GESTIÓN FINANCIERA Y DE INVERSIÓN

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1 GESTIÓN FINANCIERA Y DE INVERSIÓN Master Universitario en Management y Gestión del Cambio Universidad de Alcalá Curso Académico 2017/2018

2 GUÍA DOCENTE Nombre de la asignatura: Código: Titulación en la que se imparte: Departamento: Carácter: Créditos ECTS: 6 Curso y cuatrimestre: GESTIÓN FINANCIERA Y DE INVERSIÓN MASTER EN MANAGEMENT Y GESTIÓN DEL CAMBIO ECONOMÍA Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS Economía Financiera y Contabilidad Materia Obligatoria Primer curso Profesorado: Horario de Tutoría: Idioma en el que se imparte: José Luis Crespo Espert (profesor responsable) A convenir con los profesores mediante Español 1.a. PRESENTACIÓN La asignatura Gestión Financiera y de inversión es una materia obligatoria del plan de estudios del Master en Management y Gestión del Cambio, de 6 ECTS, a estudiar en el primer curso del citado plan. El contenido de esta asignatura comprende la definición de los conceptos fundamentales relacionados con la valoración financiera, en especial los conceptos de tipos de interés, capitalización y descuento así como el planteamiento de una metodología de valoración de las distintas modalidades de proyectos de inversión y el análisis de las operaciones financieras más frecuentes en la práctica empresarial, incluyendo el funcionamiento de los mercados financieros y de la actividad aseguradora. El objeto de estudio justifica su importancia dentro del Master, pues es fundamental para ayudar a la formación del criterio del alumno para la toma de decisiones financieras adecuadas en el ámbito empresarial. Con la guía se pretende que el alumno tenga una idea clara de lo que estudiará y de los resultados esperados en su proceso de aprendizaje, de forma que pueda hacer una planificación temporal de su trabajo adecuada para la obtención del mejor resultado posible en la asignatura. Se recomienda a los alumnos, antes de empezar el estudio de la asignatura, adquirir conocimientos matemáticos básicos de álgebra y cálculo. 1.b. PRESENTATION The subject Financial and Investment Management is a compulsory class for the Master s in Management y Gestión del Cambio (Management and Change Management).The contents of 2

3 this class are composed of defining the fundamental concepts related to financial valuation, especially the concepts of types of interest, capitalization and discounting, as well as proposing a method for valuing different kinds of investment projects, and the analysis of the most frequent financial operations within a working company, including the inner workings of the financial markets and insurance activities. 3

4 2. COMPETENCIAS Competencias genéricas: 1) Capacidad de análisis y síntesis 2) Capacidad de pensamiento crítico para adoptar decisiones 3) Capacidad de trabajo en equipo 4) Habilidades de comunicación 5) Capacidad de búsqueda y selección de información relevante relacionada con temas concretos Competencias específicas: 1. Obtener una visión general sobre la función financiera en la empresa para reconocer y comprender de manera y detallada las características de dicha función y del departamento que la realiza. 2. Identificar los parámetros fundamentales que intervienen en la toma de decisiones financieras de la empresa e inferir la función financiera que facilita la adopción de las decisiones 3. Conocer el papel del sistema financiero en la economía. 4. Describir y comprender los conceptos básicos de la información económico-financiera de la empresa y de las variables en las que se basa la valoración financiera 5. Definir operaciones financieras e identificar los principales productos y servicios financieros y de mercado disponibles para las empresas y particulares para comprender la función que los distintos productos bancarios prestan a los agentes económicos. 6. Identificar y analizar las distintas fuentes de financiación de la empresa y su coste. 7. Identificar y diferenciar el conjunto de elementos que definen los proyectos de inversión y las operaciones financieras 8. Identificar las variables que permiten definir un proyecto de inversión 9. Detallar las herramientas y métodos de valoración útiles para el análisis de los proyectos de inversión. 10. Comprender el papel de los mercados, activos e instituciones financieras en la financiación de la economía y la empresa y relacionar los valores que se negocian en los mercados financieros e identificar la categoría a que pertenecen. 11. Advertir y distinguir los problemas que puede originar existencia de interesas contrapuestos en la toma de decisiones. 12. Proponer soluciones razonadas a las distintas situaciones y ejercicios que se planteen. 3. CONTENIDOS Bloques de contenido Total de clases, créditos u horas 4

