Juan Cortés F. Consulting Partner I d N Inteligencia de Negocios
Qué es la Transparencia? Es un mecanismo que nos pemite evaluar correctamente los riesgos y que facilita la identificación de fraudes.
Metodología del ITC Se hace un benchmarking: ü 40 firmas globales ü Todos los sectores ü Países OECD Se contrasta con empresas chilenas: + 96 emisores del IGPA + Antofagasta PLC [LSE] + 28 Empresas del Sector Estatal [ESE]. + 17 sociedades especiales Corte NUEVO! Menor puntaje global determina el mínimo para obtener el estándar internacional. Lista de compañías globales 2015! BRASKEM UNICREDIT GROUP EMBRAER HITACHI VALE NISSAN MOTOR ABB TOSHIBA ROCHE HOLDING ARCELORMITTAL SWATCH GROUP SANDVIK GLENCORE NINTENDO REPSOL BARCLAYS AIR FRANCE - KLM AMAZON.COM BNP PARIBAS BOEING CARREFOUR CISCO SYSTEMS GDF SUEZ FORD MOTOR RENAULT HP TOTALFINAELF INTEL ADIDAS NIKE BAYER ORACLE HENKEL PFIZER THYSEENKRUPP TIME WARNER FIAT VISA INTENSA SANPAOLO WALT DISNEY
Benchmarking Global El mínimo (puntaje de corte) se mantiene levemente por encima de los 60 puntos. El máximo se muestra estable en torno a los 90 puntos. Los resultados reflejan la madurez que ha alcanzado el indicador del benchmarking. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 87,1 73,5 90,0 88,5 74,7 60,3 60,3 60,5 Máximo Promedio Mínimo 2013 2014 2015 75,4
S. A. Abiertas Resultados 2015 Transparencia Corporativa
ITC 2015: Nuevo Gran Avance Se midieron: 106 S.A. Abiertas Hubo 8 empresas sin sitio web corporativo. 2 empresas presentaron información insuficiente como para hacer una medición adecuada. Se eliminó la medición de 2 empresas cuyas matrices no contaban con sitio web al momento de la medición. Total en el Ranking: 94. Subió la media. El mínimo alcanzó 30 puntos. La media superó por primera vez los 60 puntos [+ 4 pts.]. Y el máximo sigue escalando sobre los 90 puntos, superando al máximo de las globales. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 45,2 22,3 52,2 24,9 56,5 30,1 60,5 Mínimo Promedio Máximo 2012 2013 2014 2015 30,5
ITC 2015: Nuevo Gran Avance El año pasado tuvimos un aumento de 12 empresas [54,4%] que ingresaron al estándar global de Transparencia Corporativa. Este año son 43 [9 más!] + 26,5%. Y además, 2 empresas tienen entre 60,0 y 60,5 puntos. Emisores con Estándar Global Fuente: IdN Inteligencia de Negocios 50 40 30 20 10 7 9 11 22 34 43 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015
IPSA Los emisores que son parte del IPSA, presentan un mejor rendimiento de transparencia corporativa que aquellos que no son parte del índice selectivo. El máximo es 6,5p más alto. La media es 13,7p superior. Y el mínimo se ubicó 3,9p por encima del otro indicador. 85,7 54,5 30,5 No IPSA +6,5p +13,7p +3,9p Mínimo Promedio Máximo 92,2 34,4 IPSA 68,2 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00
Sectores Ranking de Transparencia Corporativa 2015 Fuente: IdN Inteligencia de Negocios Transporte" Bebidas y Licores" Financiero" Energía" Minero" Industrial" Retail" Ss. Públicos" Holding" Cemento" Salud" Alimentos" Inmobiliario" Servicios" 55,1 " 55,0 " 52,9 " 52,3 " 62,3 " 61,8 " 61,5 " 60,3 " 59,6 " 66,9 " 76,3 " 74,5 " 73,7 " 73,2 " 0 " 10 " 20 " 30 " 40 " 50 " 60 " 70 " 80 " 90 " Las empresas ligadas al transporte, bebidas y licores, finanzas y energía, obtuvieron en promediolos mejores pruntajes en transparecia corporativa.
