Plan estratégico de febrero del 2010

Transcripción

1 Resultados 2009 Plan estratégico de febrero del

2 Evolución del sector en el 2009 Demanda punta sigue en máximos Recuperación demanda eléctrica (1) GW % Abr. 09 Dic. 09 y ene % 43,4 42,2 44,9 43,0 44,4 2008: -9,17 +0,7 % 38,5 40,3 39,0 40,2 40,2 +0,8 % Invierno Verano Ev volución mensu ual interanual 2009: -4,5 % jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 (1) Corregidos los efectos de temperatura y laboralidad. Demanda 2010 estable. Perspectiva de crecimiento de demanda a largo plazo en torno al 2 %. Ejercicio 2009

3 Logros de Red Eléctrica en el 2009 Cumplimiento de los compromisos de resultados: Beneficio por acción (BPA) crece un 15,5 %. Crecimiento del dividendo por acción (DPA)* de 15,5 %. Mejora de eficiencia: i i aumento de gastos operativos de solo 4,7 % en el 2009 frente al 9,5 % en el periodo Récord de inversiones de 759 millones de euros 19,4 % superiores a las del Puesta en servicio de 431 km de líneas y 223 posiciones. Integración de renovables Récord de integración eólica (45 % de la demanda diaria y 54 % de la demanda horaria). Monitorización en tiempo real de las energías renovables y la cogeneración. Calidad de servicio Tiempo de interrupción medio 0,45 min frente a 1,15 en el *Dividendo 2009 propuesto por Consejo de Administración, sujeto a la aprobación en Junta General de Accionistas. Ejercicio 2009

4 Resumen de resultados Millones de euros % Crecimiento Cifra de negocios 1.125, ,1 + 6,6 % EBITDA 771,6 845,6 + 9,6 % Beneficio neto 286,1 330,4 + 15,5 % Inversión en red de transporte 614,0 735,0 +197% 19,7 Ejercicio 2009

5 Solidez financiera Evolución ratios financieros Evolución endeudamiento EBITDA / Gastos financieros brutos 7,5x 5,3x Estructura de la deuda Deuda neta / EBITDA 4,7x 3,7x Millones de euros Deuda neta Apalancamiento (D/D+FF.PP.) 69 % 68 % Coste medio de la deuda 4,39 % 3,49 % Calificación crediticia AA-/A2 AA-/A2 Detalle vencimiento de deuda Tipos Variable 24 % Fijo 76 % Dólar EE.UU. 2 % Moneda Euro 98 % Vencimiento medio de 6,4 años Fuentes de liquidez* * Incluye deuda a corto plazo, crédito sindicado y programa de pagarés y siguientes Ejercicio 2009

6 Plan estratégico

7 Impacto de la actividad de Red Eléctrica en el sector eléctrico Acciones de REE Impacto en la red de transporte Impacto en sector eléctrico Impacto final Refuerzo del mallado de la red de transporte Aumento de la seguridad del sistema Aumento de la integración de energía renovable Reducción de emisiones contaminantes Reducción de pérdidas de transporte Reducción de generación acoplada Refuerzo de las interconexiones internacionales Mayor capacidad de transporte Mayor competencia en el mercado Reducción del coste de la energía Plan estratégico

8 Principales líneas estratégicas Consolidación TSO: Implementación del plan de infraestructuras y Ley 17/2007 Eficiencia operativa y financiera Integración de renovables y gestión de la demanda Seguridad de suministro y calidad de servicio Plan estratégico

9 Plan inversiones de millones de euros Inversión de REE en la red de transporte Millones de euros Objetivo Avance plan a 5 años % sobre inversión total En Construcción 18% Fase III: Autor. Admin. 21% Fase I: Doc. Inicial 28 % Fase II: Impacto Ambiental 33 % Avance significativo hacia objetivo de inversiones de 800m/año. Actualización del plan de infraestructuras a 2020 para finales del Plan estratégico : Consolidación TSO

10 Proyectos singulares Interconexión con Francia de MW Conexión Península-Baleares Conexión Mallorca-Ibiza (ver nuevas diapositivas) Inversión: 350m* Inversión: 420m Inversión: 225m *Coste total del proyecto: 700 millones de euros Plan estratégico : Consolidación TSO Puesta en operación:

