Sistema de Ahorro para el Retiro Evolución y Retos

Transcripción

1 Sistema de Ahorro para el Retiro Evolución y Retos Carlos Ramírez Fuentes Presidente CONSAR 1 Junio 2018

2 ÍNDICE I. Tendencias Demográficas II. Historia del Sistema de Pensiones III. Evolución Reciente IV. Avances V. Retos del SAR 2

3 CONTEXTO INTERNACIONAL AYER Los sistemas de pensiones en el mundo se consolidaron en las décadas de los 50, 60 y 70. Contexto Demográfico Altas tasas de natalidad Población en su mayoría joven Pocos trabajadores alcanzaban la edad de jubilación Menor esperanza de vida del pensionado Ello fue posible mediante un supuesto acuerdo intergeneracional en el cual las pensiones de los jubilados se pagaban con las contribuciones de los trabajadores activos (Beneficio Definido) Sin embargo, el contexto demográfico empezó a cambiar a partir de los años 80 3

4 ENVEJECIMIENTO POBLACIONAL Aumento en esperanza de vida Caída histórica de la tasa de fertilidad Envejecimiento poblacional 4

5 A NIVEL GLOBAL, SE OBSERVA UN ENVEJECIMIENTO POBLACIONAL Proporción de la población de 60 años y más en 2015 y 2050 Fuente: Global Age Watch Index

6 MÉXICO NO ES LA EXCEPCIÓN Esperanza de vida a los 65 años en México Tasa global de fecundidad en México (hijos por mujer en edad fértil) Fuente: Elaboración propia con información del World Population Prospects,

7 EL ACELERADO ENVEJECIMIENTO POBLACIONAL QUE EXPERIMENTARÁ EL PAÍS SUGIERE IMPORTANCIA DE ATENDER EL RETO PENSIONARIO México: Cambio acumulado en la población en edad laboral y de retiro Fuente: World Population Prospects: the 2015 Revision; Población en edad laboral: años Población en edad de retiro: 65 años y más 7

8 ÍNDICE I. Tendencias Demográficas II. Historia del Sistema de Pensiones III. Evolución Reciente IV. Avances V. Retos del SAR 8

9 HACIA DÓNDE VA EL MUNDO EN MATERIA DE PENSIONES Cinco tendencias generalizadas a nivel global Dados los aumentos en longevidad, sistemas de BD realizan cambios Lorem paramétricos en edad, tasas de contribución, fórmulas de cálculo de beneficios e indexación de éstos. Diversificación de fuentes de financiamiento en la vejez: pierden terreno relativo los esquemas BD y crecen los sistemas de CD (obligatorios o voluntarios). Cambio secular en el mercado de trabajo: cada vez menos empleos de por vida y, por tanto, menores densidades de cotización en el futuro. Entorno de menores rendimientos lo que generará mayores presiones a los esquemas de pensiones, sea cual sea su arreglo. 5 Creciente responsabilidad individual en el financiamiento del retiro. Basado en Sistemas de Pensiones: diseños alternativos en América Latina. Solange Berstein y Alejandro Puente 9 9

10 EVENTOS RELEVANTES DEL SAR Creación del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR 92) para otorgar un ingreso complementario de la pensión para trabajadores IMSS e ISSSTE. Creación de CONSAR. Entrada en vigor la reforma a la Ley del Seguro Social. Se transforma el régimen pensionario de reparto en un sistema basado en cuentas individuales. Nueva Ley del ISSSTE Reformas a los sistemas de CFE y del RJP del IMSS. Iniciativa de Ley a la Seguridad Social (no fue aprobada). Reformas al sistema de pensiones de PEMEX y CFE. 10

11 ÍNDICE I. Tendencias Demográficas II. Historia del Sistema de Pensiones III. Evolución Reciente IV. Avances V. Retos del SAR 11

12 BENEFICIOS DEL ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES Financieramente viable Derechos de propiedad Movilidad y equidad Solidaridad Democratización del sistema financiero Financiamiento para el desarrollo Libertad de elección La sustentabilidad del nuevo sistema no depende de la dinámica poblacional. El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro y sus recursos son heredables. El trabajador puede laborar en distintos sectores sin perder sus aportaciones. Premia la permanencia. La pensión mínima garantizada y la Cuota Social se financian con impuestos generales. Con la Cuota Social se beneficia más a los trabajadores de menor salario. Acerca el sistema financiero a trabajadores que de otra forma no participarían en él. El SAR financia empresas y proyectos mexicanos altamente productivos que generan empleo en el país. El trabajador puede elegir entre 10 AFORE. 12

