INFORME ECONÓMICO DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN

Transcripción

1 INFORME DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Febrero 2017 CÁMARA COSTARRICENSE DE LA CONSTRUCCIÓN DIRECCIÓN DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO TÉCNICO

2 Contenido Presentación Desempeño reciente de la economía nacional IMAE del sector construcción PIB del sector construcción... 7 PIB construcción real PIB construcción nominal Importaciones de materiales de construcción Empleo del sector construcción Población ocupada en la rama de la construcción Empleo formal de la rama de la construcción Expectativas de empleo del sector construcción.. 11 Tasas de interés para construcción y vivienda Tasas de interés en colones Tasas de interés en dólares Crédito del Sistema Bancario para construcción y vivienda Índices de precios del sector construcción Índices de precios de Edificios y Viviendas de interés social. 14 Índices de precios de Insumos y Servicios Especiales Índices de precios de la construcción dolarizados Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A Glosario y aspectos metodológicos. 23 Febrero

3 Presentación El sector construcción es estratégico para el crecimiento de la economía del país, ya que a partir de él se genera la base para el desarrollo de diversos sectores económicos (manufactura, comercio, actividades inmobiliarias, entre otros). Juega un papel fundamental en los procesos de crecimiento y desarrollo nacional, generando infraestructura física (puertos, aeropuertos, carreteras, viviendas, hospitales, escuelas), así como empleo directo. Es asimismo un vehículo de inversión, incentivando la actividad y el empleo de muchos sectores productivos proveedores del mismo. No obstante, a la vez que afecta la economía, es afectado por ella. Por el lado del sector privado, la construcción de edificaciones depende del comportamiento de los precios de los insumos utilizados, de las tasas de interés, así como del acceso al crédito, entre otros. Por el lado de la infraestructura pública, depende tanto del nivel de ingresos del Estado, como de la decisión de invertir en nuevas edificaciones. En esta oportunidad, la Cámara Costarricense de la Construcción presenta el Informe Económico del sector Construcción correspondiente a Febrero 2017, en el cual se examina el comportamiento del sector, detallando la evolución de variables económicas estrechamente ligadas con el mismo. De esta forma, se analizan indicadores relacionados con el nivel de actividad económica, producción, importaciones, precios, empleo, tasas de interés, crédito y área de construcción tramitada, entre otros datos de interés. Es así como este documento permite establecer un diagnóstico sobre el estado del sector, convirtiéndose en una herramienta de información y toma de decisiones para nuestros asociados y el público en general. Febrero

4 DESEMPEÑO RECIENTE DE LA ECONOMÍA NACIONAL Se pueden destacar los siguientes hechos dentro de la situación reciente de la economía nacional: La inflación general, medida por la tasa interanual a enero 2017 del Índice de Precios al Consumidor (IPC), fue de 0,66%, saliendo del límite inferior del rango meta de inflación para el 2017 (2,0%). Esta variación fue menor que la inflación interanual registrada en enero 2016 (-0,03%). Según el Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.), durante el año 2017 la inflación se acercará a la inflación meta dada la estabilización de los precios internacionales. 1 De acuerdo con el B.C.C.R., El comportamiento de la inflación se mantiene dentro de lo previsto por el Banco Central en la programación macroeconómica, en el sentido de que la inflación presentaría valores interanuales positivos, aunque bajos, en la segunda parte de 2016 y que retornaría al rango meta en el En cuanto a las expectativas de inflación a 12 meses, el valor promedio de éstas se ubicó en 3,6% para enero 2017, dentro del límite superior (4,0%) del rango meta de inflación para los años 2017 y La producción del país, medida por la serie tendencia ciclo del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE), alcanzó en diciembre 2016 una tasa de variación interanual de 4,1%. Este dato es igual al observado un año antes. Según indica el B.C.C.R., La mayoría de las actividades presentó un mayor dinamismo, reflejado en el aporte a la tasa interanual del indicador general en diciembre de Destacan las industrias de servicios (56,4% de la variación interanual), seguido de la manufactura (19,5%) y, en menor medida, las actividades construcción (17,1%) y agropecuaria (6,9%). 2. Las exportaciones FOB acumuladas alcanzaron en enero los US$ 760 millones, dato superior en 7,5% al correspondiente al 2016, según información del B.C.C.R Por su parte, las importaciones CIF acumuladas en enero alcanzaron los US$ millones, creciendo un 11,4%, en comparación con el resultado de enero 2016 En lo que respecta al empleo formal, de acuerdo con estadísticas de cotizantes al seguro de salud de la Caja Costarricense del Seguro Social (C.C.S.S.), para enero 2017 se registró un crecimiento de 2,5%, comparando contra enero Entre los sectores con mayor crecimiento destacaron actividades inmobiliarias empresariales y de alquiler (6,2%), enseñanza (5,5%), otras actividades de servicios (4,4%), servicios sociales y de salud (4,4%), y hoteles y restaurantes (4,1%). Por el contrario, entre los sectores con decrecimiento 1 B.C.C.R. (2016). Informe Mensual de Coyuntura Económica. Enero San José: División Económica. Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Disponible en: 2 B.C.C.R. (2016). Evolución del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE). Diciembre San José: División Económica. Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Disponible en: %20y%20de%20Cantidad/IMAEDICIEMBRE2016.pdf Febrero

