La distribución de la riqueza en México

Transcripción

1 La distribución de la riqueza en México Seminario Universitario de la Cuestión Social UNAM Noviembre 2017

2 Se dispone de cincofuentes de información para el estudiode la riqueza Sistema de Cuentas Nacionales: Hojas de balance, especialmente las cuentas de capital y financiera, Los censos económicos, Los registros administrativos: Por ejemplo, impuestos a la herencia, Encuestas de hogares: De ingreso y gasto, y Específicas sobre activos Otros: Forbes, Credit Suisse, Knight Frank, etc.

3 Como parte del Sistema Cuentas Nacionales, en la cuenta por Sectores Institucionales, es posible estimar el monto de la riqueza Cuentas corrientes: Producción, Generación de ingreso, Asignación de ingreso primario, Distribución secundaria del ingreso, y Distribución del ingreso en especie. Cuentas de utilización: Gastos de consumo final, y Ahorro. Cuentas de acumulación: Cuenta de capital, y Cuenta financiera. Cuentas de balance: Apertura, Variación, y Cierre

4 En noviembre de este año el Instituto Nacional de Estadística y Geografía(INEGI) publicó una nueva serie base ,000,000 Producto interno bruto en México, ,000,000 16,000,000 Millones de pesos corrientes 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000, Base 2008 Base 2013

5 Elcambiodebaseimplicóunmayorcrecimientoenelsexeniode EPNyunomenorenlosdossexeniosanteriores 4.0% Crecimiento del PIB real por sexenio 3.5% 3.4% 3.4% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 2.4% 2.1% 2.1% 2.1% 1.7% 2.5% 1.0% 0.5% 0.0% Ernesto Zedillo Vicente Fox Felipe Calderón Enrique Peña Nieto Base 2008 Base 2013

6 Estecambiodebaseimpactófuerteenelmontodelariqueza;la sumadeactivosfísicosyfinancierosfue25.7%mayorenel ,000,000 Riqueza total en México, ,000,000 80,000,000 Millones de pesos 60,000,000 40,000,000 20,000, Base 2008 Base 2013

7 La riqueza nacional aumentó 27.5% y la del resto del mundo disminuyó-3.3% en el % Diferencia en el monto de la riqueza nacional y resto del mundo, % 60.0% 58.8% 60.8% 56.6% 55.1% 43.6% 43.7% 44.1% 40.0% 33.9% 30.1% 34.0% 35.1% 27.5% 20.0% 0.0% % -40.0% Nacional Resto del mundo

8 Buenapartedelcrecimientoseexplicaporlacuentadeloshogares:16 billones más de riqueza en el 2015, principalmente por activos financieros(aumento en activos y disminución en pasivos)

9 De acuerdo al balance de cierre (valor neto) de las cuentas nacionales (Base 2013), México tuvo en el 2015 una riqueza de 101 billones de pesos, poco másde3millonesporfamilia

10 Esta riqueza representó 5.5 veces el PIB en el 2015; mientras que al inicio de la serie, en el 2003, representaba 3.9 veces

11 En México el capital recibe el 57% del ingreso nacional y en virtud de que la relación riqueza/ingreso es cercana de 5.5 veces, el rendimiento medio del capitalfuedel10.4%anualenel % Tasa de rendimiento promedio del capital y aumento otorgado al trabajo, % 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Tasa de ganancia Aumento nominal salario mínimo Remuneraciones medias industria

12 Mientras que la economía creció 2.8% anual en términos reales en el periodo anterior a la crisis ( ), la riqueza tuvo un ritmo de aumento mucho mayor: 9% anual real

13 En el 2015, el valor de los activos físicos en términos reales disminuyeron 2.4%,debidoalainflaciónylareducciónenlosactivosfísicosdelgobierno

14 El valor de los activos financieros aumentó 9.3% en el 2015, principalmente por el crecimiento en los activos financieros del resto del mundo y de las instituciones financieras

15 Las empresas y el gobierno tienen un saldo financiero negativo creciente; en el último año creció 9.5% y 17%, respectivamente

16 La deuda de los hogares, empresas y gobierno ha crecido, en el 2015 representa el monto del PIB; sin embrago, la formación bruta de capital fijo ha permanecido constante Deuda de los hogares, sociedades no financieras y del gobierno(eje derecho), y formaciób bruta de capital fijo(eje derecho), como proporción del PIB, Deuda como porentaje del PIB 110.0% 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% Nota: Se considera en hogares la cuenta AF.4 Préstamos (pasivo); y en sociedades no financieras y gobierno se incluyen las cuentas AF.4 - Préstamos (pasivo) y AF.3 - Títulos de deuda (pasivo). 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% Formaciób bruta de capital fijo como porcentaje del PIB Formación bruta de capital fijo Deuda