5 Tema 1. Fundamentos de valoración financiera 1.1. Elementos, herramientas y principios de valoración financiera 1.2. La función financiera de la empresa y su relación con otras áreas de la organización El sistema financiero y la financiación de la empresa El valor del dinero en el tiempo Capitalización simple y capitalización compuesta Rentas financieras 4 horas Tema 2. Operaciones financieras 2.1. Concepto de operación financiera, elementos y clasificación. Reserva matemática o saldo financiero de una operación 2.2. Características complementarias de una operación Tantos efectivos. 4 horas Tema 3. Operaciones de financiación 3.1. Fuentes de financiación de la empresa: externa, interna, propia, ajena, bancaria, de mercado, formas especiales, a corto y a largo plazo, etc Principales productos y servicios bancarios a disposición de la empresa Operaciones de financiación a corto plazo 3.4. Operaciones de financiación a largo plazo. Especial referencia a los préstamos. 6 horas Tema 4. Proyectos de inversión 4.1. La decisiones del presupuesto de capital: la inversión Noción de inversión. Elementos de una inversión. Clasificaciones. Etapas en el estudio de un proyecto de inversión 4.3. La inversión como operación financiera Características financieras de una inversión Modelo matemático y componentes del proyecto de inversión 4.4. Criterios de valoración y decisión 2 horas

6 Tema 5. Métodos de valoración de inversiones 5.1. Criterios de decisión parciales o incompletos: 5.2. Criterios de decisión globales: Valor actual neto (VAN) y tanto interno de rentabilidad (TIR) 5.3. Criterios de decisión ante un proyecto aislado y ante un conjunto de proyectos de inversión Efecto de los impuestos, de las amortizaciones y de la inflación 5.5. Análisis de la sensibilidad Inversiones e incertidumbre. 10 horas Tema 6. Mercados financieros 6.1.Agentes económicos 6.2.Activos financieros 6.3.Intermediarios financieros 6.4.Mercados financieros y gestión de inversiones financieras. 6.5 Riesgos financieros 10 horas 4

7 4. METODOLOGÍAS DE ENSEÑANZA-APRENDIZAJE.-ACTIVIDADES FORMATIVAS 4.1. Distribución de créditos (especificar en horas) Número de horas presenciales: horas de clases teóricas 20 horas de clases prácticas 2 horas examen final Número de horas del trabajo propio del estudiante: 112 Total horas horas de trabajo autónomo 4 horas de tutorías ECTS 4.2. Estrategias metodológicas, materiales y recursos didácticos Clases presenciales La asignatura se impartirá en módulos de 4 horas de forma presencial y virtual, que combinarán las exposiciones teóricas y prácticas. Exposiciones teóricas En la parte teórica de las clases el profesor se dedicará fundamentalmente a exponer y explicar con detalle conceptos y desarrollos teóricos de cada uno de los temas, haciendo hincapié en los aspectos más relevantes para la comprensión del tema, apoyándose en ejemplos y ejercicios prácticos que faciliten la comprensión. El objeto de estas exposiciones es orientar al estudiante sobre la utilización y aplicación de los principios e instrumentos básicos de la asignatura. Exposiciones prácticas Las actividades que se podrán desarrollarse en la parte práctica de asignatura son: - Resolución de casos prácticos: se trabajará individualmente o en grupos en la solución de ejemplos, ejercicios y aplicaciones de contenidos teóricos explicados, sirviendo como complemento a las mismas para una mejor comprensión de la materia. - Presentación de ejercicios resueltos y de trabajos sobre algún concepto relacionados con el desarrollo real de actividades conectadas con la materia 7

8 - Pruebas parciales: durante el curso se podrán realizar pruebas parciales para comprobar y revisar la asimilación de conceptos y contenidos, así como su aplicación. Trabajo autónomo Tutorías Exámenes El alumno tendrá que estudiar los materiales indicados en las exposiciones teóricas y realizar las tareas que se encarguen como prácticas, completando la información recibida con las lecturas complementarias propuestas. Las tutorías podrán ser en grupo o individuales y durante las mismas el profesor orientará de forma personalizada a los alumnos dependiendo de la valoración de la asimilación de sus conocimientos. Examen final teórico práctico: Al concluir el curso se realizará un examen en que el alumno deberá demostrar que ha adquirido las competencias de la asignatura. Materiales y recursos didácticos Las actividades formativas de esta asignatura de 6 créditos se distribuyen de la siguiente forma: 1.75 créditos ECTS se dedicarán a las clases teóricas y prácticas, en las que el alumno adquirirá los conocimientos básicos de la materia. En estas clases se desarrollarán las competencias de análisis, interpretación y resolución de ejercicios y problemas. 4,25 créditos ECTS se dedicarán al trabajo individual del alumno/a, en los que se potenciará el estudio de los temas teóricos, se resolverán ejercicios y se decidirá sobre casos y situaciones asimilables a la realidad. Con ello se fortalecerán competencias de análisis, interpretación y resolución lógica de ejercicios y problemas. Se dispone de una bibliografía de referencia para preparar cada uno de los temas del programa. Incluye manuales de teoría y de práctica. 5. EVALUACIÓN: Procedimientos, criterios de evaluación y de calificación Consideraciones generales 1. De acuerdo a lo establecido en la normativa de la UAH para superar la asignatura todo alumno 8

