ALTERALIA DEBT FUND, FIL

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1 ALTERALIA DEBT FUND, FIL Nº de Registro CNMV: 55 Informe Semestral del Segundo semestre 2016 Gestora: ALANTRA ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: Bancoval Securities Services, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: ALANTRA ASSET Grupo Depositario: BANCA MARCH S.A. Rating Depositario: n.d El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Calle PADILLA, 17. Madrid Correo electrónico: Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es) INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 12/06/ Política de Inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:Fondo de Inversión Libre Vocación inversora: Renta Fija Mixta Euro Perfil de riesgo: Elevado Descripción general Política de inversión: El FIL invertirá prácticamente el 100% de la exposición total en la clase C del compartimento I Compartment ("C") de ALTERALIA SCA SICAR, entidad de capital riesgo luxemburguesa no supervisada por la CNMV, y cuyo folleto no está verificado por la CNMV. El objetivo de inversión del C es proporcionar rendimientos atractivos ajustados al riesgo mediante la inversión directa o mediante financiación en compañías que facturan aproximadamente entre 25 y 200 millones de euros, con actividad internacional, al menos 3 años de existencia, y con sede social o actividad principal en España, si bien las inversiones podrán realizarse también en filiales extranjeras de dichas compañías. El C invertirá mayoritariamente en deuda senior (incluyendo la concesión de préstamos pero no inversión en préstamos), combinada con deuda subordinada, inversiones minoritarias en el capital de las compañías o en instrumentos similares. El C inverti ra solo en mercado primario y no invertirá en bonos cotizados. Operativa en instrumentos derivados Cobertura de riesgos La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información mas detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos 2.1.a) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Participaciones, partícipes y patrimonio Clase Nº de participaciones a fin de periodo Nº de partícipes a fin de periodo Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación (periodo actual) Inversión mínima A final del periodo Patrimonio (en miles) Diciembre (Año - 1) Diciembre (Año - 2 ) Diciembre (Año - 3) ALTERALIA DEBT FUND CL A EUR 0, ALTERALIA DEBT FUND CL C EUR 0, ALTERALIA DEBT FUND CL B EUR 0, Valor liquidativo Último valor liquidativo estimado Último valor liquidativo definitivo Valor liquidativo definitivo Clase Divisa Fecha Importe Estimación Fecha Importe que se Año - 1 Año - 2 Año - 3 realizó ALTERALIA DEBT FUND CL A ALTERALIA DEBT FUND CL C ALTERALIA DEBT FUND CL B EUR ,9224 9,5145 EUR ,1518 9,6828 EUR ,0371 9,5993 Nota: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. (*) El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión de sobre resultados. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Clase Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período Acumulada s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total Base de cálculo Sistema de imputación ALTERALIA DEBT FUND CL A 0,23 0,00 0,23 0,48 0,00 0,48 Patrimonio Al fondo ALTERALIA DEBT FUND CL B 0,12 0,00 0,12 0,24 0,00 0,24 Patrimonio Al fondo ALTERALIA DEBT FUND CL C 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Patrimonio Al fondo 2

3 Comisión de depositario % efectivamente cobrado Clase Período Acumulada Base de cálculo ALTERALIA DEBT FUND CL A 0,04 0,07 Patrimonio ALTERALIA DEBT FUND CL B 0,04 0,07 Patrimonio ALTERALIA DEBT FUND CL C 0,04 0,07 Patrimonio Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3

4 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual ALTERALIA DEBT FUND CL A. Divisa de denominación EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2016 Con último VL estimado Con último VL definitivo 4,29 El último VL definitivo es de fecha: 31/12/ La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Solo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral 2016 Último Trim - 1 Trim - 2 Trim Volatilidad (i) de: Letra del Tesoro a 1 año 0,71 0,39 Volatilidad del valor liquidativo 2,95 3,15 VaR histórico del valor liquidativo (ii) 5,97 5,97 VaR condicional del valor liquidativo (iii) (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con políticas de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confiaza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de casos. Gastos (% sobre patrimonio medio) Acumulado anual Año -1 Año - 2 Año - 3 Año - 5 Ratio total de gastos (iv) 0,77 2,54 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 4