5 destacaron organizaciones extraterritoriales (-40,1%) y hogares privados con servicio domestico (-2,1%). El déficit fiscal acumulado para el mes de diciembre 2016 fue de 5,21% del Producto Interno Bruto, dato menor al observado en el año 2015 (5,68%). Para el año 2016, los ingresos totales crecieron 9,18%, comparando contra el Por su parte, los gastos totales crecieron un 6,02%. Durante enero, el crédito al sector privado evidenció una variación interanual de 12,50%, mostrando un mayor dinamismo con respecto a enero Por moneda, se puede mencionar que el crédito en moneda nacional se aceleró, mientras que el crédito en moneda extranjera más bien desaceleró su crecimiento. En cuanto a tasas de interés, para enero 2017 el B.C.C.R. mantuvo la Tasa de Política Monetaria 3 en 1,75%, valor que alcanzó desde enero Por su parte, las tasas pasivas promedio en colones se mantuvieron constantes con respecto a diciembre 2016, con un valor promedio mensual de 3,5%, de la misma forma, las tasas en moneda extranjera se mantuvieron en un promedio de 1,4%. A su vez, la Tasa Básica Pasiva (TBP) cerró enero en 4,55%, levemente mayor a diciembre 2016 cuando cerró en 4,45%. Aunado a lo anterior, las tasas de interés activas en colones se mantuvieron en un promedio de 14,2% en enero Por otra parte, las tasas activas en dólares se mantuvieron en un promedio de 9,8%. Finalmente, el tipo de cambio promedio de compra y venta aumentó un 0,42% entre diciembre 2016 y enero 2017, pasando de 552,50 a 554,80. 3 La Tasa de Política Monetaria (TPM) es la tasa objetivo del B.C.C.R. que sirve de referencia en sus intervenciones en el Mercado Integrado de Liquidez. Febrero

6 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 Tasa de variación interanual.informe DESEMPEÑO RECIENTE DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 1. IMAE del sector construcción De acuerdo con la serie tendencia ciclo del IMAE Construcción, a lo largo del 2007 y del 2008 se evidenció el gran dinamismo de la actividad de la construcción (durante estos años se alcanzaron tasas de variación interanual de hasta 27%). No obstante, desde la segunda mitad del 2008, el IMAE construcción comenzó a mostrar una gran desaceleración, lo cual llevó a que a partir de febrero del 2009 y durante 31 meses mostrara tasas decrecientes, como se puede observar en el siguiente gráfico. 30% 20% 10% 0% -10% -20% Gráfico 1 Tasa de variación interanual del IMAE Construcción y del IMAE Total (Serie tendencia ciclo) Enero Diciembre 2016 IMAE construcción IMAE total Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Para el 2012, el sector mostró tasas de crecimiento interanuales positivas durante todo el año hasta el mes de diciembre, cuando empezó a mostrar tasas decrecientes. Durante el año 2013 solamente en los meses de mayo y junio el sector no mostró decrecimientos, situación que se prolongó hasta agosto del No obstante, en el último cuatrimestre del 2014 el sector construcción comenzó a repuntar, creciendo a ritmos superiores que los de la economía en general (IMAE Total) hasta octubre Justamente, desde julio 2015 el IMAE Construcción entró en una fase de desaceleración, mostrando decrecimientos desde octubre 2015 hasta setiembre Actualmente la actividad económica del sector se está recuperando mes a mes, específicamente, para diciembre 2016 el IMAE construcción mostró un crecimiento de 9,3% de forma interanual (-5,7% un año antes). De esta forma, el IMAE construcción crece a una mayor tasa que el IMAE país actualmente. IMAE construcción privada La evolución del IMAE construcción depende en gran parte del comportamiento de la construcción con destino privado. Justamente, en el gráfico 2 se puede apreciar la relación que tienen ambas variables a través del tiempo, adonde el IMAE construcción lleva la misma Febrero

7 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 sep-15 ene-16 may-16 sep-16 Tasa de variación interanual.informe tendencia que el IMAE construcción privada 4. De marzo a setiembre del 2016, el IMAE Construcción Privada mostró tasas decrecientes, para recuperarse en los meses de octubre, noviembre y diciembre, específicamente en diciembre 2016 la tasa interanual del IMAE construcción privada fue de 7,5% (-4,1% en diciembre 2015). De acuerdo con el B.C.C.R.: La construcción con destino privado creció 7,5%, presentado una variación positiva por tercer mes consecutivo, influenciada en mayor medida por la construcción de edificaciones residenciales, aunque la edificación r no residencial también mejoró respecto a los meses previos. En contraste, la construcción con destino público se contrajo 10,7% en diciembre Este comportamiento se debe a que las instituciones públicas tuvieron una menor ejecución respecto al 2015; sin embargo, es importante mencionar el aporte que representa el proceso constructivo de Terminal de Contenedores que este mes se centró en actividades del rompeolas y trabajos electromecánicos 5 Gráfico 2 Tasa de variación interanual del IMAE Construcción, IMAE Construcción Pública e IMAE Construcción Privada (Serie tendencia ciclo) Enero Diciembre % 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% IMAE construcción Pública Privada Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). IMAE construcción pública 4 Como se puede observar en el gráfico 2, el comportamiento del indicador de la construcción pública difiere del mostrado por los indicadores de la construcción privada y de la construcción total. Hasta finales del 2008 mostró gran dinamismo, el cual comenzó a disminuir 4 Esta situación resulta en parte del peso del IMAE Construcción Privada sobre el IMAE Construcción Total (ver apartado Glosario y aspectos metodológicos). 5 B.C.C.R. (2016). Evolución del Índice Mensual de la Actividad Económica. Diciembre San José: División Económica. Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Disponible en: %20y%20de%20Cantidad/IMAEDICIEMBRE2016.pdf Febrero