Qué explica los avances En donde más se ha avanzado es en Sostenibilidad. Seguido de Presentación y Negocios y Gobierno Corporativo. Todos factores de alta relevancia. Impacto por Determinante Var. 2014 vs 2015 Fuente: IdN Inteligencia de Negocios Sostenibilidad" Gob_Corporativo" Pres y Negocios" 4,8%" 6,2%" 14,6%" 0%" 10%" 20%"
RANKING 2015 S.A. Abiertas
Mejores Prácticas 2015 BCI (1)" LATAM (2)" 92,2" 91,0" Este grupo de empresas presenta los mejores indicadores de transparencia corporativa. Su nivel es comparable con el de las compañías más transparentes de Europa y EE.UU. Todas cuentan con un indicador superior a 80 puntos. El año pasado sólo había 3 firmas en este grupo. Hoy son 12! BANCO SANTANDER (3)" MASISA (4)" CONCHA Y TORO (5)" ENERSIS (6)" ENDESA (7)" CORPBANCA (8)" CRISTALES (9)" ANTOFAGASTA PLC (10)" COLBUN (11)" PROVIDA (12)" 90,5" 85,7" 84,6" 84,2" 83,6" 83,5" 82,9" 82,4" 81,6" 81,6" 60" 70" 80" 90" 100"
Buenas Prácticas 2015 Este grupo de empresas presenta Indicadores entre 80 y 70 puntos. Estos son considerados grupo de buenas prácticas de transparencia corporativa. Ofrecen un alto nivel de información comparado con los estándares internacionales. Este año 13 compañías se ubican en este rango. COPEC (13)" CMPC (14)" CAP (15)" CCU (16)" BANCO DE CHILE (17) " CENCOSUD (18)" ANDINA (19)" FALABELLA (20)" EMBONOR (21)" ZOFRI (22)" WALMART-CHILE (23)" ENTEL (24)" SK (25)" AES GENER (26)" 78,9" 77,2" 76,5" 75,5" 74,7" 73,0" 72,9" 72,9" 72,7" 71,4" 71,1" 70,7" 70,3" 70,1" 60" 70" 80" 90" 100"
Prácticas Avanzadas 2015 Este grupo de empresas presenta indicadores entre 70 y 60,5 puntos. Estos son considerados un grupo de empresas con prácticas avanzadas en transparencia corporativa. Presentan un buen nivel de contenidos comparado con los estándares internacionales, aunque no muy lejos del mínimo. Este año 17 compañías se ubican en este rango. PEHUENCHE (27)" E-CL (28)" AQUACHILE (29)" MOLYMET (30)" SAN PEDRO (31)" ILC (32)" POLPAICO (33)" AGUAS ANDINAS (34)" CGE (35)" NUEVA POLAR (36)" LAS CONDES (37)" AFPCAPITAL (38)" QUINENCO (39)" VENTANAS (40)" VAPORES (41)" PARQUE ARAUCO (42)" ENJOY (43)" 69,7" 69,4" 67,1" 66,9" 66,6" 65,7" 65,6" 65,6" 65,1" 64,3" 63,3" 63,0" 62,8" 61,8" 61,7" 61,4" 61,3" 60" 70" 80" 90" 100"
Prácticas Rezagadas 2015 Este grupo de empresas presenta indicadores entre 60,5 y 50 puntos. Estos son considerados un grupo de empresas con prácticas rezagadas en transparencia corporativa. Ofrecen un nivel de contenidos inferior al que sugieren las firmas internacionales. Este año 28 compañías se ubican por encima de los 50 puntos Pero 8 están muy cerca de superar el mínimo internacional. 60,3" 60,1" 59,5" 59,4" 59,1" 58,7" 58,6" 58,5" 57,3" 56,7" 55,9" 55,4" 54,8" 54,6" 54,5" 54,5" 54,2" 53,6" 52,6" 51,6" 51,5" 51,4" 51,4" 51,1" 51,1" 50,8" 50,7" 50,0" 30" 40" 50" 60" (44) SECURITY" (45) RIPLEY" (46) SONDA" (47) BANMEDICA" (48) INVEXANS" (49) ENAEX" (50) SALFACORP" (51) MULTIFOODS" (52) IAM" (53) TECHPACK" (54) INGEVEC" (55) VOLCÁN" (56) BUPACL" (57) WATTS" (58) INVERMAR" (59) IANSA" (60) EDELPA" (61) CEMENTOS" (62) SOCOVESA" (63) EISA" (64) CFR" (65) PUCOBRE" (66) BLUMAR" (67) ELECMETAL" (68) DETROIT" (69) BESALCO" (70) HORTIFRUT" (71) CAMANCHACA"