17 Los hogares tenían en 2015 el 49% de los activos totales; las empresas privadas nacional y con control extranjero el 23%, y el gobierno 15% Distribución de la riqueza total por sector institucional, 2015 Empresas públicas 7% Empresas privadas nacionales y de control extranjero 23% Hogares 49% Sociedades financieras 6% Gobierno 15%

18 Entre 2003 y 2015 la riqueza financiera en manos de extranjeros creció 45.9%, para llegar en 2015 a 552 mil millones de dólares PPA (292 mil millones al tipo de cambio; 22.7% más); y la transferencia de recursos al exterior casi se duplicó (1.9 veces más) Riqueza del resto del mundo y transferencia de recursos al exterior, Riqueza del resto del mundo y transferencia de recursos al exterior, ,000 20, ,000 25,000 Riqueza en millones de dólares 320, , ,000 80, ,000 10,000 5, ,000 Diferencia entre PIB e ingreso nacional en millones de dólares Riqueza en millones de dólares PPA 500, , , , , ,000 15,000 10,000 5, ,000 Diferencia entre PIB e ingreso nacional en millones de dólares PPA Transferencia Riqueza Transferencia Riqueza

19 Los intereses y dividendos pagados, por empresas nacionales y de capital extranjero,máselexcedentebrutodeoperaciónsumamásdel60%delpib 80.0% Intereses y dividendos pagados, más utilidad de inversión extranjera y excedente bruto de operación(sin hogares), como porcentaje del PIB, % 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0%

20 A partir del 2011 la riqueza del gobierno se ha reducido -39% en términos reales, mientras que la riqueza privada tuvo un aumento del mismo monto en el mismo periodo 50,000,000 45,000,000 40,000,000 35,000,000 Riqueza privada y pública, Millones de pesos 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000, Nota: No se incluyen los activos físicos de los hogares, ni los activos totales de las instituciones que sirven a los hogares. Privada Pública (Gobierno y empresas para estatales)

21 La disminución en la riqueza del gobierno se ha debido, principalmente, a la reducción en los activos físicos no producidos, por la privatización de estos recursos que se ha impulsado en años recientes 30,000,000 Activos no financieros no producidos del gobierno en términos reales, ,000,000 Millones de pesos del ,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,

22 De acuerdo al censo económico del 2014, la industria manufacturera sumó el 25% de los activos físicos, la mayor parte maquinaria y equipo(68%) Distribución de activos físicos de las unidades de producción que tuvieron actividad en el 2013 Información en medios masivos 4% Comercio al por mayor 3% Servicios de alojamiento temporal 3% Comercio al por menor 7% Transportes, correos y almacenamiento 9% Otras 11% Industrias manufactureras 26% Energía eléctrica, agua y gas 23% Minería 14%

23 En términos relativos el sector energético tiene el mayor número de activos por unidad de producción: 675 millones por empresa; le sigue la minera, con 371 millones

24 Hay una fuerte concentración de los activos físicos en la industria eléctrica, de agua y gas, así como en servicios financieros, medios masivos, minería e industria manufacturera Electricidad, agua y gas Servicios financieros y de seguros Información en medios masivos Minería Industria manufacturera Total Servicios de apoyo a los negocios Transportes, correos y almacenamiento Servicios de alojamiento temporal Servcios de esparcimiento Comercio al por menor Servicios educativos Acuicultura y pesca Servicios de salud Construcción Servicios profesionales Comercio al por mayor Otros servicios Corporativos Servicios inmobiliarios y de alquiler Desigualdad en los activos físicos por rama de actividad, Coeficiente de Gini

25 Poco más de 4 mil empresas con participación extranjera (0.1% del total), tienen el 15% de los activos físicos y generan casi una carta parte del valor agregado(23%)

26 Entre las mil empresas más grandes, 418 tienen participación extranjera y suman el 15% de los activos físicos; en la construcción poseen el 63% de los activos físicos y generan el 27% del valor agregado del sector

27 En el 2016 había 234 mil contratos para invertir en bolsa; 11.3% con un monto superior a los 500 millones de pesos 250,000 Cuentas de inversión en Casas de Bolsa, ,000 45,000 Contratos totales (línea azul) 200, , ,000 50,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Contratos con 500 o más millones (línea roja) Totales Mayor a 500 millones

28 La inversión de los mexicanos en la bolsa, en el 2015, ascendió a 16 billones de pesos: 16.6% de la riqueza total. Hay en el país 23 mil cuentas (0.1% de los hogares) cuya inversión en bolsa representa el 19% de los activos financieros

29 La inversión de los extranjeros en la bolsa, en el 2015, ascendió a 1.6 billones de pesos: 34% de la riqueza foránea total

30 De acuerdo a la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (2015), los activos físicos de los más pobres son su vivienda y su tierra; en el más rico son sus vehículos y la vivienda

