Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social. III Informe de Coyuntura Económica Temas Seleccionados-

Transcripción

1 Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social III Informe de Coyuntura Económica Temas Seleccionados- Presentación en la Ciudad de Juigalpa Carlos G. Muñiz B. Director Ejecutivo Ana Cecilia Tijerino Sub Directora Ejecutiva tiembre 21, 2012

2 FUNIDES La Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social (FUNIDES) es un centro de pensamiento independiente, especializado en análisis e investigaciones en los campos económico, social e institucional. Misión Promover el desarrollo económico y la reducción de la pobreza en Nicaragua, mediante la promoción de políticas públicas basadas en los principios democráticos, la libre empresa, un marco institucional sólido y el respeto al estado de derecho. III Informe de Coyuntura Económica 2012

3 FUNIDES Desarrollamos la siguientes actividades: Brindamos información y análisis socio económico Propiciamos el diálogo sobre temas de interés nacional Proponemos políticas públicas para el desarrollo Fomentamos iniciativas privadas de desarrollo III Informe de Coyuntura Económica 2012

4 TEMAS A TRATAR: I Coyuntura Económica Nacional II Algunos indicadores relevantes para Chontales III Entorno externo, tendencias y proyecciones de crecimiento III Informe de Coyuntura Económica 2012

5 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Sector Real

6 La actividad económica continúa creciendo pero a una tasa más moderada. Tasa de crecimiento anual del IMAE 15 Serie Original Tendencia Ciclo Porcentaje Fuente: BCN

7 La actividad económica continúa creciendo pero a una tasa más moderada. Tasa de crecimiento promedio del IMAE (enero-junio 2012) Porcentaje Fuente: FUNIDES Serie Original 2011 Serie Original 2012

8 Por el lado de la oferta, los sectores de mayor dinamismo en los primeros cinco meses del 2012 fueron la pesca, el comercio, el financiero, y la industria. Los sectores construcción, y energía y agua decrecieron. Tasa de crecimiento del IMAE por sectores (enero - junio 2012) Pesca 17.9 Comercio 9.8 Financiero 8.2 Industria 6.5 IMAE Minería Agrícola Gobierno general Transporte y comunicaciones Pecuario 0.3 Construcción rgía y agua Fuente: BCN Porcentaje

9 Por el lado de la demanda, el crecimiento fue impulsado por las exportaciones y la inversión. Componentes de la demanda Tasa de crecimiento real promedio enero mayo 2012 IMAE 5.3 Exportaciones 7 Inversión

10 En su conjunto los indicadores de consumo sugieren cierto crecimiento. Indicadores de consumo Tasa de crecimiento real promedio enero junio 2012 Impuestos al consumo 11.1 Remesas familiares 10.3 Crédito al consumo 10.0 Importaciones de bienes de consumo 4.0 Salarios sector formal

11 El crecimiento en el volumen de las exportaciones continua siendo liderado por las Zonas Francas. Tasa de crecimiento de real de las exportaciones (enero - julio 2012) Porcentaje Fuente: FUNIDES Mercancías Zonas francas Bienes

12 Por su parte, el crecimiento en el volumen de las exportaciones de mercancías está liderado por productos no tradicionales. Crecimiento real de las exportaciones de mercancías FOB a julio 2012 (excluye zonas francas y servicios) Otros productos 9.2 Total principales productos 5.6 Total mercancías 6.4 Fuente: BCN Porcentaje

13 Ya que los tradicionales han bajado. Exportaciones FOB de los principales productos Tasa de crecimiento real enero - julio 2012 Frijol Tabaco Azúcar Galletas Oro Queso Banano Bebidas y rones Café Camarón Carne vacuna Maní Langosta Harina de trigo Café instantáneo Ganado bovino Fuente: BCN Porcentaje