8 I 2008 II 2008 III 2008 IV 2008 I 2009 II 2009 III 2009 IV 2009 I 2010 II 2010 III 2010 IV 2010 I 2011 II 2011 III 2011 IV 2011 I 2012 II 2012 III 2012 IV 2012 I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014 III 2014 IV 2014 I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016 II 2016 III 2016.INFORME sostenidamente, para llegar a mostrar tasas de variación interanual negativas desde julio 2010 hasta febrero 2012 (20 meses de decrecimiento). Desde marzo 2012 y hasta setiembre 2012, el crecimiento del sector construcción público se fue acelerando mes a mes. Sin embargo, a partir de finales del 2012 comenzó a registrar desaceleración, y ya desde mediados del 2013 mostró decrecimientos. Durante el 2014 y 2015, la construcción pública sufrió grandes decrecimientos en su actividad económica, situación que tuvo una mejoría desde abril a agosto del A partir de setiembre, la construcción pública volvió a mostrar tasas decrecientes, particularmente, a diciembre 2016 la construcción pública cayó un -10,7% de forma interanual (-9,3% un año antes). 2. PIB del sector construcción 2.1. PIB construcción real Según la última publicación del B.C.C.R., durante el III Trimestre 2016 el PIB Construcción registró una tasa de decrecimiento anualizada de -9,53%. Gráfico 3 PIB Construcción Trimestral a precios constantes Serie tendencia ciclo. Niveles en millones de colones encadenados y tasas de variación anualizada I III , , , , , , ,00-9,53% ,00 0,00 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Construcción Tasa interanual En cuanto a datos anuales, se puede mencionar que durante el 2012 la producción de la industria de la construcción repuntó, tanto en el sector privado como en el público, mostrando un crecimiento real de 4,6%. Así, se dio un crecimiento mayor al mostrado en los últimos tres años. Para el 2013, este crecimiento se desaceleró, alcanzando un decrecimiento de -9,5%, por la pérdida de dinamismos de la construcción pública y privada. Por su parte, la baja inversión pública repercutió en la disminución de ejecución de obras de infraestructura vial. Para el año Febrero

9 2014, el crecimiento del sector fue de 2,1%, mostrando una mejoría con respecto al año anterior, impulsado principalmente por una gran aceleración de la construcción privada. En el año 2015 el crecimiento del sector construcción fue de 10,6%. Según el Banco Central de Costa Rica esto se explica por una gran aceleración del sector construcción durante el primer semestre de ese año. Impulsado por obras públicas de gran índole como la Terminal de contenedores y otras obras de generación eléctrica e infraestructura vial , , , , , , ,0 Gráfico 4 PIB Construcción a precios constantes Serie tendencia ciclo. Niveles en millones de colones encadenados y tasas de variación anual ,6% -6,3%* 2,2%** 3,6%** 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% Tasa de variación anual 0, Construcción Tasa de variación anual -15,0% *La cifra del año 2016 es una cifra preliminar **Las cifras de los años 2017 y 2018 son proyectadas por el Banco Central de Costa Rica según Programa Macroeconómico el Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Durante el año 2016, el sector construcción mostró un decrecimiento de -6,3% en el PIB, con respecto al año anterior. Este decrecimiento, se dio por la contracción en obras tanto públicas como privadas, mostrando decrecimientos de -7,0% y -3,0% respectivamente. Por parte del sector privado, el decrecimiento se dio por una caída en la construcción de proyectos comerciales y residenciales, incluido el efecto de la construcción del City Mall. En cuanto a la evolución de la construcción pública, el decrecimiento mostrado se dio por el efecto base del Proyecto Hidroeléctrico Reventazón, lo cual repercutió en el indicador de crecimiento de la construcción con destino público. Para al 2017 se prevé una recuperación del sector de la construcción con un crecimiento del 4,2%, explicada en su mayoría por grandes obras gubernamentales de infraestructura y un buen ambiente económico que ayude a la inversión privada. Febrero

10 Para los dos años siguientes, el Banco Central estimó un crecimiento de 2,2% para el 2017 y de 3,6% para el año Para el 2017, se prevé la recuperación de las obras residenciales y comerciales en cuanto al destino privado, sin embargo, también se prevé un decrecimiento de la construcción con destino público, lo que frenaría la recuperación del sector. En cuanto al 2018, en este año habría crecimiento tanto en las obras con destino público como en las obras con destino privado, destacando en la obra pública la ampliación de la ruta 27, el tranvía de San José, el tren rápido de pasajeros y nuevas plantas de tratamiento de aguas en la provincia de Heredia PIB construcción nominal Al analizar la relación entre el PIB Construcción y el PIB Total (ambos en términos nominales), se puede observar que, en general, el sector construcción representa cerca del 4,3% de la producción total del país (año 2016). El Banco Central proyecto que para el 2017 y 2018 el peso de la construcción en el PIB nacional va a ser de 4,2% , , , , , , , , ,0 0,0 Gráfico 5 PIB Construcción a precios corrientes / Participación en el PIB Total a precios corrientes Niveles en millones de colones corrientes y porcentajes ,4% 4,2% 4,2% PIB construcción nominal *Las cifras del año 2015 y 2016 es una cifra preliminar Participación PIB Construcción 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Participación del PIB **Las cifras de los años 2017 y 2018 son proyectadas por el Banco Central de Costa Rica según el Programa Macroeconómico Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Febrero

