LOTAMAR INVERSIONES, SICAV, S.A.

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1 LOTAMAR INVERSIONES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 1934 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2017 Gestora: 1) EDM GESTION, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BANCOVAL SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: AUREN AUDITORES MADRID SL Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en cnmv. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección AVENIDA DIAGONAL BARCELONA Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 18/09/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Otros Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: ALTO La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad se configura como una Sociedad de Inversión de Capital Variable c n vocación inversora global. La Sociedad no sigue ningún índice de referencia en la gestión. La Sociedad i vertirá en valores de renta variable y de renta fija nacional e internacional de emisores públicos o privados, denominados en euro o en moneda distintas de euro en función de lo que la gestora estime conveniente en cada momento en b se a las expectativas de los mercados. el menor riesgo. La Sociedad tiene como objetivo de inversión obtener la mayor rentabilidad co Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,22 0,00 0,22 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 1

2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 116,00 118,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe , , , , , , , , , ,6051 9, ,8747 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,18 0,18 0,18 0,18 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,03 0,03 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado Último trim 2017 (0) 8,58 8,58 Trimestral Anual Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2017 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) 0,36 0,36 1,14 2,18 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,41 * Cartera interior , ,16 * Cartera exterior , ,25 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 242 8, ,99 (+/-) RESTO , ,60 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00 0,00 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 8,26 0,68 8,26-266,64 (+) Rendimientos de gestión 8,77 2,25 8,77-282,07 + Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 + Dividendos 0,36 2,48 0,36-84,49 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 15,55 5,19 15,55 217,75 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,47-0,72 0,47-168,32 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00-4,78 0,00 0,00 ± Otros resultados -0,11 0,08-0,11-247,01 ± Otros rendimientos -7,50 0,00-7,50 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,51-1,57-0,51 15,43 - Comisión de sociedad gestora -0,18-0,06-0,18 228,52 - Comisión de depositario -0,03-0,11-0,03-75,57 - Gastos por servicios exteriores -0,15-1,07-0,15-85,34 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 0,00 - Otros gastos repercutidos -0,15-0,33-0,15-52,18 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RV COTIZADA , ,17 TOTAL RENTA VARIABLE , ,17 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,17 TOTAL RV COTIZADA , ,11 TOTAL RENTA VARIABLE , ,11 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,11 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,29 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 5

6 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión COTIZACION EURO/CHF Compra Futuro COTIZACI ON 249 Cobertura EURO/CHF COTIZACION EURO/DOLAR Compra Futuro COTIZACI ON 753 Cobertura EURO/DOLAR Total subyacente tipo de cambio 1002 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Accionista significativo con un volumen de inversión de ,93 euros que supone el 893,87 sobre el 6