14 Ya que los tradicionales han bajado. Exportaciones FOB de los principales productos Tasa de crecimiento nominal enero - julio 2012 Frijol Maní Tabaco Azúcar Oro Queso Galletas Banano Camarón Carne vacuna Bebidas y rones Café Harina de trigo Langosta Café instantáneo Ganado bovino Fuente: BCN Porcentaje

15 La inversión está creciendo por la inversión en maquinaria y equipo ya que la construcción más bien esta cayendo. Indicadores de inversión Tasa de crecimiento real promedio enero-junio Importaciones de bienes de capital 24.4 Crédito vivienda 3.6 Inversión Gobierno Central 2.7 Índice de construcción

16 La inflación a sto de 2012 fue 6 por ciento; inferior al 9 por ciento registrado en junio de Tasa de inflación anual Porcentaje Fuente: BCN

17 Los factores que más contribuyeron fueron las alzas en los precios de los alimentos y de los restaurantes y hoteles. Contribución a la inflación por componentes (agosto 2012) Alimentos Restaurantes y hoteles Transporte Bienes y servicios diversos Mobiliario Vestuario y calzado Educación Salud Alojamiento Comunicaciones Recreación y cultura Bebidas alcohólicas y tabaco Fuente: BCN Porcentaje

18 El número de los asegurados activos del INSS que es un indicador parcial del empleo en el sector formal, creció 7.6 por ciento a julio de Asegurados activos del INSS Tasa de crecimiento anual de la tendencia ciclo Porcentaje Fuente: INSS

19 Los salarios reales se han mantenido básicamente constantes desde mayo del Salario real de los asegurados del INSS Tasa de crecimiento anual de la tendencia ciclo Porcentaje Fuente: FUNIDES en base a datos del BCN

20 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Encuesta de FUNIDES

21 Los resultados de las encuestas de FUNIDES reflejan una economía creciendo pero a tasas menores que en el Muestran más optimismo de parte de los consumidores en cuanto a su capacidad de compra Capacidad de compra con respecto al año pasado Porcentaje or Menor t t Fuente: Encuesta de Confianza del Consumidor FUNIDES

22 Y una menor actividad económica de parte de las empresas. Situación económica actual Mejor que el año anterior Peor que el año anterior Porcentaje t t Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

23 Por otra parte, el balance entre los factores que favorecen y los que reducen la actividad económica se volvió positivo desde finales del 2011 y aumentó levemente en la última encuesta, lo que es alentador. Cuáles factores están incidiendo en la actividad económica? Demanda de productos en el país Disponibilidad del crédito Demanda de productos fuera de C.A. Demanda de productos en C.A. Disponibilidad de mano de obra calificada Situación de la generación de la energía electrica Política económica Costo del crédito Seguridad ciudadana Costo de la materia prima o de mercadería Inflación Precio de la energía electrica Entorno político Corrupción Positiva Negativa Indiferente Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES

24 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Política Macroeconómica

25 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Política Macroeconómica El Gobierno continua manteniendo la estabilidad macroeconómica. Aunque persiste preocupación e incertidumbre sobre el impacto que eventualmente pudiesen tener gastos cuasi fiscales que actualmente financia la cooperación Venezolana. Es importante un nuevo acuerdo con el FMI para darle al país un horizonte macroeconómico de mediano plazo.

26 Esto se debe al alto crecimiento de los impuestos, producto de la reforma tributaria y el buen desempeño económico del país Crecimiento real según tipo de impuesto del Gobierno Central ro-io de cada año Porcentaje IR IVA ISC Otros Total Fuente: BCN

27 Y a un menor crecimiento del gasto público en comparación a periodos anteriores. Crecimiento real del gasto del Gobierno Central ro-abril de cada año Gasto Corriente Gasto de Capital Gasto Total Inversión Porcentaje Funte: FUNIDES en base a datos del BCN

28 El saldo de la deuda pública a junio de 2012 fue de US$ 5,299 millones, equivalente a un 69.6 por ciento del PIB. Evolución del saldo de la deuda pública Deuda pública Deuda externa Deuda interna Millones de US$ 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Fuente: BCN *io 5, , , , , , , , , *