11 III 2010 IV 2010 I 2011 II 2011 III 2011 IV 2011 I 2012 II 2012 III 2012 IV 2012 I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014 III 2014 IV 2014 I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2016 Población ocupada Construcción.INFORME 3. Importaciones de materiales de construcción Durante el 2016 se importó cerca de US$ 520,3 millones en materiales de construcción (régimen corriente). Esto representa un decrecimiento de -5,2%, comparando contra el Un año antes, tuvieron un decrecimiento de -2,2%. 600 Gráfico 6 Importaciones de materiales de construcción (Régimen corriente) Niveles en millones de dólares y tasas de variación anual Diciembre, % ,2% -5,2% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Tasa de variación anual % Importaciones Tasa de variación anual Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). 4. Empleo del sector construcción 4.1. Población ocupada en la rama de la construcción Gráfico 7 Población ocupada en la rama de la Construcción Cantidad de trabajadores y tasas de variación anual trimestral III Trimestre 2010 IV Trimestre ,75% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Tasa de variación anual trimestral Ocupados Construcción Tasa de variación anual Fuente: C.C.C. con base en datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.E.C.). Con base en datos de la más reciente Encuesta Continua de Empleo, elaborada por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC), para el IV Trimestre 2016 se contabilizaron Febrero

12 Cantidad de trabajadores.informe trabajadores ocupados en la rama de la construcción, lo que equivale a un decrecimiento de poco más de empleos, comparando contra el mismo trimestre del año anterior (caída de -4,75%. Sin embargo, comparando el dato del IV Trimestre 2016 contra el del III Trimestre 2016 (el trimestre inmediatamente anterior), se puede notar un crecimiento de 3,14% Empleo formal de la rama de la construcción Para enero 2017 se reportaron empleos formales en el sector construcción, lo que representa un crecimiento de 0,73%, comparando contra enero Un año antes se estaba experimentando un crecimiento de 1,0%. En particular, se puede mencionar que en la empresa privada hubo un aumento de 3,9%, comparando contra enero 2016, pero en las instituciones autónomas se evidenció una disminución del -30,7%. Por su parte, los asegurados por cuenta propia crecieron un 4,3% con respecto al Gráfico 8 Trabajadores de la rama Construcción asegurados en la C.C.S.S., por sector institucional Cantidad de trabajadores y tasas de variación anual Enero, ,73% Empresa Privada Instituciones autonomas Cuenta propia 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% Fuente: C.C.C. con base en datos de la Caja Costarricense del Seguro Social (C.C.S.S.) Expectativas de empleo La más reciente Encuesta Trimestral sobre Opinión de Empresarios (ETOE) 6, efectuada por el Instituto de Investigaciones en Ciencias Económicas (I.I.C.E.) de la Universidad de Costa Rica, correspondiente al I Trimestre 2017, indicó que el 71% las empresas del sector construcción consultadas reportó que esperaba mantener el nivel de contratación del IV Trimestre Mientras tanto, un 24% de los empresarios indicó que aumentaría el nivel de contratación, aduciendo la adjudicación de nuevos contratos, aunado a la reducción en los precios de los materiales de construcción, lo que podría traer un aumento en la demanda. 6 González, G. (2016). Encuesta Trimestral sobre opinión de empresarios: Expectativas para el I Trimestre de San José: Instituto de Investigaciones en Ciencias Económicas (I.I.C.E.). Disponible en: Febrero

13 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 ene 15 may 15 sep 15 ene 16 may 16 sep 16 ene 17.INFORME 5. Tasas de interés para construcción y vivienda 5.1. Tasas de interés en colones Para enero, las tasas para construcción ofrecidas por los bancos estatales se mantuvieron en un promedio de 14,4%, igual que diciembre Por otra parte, las tasas ofrecidas por las entidades privadas también se mantuvieron constantes, con un promedio de 12,5%. En cuanto a las tasas de interés para vivienda ofrecidas por los bancos estatales, estas pasaron de un promedio de 9,4% en diciembre 2016 a uno de 9,2% en enero Por otra parte, las tasas ofrecidas por las entidades privadas se mantuvieron en un promedio de 12,1% en enero. 25,0% Gráfico 9 Tasas de interés activas promedio para préstamos en colones Enero Enero ,0% 15,0% 10,0% 5,0% Vivienda Privados Vivienda Estatales Construcción Privados Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.) Tasas de interés en dólares En enero, las tasas para construcción ofrecidas por las entidades estatales se mantuvieron en un promedio de 9,8%. Por su parte, las tasas ofrecidas por las entidades privadas se mantuvieron en un promedio de 9,2% con respecto a diciembre En cuanto a las tasas para vivienda ofrecidas por los bancos estatales, éstas disminuyeron levemente de un promedio de 8,6% en diciembre 2016 a uno de 8,8%. Finalmente, las tasas ofrecidas por las entidades privadas se mantuvieron en un promedio de 8,1%. Febrero

14 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 may 13 sep 13 ene 14 may 14 sep 14 ene 15 may 15 sep 15 ene 16 may 16 sep 16 ene 17.INFORME Gráfico 10 Tasas de interés activas promedio para préstamos en dólares Enero Enero ,00% 12,00% 11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% Vivienda Privados Construcción Privados Vivienda Estatales Construcción Estatales Fuente: C.C.C. con base en datos del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). 6. Crédito del Sistema Bancario para construcción y vivienda Tomando en cuenta los saldos de crédito de diciembre de cada año, se puede ver que el crédito otorgado por el Sistema Bancario Nacional para construcción y vivienda creció un 9,6% en el 2016 comparando contra el 2015 (mientras que creció un 10,7% en el 2015) , , , , , , , , ,0 0,0 Gráfico 11 Crédito del Sistema Bancario a los sectores construcción y vivienda privados Saldos a diciembre en millones de colones y tasas de variación anual ,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% Crédito Vivienda Tasa de variación Vivienda Crédito Construcción Tasa de variación Construcción Febrero