5 Evolución del valor liquidativo. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 3 años 5

6 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual ALTERALIA DEBT FUND CL B. Divisa de denominación EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2016 Con último VL estimado Con último VL definitivo 4,56 El último VL definitivo es de fecha: 31/12/ La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Solo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral 2016 Último Trim - 1 Trim - 2 Trim Volatilidad (i) de: Letra del Tesoro a 1 año 0,71 0,39 Volatilidad del valor liquidativo 2,95 3,15 VaR histórico del valor liquidativo (ii) 5,90 5,90 VaR condicional del valor liquidativo (iii) (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con políticas de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confiaza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de casos. Gastos (% sobre patrimonio medio) Acumulado anual Año -1 Año - 2 Año - 3 Año - 5 Ratio total de gastos (iv) 0,52 2,07 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 6

7 Evolución del valor liquidativo. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 3 años 7

8 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual ALTERALIA DEBT FUND CL C. Divisa de denominación EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2016 Con último VL estimado Con último VL definitivo 4,84 El último VL definitivo es de fecha: 31/12/ La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Solo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral 2016 Último Trim - 1 Trim - 2 Trim Volatilidad (i) de: Letra del Tesoro a 1 año 0,71 0,39 Volatilidad del valor liquidativo 2,95 3,15 VaR histórico del valor liquidativo (ii) 5,85 5,85 VaR condicional del valor liquidativo (iii) (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con políticas de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confiaza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de casos. Gastos (% sobre patrimonio medio) Acumulado anual Año -1 Año - 2 Año - 3 Año - 5 Ratio total de gastos (iv) 0,29 1,40 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 8

9 Evolución del valor liquidativo. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 3 años 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual % sobre Importe patrimonio Fin período anterior % sobre Importe patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,42 *Cartera interior 0 0,00 0 0,00 *Cartera exterior , ,41 *Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 *Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) , ,78 (+/-) RESTO -26-0, ,20 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización 2.4 Estado de variación patrimonial % Porcentaje sobre patrimonio anterior % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto a fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (en miles) , , ,00 +/- Suscripciones/ reembolsos (neto) 7,07 674,98 447,29-97,82 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Rendimientos netos 17,81 10,57 30,93 251,31 (+) Rendimientos de gestión 16,01 5,57 25,26 498,62 (-) Gastos repercutidos 1,26 1,99 2,99 32,26 - Comisión de gestión 0,40 0,44 0,82 89,82 - Gastos de financiación 0,00 0,00 0,00 0,00 - Otros gastos repercutidos 0,86 1,55 2,17 16,03 (+) Ingresos 3,06 6,98 8,66 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (en miles) , , ,00 Nota: El período se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso. 9

10 3. Inversiones financieras No se han realizado durante el periodo operaciones de Compra de Renta Varible. 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad Gestora h. Cambio de elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes SI NO 5. Anexo explicativo de hechos relevantes 08/11/2016: Se comunica que con fecha 22 de octubre de 2016 se ha producido el Cierre Final del Fondo Alteralia Debt Fund, FIL 29/11/2016: Cambio de control de la Gestora/Depositaria de IIC: La CNMV ha resuelto: Inscribir el cambio en el grupo de la entidad depositaria: Grupo actual: ROYAL BANK OF CANADA (RBC) Nuevo grupo: BANCA MARCH 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el capital del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y depositario son del mismo grupo (según articulo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Diferencias superiores al 10% entre el valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha i. Se ha efercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (solo aplicable a FIL) j. Otras informaciones u operaciones vinculadas Al final del periodo k. % endeudamiento medio del periodo 0,00 l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente 0,00 m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores 0,00 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Partícipes significativos: Existen dos partícipes cada uno con un 27,22% Durante el periodo no se han efectuado, en miles de euros, operaciones de compra con el depositario. Durante el periodo no se han efectuado, en miles de euros, operaciones de venta con el depositario. No se han realizado operaciones vinculadas con IICs gestionadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora o intermediadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora. 10