29 Al 11 de septiembre de 2012, las Reservas Internacionales Netas Ajustadas (RINAs) del BCN ascendían a US$1,086 millones. Con una cobertura que excede el 100 por ciento de la base monetaria y el 60 por ciento de los depósitos bancarios, el nivel de reservas continúa siendo adecuado. Cobertura de las reservas internacionales (al 11 de septiembre de cada año) RIN/Base monetaria RIB/Depósitos privados Porcentaje Fuente: BCN

30 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Depósitos y Crédito al Sector Privado

31 Los depósitos privados crecieron a julio de 2012 a una tasa anual del 16.5 por ciento en términos reales. Depósitos del sector privado Tasa de crecimiento real anual Porcentaje Fuente: BCN.

32 El crédito al sector privado a una tasa anual del 24.4 por ciento. Crédito al sector privado Tasa de crecimiento real anual Porcentaje Fuente: BCN.

33 Tasa de crecimiento real del crédito bancario por sectores Porcentaje ro-junio Comercial Agrícola Ganadero Industrial Vivienda Créditos personales Fuente: BCN -9.8 Tarjetas de crédito

34 La tasa de interés pasiva era alrededor de 4 ½ por ciento en junio, similar al promedio de Tasas de interés nominal en moneda extranjera Tasa de depósitos Porcentaje Fuente: BCN

35 La tasa activa ha tendido a crecer en los últimos meses alcanzando 10 por ciento en junio y podría aumentar más ante la menor liquidez de los bancos. Tasas de interés nominal en moneda extranjera 16.0 Tasa del crédito Porcentaje Fuente: BCN

36 Indicadores económicos relevantes Departamento de Chontales III Informe de Coyuntura Económica 2012

37 Población por nivel de pobreza Porcentaje No Pobre Pobre No Extremo Pobre Extremo No Pobre Pobre No Extremo Pobre Extremo Nicaragua Chontales Fuente: EMNV 2009 III Informe de Coyuntura Económica 2012

38 Tasa de Analfabetismo - Población de 10 años y más Porcentaje Fuente: INIDE III Informe de Coyuntura Económica 2012 Nicaragua Chontales

39 Pirámide poblacional Chontales 2009 Fuente: EMNV 2009 III Informe de Coyuntura Económica 2012

40 Afiliación al INSS por departamento, excluyendo a Managua Miles de personas FUENTE: INSS Anuario Estadístico 2011 III Informe de Coyuntura Económica 2012

41 Asegurados por actividad Económica Chontales A: Agropecuario B: Pesca C: Minas D: Manufactura E: Electr., Gas y Agua F: Construcción G: Comercio H: Hoteles y restaurantes I: Trans., Almac., Com. J: Intermediación financiera K: Inmob., Empr. Alquiler L: Admin. Pública M: Enseñanza N: Serv. sociales y de salud O: Act. Serv. comunit. social y personal P: Hog. Priv. con servicio doméstico Q: Organizaciones extraterritoriales FUENTE: INSS Anuario Estadístico 2011 III Informe de Coyuntura Económica A B C D E F G H I J K L M N O P Q 34

42 Empleadores activos según departamento, excluyendo a Managua (Todos los regímenes de afiliación) León Matagalpa Chinandega Esteli Rivas Chontales Granada Masaya RAAS Carazo Jinotega Nueva Segovia RAAN Madriz Boaco Rio San Juan Miles FUENTE: INSS Anuario Estadístico 2011 III Informe de Coyuntura Económica 2012

43 Indicadores seleccionados del sector pecuario III Informe de Coyuntura Económica 2012

44 Datos relevantes Dentro de la producción pecuaria, el ganado bovino representa casi el 67%. Según expertos, el hato nacional es de más de 3.6 millones de cabezas, en manos de aproximadamente 124,000 ganaderos. Se estima que más del 90% del hato ganadero es de doble propósito. Esto disminuye el riesgo para el productor. Pero merma su productividad e impide la especialización. La matanza total y la producción de libras de carne vacuna se han incrementado en 112 y 130% respectivamente en la última década. El rendimiento de carne por animal se ha mantenido estable. La producción de leche se incrementó en 41% en el periodo mencionado, llegando a acopiarse casi 70 millones de galones de leche en El principal factor que incide en la estacionalidad de su producción, es la alta dependencia de pastos y una deficiente alimentación en verano.