15 Al desagregar estos datos, se puede observar que, en cuanto a Construcción, el crédito se incrementó un 7,8% entre el 2015 y el 2016 (pero creció un 11,1% en el 2015). En lo que respecta a Vivienda, el crédito creció un 9,8% (10,6% en el 2015). Finalmente, se puede mencionar que la participación relativa del crédito del sector construcción como un todo (vivienda + construcción) dentro del total de crédito a diciembre 2016 fue de 31,6%. 7. Índices de precios del sector construcción 7.1. Índices de precios de Edificios y Viviendas de interés social Para enero 2017 el Índice de precios de Edificios mostró un crecimiento de 1,37%, con respecto a diciembre. Por su parte, el Índice de precios de Viviendas de interés social creció un 0,60%. Cuadro 1 Índices de precios de Edificios y Viviendas de interés social Enero Enero 2017 Mes-Año Edificios Tasa de variación mensual Viviendas de interés social Tasa de variación mensual ene ,31 0,15% 106,85 1,06% feb ,09-0,21% 107,35 0,46% mar ,52 0,41% 107,55 0,19% abr ,71 0,18% 107,62 0,06% may ,93 0,22% 107,40-0,20% jun ,91-0,99% 107,47 0,06% jul ,82-0,09% 107,05-0,38% ago ,76-1,99% 105,13-1,80% set ,36-0,40% 104,08-1,00% oct-15 99,78-0,58% 103,28-0,77% nov-15 99,46-0,32% 102,44-0,81% dic-15 99,63 0,17% 102,77 0,33% ene-16 98,04-1,59% 99,95-2,75% feb-16 97,41-0,65% 99,79-0,16% mar-16 96,92-0,50% 100,25 0,47% abr-16 96,19-0,75% 99,01-1,24% may-16 96,78 0,61% 99,85 0,84% jun-16 97,70 0,95% 100,97 1,12% jul-16 97,97 0,28% 100,99 0,02% ago-16 97,85-0,13% 100,56-0,43% set-16 98,01 0,17% 100,13-0,42% oct-16 98,17 0,16% 100,11-0,02% nov-16 98,20 0,03% 100,48 0,37% dic-16 98,85 0,66% 101,72 1,23% ene ,20 1,37% 102,33 0,60% Fuente: C.C.C. con base en datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.E.C.). Febrero

16 7.2. Índices de precios de Insumos y Servicios Especiales En cuanto a los Índices de precios de Insumos y Servicios especiales: Cuadro 2 Índices de precios de Insumos y Servicios Especiales Diciembre 2016 Enero 2017 Índice Costo de posesión de maquinaria y equipo Repuestos Llantas Combustibles Lubricantes Asfálticos Cemento pórtland Adquisición de áridos Encofrados Tuberías de plástico Tuberías de concreto Hierro fundido Hierro dúctil Acero de refuerzo Acero estructural Acero estructural de importación Cable eléctrico Señalización y demarcación vial Explosivos Índice Diciembre 2016 Índice Enero , , , ,244 92,872 92,904 74,208 81, , ,957 55,878 58, , , , , , , ,779 Tasa de variación mensual 1,00% 0,34% 0,08% 0,00% -1,19% 0,00% -0,09% 0,00% -2,31% 110,297 0,00% 96,920 96, ,206 99, ,547 0,00% 0,14% 100,547 0,00% 99,161 99,547 69,799 70,403 80,593 83,228 67,413 73,620 77,974 77, , ,606 Fuente: C.C.C. con base en datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.E.C.). 0,00% -6,97% 1,21% -1,33% 0,00% -0,06% Febrero

17 7.3. Índices de precios de la construcción dolarizados A continuación, se detallan los Índices de precios de la construcción dolarizados, los cuales surgen a partir una metodología planteada por la Cámara Costarricense de la Construcción Cuadro 3 Índices de precios de la construcción dolarizados Índice Índices de precios de Edificaciones Diciembre 2016 Enero 2017 Diciembre 2016 Enero 2017 Tasa de variación mensual Edificios 91,359 92,226 0,95% Viviendas de interés social 94,005 94,179 0,19% Índices de precios de Insumos y Servicios Especiales Costo de posesión de maquinaria y equipo Repuestos Llantas 104, ,925 0,41% 101, ,147 3,73% 85,832 85,506-0,38% Combustibles 68,583 74,700 Lubricantes 106, ,802 Asfálticos 51,642 53,658 Cemento pórtland Adquisición de áridos 8,92% -0,41% 3,90% 113, ,327-0,41% 98,593 98,185-0,41% Encofrados 101, ,505-1,12% Tuberías de plástico 94, ,514 7,92% Tuberías de concreto Hierro fundido Hierro dúctil Acero de refuerzo Acero estructural Acero estructural de importación Cable eléctrico Señalización y demarcación vial Explosivos 89,573 89,202-0,41% 92,611 91,600-1,09% 92,925 92,540-0,41% 91,645 91,620-0,03% 64,508 64,797 0,45% 72,895 74,966 2,84% 62,303 67,757 8,75% 72,063 71,758-0,42% 171, ,826-0,36% Índices de precios restantes ISMN Construcción Índice de precios al consumidor 113, , , ,948 0,28% 0,29% Febrero

18 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago-15 nov-15 feb-16 may-16 ago-16 nov-16 Índices de precios feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago-15 nov-15 feb-16 may-16 ago-16 nov-16 Índices de precios.informe Gráfico 12 Índices de precios de Edificios en dólares y colones / Tipo de cambio Índices en base febrero 2012=100 / Tipo de cambio en colones por US$ Febrero Enero Tipo de cambio IP Edificios ($) IP Edificios ( ) Tipo de cambio promedio* Nota: *Tipo de cambio de referencia promedio mensual de compra y venta, calculado y publicado por el B.C.C.R. Fuente: C.C.C Gráfico 13 Índices de precios de Viviendas de interés social en dólares y colones / Tipo de cambio Índices en base febrero 2012=100 / Tipo de cambio en colones por US$ Febrero Enero Tipo de cambio IP Viviendas de interés social ($) IP Viviendas de interés social ( ) Tipo de cambio promedio* Nota: *Tipo de cambio de referencia promedio mensual de compra y venta, calculado y publicado por el B.C.C.R. Fuente: C.C.C. Febrero