9 deberá optar entre hacerlo a través del sistema de evaluación continua o mediante la realización del examen final ordinario. 2. La elección entre ambos sistemas deberá hacerse por escrito en el plazo improrrogable de un mes, a contar desde la fecha de comienzo efectivo de las clases. 3. La falta de dicha comunicación a la dirección del Máster será entendida como que el alumno escoge ser evaluado mediante evaluación continua. 4. También de acuerdo a la normativa vigente, todo estudiante que opte por el sistema de evaluación continua y no supere la asignatura, tendrá derecho a realizar un examen en la convocatoria extraordinaria. Evaluación continua: El rendimiento de los alumnos será evaluado por su trabajo, y por las competencias y los conocimientos que hayan adquirido. Los criterios y métodos a emplear serán: Criterios de Evaluación Resolución de casos prácticos: justificación del planteamiento del caso, planteamiento correcto, representación gráfica del mismo, cálculo, presentación y discusión del mismo con el resto de compañeros del grupo, ortografía correcta. Presentación de trabajos: ideas aportadas y su argumentación, claridad de exposición, estructura del trabajo elaborado, recursos bibliográficos utilizados, presentación del trabajo, ortografía correcta. Exámenes: respuesta correcta y fundamentada a las cuestiones planteadas, presentación del examen, resolución y cálculo correcto de los ejercicios prácticos, ortografía. Procedimiento de Evaluación El rendimiento de los alumnos será evaluado por su trabajo, y por las competencias y los conocimientos que haya adquirido. Los métodos a emplear serán: 1) Resolución de casos prácticos, trabajos individuales o en equipo planteados: 35% de la calificación total 2) Calificación de las pruebas parciales: 25% de la calificación final 3) Calificación de un examen final teórico-práctico 40% de la calificación final. Si en la convocatoria ordinaria no se supera la asignatura, no se guarda la nota de las actividades de la evaluación continua y el método de evaluación será un examen final ordinario. Evaluación Final La evaluación final consistirá en un examen teórico-práctico, con ejercicios prácticos y preguntas de desarrollo o de respuesta breve en el que el alumno tendrá que demostrar que ha adquirido las competencias genéricas y específicas de la asignatura. La parte teórica ponderará un 20% y la práctica un 80%. En esta prueba los estudiantes tendrán que demostrar que han adquirido las competencias genéricas y específicas de la asignatura. 9

10 Convocatoria Extraordinaria. La evaluación realizada mediante convocatoria extraordinaria consistirá en un examen teóricopráctico con preguntas teóricas (20% de la calificación) y ejercicios prácticos (80% de la calificación). El alumno tendrá que demostrar que ha adquirido las competencias genéricas y específicas de la asignatura. Si en la convocatoria ordinaria no se supera la asignatura, no se guarda la nota de las actividades de la evaluación continua. 6. BIBLIOGRAFÍA Bibliografía Básica Brealey, Richard A./ Myers, Stewart C./ Marcus, Alan J. (2007): Fundamentos de finanzas corporativas. Ed. McGrawHill, ISBN: , Madrid. González Catalá, V.T. (1992): Análisis de las Operaciones Financieras, Bancarias y Bursátiles, Ediciones Ciencias Sociales. Disponible en González Catalá, V.T. (1993): Operaciones Financieras, Bancarias y Bursátiles, Ediciones Ciencias Sociales. Disponible en Bibliografía Complementaria: González Catalá, V.T. (1991): Enfoque práctico de las operaciones de la Matemática Financiera, Ediciones Ciencias Sociales. Disponible en Suarez Suarez, Andrés S. (2005): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa, Ed. Pirámide, ISBN: , Madrid. 1