45 Comportamiento de la producción pecuaria ( ) Indicadores Un. de medida Ganado Bovino Matanza Total Miles de Cbzs Producción de Carne Millones de Lbs Matanza Industrial Miles de Cbzs Producción de Carne Millones de Lbs Matanza Municipal Miles de Cbzs Producción de Carne Millones de Lbs Prod. Nac.de Leche* Millones de Glns Acopio de Leche Millones de Glns Prod.de Leche Past. Millones de Glns Prod. de Leche en Polvo Millones de Kgs Nota : A partir de 2006, leche en polvo incluye producción de maquila. Fuente : Mataderos Industriales de ganado bovino, plantas lecheras y Banco Central de Nicaragua. Elaborado por MAGFOR.

46 Fuente: FAOSTAT. Centroamérica: Producción de carne de vacuno (Toneladas) Promedio Costa Rica 80,847 87,524 92,693 97,486 89,638 El Salvador 31,258 32,137 31,097 32,992 31,871 Guatemala 68,934 74,186 75,000 75,300 73,355 Honduras 70,907 74,376 55,840 58,593 64,929 Nicaragua 92,782 96, , , ,372 Nicaragua tiene ventajas comparativas para producir carne y leche a bajo costo, sin embargo, con los niveles actuales de productividad, la rentabilidad de las fincas ganaderas sigue siendo baja. Nicaragua tiene un lugar privilegiado para poder ofertar en el mercado internacional mayores volúmenes de carne, dados sus niveles de producción y por considerarse libre de enfermedades exóticas. A nivel internacional, los principales competidores en este rubro son Uruguay, Argentina, Brasil, países de la Unión Europea y Estados Unidos.

47 Fuente: FAOSTAT. Centroamérica: Rendimiento de carne de vacuno (Kilogramo por animal) Promedio Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Centroamérica: Rendimiento de leche fresca de vaca Litros por animal por año Promedio Costa Rica 1, , , , , El Salvador 1, , , , , Guatemala Honduras 1, , , , , Nicaragua Fuente: FAOSTAT Los rendimientos, tanto de carne como de leche son los más bajos de Centroamérica

48 Principales limitaciones en el sector bajos índices reproductivos y productivos reducido uso de tecnologías apropiadas y de buenas prácticas acceso a servicios de asistencia técnica y financieros inadecuado manejo zoosanitario poca utilización de sales minerales y de suplementos vitamínicos deficiente material genético y falta de políticas de sistemas de cruzamiento infraestructura (caminos, energía, 4 mataderos industriales, 68 mataderos municipales, rastros comarcales. Según MAGFOR, existen 1,700 plantas artesanales lácteas, 98% de los establecimientos de procesamiento) carencia de un programa de reconversión de la ganadería.

49 Comercio externo Exportaciones de Nicaragua en 2011: US$ 2,304 millones (BCN, 2011). Sector agropecuario y forestal aporta entre 70 y 75% (datos de los últimos seis años). Exportaciones de origen agropecuario han crecido en los últimos tres años, más del 20% anual en algunos años. Incremento tanto de precios como volumen, el efecto más significativo ha sido vía precio de los principales rubros exportados. Exportaciones en su mayor parte son productos con poco valor agregado. El 70% de exportaciones agropecuarias se vende como materia prima. Dentro del sector, la ganadería (carne, leche, ganado en pie, productos procesados y subproductos), es la que más aporta a las exportaciones (y a la vez el más dinámico), con más de 600 millones de dólares.