19 Metros cuadrados tramitados.informe 8. Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. Las cifras de tramitación de área de construcción generadas por la C.C.C. surgen a partir de la depuración y clasificación de datos de los informes de tramitación de permisos de construcción generados por el Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). A grandes rasgos, se calculan estadísticas para cinco grandes tipos de edificación, a saber: vivienda (unifamiliar y condominios), industria (edificios industriales y bodegas), comercio (edificios comerciales y hoteles), oficinas (comerciales e institucionales) y otros (sitios de reunión pública, salud y edificios educacionales) 7. A continuación, se analizan los datos anualizados; es decir, comparando el año comprendido entre febrero 2016 y enero 2017 (año 2017) contra el año comprendido entre febrero 2015 y enero 2016 (año 2016). Durante el año 2017 se tramitó cerca de metros cuadrados para la construcción de edificaciones, lo que representa metros cuadrados más que en el Esto se traduce en una tasa de crecimiento de 5,28%. Para el 2016 se evidenció un crecimiento de 17,21% Gráfico 14 Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. En metros cuadrados anualizados de febrero a enero ,97% -3,63% -9,00% 17,21% 5,28% Metros cuadrados anualizados Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). Tasa de variación 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Tasa de variación anual 7 En general, las cifras publicadas por la C.C.C. difieren de las publicadas por el C.F.I.A., ya que no se considera la totalidad de proyectos tramitados, sino que se excluye de la contabilidad una serie de obras que no se consideran relevantes dentro de los intereses de la C.C.C. Las cifras presentadas en este informe incluyen nuevas edificaciones, ampliaciones y remodelaciones. Febrero

20 Área de construcción tramitada por provincia San José es la provincia en la que se tramitó la mayor cantidad de área para construcción durante el 2017, seguida de Alajuela y Heredia. Respectivamente, cada una representó un 37,1%, un 17,2% y un 15,0% del total. Los últimos puestos corresponden a Puntarenas, Cartago, Guanacaste y Limón, con un 8,7%, un 8,5%, un 6,7% y un 6,7% del total tramitado. Gráfico 15 Distribución por provincia del área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. Año ,7% 6,7% San José Alajuela 6,7% 15,0% 37,1% Cartago Heredia Guanacaste Puntarenas Limón 8,5% 17,2% Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). Comparando contra el 2016, la provincia de Limón evidenció un crecimiento de 29,42%, mientras que Puntarenas, San José, Heredia y Cartago crecieron 17,04%, 15,43%, 12,42% y 6,79% respectivamente. Por su parte, Guanacaste y Alajuela mostraron decrecimientos, con - 6,15% y -20,77% respectivamente. Provincia Cuadro 4 Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. por provincia En metros cuadrados Metros cuadrados tramitados Tasa de variación San José ,43% Alajuela ,77% Cartago ,79% Heredia ,42% Guanacaste ,15% Puntarenas ,04% Limón ,42% TOTAL ,28% Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). Febrero

21 Metros cuadrados tramitados.informe Gráfico 16 Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. por provincia En metros cuadrados anualizados de noviembre a octubre ,4% ,8% 12,4% ,8% -6,2% 17,0% 29,4% 0 San José Alajuela Cartago Heredia Guanacaste Puntarenas Limón Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.) Área de construcción tramitada por cantón Al hacer un recuento de los cantones en los que se tramitó la mayor cantidad de metros cuadrados durante el año 2017, se observa que San José constituye el primer cantón dentro del ranking, seguido de Heredia, Alajuela, Desamparados y Santa Ana. En contraposición, los cantones de Dota, Turrubares, León Cortes, Hojancha y Montes de Oro se posicionaron como los cantones con la menor tramitación de metros cuadrados. Cuadro 5 Cantones con mayor y menor tramitación de área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. Cantones con mayor tramitación Área tramitada Posición Cantón (m 2 ) 2017 Cantones con menor tramitación Área tramitada Posición Cantón (m 2 ) 1 San José Dota Heredia Turrubares Alajuela León Cortes Desamparados Hojancha Santa Ana Montes de Oro Curridabat Jiménez Cartago Nandayure Escazú San Mateo Pococí Bagaces San Carlos Acosta Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). Febrero

22 Área de construcción tramitada por tipo de edificación Analizando los datos por tipo de edificación, se puede observar que la mayor cantidad de metros cuadrados tramitados en el año corresponden al sector vivienda, que representó el 49,79% del total tramitado. Examinado las subcategorías de este grupo, resalta que vivienda unifamiliar representó el 41,55% del total tramitado, mientras que condominios representó el 8,24%. El siguiente tipo de edificación con mayor presencia corresponde al sector comercial, que representó el 28,74% del total tramitado. Dentro de este grupo, edificios comerciales representó el 27,47% del total tramitado, mientras que hoteles representó el 1,27%. El tercer lugar está constituido por el sector oficinas, que acaparó el 7,97% del total tramitado. En cuanto a las subcategorías que componen este grupo, oficinas comerciales representó el 3,03% del total tramitado. Por su parte, oficinas institucionales representó el 4,94%. En lo que respecta al sector industria, éste acaparó el 7,47% del total tramitado. Finalmente, la categoría otros (sitios de reunión pública +salud + edificios educacionales), representó un 7,34% del total tramitado. Cuadro 6 Distribución por tipo de edificación del área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. Febrero Enero 2017 Categoría Participación Subcategoría Participación VIVIENDA 49,79% INDUSTRIA 6,17% Vivienda unifamiliar 41,55% Condominios 8,24% Bodegas 5,88% Edificios industriales 0,29% COMERCIO 28,74% Edificios comerciales 27,47% Hoteles 1,27% OFICINAS 7,97% Oficinas comerciales 3,03% Oficinas institucionales 4,94% Edificios educacionales 3,56% OTROS 7,34% Salud 0,85% Sitios de reunión pública 2,92% TOTAL 100,00% TOTAL 100,00% Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). Al comparar los resultados del 2017 contra los del 2016, se observa que el sector comercial creció un 23,05%, dada la mayor tramitación de edificios comerciales y hoteles. Por su parte, el sector oficinas creció un 12,27%, producto de la mayor tramitación de oficinas institucionales. A su vez, el sector otros mostró un crecimiento de 57,39%, producto de una mayor tramitación de sitios de reunión pública, edificios de salud y edificios educacionales. Por el contrario, los sectores con decrecimiento corresponden a vivienda e industria, con decrecimientos de -2,07% y -31,66% respectivamente, producto de una menos tramitación de condominios, bodegas y edificios industriales. Febrero

