DWS ACCIONES ESPAÑOLAS, FI

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1 DWS ACCIONES ESPAÑOLAS, FI Nº Registro CNMV: 477 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2017 Gestora: 1) DEUTSCHE ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANONIMA ESPAÑOLA Auditor: KPMG PEAT MARWICK Y CIA. AUDITORES Grupo Gestora: Grupo Depositario: DEUTSCHE BANK Rating Depositario: Aa3 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección PS DE LA CASTELLANA 18, 4ªPLANTA. MADRID Correo Electrónico DWS.ES@DB.COM Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 21/04/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo que toma como referencia un índice Vocación inversora: Renta Variable Euro Perfil de Riesgo: 7/7 Descripción general Política de inversión: Fondo de inversión mobiliaria orientado hacia la inversión en renta variable. El fondo estará expuesto entre un 75% y un 100% a valores de renta variable cotizados en Bolsas EspaÑolas, dando preferencia a valores de alta capitalización. variable, será emitida por entidades radicadas en el área euro. Al menos el 60% de la exposición de renta Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,00 0,02 0,00 0,14 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,36 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,9144 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,57 0,57 1,68 1,68 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,03 0,07 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Trimestral Anual Rentabilidad (% sin Acumulado Último anualizar) 2017 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) Rentabilidad IIC 14,92 1,02 3,26 10,17 3,83 1,04 5,54 9,14 3,98 Rentabilidad índice referencia 11,01-0,60-0,18 11,88 6,52-2,01-7,15 3,66-4,66 Correlación 0,94 0,96 0,93 0,94 0,95 0,98 0,98 0,98 0,99 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 1, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Anual Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2017 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 10,27 10,21 10,86 9,72 10,99 21,39 18,85 16,26 24,12 Ibex-35 12,45 12,08 13,76 11,40 14,77 26,15 21,86 18,77 28,41 Letra Tesoro 1 año 0,68 1,10 0,39 0,17 0,38 0,71 0,24 0,50 2,40 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 8,30 8,30 8,50 10,41 10,64 10,64 11,07 12,84 14,39 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2017 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 1,77 0,60 0,59 0,58 0,60 2,37 2,36 2,37 2,39 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 3

4 En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Trimestral media** de euros) Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos ,29 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,84 * Cartera interior , ,89 * Cartera exterior , ,95 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,90 (+/-) RESTO 379 0, ,26 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 0,28 0,02-2, ,24 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 1,02 3,09 13,49-425,85 (+) Rendimientos de gestión 1,62 3,67 15,26-437,99 + Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 + Dividendos 0,94 0,96 2,22-2,36 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,46 2,93 13,04-84,16 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,22-0,22 0,00-199,97 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00-151,50 (-) Gastos repercutidos -0,60-0,58-1,77 12,14 - Comisión de gestión -0,57-0,56-1,68 1,12 - Comisión de depositario -0,03-0,02-0,07 1,12 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00-0,01 7,37 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 0,62 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00-0,01 1,91 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RV COTIZADA , ,89 TOTAL RENTA VARIABLE , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,89 TOTAL RV COTIZADA , ,95 TOTAL RENTA VARIABLE , ,95 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,95 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,84 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No ha habido hechos relevantes en el periodo. 6

