deberán presentar el Instrumento Público o Copia Certificada del acta de Asamblea con los datos de inscripción en Registro Público de Comercio. Proyecto del título de los valores a ser inscritos. El día de la inscripción en Bolsa presentar copia del título definitivo depositado en alguna institución para el depósito de valores. Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo de la empresa, así como de sus asociadas, relativo a los tres últimos ejercicios sociales. Documento de independencia del auditor y del licenciado en derecho que hace referencia el Art 84 y el Art. 87 de la Circular de Emisoras suscrito por el Auditor Externo y por el licenciado en derecho respectivamente. Opinión legal del Abogado Externo. Informe correspondiente al grado de adhesión al Código de Mejores Practicas Corporativas. Proyecto del contrato de colocación a suscribir con el Intermediario Colocador y el día de inscripción presentar el contrato firmado. Características definitivas de la oferta. Oficio de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Aviso de Oferta Pública. Constancia del depósito de los títulos en INDEVAL. Proyecto de prospecto de colocación preliminar de acuerdo a los plazos señalados y el día de la inscripción el prospecto definitivo antes de las 12:00 horas para su difusión en la página de la BMV. Constancia suscrita por el Secretario del Consejo relativo a la integración del capital social. Requisitos de Mantenimiento Capital Contable ,000 UDI s Bursatilidad 36 operaciones semestrales Precio promedio semestral de las acciones Mayor a un peso Número de accionistas 100 Acciones entre el Público Inversionista 8 000,000 % de Capital Social Pagado entre el Público Inversionista 12%* Nota: * Cuando el monto de la Oferta Pública hubiese sido igual o mayor a un importe equivalente a ciento setenta millones de unidades de inversión, se deberá mantener colocado al menos el 5% del Capital Social Pagado. Información que deberán proporcionar a la BMV, CNBV y Público Inversionista - Información Anual Celebración de la Asamblea Ordinaria Anual (30 de abril) Informe del Consejo de Administración Informes de los Comisarios Estados Financieros Anuales Dictaminados por Auditor Externo Actualización en libros de las Actas de Asamblea Documento suscrito por el Auditor relativo a la Independencia (Art. 84 Circular de Emisoras) - Información financiera trimestral con constancia suscrita por el Director General y de Finanzas (Circular de Emisoras CNBV). - Información Jurídica Convocatorias de Asambleas Resumen de Acuerdos de las Asambleas Copia autentificada por el Secretario y Presidente del Consejo de las Actas Lista de asistencia a las Asambleas Avisos (cualquier aviso dirigido a los accionistas, obligacionistas, titulares de otros valores ó Público Inversionista) Compulsa de estatutos - Reporte Anual - CMPC Nota: Esta información deberá entregarse conforme a la Circular de Emisoras en tiempo y forma.

6 Requisitos de Listado y Mantenimiento de Deuda Requisitos de Listado Solicitud de inscripción y aprobación de Oferta Pública (Circular de Emisoras, CNBV). Cuadro de resumen de documentación e información (Circular de Emisoras, CNBV). Poder del representante de la emisora y carta del Secretario del Consejo donde se informe la vigencia de poderes. Escritura constitutiva y modificaciones a sus estatutos sociales (compulsa de estatutos sociales). Proyecto de acta de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas o de la Sesión del Consejo de Administración en el que se acuerde la emisión. Para la inscripción deberán presentar el Instrumento Público o Copia Certificada del acta de Asamblea con los datos de inscripción en Registro Público de Comercio. Proyecto del título de los valores a ser inscritos. El día de la inscripción en Bolsa presentar copia del título definitivo depositado en alguna institución para el depósito de valores. Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo. Documento de independencia del auditor y del licenciado en derecho que hace referencia el Art. 84 y el Art. 87 de la Circular de Emisoras suscrito por el Auditor Externo y por el licenciado en derecho respectivamente. Opinión legal del Abogado Externo. Informe correspondiente al grado de adhesión al Código de Mejores Prácticas Corporativas. Tratándose de instrumentos de deuda con plazo igual o menor a un año este requisito no será exigible. Proyecto del contrato de colocación a suscribir con el Intermediario Colocador y el día de inscripción presentar el contrato firmado. Aviso de Oferta Pública. El Prospecto de Colocación y en su caso el suplemento informativo preliminares de acuerdo con los tiempos comentados. Los documentos definitivos deberán presentarse el día de la inscripción antes de las 12:00 horas para su difusión en la página de la BMV. Dictamen sobre la calidad crediticia de la emisión expedida por una institución calificadora de valores, con fecha de expedición no mayor de 90 días hábiles a la fecha de colocación. En caso de emisiones estructuradas, presentar el balance del patrimonio afecto en fideicomiso. En su caso, el certificado de libertad de gravámenes vigente, respecto de los inmuebles afectos en fideicomiso. En su caso, proyecto de contrato de fideicomiso base de la emisión. El día de la inscripción deberán presentar en original el fideicomiso definitivo de acuerdo con las disposiciones legales aplicables. En su caso, proyecto del acta de emisión. El día de la inscripción presentar el original del acta de emisión. En su caso, dictamen a que se refiere el art. 14 Bis 9 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, oficio del Banco de México. En su caso, para emisiones estructuradas los flujos del fideicomiso para el pago del capital e intereses. Constancia del depósito de los títulos en INDEVAL. Requisitos de Mantenimiento Información que deberán proporcionar a la BMV, CNBV y Público Inversionista - Información Anual Celebración de la Asamblea Ordinaria Anual (30 de abril) Informe del Consejo de Administración Informe de los Comisarios Estados Financieros Anuales Dictaminados por Auditor Externo Documento suscrito por el Auditor relativo a la Independencia (Art. 84 Circular de Emisoras) - Información financiera trimestral con constancia suscrita por el Director General y de Finanzas (Circular de Emisoras CNBV). - Información Jurídica Convocatorias de Asamblea Resumen de Acuerdos de Asambleas Copia autentificada por el Secretario y Presidente del Consejo de las Actas Lista de asistencia a las Asambleas Avisos (cualquier aviso dirigido a los accionistas, obligacionistas, titulares de otros valores ó Público Inversionista Compulsa de estatutos (No aplica emisoras deuda menor a un año) - Reporte Anual (En caso de emisiones de deuda con plazo igual o menor a tres años podrán optar por el Reporte Anual Simplificado) - CMPC Deuda menor a un año solo entregará información trimestral con constancia suscrita por el Director General y de Finanzas (Circular de Emisoras CNBV). Nota: Esta información deberá entregarse conforme a la Circular de Emisoras en tiempo y forma.

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES Paseo de la Reforma No. 255 Cuauhtémoc. México D.F. C.P Si requiere mayor información estamos a sus órdenes en: Página de la Bolsa Mexicana de Valores Promoción de Emisoras emisoras@bmv.com.mx Tel. (52.55) Fax (52.55) Inscripción de Valores Tel. (52.55) Fax (52.55)