50 Principales mercados de destino Rubro Carne Productos lácteos Principales mercados El Salvador, Estados Unidos, Venezuela y Puerto Rico. El Salvador, Guatemala, Honduras, y Estados Unidos. Evolución del volumen de las exportaciones por 350 productos principales Millones de Kg Productos de la ganadería bovina Café verde y procesado Caña de azucar y subproductos Maní Frijoles Fuente: CETREX

51 Precio de exportación de la carne US$ por Kg Fuente: BCN III Informe de Coyuntura Económica 2012

52 Carne - Pronóstico de precios internacionales en US$ nominales US$/kg Fuente: Banco Mundial III Informe de Coyuntura Económica 2012

53 Tendencias del mercado Consumidores más exigentes y mejor informados sobre los productos que consumen. Relevante: asegurar inocuidad y calidad de alimentos. Control más estricto en el mercado de bienes desde el país de procedencia hasta el consumidor (trazabilidad). Responsabilidad social y ambiental. Demanda de productos convenientes al consumidor: fáciles de preparar precocinados con envases adecuados acordes al tamaño de la familia complementarios.

54 Factores que podrían afectar el mercado agropecuario Crecimiento económico mundial: 3.5% 4% promedio (USDA, 2011). Crecimiento poblacional mundial: 1% anual. Aumento de demanda del petróleo, incremento de los precios. Uso de alimentos para biocombustibles probablemente harán presión sobre oferta y demanda de maíz y oleaginosas (efecto sobre precios de alimentos). Tendencia de precios de productos agrícolas se prevé a la baja después de Sin embargo, después de descensos de precios a corto plazo, a largo plazo se espera que los precios se mantengan altos para maíz, oleaginosas, y otros cultivos. Aumento de costos de alimentación para ganado, aumento de precio de la carne a nivel mundial. Incremento del precio será incentivo para aumento de productividad en el mediano plazo, lo que estabilizará el precio teniendo alzas moderadas no tan significativas.

55 Oportunidades Por el lado de la producción: Creciente demanda de alimentos Crecimiento de precios esperados (aumentar oferta para exportar y sustituir importaciones) Globalización de las tecnologías de información y comunicación para acelerar procesos de innovación. or capacidad de acopio y transformación de carne y leche Seguridad en el campo, lo que facilita la inversión y las transacciones. En el ámbito comercial: Crecimiento económico de países emergentes (mayor demanda de alimentos) Capacitación y experiencia comercial Acuerdos y tratados comerciales Demanda insatisfecha de compradores dispuestos a pagar por productos inocuos, seguros y de calidad Migración abre oportunidad de mercados étnicos y nostálgicos.

56 Propuestas para promover el desarrollo del sector Acceso a servicios financieros de mediano plazo en condiciones de fomento Servicios de apoyo, calidad e inocuidad. Oferta: ampliar su cobertura y calidad, demanda: promover su uso e implementación Promover servicios de asistencia técnica a pequeños y medianos (mejores prácticas, mejor uso de tecnologías y adecuado uso de los recursos) Fomentar asociatividad de pequeños productores Facilitar información de producción y comercialización a productores y agentes de las cadenas de comercialización (reducir asimetrías) Promover participación efectiva de productores en los espacios necesarios para incidir en políticas públicas y en implementación de programas Continuar mejorando la infraestructura de apoyo a la producción, transformación y comercialización (especialmente caminos de penetración y cobertura eléctrica).

57 PERSPECTIVAS Y RIESGOS COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONAL & PROYECCIONES DE CRECIMIENTO NICARAGUA

58 COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONAL La recuperación de la economía mundial ya de par si tenue, se ha debilitado en los últimos meses debido principalmente a la intensificación de los problemas financieros de los países periféricos de la Zona Euro. Estos problemas han afectado principalmente a las Economías Avanzadas pero sus efectos ya se han comenzado a sentir en las emergentes.