23 Metros cuadrados tramitados.informe Categoría Cuadro 7 Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. por tipo de edificación Datos anualizados de febrero a enero Metros cuadrados tramitados Tasa de variación Subcategoría Metros cuadrados tramitados VIVIENDA ,07% INDUSTRIA ,66% COMERCIO ,05% OFICINAS ,27% OTROS ,39% Tasa de variación Vivienda unifamiliar ,77% Condominios ,34% Bodegas ,43% Edificios industriales ,37% Edificios comerciales ,88% Hoteles ,40% Oficinas comerciales ,33% Oficinas institucionales ,00% Edificios educacionales ,55% Salud ,31% Sitios de reunión pública ,03% TOTAL ,28% TOTAL ,28% Fuente: CCC con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (CFIA) Gráfico 17 Área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. por tipo de edificación ,1% -31,7% 23,1% Vivienda Industria Comercio Oficinas Otros Fuente: C.C.C. con base en datos del Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). 12,3% 57,4% Febrero

24 Glosario y aspectos metodológicos Crédito: forma de financiamiento que permite tener acceso a recursos económicos ajenos, bajo el compromiso de devolverlos en un período determinado, pagando una tasa de interés específica. Uno de los principales aportes del crédito a la economía es que incentiva el consumo y la inversión presente de las familias y empresas, permitiendo así la satisfacción de necesidades, y contribuyendo a elevar el nivel de bienestar de la población en general. Índice Mensual de Actividad Económica del sector Construcción (IMAE Construcción): indicador elaborado por el Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.), que mide la evolución de la actividad relacionada con la industria de la construcción, permitiendo realizar una estimación en términos reales de su dinamismo en el corto plazo. Tiene como año base 2012=100, lo que quiere decir que ese año es la referencia con respecto al cual se efectúan comparaciones y se determina el comportamiento de la actividad económica. El IMAE Construcción refleja el comportamiento sub-anual tanto en la construcción privada como en la pública. De esta forma, está conformado por dos índices: el IMAE Construcción del sector Privado, y el IMAE Construcción del sector Público. Aproximadamente, las ponderaciones asignadas a cada índice dentro del IMAE Construcción Total son de 80% para el sector Construcción Privado y de 20% para el sector Construcción Público. IMAE construcción privada: índice cuyo cálculo se realiza con base en el crecimiento del valor agregado mensual del sector construcción privado en términos constantes. Para cuantificar este crecimiento se realiza una encuesta trimestral de construcción privada, midiendo así los metros cuadrados generados por el sector de la construcción. IMAE construcción pública: índice que se estima con base en la programación anual que cada una de las instituciones del sector público detalla en sus presupuestos anuales. De acuerdo con esos datos anuales, se mensualiza la ejecución prevista. Para este cálculo, el B.C.C.R. utiliza informantes públicos con un peso relativo importante en la actividad de la construcción, como el Instituto Costarricense de Electricidad, el Instituto Costarricense de Acueductos y Alcantarillados, el Consejo Nacional de Vialidad, el Ministerio de Obras Públicas y Transportes, la Caja Costarricense del Seguro Social, la Compañía Nacional de Fuerza y Luz, el Gobierno Central, la Refinadora Costarricense de Petróleo y la Contraloría General de la República, entre otros. IMAE Construcción, serie original: la serie original del IMAE Construcción incluye tanto los factores estacionales e irregulares, como la tendencia de la serie. Por lo tanto, no permite ver con tanta claridad la evolución de la actividad de la construcción en el corto plazo, a diferencia de la serie tendencia ciclo. Sin embargo, la serie original tiene la particularidad de subdividirse en dos sectores: la construcción privada y la construcción pública. IMAE Construcción, serie tendencia ciclo: toda serie económica (original) se puede descomponer en tres componentes: estacional (fluctuación dentro de un período que sigue aproximadamente el mismo patrón año tras año), irregular (componente completamente impredecible o aleatorio de la serie) y tendencia ciclo (recoge todos los cambios en el nivel medio de la serie que persisten en un período largo; incluye las fuertes fluctuaciones que desplazan, hacia arriba o hacia abajo, la línea de tendencia cada cierto número de años). Febrero