7 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Anexo: La Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas, previstas en el artículo 99 del RIIC. La gestora cuenta con un procedimiento de control recogido en su Reglamento Interno. Operaciones de Renta Variable: ,36 El fondo no tiene participaciones significativas. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico Durante el tercer trimestre de 2017, la exposición a renta variable ha oscilado entre el 93% y el 96% del patrimonio. Los cambios en la composición de la cartera de renta variable han ido orientados a reducir el peso en ACS, Dominion y Fluidra. En cambio, hemos aumentado la posición en Sacyr, Sonae y Unicaja. La evolución patrimonial ha sido positiva habiendo pasado de 54, 204, euros el 30 de junio de 2016 a 56, 934, euros el 30 de septiembre de El número de partícipes con respecto al trimestre anterior ha caído hasta los 2138 frente a El fondo ha tenido una rentabilidad neta de 1,02%, superior al -0,6032% del índice de referencia. La rentabilidad diaria máxima alcanzó el 1,74%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue -1,44%. Por otra parte, los gastos acumulados en 2017 soportados por el fondo descienden al 1,77%. El rendimiento neto del fondo ha sido superior al resto de fondos de la gestora con la misma vocación inversora. En cuanto al riesgo asumido, la volatilidad del fondo se ha situado en el 10,21%, frente al 12,45% del índice de referencia. Con respecto al uso de derivados, se han realizado operaciones de compra y venta de futuros del índice IBEX 35, con el fin de modular el nivel de inversión en renta variable. Pensamos que el entorno macroeconómico es favorable, dadas las revisiones al alza del crecimiento del PIB en China y en Europa. En cuanto a la Eurozona, consideramos que el euro se ha revalorizado ya lo suficiente, por lo que su impacto negativo debería ser moderado. Seguimos con nuestro sesgo cíclico, a favor de los sectores de consumo cíclico, materias primas, industriales, en cambio tenemos menos exposición que el índice en eléctricas y telecomunicaciones. En financieros, tenemos sobretodo exposición a banca doméstica y a las SOCIMI?s. Los saldos en cuentas corrientes son remunerados a tipos de interés de mercado. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor de mercado % Valor de mercado % ES Acciones APPLUS SERVICES SA EUR , ,89 ES Acciones CIE AUTOMOTIVE SA EUR , ,23 ES Acciones BOLSAS Y MERCADOS ESPA#OLES EUR , ,14 ES Acciones GRUPO CATALANA OCCIDENTE EUR , ,78 ES Acciones FERROVIAL SA EUR , ,37 ES Acciones INMOBILIARIA COLONIAL SA EUR , ,38 ES Acciones FUNDACION BANCARIA CAIXA D EST EUR , ,66 ES B5 - Derechos ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV EUR 0 0, ,07 ES B2 - Derechos SACYR SA EUR 0 0, ,03 ES Acciones DIA EUR , ,12 ES Acciones EUSKALTEL EUR 724 1, ,58 ES Acciones FLUIDRA SA EUR , ,55 ES Acciones GAS NATURAL SDG SA EUR 975 1, ,31 ES Acciones GLOBAL DOMINIO ACCESS SA EUR 374 0, ,28 ES Acciones GRIFOLS SA EUR , ,67 ES Acciones HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARIOS EUR , ,97 ES Acciones LABORATORIOS FARMACEUTIC. ROVI EUR 984 1, ,85 ES Acciones PHARMA MAR EUR 650 1, ,38 ES Acciones UNICAJA BANCO SA EUR 535 0, ,32 ES Acciones SACYR SA EUR 713 1, ,89 ES Acciones NATURHOUSE HEALTH SAU EUR , ,92 ES Acciones BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI EUR , ,43 ES I37 - Acciones BANKINTER SA EUR , ,86 ES J37 - Acciones BANCO SANTANDER SA EUR , ,10 ES Acciones ACERINOX S.A. EUR , ,43 ES Acciones GAMESA CORP TECNOLOGICA SA EUR 490 0, ,48 ES Y14 - Acciones IBERDROLA SA EUR 752 1, ,41 ES Acciones AC.INDITEX EUR , ,40 ES Acciones NH HOTEL GROUP SA EUR , ,31 ES Acciones ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV EUR , ,29 ES Acciones PAPELES Y CARTONES DE EUROPA EUR , ,42 ES Acciones REPSOL SA EUR 949 1, ,45 ES Acciones MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA EUR , ,80 ES E18 - Acciones TELEFONICA SA EUR , ,50 ES Acciones VIDRALA SA EUR , ,62 TOTAL RV COTIZADA , ,89 TOTAL RENTA VARIABLE , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,89 PTGAL0AM Acciones GALP ENERGIA SGPS EUR 784 1, ,23 PTSON0AM Acciones SONAE SGPS SA EUR 843 1, ,72 TOTAL RV COTIZADA , ,95 TOTAL RENTA VARIABLE , ,95 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,95 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,84 Detalle de inversiones dudosas, morosas o en litigio (miles EUR): ES Acciones BODACLICK SA Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. EUR 0 0,00 0 0,00 Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 8