Algunos Hallazgos Tasa de Observaciones Componentes de Contenido Seleccionados Fuente: IdN Inteligencia de Negocios Política de Riesgos" Código de Conducta" Calif. Riesgo" Presentaciones" Iniciativas para Mitigar" Denuncias Anónimas" Política Anti-Corrupción" Política Manejo Conflicto Interés" Webcast" Gráfico Pr. Acción" Calendario Eventos Futuros" Política Inclusión e Diversidad" Manejo de Desechos" Track Energía" Emisiones CO2" Track Agua" Reporte Sostenibilidad 2014" Neutralidad de Género" Benchmarking de Gob_Corp." EE.FF. Interactivos" Política de lobby" 77%" 71%" 71%" 64%" 60%" 58%" 57%" 47%" 47%" 47%" 43%" 43%" 39%" 31%" 31%" 25%" 21%" 20%" 13%" 5%" 89%" + Hay muchos elementos interesantes, como el aumento de los códigos de conducta, los sistemas de denuncias anónimas y en especial los reportes de sostenibilidad [o memorias integradas]. + Pero aún vemos algunos contenidos que están escasamente desarrollados como lo que tiene que ver con el lobby, la política y la sostenibilidad. + Muy interesante es el aporte de la BCS para presentar las trayectorias de los precios accionarios.
Empresas del Sector Estatal Resultados 2015 Transparencia Corporativa
ITC 2015: Buena Noticia En la medición de este año, las ESE que cumplen con el estándar internacional son 7 + 16%. Las 6 compañías que han estado siempre en este nivel son: Codelco Enami Zofri Enap, Metro, y BancoEstado La nueva que se suma es: Puerto de Antofagasta. Dos (2) alcanzaron puntajes expectantes: Correos de Chile y EFE. Promedio subió de 51,6 a 57,7 puntos [+6,1 puntos] ESE Transparentes Empresas con buenas prácticas Fuente: IdN Inteligencia de Negocios 10" 8" 6" 4" 2" 0" 6" 6" 6" 7" 2012*" 2013" 2014" 2015"
Ranking ESE 2015 El primer lugar este año lo ocupa Zofri. Única Empresa del Estado que además es una S.A. abierta a Bolsa. ANFPort se suma a la lista de empresas con buenas prácticas en transparencia corporativa. EFE y Correos están muy cerca de ingresar a este grupo. Llama la atención la baja ubicación de TVN. Sin duda un desafío que sigue pendiente. ZOFRI (1)" ENAP (2)" CODELCO (3)" METRO (4)" BANCOESTADO (5)" ENAMI (6)" ANFPORT (7)" EFE (8)" CORREOS (9)" AUSTRALPORT (10)" EPI (11)" CASA DE MONEDA (12)" POLLA CHILENA (13)" SAN ANTONIO PORT (14)" PUERTO COQUIMBO (15)" PUERTO ARICA (16)" ENAER (17)" COTRISA (18)" EMPORMONTT (19)" CHACABUCOPORT (20)" PUERTO VALPARAÍSO (21)" ECONSSA (22)" ASMAR (23)" SASIPA (24)" PUERTO TALCAHUANO (25)" TVN (26)" FAMAE (27)" LAGO PEÑUELAS (28)" 84,2 " 83,4 " 83,1 " 74,3 " 71,0 " 68,1 " 67,0 " 62,8 " 61,7 " 58,5 " 58,2 " 57,7 " 55,9 " 54,4 " 52,7 " 52,1 " 51,2 " 51,2 " 50,9 " 50,4 " 50,2 " 48,2 " 48,0 " 47,2 " 47,1 " 44,8 " 42,2 " 38,5 " 0" 20" 40" 60" 80" 100"