11 Adquisición de activos: Fecha límite julio 2010 Ingresos de transporte 2010* Características de los activos a adquirir REE Resto Ingresos Penínsulares 6% 85% Península Líneas de 220 kv. Subestaciones blindadas en ciudades. Red de transporte Extrapeninsular de 220 kv, 132 kv 9% y 66 kv. Ingresos Extrapeninsulares 85 millones de euros de ingresos en la Península, 131 millones de euros en extrapeninsulares. Todos los activos de transporte se transferirán a REE, salvo excepciones a definir por el Ministerio de Industria. * Fuente: Orden Ministerial 3519/2009 de 28 de diciembre del Plan estratégico : Consolidación TSO

12 Integración creciente de renovables Potencia instalada (GW) TACC Otras renovables Solar Eólica 14,5 12,7 2,9 26 2,6 01 0,1 0,0 10,1 11,5 17,6 3,0 0,6 21,9 3,1 3,0 24,7 3,1 3,4 14,1 15,9 18, Punta de generación eólica (GW) Renovable frente a producción total (*) 6,3 GW 8,1 % 7,3 GW 8,7 % 8,4 GW 10,2 % 10,9 GW 12,1 % 11,6 GW 16,4 % +18% +5 % +212 % +16 % 12,9 GW febrero del ,7 GW de capacidad renovable instalada en el Publicación en diciembre del 2009 por el Ministerio del pre-asignación de proyectos de renovables con prioridad MW de eólica, con entrada en operación hasta el MW de termosolar, con entrada en operación hasta el (*) No está incluida la producción hidráulica, biomasa, residuos sólidos urbanos y residuos sólidos industriales. 17 Plan estratégico : Integración de renovables y gestión de la demanda

13 Gestión de la demanda y de la curva de carga Creciente peso de la electricidad Estacionalidad de la demanda Ratio punta/valle % de electricidad * 25% GWh medios diarios MW El ratio punta/valle oscila entre 1,3-2,4 20% 15% 10% 5% 0% % de electricidad sobre energía final consumida. Ene Jul Dic Acciones prioritarias MWh Consumidores flexibles Redes inteligentes Bombeo. Coche eléctrico. Integración renovables. Interconexión internacional. Horas Generación flexible Consumidores flexibles. Redes inteligentes. Interconexión internacional. 14 Plan estratégico : Integración de renovables y gestión de la demanda

14 Seguridad de suministro y calidad de servicio Mínimas interrupciones de suministro Reducción de desconexiones eólicas MWh , , , , , Min. 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Nú úmero de Pérdid das Exigencia i de soportar huecos de tensión desde enero 2008 Energía No Suministrada i Tiempo de Interrupción Nº Pérdidas >100 MW Potencia Instalada (MW) Pote encia Instalada ( MW) Mínimos históricos a pesar de las difíciles condiciones climatológicas. Incremento de MW eólicos capaces de soportar huecos de tensión y aumento de la seguridad del sistema. 15 Plan estratégico : Seguridad de suministro y calidad de servicio

15 Enfoque en eficiencia Evolución de los gastos operativos Integración de activos Finalización de la integración de activos 10% 9,5% recimiento anual C 8% 6% 4% 2% 4,7% 3%- 4% 0% TACC TACC Reducción de gastos asociados a proyecto de integración de activos. Tasas de inflación bajas. Fin del plan de integración de activos. Estabilización de la plantilla. Contención de gastos de estructura. 18 Plan estratégico : Eficiencia operativa y financiera

16 Sólida estructura de capital Evolución Deuda neta / EBITDA Adquisiciones 4,7x 37x 3,7x 35x 3,5x Media E Aumento absoluto del endeudamiento, manteniendo ratios a un nivel similar. Estructura de capital en línea con la calidad crediticia sólida (estable en AA-/A2 desde el 2003). Las adquisiciones aumentan el apalancamiento en el primer año, recuperándose en el periodo. 19 Plan estratégico : Eficiencia operativa y financiera

17 Confirmamos nuestros objetivos financieros Objetivos frente a realidad Plan Aumento anual beneficio neto Δ BPA 15% 20% 23% 21% 18% 16% 162m 330m Mantenimiento i t del ritmo de crecimiento en el corto plazo. Crecimiento BPA > 12 % por año en el medio plazo. Aumento anual dividendo por acción Δ DPA 12% Δ DPA 15% 19% 23% 21% 18% Pte JGA 0,73 1,48 Crecimiento de dividendo en línea con el aumento del BPA. Inversión anual de red de transporte millones de euros de inversiones