11 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico Asume la responsabilidad del informe: Jacobo Llanza Figueroa, Consejero Delegado de Alantra AssetManagement, S.G.I.I.C, S.A. En el último trimestre de 2016 la economía ha dado signos de aceleración a nivel global, especialmente producido por el crecimiento de las economías avanzadas. Se han producido una serie de eventos con consecuencias que aún están por determinar en el medio plazo, incluyendo las siguientes:?elecciones a la presidencia de los Estados Unidos, con Donald Trump resultando el ganador de las mismas?incremento de la rentabilidad de los bonos soberanos. Estos activos se encontraban en precios de máximos históricos (con rentabilidades muy reducidas o incluso negativas), situación que determinados especialistas habían destacado como una potencial nueva burbuja a nivel global. El incremento de rentabilidades se espera que venga acompañado de un consecuente aumento de la inflación ola confirmación de estas expectativas se produjo el 14 de diciembre cuando la FED anunció un incremento del coste del dinero?restricciones en la producción de petróleo anunciada el pasado 30 de noviembre por los países miembros de la OPEP. El anuncio tuvo un efecto inmediato en el precio del petróleo, lo que contribuirá también a un aumento de la inflación?por otra parte, el Banco Central Europeo anunció el 8 de diciembre que extenderá su programa de compra de activos al menos hasta diciembre de 2017 (con ligeros ajustes) Sin embargo, y pese a los acontecimientos descritos anteriormente, continúa existiendo gran incertidumbre acerca del devenir económico global porque se desconocen los impactos reales que van a tener estos y otros de gran importancia (como por ejemplo el Brexit). Así, el entorno global aún está esperando que las políticas fiscales y comerciales se definan en las economías desarrolladas, especialmente en EEUU. Además, un incremento adicional y rápido de las rentabilidades de los bonos soberanos puede tener diversas consecuencias como afectar la valoración de otros activos o dificultar la capacidad de repago de las economías altamente endeudadas. En relación a las economías en vía de desarrollo, su reciente evolución ha tenido diferentes tendencias según el perfil de las mismas en relación a su dependencia de financiación externa, margen de actuación disponible en su política económica (nivel de endeudamiento) y su posición de productor o consumidor de materias primas. La zona euro ha mostrado un crecimiento del 0,3% en el último trimestre (en comparación con el trimestre anterior), en línea con las expectativas. Por el momento el Brexit no está teniendo un efecto inmediato en los niveles de actividad económica en la zona. Los crecimientos esperados para los dos próximos años se sitúan en niveles parecidos a los obtenidos en 2016 (en el entorno del 1,5% anual). No se han producido cambios en las previsiones de crecimiento global del FMI desde el informe de Septiembre, no obstante, aún no se han publicado las cifras de este organismo (a modo de recordatorio, las perspectivas de crecimiento global para 2016 y 2017 eran de 3,1% y 3,4% respectivamente). En lo que respecta a España, ha tenido un comportamiento positivo durante 2016 y a falta de datos definitivos parece que el país cerrará el año cumpliendo con el crecimiento esperado del 3,2% de PIB. Se espera que España sea uno de los motores de crecimiento de la UE en el corto y medio plazo. Respecto al mercado laboral, España continuó creando empleo, el número de empleados creció un 3,1% respecto al año anterior según los datos del Banco de España e INE de noviembre. La inflación ha entrado en valores positivos (0,7%), en parte gracias al incremento del precio del petróleo. No obstante España se enfrenta a ciertos riesgos que pueden ralentizar el crecimiento económico esperado, principalmente debidos a la inestabilidad económica global, así como a la situación política y legislativa interna. Esto puede tener efectos negativos particularmente en lo que se refiere a la elaboración de presupuestos y aprobación de nuevas políticas fiscales, así como la falta de estabilidad que asegure la atracción de nuevas inversiones en España. Alteralia no ha cerrado ninguna nueva operación en el último trimestre de 2016, de manera que la cartera de inversión continúa estando formada por la financiación a 6 compañías españolas de tamaño mediano para favorecer su internacionalización. Con esta última transacción, Alteralia ha proporcionado hasta la fecha financiación a 6 compañías españolas de tamaño mediano para favorecer su internacionalización. No existen a la fecha del informe posiciones de derivados ni operaciones a plazo con la finalidad de cobertura, siempre dentro de los límites establecidos, y teniendo la finalidad de minimizar los riesgos inherentes a las inversiones realizadas. En el periodo a que se refiere el informe, el patrimonio de la IIC ha aumentadoen un4.67%, el número de partícipes no ha variadoy la rentabilidad de la IIC ha sido de un3.32%. La cartera de la IIC muestra un VAR a dos semanas con un 95% de confianza del 6.43%. El detalle de los gastos que soporta la IIC en el período son: Comisión de gestión: Clase A: 0.23% Clase B: 0.12% Clase C: 0.00% Otros gastos: Clase A: 0.04% Clase B: 0.04% Clase C: 0.04% Total ratio de gestos: 11