Avances/Retrocesos 2015 vs 2014 Por grupo de empresas del sector estatal, casi todos avanzaron: Las mineras +1,5 puntos. Las del SEP +8,2 puntos. Las castrenses +2,7 puntos. La mayor parte de los avances destacados se da en empresas del SEP. Sólo retrocedieron (-2,6) las calificadas como otras (que son dos empresas), debido a la baja de TVN. Otras" Castrenses" SEP" Mineras" 44,5" 47,1" 48" 57,9" 56,2" 60,5" 2015" 2014" 78,2" 76,7" 40" 50" 60" 70" 80"
Conclusiones Por primera vez se observa una mejora perceptible en los indicadores de las ESE. Las empresas del SEP suben en un 17% su puntaje promedio. El próximo año podrían ser 9 las compañías que superen el umbral de buenas prácticas. Una empresa mediana como Puerto de Antofagasta ha puesto la vara muy alta para otras empresas del Estado, como los puertos de San Antonio y Valparaíso. TVN debería ser una de las líderes en este ranking.
Sociedades Especiales Resultados 2015 Transparencia Corporativa
Sociedades Especiales DEFINICIÓN + Empresas que son de interés público o que son sociedades cerradas [algunas de ellas] pero tienen algún régimen de regulación pública. + AFP s (6) Cajas de Compensación (5) Mutuales (3) Isapres (6) + Ejercicio preliminar [Modelo en desarrollo] + De las 4 categorías de empresas reguladas medidas este año, dos de ellas presentan un indicador promedio aceptable de transparencia corporativa. + Isapres y Mutuales enfrentarían desafíos mayores en este ámbito. NOTA: + Mall Plaza es la única empresa cerrada que se está evaluando [en forma volutaria]. Este año se ubicó [en su categoría] en el tramo de prácticas avanzadas ubicándose 3,0 pp por encima del umbral. Puntajes Promedio 2015 Empresa Reguladas Fuente: IdN Inteligencia de Negocios AFP's" CAJAS" MUTUALES" ISAPRE's" 47,1 " 52,2 " 63,4 " 62,6 " 40" 50" 60" 70" 80"
CONCLUSIONES
Conclusiones El que más de 40 empresas que alcancen el estándar global, puede ser considerado como meta cumplida. Las Empresas del Sector Estatal han avanzado este año. Pero persiste la sensación de que se podría hacer más. Las empresas han comprendido el valor de la transparencia. El desafío de las empresas hoy es seguir mejorando y traducir la mayor transparencia en mayores grados de confianza.
Provocación Hay un serie de organismos que debieran seguir la ruta de las S.A. Abiertas, tales como: Gremios Hoy, sólo uno o dos tienen hoy estándares aceptables. Sindicatos La reforma laboral no les impone criterios de gobierno corporativo ni rendición de cuentas. Fundaciones y ONG s Reciben aportes del Estado, con muy baja fiscalización. Universidades, IP y CFT Aún en tela de juicio Partidos políticos Parece que ninguno quiere ser el primero en dar el paso adelante. El Estado Central Presupuesto de la nación es muy complejo de entender para un lego.
+ Reporte de Diagnóstico + Estudios de Calidad de la Información Corporativa + Análisis de Coherecia Cognitiva y Rating de Confianza
Muchas Gracias