13 EL AHORRO DE LOS TRABAJADORES EN UN CÍRCULO VIRTUOSO Rendimiento para los trabajadores Ahorro de los trabajadores Circulo virtuoso del SAR Estabilidad macro Financiamiento a empresas y proyectos Crecimiento Económico Generación de empleos 13

14 CUENTAS INDIVIDUALES El SAR administra 61.0 millones de cuentas Prestadora de servicios Cuentas Administradas (millones de cuentas) TACC 4.30% Millones de cuentas Asignados Registrados May

15 DISTRIBUCIÓN POR AFORE En total existen 10 AFORE, enfocadas a distintos segmentos poblacionales. Cuentas Individuales con recursos en SIEFORE (% participación por AFORE, may-2018) Activos Netos de las SIEFORE Básicas (% participación por AFORE, may-2018) XXI Banorte 27.5% Citibanamex 18.9% Coppel 16.4% SURA 12.7% Profuturo 6.9% Principal 5.0% Azteca 4.1% PensionISSSTE 3.4% Invercap 3.4% Inbursa 1.7% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% XXI Banorte 21.2% Citibanamex 18.6% SURA 15.1% Profuturo 14.4% Principal 7.1% PensionISSSTE 6.3% Coppel 6.1% Invercap 5.5% Inbursa 3.7% Azteca 2.0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15

16 EN LOS ÚLTIMOS AÑOS LA INVERSIÓN DEL SAR SE HA DIVERSIFICADO Evolución de la Composición de los Portafolios de las SIEFORE Septiembre Mayo Gubernmental Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Mercancías Estructurado FIBRAS Deuda Privada Nacional Deuda Internacional 16

17 ACTIVOS ADMINISTRADOS Los activos administrados por las AFORE representan 14.8% del PIB 3,500,000 Activos Netos (mdp) 72.5% 3,151,490 3,283,875 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , , , , , , , , ,824 6,177 56, , ,619 1,151,185 1,384,897 2,050,847 1,903,227 1,566,241 2,540,963 2,373,381 2,754, May

18 45% DE LOS RECURSOS CORRESPONDE A RENDIMIENTOS Recursos administrados por las AFORE (mmdp) 3,500 3,000 2,500 Aportaciones y Rendimientos en el SAR Rendimientos netos de comisiones Aportaciones del Periodo( acumulado del año) Saldo Inicial del año 3, , , , , , , ,000 1,500 1, , , dic-97 dic-98 dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 1, dic-11 2, , , , , , , , , , , dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 may-18 18

19 ÍNDICE I. Tendencias Demográficas II. Historia del Sistema de Pensiones III. Evolución Reciente IV. Avances V. Retos del SAR 19

20 PRINCIPALES AVANCES Y RESULTADOS La presente Administración definió desde su inicio una agenda de trabajo integrada en 5 ejes: 1. Mejora de la gestión financiera 2. Fortalecimiento Operativo 3. Promoción del Ahorro Voluntario 4. Mayor Competencia 5. Impulso de la Educación Financiera y mejora de Servicios A continuación se presentan los principales avances en cada uno de los ejes durante el periodo

21 I. AGENDA FINANCIERA 1 Gobierno corporativo: fortalecer la gobernanza al interior de las AFORE con el objetivo de robustecer las decisiones de inversión. 2 Fortalecer el capital humano y tecnológico de las AFORE. 3 Cambios al régimen de inversión para incentivar una visión de largo plazo en la toma de decisiones de las AFORE. 4 Flexibilizar criterios para que las AFORE puedan invertir más activamente y en un menor tempo en proyectos productivos 5 Fortalecimiento de la supervisión 21

22 II. AGENDA OPERATIVA 1 Digitalización del SAR i. Introducción del expediente electrónico: ii. Biométricos iii. Nueva página para trámites electrónicos el SAR 2 Nuevo proceso de traspasos 3 Reducción de la guerra comercial y del gasto comercial 4 Mayor control de agentes promotores 5 Fortalecimiento de la Supervisión 22

23 III. NUEVO ECOSISTEMA DE AHORRO VOLUNTARIO 1 Nuevos canales para ahorrar en las AFORE. 12,460 ubicaciones 23

24 III. NUEVO ECOSISTEMA DE AHORRO VOLUNTARIO Abrir una cuenta Enrolar menores Enrolar Migrantes Localizar cuenta Balance diario Recibir estado de cuenta Ahorrar vía celular Calculadora Localizar sucursales de AFORE y de ahorro, entre otros 24