59 Ante esta situación, las nuevas proyecciones del FMI para la economía mundial, las economías avanzadas, y los EEUU son un poco más bajas que las que presentamos en nuestro informe anterior. Crecimiento del PIB real mundial Porcentaje Mundo Economías Avanzadas Economías Emergentes Fuente: FMI

60 El FMI proyecta que la actividad económica en la Zona Euro caerá este año, y que apenas se recuperará en En los EEUU, el crecimiento será débil en ambos años. Crecimiento del PIB real de las economías avanzadas Estados Unidos Zona Euro Japón Porcentaje Fuente: FMI

61 COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONAL Más aún, estas proyecciones, particularmente las de 2013, están sujetas a un alto grado de riesgo hacia la baja ya que suponen: Que las condiciones financieras de la Zona Euro mejorarán gradualmente Que en los EEUU se modificaría la legislación vigente a fin de evitar una fuerte contracción fiscal al inicio del Si en vez de mejorar gradualmente las condiciones en la Zona Euro se deterioran aún más, el FMI proyecta que esta región continuaría en recesión en el Por su parte si en Estados Unidos no se logra evitar la contracción fiscal, el crecimiento de ese país podría estancarse en 2013.

62 Los mercados de futuros de nuestras principales exportaciones también continúan indicando un entorno externo menos favorable que el del Proyección tasa de crecimiento de los principales bienes de exportación 50.0 Café Arábica Carne Azúcar Oro Fuente: Mercado de Futuros Café y Oro y Banco Mundial Azúcar y Carne

63 Nuestro escenario base contempla un crecimiento promedio del 3.9 por ciento para Tasa de crecimiento real del PIB de Nicaragua Proyección FUNIDES (Escenario Base) Fuente: FUNIDES

64 PROYECCIONES DE CRECIMIENTO NICARAGUA Sin embargo, en vista de los mayores riesgos que enfrentan las economías avanzadas, estamos presentando un escenario alternativo que simula el impacto que tendría en las exportaciones, remesas, e inversión privada, y por ende en nuestro crecimiento, un deterioro marcado en la crisis de la Zona Euro o una fuerte contracción fiscal en los EEUU o una mezcla más moderada de los dos.

65 Exportaciones FOB por principales países en 2011 Porcentaje Estados Unidos 28.7 Centroamérica 19.3 Venezuela Europa Canadá El Salvador 9.1 Resto del Mundo Asia Costa Rica México Guatemala Honduras Fuente: BCN

66 En este escenario alternativo la tasa de crecimiento bajaría al 2.1 por ciento en el 2013 y El promedio anual de crecimiento para el sería 2.5 por ciento contra 3.9 por ciento en el escenario base. Tasa de crecimiento real del PIB de Nicaragua Proyección FUNIDES FUNIDES Escenario Alternativo FUNIDES Escenario Base Fuente: FUNIDES

67 Supuestos y proyecciones Promedio Escenarios Base Alter Base Alter Base Alter Base Alter Proyecciones (tasa de crecimiento real) PIB Demanda global Demanda interna Consumo privado Inversión privada Gasto público Exportaciones Importaciones

68 Supuestos y proyecciones Promedio Escenarios Base Alter Base Alter Base Alter Base Alter Supuestos (tasa de crecimiento) PIB US Términos de intercambio Masa salarial real Remesas real Remesas nominal US$ Precio del petróleo Inversión privada real Gasto primario público IPC(interanual)

69 PROYECCIONES DE CRECIMIENTO NICARAGUA Ante la incertidumbre que nos da la situación internacional reiteramos nuevamente la importancia de fortalecer la capacidad de nuestra economía para crecer y afrontar choques externos e internos. Mejorando entre otros: Los rendimientos y la tecnología. Infraestructura. Educación básica y técnica. El Estado de derecho.

70 Muchas Gracias! Disponible en