12 Clase A: 0.27% Clase B: 0.16% Clase C: 0.04% Rentabilidad de la IIC: Clase A: 3.18% Clase B: 3.29% Clase C: 3.41% Rentabilidad Bruta del periodo: Clase A: 3.45% Clase B: 3.45% Clase C: 3.45% Alantra Asset Management, SGIIC, S.A. (la?gestora?) dispone de una política de remuneración adecuada a una gestión eficaz del riesgo que no ofrece a sus empleados incentivos incompatibles con los perfiles de riesgo de los fondos y carteras que gestiona. La remuneración devengada por el personal de la Gestora durante el ejercicio 2016 es la siguiente: 1.Remuneración total abonada por la Gestora a su personal: a)remuneración fija: euros. b)remuneración variable: euros 2.Número de beneficiarios: a)número total de empleados de la Gestora: 17 b)número total de empleados de la Gestora que han recibido retribución variable: 14 3.Remuneración ligada a la comisión de gestión variable de la IIC: No existe remuneración variable expresamente ligada a la comisión variable de la IIC. De conformidad con la política de remuneraciones de la Gestora, la remuneración variable de cada empleado se determina por el Consejo de Administración de la Gestora sobre la base de (i) el beneficio operativo obtenidos por ésta, y (ii) atendiendo al grado de satisfacción con el desempeño individual de cada empleado, de acuerdo con el sistema formal de evaluación del desempeño establecido en el Grupo Alantra. Dicho beneficio proviene tanto de la comisión de gestión fija como de la comisión de gestión variable que la Gestora percibe de cada una de las IIC o carteas gestionadas, así como del resto de los ingresos que en su caso obtenga la Gestora. 4.Remuneración de los altos cargos de la Gestora: a)número de altos cargos: 2 (remuneración fija: euros; remuneración variable: euros). b)número de empleados cuya actuación tenga una incidencia material en el perfil de riesgo de la IIC: 7 (remuneración fija: euros; remuneración variable: euros). La tesorería de la Sociedad está invertida al MIBOR mensual menos 1 punto. La Sociedad se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 3/2008 de 11 de septiembre de la CNMV. Con carácter general, AlantraAsset Management SGIIC, S.A. ejerce los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de las sociedades participadas por sus fondos, ya sea de manera favorable a las propuestas realizadas por los Consejos de Administración de dichas sociedades o en el sentido que considere en mejor interés de tales fondos y sus partícipes. Nmás1 Asset Management SGIIC, S.A. ejercerá, en todo caso, los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades españolas en las que sus fondos bajo gestión mantengan con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social de la compañía. 12