31 De acuerdo a la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera del 2015, la mitad de la población adulta no tiene algún tipo de cuenta bancaria; sin excluimos a las cuantas de nómina y transaccionales, la proporción aumenta al 75% 80% Poblaciónde 18 añosy másde edadque no tienecuentabancaria, % 60% Porcentaje del total 50% 40% 30% 20% 10% 0% Deciles de ingreso

32 De acuerdo a la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera del 2015, la proporción de adultos que tienen cuentas de depósito a plazo o fondos de inversión es muy baja: 1.8% y 0.7%, respectivamente

33 DeacuerdoalaEnnvih, enel2002 el10%deloshogaresmásricosconcentró el68.6%delariquezatotal(cifrasajustadascon SCN); en cambio, el50%más pobretansólotuvoel3.6%.elcoeficientedeginillegóeneseañoal0.79

34 De acuerdo a la Ennvih, en el 2002 el 5% de los hogares más ricos concentró el58%delariquezatotal(cifrasajustadasconscn),yel1%másdeuntercio

35 La riqueza aumenta conforme crece la edad del jefe de familia. Los principales activos de los matrimonios jóvenes son las casas, vehículos y aparatos electrónicos; a medida quecrecelaedadtieneunmayorpesolosahorrosylosbienesdecapital 700,000 Riqueza promedio por grupo de edad (Ennvih), ,000 Pesos de dieicmbre del , , , , ,000 - Menor a a a a a a a a a a y más Grupos de edad (años cumplidos)

36 La riqueza media aumenta conforme aumenta la escolaridad; sin embargo, los hogares con mayor incremento en sus activos físicos y financieros entre 2002 y 2009 fueron aquellos cuyos jefes de familia no tuvieron ningún tipo de instrucción educativa 5% Riqueza por grupo de edad (Ennvih), ,000,000 4% 800,000 3% 600,000 2% 400,000 1% 200,000 0% -1% Sin instrucción o preescolar Primaria o secundaria Bachillerato o normal Profesional o posgrado ,000-2% -400,000 Incremento riqueza (Eje de la izquierda) Riqueza media (Eje de la derecha)

37 De acuerdo a las instituciones financieras Capgemini, Kinght Frank y Credit Suisse, el número de personas ricas en México, con un millón o más en riqueza, en el año 2015 se ubicaba entre mil personas

38 Credit Suisse modificó a partir del 2016 la metodología para México, estima ahora un pocomenos riqueza para el país: 1.8 mil millones de dólares para el ,500 Riqueza en México de acuerdo al Credit Suisse, ,000 Miles de millones de dólares 1,500 1, Nueva serie Anterior

39 El efecto combinado de cambio en ambas fuentes ha provocado que ahora la diferencia sea positiva y creciente: en el 2017 el monto de Credit Suisse representó el 27%lariquezatotalyel39%delosactivosfinancieros 8,000 Compraciónentre la riqueza de CreditSuissey la reportada en el SIstemade Cuentas Nacionales de México, ,000 Miles de millones de dólares 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, Credit Suisse SCN (Total) SCN (Financiera)

40 De acuerdo a Credit Suisse, la riqueza en el mundo está muy mal distribuida: el 0.7% de los adultos (36 millones de personas) concentraron casi la mitad (46%) de los activos físicos y financieros del mundo en el 2017 Distribución de la riqueza en el mundo (Credit Suisse), 2017 Más de 1 millón 0.7% 45.9% 100,000 a 1 millón 7.9% 39.7% 10,000 a 100, % 11.6% Menos de 10, % 2.7% 90% 70% 50% 30% 10% 10% 30% 50% 70% 90% Población Riqueza

41 En México, de acuerdo al Credit Suisse, el 0.1% de los adultos (84 mil personas)concentróel23%delariquezaenel2017(gini0.732) Distribución de la riqueza en México (Credit Suisse), 2017 Más de 1 millón 0.1% 23.2% 100,000 a 1 millón 2.8% 28.5% 10,000 a 100, % 43.3% Menos de 10, % 5.0% 90% 70% 50% 30% 10% 10% 30% 50% 70% 90% Población Riqueza

42 En el 2017 México ocupó el lugar número 19 en la lista de Credit Suisse de los países con mayor número de individuos ricos

43 México figura entre los países con mayor incremento en la riqueza en el mundo: décimo lugar con 11%

44 El monto de la riqueza de los mexicanos, enumerados en la revista Forbes, se multiplicó4.6vecesentre1996yel Número de mexicanos y monto de su riqueza en la lista Forbes, Miles de millones de dólares Número de personas Billionaires Riqueza

45 En la lista de la revista Forbes México ocupó en el 2017 el lugar 14 con quince billionaires que concentraron mil millones de dólares, el 1.5% del total de la lista Forbes. Corea del Sur tiene más billionaries, pero su monto es mucho menor

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