25 La serie tendencia ciclo del IMAE Construcción elimina las distorsiones ocasionadas por los factores estacionales e irregulares de la serie original del IMAE Construcción, permitiendo observar con mejor claridad la evolución de la aceleración o la desaceleración en el crecimiento de mediano y largo plazo de la producción del sector. Índices de precios del sector construcción: instrumentos que permiten medir o cuantificar las variaciones mensuales en los precios de los principales insumos utilizados en la construcción de diferentes tipos de obras. Actualmente, el Instituto Nacional de Estadística y Censos calcula y publica mensualmente 21 índices de precios: el Índice de precios de Edificios, el Índices de precios de Viviendas de interés social, y los Índices de precios de insumos y servicios especiales (que consta de 19 índices distintos). El mes base de dichos índices es febrero Es decir, éste es el punto de inicio de la serie, donde todos los índices toman el valor de 100. Además, los precios de ese mes se toman como referencia para calcular la primera variación de precios. Es importante destacar que estos índices no están dirigidos a los hogares o compradores minoristas de materiales de construcción, sino a las empresas constructoras, ya que su objetivo primordial es servir de insumo para la aplicación de las fórmulas de reajustes publicadas en el Reglamento para el Reajuste de Precios en los Contratos de Obra Pública de Construcción y Mantenimiento (Decreto N MEIC 8 ). Además, su diseño responde únicamente a la medición de las variaciones en los precios de los insumos directos para la construcción, lo que quiere decir que no intenta medir cambios en el costo total de construcción de distintos tipos de edificaciones. Índices de precios del sector construcción dolarizados: para el caso de contratos privados no existe una metodología establecida para el cálculo de los reajustes de precios, ni en moneda nacional ni en moneda extranjera. Dada la relevancia de contar con referencias de este tipo, que ayuden a agilizar el proceso de reajuste en contratos privados, la Cámara Costarricense de la Construcción planteó una propuesta de procedimientos de reajustes de precios para contratos privados pactados tanto en colones como en dólares, como una sugerencia de aplicación para eventuales reajustes. Para tener acceso a esta metodología, puede visitar la página web de la C.C.C., ntratos%20privados.pdf Metros cuadrados tramitados: las cifras de tramitación de metros cuadrados a nivel nacional utilizadas en el presente informe son generadas por la Cámara Costarricense de la Construcción (C.C.C.). Estas estadísticas surgen a partir de la depuración y clasificación de datos de los informes de tramitación de permisos de construcción generados por el Colegio Federado de Ingenieros y Arquitectos (C.F.I.A.). En general, las cifras publicadas por la Cámara Costarricense de la Construcción difieren de las publicadas por el C.F.I.A., ya que no se considera la totalidad de proyectos tramitados, sino que se excluyen edificaciones que no se consideran relevantes dentro de los intereses de la C.C.C., tales como cabañas, gimnasios, galerones, estaciones de servicio, piscinas, cementerios, obra 8 Publicado el 17 de mayo 2006 en el diario oficial La Gaceta. El 27 de enero 2012 se publicó una modificación del mismo, mediante el Decreto N MEIC. Febrero

26 eléctrica, entre otros. Las cifras presentadas en este informe incluyen nuevas edificaciones, ampliaciones y remodelaciones. Es importante enfatizar que estas estadísticas no corresponden al área efectivamente construida a lo largo de determinado período, sino que indica el área de construcción tramitada ante el C.F.I.A. No obstante, estas cifras constituyen un importante indicador del comportamiento del sector construcción nacional, razón por la cual se pone a disposición del público en general. Nuevas colocaciones de crédito del sistema bancario: se refiere a lo que durante determinado mes las entidades bancarias registraron como nuevos créditos. Como la variable en cuestión corresponde a una variable de flujo, es posible sumar los datos mensuales para algún lapso específico y obtener un monto anual. Conviene tener presente que el dato agregado de las nuevas colocaciones de crédito no se refiere necesariamente a créditos nuevos, ya que pueden darse casos en los que un crédito sea considerado como nuevo para una entidad, pero que corresponda a la cancelación de otro crédito en otra entidad. Además, si se suman las nuevas colocaciones durante un año, posiblemente se obtendrá una cifra bastante elevada, con respecto al saldo que reportado a fin de cada año. Esto se debe a que algunos créditos son de corto plazo, por lo que se pueden cancelar y renovar varias veces en un mismo año. Nuevas colocaciones de crédito en el sector vivienda: según el B.C.C.R., comprende la construcción, compra y ampliación de viviendas por parte del cliente, y la compra de lote para ese fin. Incluye los gastos de mantenimiento u operación. Nuevas colocaciones de crédito en el sector construcción: de acuerdo con el B.C.C.R., comprende el crédito otorgado a las empresas o entidades que se dedican a la construcción de carreteras, casas, edificios, etc.; para gastos corrientes o de operación tales como salarios, compra de materiales, o bien para adquirir bienes de capital necesarios para desarrollar sus actividades (maquinaria, equipo, instalaciones fijas), siempre y cuando tales créditos se destinen a financiar la etapa de construcción propiamente dicha. También incluye los préstamos a las municipalidades y a cualquier otra institución pública, destinados a construcción o reparación de carreteras y calles y otras obras de construcción. Población ocupada: de acuerdo con el I.N.E.C., corresponde a las personas en la fuerza de trabajo que participaron en la producción de bienes y servicios económicos (trabajaron) por lo menos una hora en la semana de referencia. Además, incluye a las personas que, pese a tener empleo, no lo realizaron en la semana de referencia por alguna circunstancia especial (huelga, incapacidad, falta de materiales o clientes, mal tiempo, entre otras que definen a las personas ocupadas ausentes del empleo); y, además, el período de ausencia no sobrepasó los límites de tiempo establecidos, es decir, un mes. Producto Interno Bruto: valor monetario a precios de mercado de todos los bienes y servicios producidos dentro del país, en un período determinado que, por lo general, es trimestral o anual-. Constituye la herramienta más utilizada para medir en forma agregada la actividad económica del país o de cualquiera de sus industrias. Febrero