7 patrimonio de la IIC. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer trimestre del año ha empezado con un buen comportamiento de los mercados globales, empujados por datos macroeconómicos que confirman que las economías desarrolladas y emergentes registrarán, probablemente, una reaceleración generalizada en Entre las economías desarrolladas, destaca la española que sigue creciendo por encima de la media europea y cuenta con el fuerte viento de cola del turismo. También se muestra sólida la confianza empresarial y del consumidor, así como los resultados empresariales, en general muy positivos en el último trimestre de Estas buenas noticias conviven con una elevada incertidumbre derivada de a) la política económica y geopolítica de la nueva Administración norteamericana, b) la gestión del Brexit y c) las sucesivas elecciones europeas. Ante este panorama, la Reserva Federal cumplió el 15 de marzo con su esperada subida de los tipos oficiales aunque con un tono de prudencia. Debido a la situación actual y su inherente volatilidad, mantenemos una parte del patrimonio en liquidez para poder aprovechar futuras oportunidades que nos dará el mercado. En Renta Variable se ha incrementado la exposición en Ingenico, Inditex, Gamesa y Novo Nordisk; ha entrado en cartera Marie Brizard. Por otro lado se ha reducido la exposición a C Dior, Brenntag, Técnicas Reunidas, Diageo, DSV, Richemont, Celgene y Dufry; se ha vendido toda la posición en Santander, Bolsas y Mercados y Inchcape. A lo largo del trimestre se han realizado operaciones de compra venta con Euskaltel. Los principales contribuidores han sido Grifols y Dufry. En EDM nos caracterizamos por un estilo de inversión bottom up, con un énfasis especial sobre la calidad y fiabilidad de las empresas y sus equipos directivos. En las carteras globales las perspectivas macro también tienen su peso en el proceso de inversión, aunque mucho más limitado. Por lo que respecta a la operativa en derivados, durante el periodo el fondo no ha realizado operaciones en derivados como cobertura de tipos de cambio. El Euribor 12 meses finaliza el trimestre a la baja hasta el -0,109%. El MSCI AC World Local ha subido un 5,18% en el primer trimestre del año. Lotamar por su parte gana un 8,58% en el trimestre. El patrimonio final del periodo ha sido de miles de euros mientras que en el inicio del mismo era de miles de euros. Creemos que la sucesión de acontecimientos políticos puede dar a los mercados financieros una elevada volatilidad en 2017, tal y como pasó en En EDM no invertimos en función de predicciones macroeconómicas o geopolíticas, nos centramos en analizar negocios y su capacidad de incrementar sus beneficios por acción. No obstante, el precio de algunos valores de nuestras carteras han experimentado fuertes subidas y, disciplinadamente, hemos recortado algunas posiciones en la medida que precio y valor convergen y se reduce el margen de seguridad. Es por ello, que nuestras carteras tienen una posición de liquidez superior a la media histórica. Seguimos encontrando oportunidades de inversión aunque en unos mercados con valoraciones exigentes (muy exigentes en algunos casos; RF, RV norteamericana) la tarea se complica y requiere de mayor prudencia y paciencia. En conclusión, nuestra liquidez proviene de nuestra visión bottom-up y no top-down, aunque, indirectamente, ello supone que si la volatilidad que esperamos se materializa, estaremos en una excelente posición para aprovecharla y comprar excelentes negocios a buenos precios. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES Acciones INDITEX EUR 92 3, ,97 ES Acciones BOLSAS Y MERCADOS EUR 0 0, ,06 ES Acciones CIE.AUTOMITIVE EUR 62 2, ,27 ES Acciones TECNICAS REUNIDAS EUR 38 1, ,89 ES Acciones ACERINOX S.A. EUR 83 2, ,92 ES Acciones EUSKALTEL S.A. EUR 34 1, ,08 ES Acciones GRIFOLS S.A. EUR 174 5, ,53 ES Acciones GAMESA EUR 71 2, ,98 ES J37 - Acciones BANCO SANTANDER SA EUR 0 0, ,46 TOTAL RV COTIZADA , ,17 TOTAL RENTA VARIABLE , ,17 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,17 CH Acciones ROCHE CHF 112 3, ,72 US Acciones PRICELINE USD 100 3, ,07 US02079K Acciones GOOGLE USD 80 2, ,77 US Acciones CELGENE CORP USD 143 4, ,76 US Acciones COGNIZANT TECH USD 106 3, ,70 DK Acciones DSV DKK 68 2, ,94 US92826C Acciones VISA INC. USD 102 3, ,35 FR Acciones CHRISTIAN DIOR EUR 51 1, ,03 CH Acciones DUFRY AG CHF 71 2, ,79 US Acciones GILEAD SCIENCES INC USD 72 2, ,83 FR Acciones DASSAULT SYSTEMES EUR 60 2, ,96 DE000A1DAHH0 - Acciones BRENNTAG AG EUR 63 2, ,91 FR Acciones ELIOR EUR 95 3, ,62 GB00B61TVQ02 - Acciones INCHCAPE PLC GBP 0 0, ,57 DK Acciones NORDISK A/S-B DKK 77 2, ,52 FR Acciones INGENICO GROUP EUR 71 2, ,12 US90130A Acciones 21ST CENTURY FOX USD 63 2, ,02 CH Acciones CIE FINANCIERE RICHEMONT CHF 101 3, ,61 FR Acciones MARIE BRIZARD EUR 40 1,34 0 0,00 US30303M Acciones FACEBOOK USD 80 2, ,41 FR Acciones AIR LIQUIDE 3,000 EUR 96 3, ,47 IE00BY9D Acciones ALLERGAN PLC USD 82 2, ,69 GB Acciones DIAGEO PLC GBP 54 1, ,26 TOTAL RV COTIZADA , ,11 TOTAL RENTA VARIABLE , ,11 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,11 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,29 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 8