BLOOMBERG EMSX EMSX Execution Management System BTCA Trading Cost Analysis IOI Indications of Interest. Marcelo Figueiredo

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José Ignacio Olivera Rubio
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1 BLOOMBERG EMSX EMSX Execution Management System BTCA Trading Cost Analysis IOI Indications of Interest Marcelo Figueiredo

2 EMSX Plataforma Global de negociación electrónica y de ruteo de ordenes Neutral, multi-broker Ofrece negociación a mercados de renta variable (Acciones y ETFs) y derivados (Futuros y Opciones) Integrado con datos de mercado, gráficos, noticias, monitores y analíticos de Bloomberg 18,000 usuarios globalmente. 6,000 usuarios en Américas y 800 en Sudamérica. 2,000 contrapartes conectadas globalmente, 17 corredores conectados en mercado chileno 46 gerentes de producto en Américas, 3 dedicados a Sudamérica Suporte Global 24 horas en español Equipo dedicado de desarrollo de producto 1

3 EMSX Tópicos: Análisis Pré-Trade Herramientas y Tecnología Análisis Pós-Trade Soluciones de Integración: Flujo de Procesos y de Operación Análisis Best Execution y Trading Surveillance 2

4 PRÉ-TRADE: IOI S Y TRADE ADVERTS 3

5 PRÉ-TRADE: DELTA AVAT

6 PRÉ-TRADE: ANÁLISIS DE IMPACTO TCA

7 PRÉ-TRADE: ANÁLISIS DE PORTFOLIO - TCA

8 PRÉ-TRADE COMPLIANCE: RULES BUILDER

9 PRÉ-TRADE: ALERTAS (RULES BUILDER)

10 PRÉ-TRADE: ORDER PANEL

11 Herramientas y Tecnología: EMSX 2.0

12 Herramientas y Tecnología: Portfolio Trading

13 Herramientas y Tecnología: RFQ para ETFs y Opciones

14 Herramientas y Tecnología: Alert Catcher

15 Herramientas y Tecnología: Illustrader y Portfolio Trading Analysis

16 PÓS-TRADE: TRADE PERFORMANCE ATTRIBUTION

17 SOLUCIONES DE INTEGRACIÓN: FLUJO DE PROCESOS Y DE OPERACIÓN EMSX EMSI Importación/Exportación de Archivos Texto Conectividad FIX y Non-FIX EMSxNET Red FIX Global de BLOOMBERG Integración de sistemas: Staging EMSxNET Drop-Copy Staging Reverso EMSX API: MS-Excel y Programable (Desktop o Servidor) Asignación Pós-Trade: DSTP<Go> CUSTOM DEVELOPMENT... 16

Broker(s) Sin Costo Envía ordenes directamente desde su sistema para los corredores via la red FIX de Bloomberg (EMSxNet)

18 Soluciones de Integración: Flujo de Procesos y de Operación Envía ordenes directamente desde EMSX para el corredor EMSX Broker(s) Sin Costo Entrega ordenes desde su sistema hacía EMSX por FIX y desde EMSX envía a el corredor OMS EMSX Broker(s) Sin Costo Envía ordenes directamente desde su sistema para los corredores via la red FIX de Bloomberg (EMSxNet) OMS EMSxNET Broker(s) Charge for Order receiver Costo para el Corredor EMSX Ejecuciones publicadas en EMSX para análisis real-time

19 Foco en Best-Execution, Generación de Alfa y Trading Surveillance AIM/SSEOMS Reports: Interactive PDF style Excel Powerpoint EMSX/FIX 3 rd Party Trade File BTCA<GO> Processing Engine Report Generator Exception Management Bloomberg market data 18

20 PORQUÉ ES IMPORTANTE? Regulación: Obligaciones de probar Best Execution y el incremento de supervisión regulatorias (MiFiD or Regs NMS) Complexidad del Proceso de Trading: reducción de latencia, fragmentación de mercados, multiplicidad/complexidad de estratégias Operaciones: controlar costos de operación, implementación de mejores prácticas, herramientas de compliance and risk management Competición/Clientes: demonstrar performance, due dilligence de inversionistas institucionales

21 PORQUÉ MÁS DE 500 FONDOS OCUPAN BLOOMBERG BTCA? 20 Solución Global: con cobertura mundial de datos Multi-Asset: BTCA cobre a mercados de renta variable (Acciones y ETFs), Futuros, FX y Renta Fija Broker Neutral: Análisis Imparcial Tecnología Probada Datos de Mercado y de Referencia Integrados Zero Costo de Infra-Estrutura Contingencia y Continuidad de Negocios Integración

22 BTCA ANALIZA EL CICLO DE VIDA DE LA ORDEN Mercado Abre PM genera la ordén Trader recibe la ordén Trader envia ordén a el corredor 1a Ejecución Corredor completa la ordén Mercado Cierra EFECTO DE TRANSACIÓN COSTO DE OPORTUNIDAD Trade delay effect IMPACTO DE COSTOS Leakage MOMENTUM/REVERSION Momentum Reversion 21

BTCA PM PERSPECTIVE PM Analysis Identificar

Reports Agregar index return (y una variedad de

Visualizar la performance del trader y identificar

23 BTCA PM PERSPECTIVE PM Analysis Identificar momentum y reversiones ocupando el BTCA Momentum Reports Agregar index return (y una variedad de otros factores) para contextualizar su analysis Visualizar la performance del trader y identificar outliers con nuestra herramienta de manejo excepciones BTCA Dashboard

BTCA TRADER PERSPECTIVE Evaluación Analizar la performance

identificación de outliers con nuestra herramienta de

identificar los que ofrecen performance consistente.

24 BTCA TRADER PERSPECTIVE Evaluación Analizar la performance de la ejecución en gran nivel de detalle Fácil identificación de outliers con nuestra herramienta de manejo de excepción BTCA Dashboard Evaluar brokers y identificar los que ofrecen performance consistente. Contextualizar sus análisis con una biblioteca de benchmarks e factores Bloomberg. 23

con nuestra herramienta integrada de manejo de excepción BTCA Dashboard Evaluar la

25 BTCA MANAGEMENT PERSPECTIVE 24 Visión Top to Bottom Visualizar performance de su firma o fondo, ocupando una gama de reportes customizables Estea al tanto de outliers con nuestra herramienta integrada de manejo de excepción BTCA Dashboard Evaluar la firma por PMs, Trader, Fóndo, Región, Broker, etc. con los reportes en formato de presentación

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