25 III. NUEVO ECOSISTEMA DE AHORRO VOLUNTARIO 2 Mayor promoción 4 Mayor facilidad para realizar ahorro voluntario 3 Facilidad de incorporación a segmentos de la población excluidos Niños Migrantes Independientes Portal Millas para el Retiro 25

26 IV. COMPETENCIA 1 Reducción de comisiones de 1.29% en 2012 a 1.02% en Nuevos Indicadores comparativos Servicios Diversificación de portafolio Desempeño en Rendimientos de mediano plazo Calidad de la gestión financiera Educación Financiera 3 Nuevo proceso de asignación de cuentas 4 Circular de Atención a Trabajadores / Servicios 26

27 V. INFORMACIÓN Y SERVICIOS 1 Estimación Personalizada de Pensión 27

28 VI. INFORMACIÓN Y SERVICIOS Nueva familia de calculadoras (IMSS, ISSSTE e Independientes) Estudios sobre el sistema de pensiones Encuestas Nuevo portal de educación financiera La Aventura de tu Vida Radiografías Financiera y Operativa de las AFORE Tablero interactivo de inversión Catálogo de Trámites del SAR (info. de los 23 trámites más comunes) Nuevo blog en materia pensionaria (92 entradas) Mejoras a los formatos de traspaso, registros, desempleo y renta vitalicia Feria de Afores Nuevas secciones en la página web y nuevo chat 28

29 ÍNDICE I. Tendencias Demográficas II. Historia del Sistema de Pensiones III. Evolución Reciente IV. Avances V. Retos del SAR 29

30 RETOS 1 Ampliar la cobertura e incorporar a los trabajadores independientes: el sistema de cuentas individuales cubre solo a 4 de 10 mexicanos. 2 Elevar densidades de cotización: la intermitencia laboral repercute negativamente para cumplir con los requisitos para pensionarse. 3 4 Elevar los niveles de ahorro obligatorio: las aportaciones para trabajadores afiliados al IMSS tienen un nivel inferior al necesario para poder garantizar pensiones acorde a las recomendaciones de la OIT y la OCDE (70% de tasa de reemplazo). Ampliar el régimen de inversión: aunque se ha ampliado gradualmente, es evidente que algunos de los límites vigentes son insuficientes para que las AFORE diversifiquen más y mejoren los rendimientos. 30

31 RETOS 5 Aumentar ahorro voluntario: no obstante que el ahorro voluntario se ha casi triplicado en los últimos 4 años, representa menos de 2% de los recursos del SAR. 6 Apoyo a las mujeres: las mujeres permanecen menos tiempo en el mercado laboral, reciben menores ingresos y viven más, por ende, su pensión podría resultar considerablemente menor a la de los hombres. 7 Seguir reduciendo las comisiones: existe un margen adicional de reducción de comisiones, particularmente si se considera que el ahorro seguirá creciendo aceleradamente y la existencia de economías de escala en la industria. 8 Fomentar la educación financiera y la cultura previsional: si bien existen algunos indicios de mejora en el tema del reconocimiento del trabajador de la importancia que tiene el tema de su AFORE, aún resulta insuficiente frente al ingente reto de involucrar a los mexicanos en el tema del retiro. 31

32 RETOS 9 Preparar la fase de desacumulación: en aproximadamente 10 años iniciará la fase de desacumulación (retiro de los primeros trabajadores con AFORE), por lo que se vuelve relevante incluir una mayor gama de productos de retiro. 10 Interconectar pilares: el SAR no está interconectado al programa no contributivo de 65 y más lo que genera incentivos perversos a la informalidad. 11 Finanzas públicas: los costos asociados de la transición (IMSS, ISSSTE, y de los propios trabajadores del IMSS, CFE y PEMEX) supondrán un carga creciente de recursos para el país, particularmente por el enorme subsidio implícito que supone cada pensión pagada de beneficio definido. 12 Otros sistemas de pensiones: se deben reformar los sistemas de pensiones de beneficio definido cuyos pasivos son crecientes y que, dado el cambio demográfico que se vislumbra, serán difícilmente sostenibles en el mediano plazo. 32

33 OBJETIVO CENTRAL: INTEGRAR LOS PILARES DE LAS PENSIONES 33

34 Sistema de Ahorro para el Retiro Evolución y Retos Carlos Ramírez Fuentes Presidente, CONSAR 34 Junio 2018