TOSQUETA INVERSIONES, SICAV, Nº Registro CNMV: 3870 Informe TRIMESTRAL del 1er. Trimestre de 2016 Gestora PACTIO GESTION Grupo Gestora PACTIO Auditor Deloitte, S.L. Sociedad por compartimentos NO Depositario BNP P.SECURITIES SERVICES Grupo Depositario BNP PARIBAS SA Rating depositario A+ El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.pactio.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección RAFAEL CALVO 39-28010 MADRID Correo electrónico sac@pactio.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 04/10/2013 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Sociedad: Sociedad que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades Vocación Inversora: Global Perfil de riesgo: 7, en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Vocación inversora de la Sociedad : La Sociedad se configura como una Sociedad de Inversión de Capital Variable con vocación inversora global. La sociedad que invierte al menos el 50 % en otros fondos y/o sociedades, registrado en CNMV con número 3870, gestionado por Pactio Gestión, y cuyo depositario es BNP Paribas Securities Services. Los inversores pueden consultar el informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones, y el informe simplificado, así como el folleto del fondo o sociedad en el que esta institución invierte principalmente en los Registros de la CNMV y por medios telemáticos en www.pactio.com. Operativa en instrumentos derivados La Sociedad tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción Período actual 9.410.109,00 110 Período anterior 9.410.109,00 110 Distribuye dividendos? No
Fecha Patrimonio fin de Valor liquidativo período (miles de EUR) Fin del período Mínimo Máximo Período del informe 109.580 11,6449 10,5470 12,0485 113.380 12,0487 11,1825 13,1321 2014 105.747 11,2375 9,9035 11,2375 2013 94.217 10,0123 9,7788 10,0123 Comisiones aplicadas en el período, sobre medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período Acumulada s/ s/resultados Total s/ s/resultados Total 0,09 0,09 0,09 0,09 Base de cálculo Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período % efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo 0,02 0,02 Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera (%) 0,00 0,23 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de se refieren a los últimos disponibles. 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 2016 Trimestre Actual 4º Trimestre 3er Trimestre 2º Trimestre 2014 2013 2011-3,35-3,35 5,39-8,73-1,16 7,22 12,24 Ratio de gastos (% s/ medio) Trimestral Anual Acumulado 2016 Trimestre Actual 4º Trimestre 3er Trimestre 2º Trimestre 2014 2013 2011 0,39 0,39 0,41 0,36 0,33 1,47 1,46 0,24 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del período. En el caso de sociedades/compartimentos que invierten más de un 10% de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
2.3 Distribución del al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del Fin período actual Importe % sobre Fin período anterior Importe % sobre (+) INVERSIONES FINANCIERAS 99.268 90,59 102.734 90,61 * Cartera interior 10.703 9,77 10.711 9,45 * Cartera exterior 88.565 80,82 92.023 81,16 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 10.443 9,53 10.790 9,52 (+/-) RESTO -131-0,12-145 -0,13 TOTAL PATRIMONIO Notas: 109.580 100,00 113.379 100,00 El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Compra/venta de acciones (neto) - Dividendos a cuenta brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de sociedad gestora - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos +- Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Variación del período actual % sobre medio Variación del período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior 113.380 107.579 113.380 0,00 106,61-3,58 5,13-3,58-165,50-3,49 5,27-3,49-162,10 0,01 0,01 0,01 41,95-3,26 5,12-3,26-159,79-0,24 0,14-0,24-260,69-0,11-0,16-0,11-36,30-0,09-0,09-0,09-7,19-0,02-0,02-0,02-5,52 0,00 4,10 0,00-17,00 0,00-0,05 0,00-98,42 0,02 0,02 0,02-0,53 0,02 0,02 0,02-1,31 109.580 113.380 109.580
3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado % Período anterior Valor de mercado ES0114579008 - Participaciones BESTINVER EUR 8.649 7,89 8.613 7,60 ES0159259003 - Participaciones MAGALLANES VALUE INVESTORS EUR 2.055 1,87 2.099 1,85 TOTAL IIC 10.704 9,76 10.712 9,45 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 10.704 9,76 10.712 9,45 US0HF0009112 - TARGET VALUE FUND CLASS P USD 2.845 2,60 3.395 2,99 IE00B5M3H775 - Participaciones BARCLAYS MULTI MANAGER EUR 5.633 5,14 5.438 4,80 LU0338622292 - Participaciones PERINVEST USD 10.873 9,92 11.437 10,09 IE00B377D01 - Participaciones BARCLAYS GLOBAL ACCES US USD 12.002 10,95 12.433 10,97 LU0289523259 - Participaciones MELCHIOR SELECTED TRUST EUR 6.351 5,80 6.688 5,90 LU0307383066 - Participaciones PIONEER INVESTMENT EUR 4.193 3,83 4.534 4,00 LU0570123827 - Participaciones ROBECO EUR 7.640 6,97 7.497 6,61 LU0278085062 - Participaciones VONTOBEL EUR 10.838 9,89 11.241 9,91 IE0034390439 - Participaciones LEGG MASON GLOBAL FUND PLC USD 9.082 8,29 9.121 8,04 LU0231490953 - Participaciones ABERDEEN ASSET MANAGEMENT USD 10.854 9,91 11.416 10,07 LU0463469121 - Participaciones SCHRODER GAIA EGERTON EE-CA EUR 5.237 4,78 5.516 4,86 DE0005933956 - Participaciones BLACKROCK AM EUR 3.016 2,75 3.310 2,92 TOTAL IIC 88.564 80,83 92.026 81,16 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 88.564 80,83 92.026 81,16 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 99.268 90,59 102.738 90,61 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. %
3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al total Area Geográfica Sector Económico LIQUIDEZ 9,5 % ACCIONES SICAV 9,9 % RENTA VARIABLE EURO (E.ESP) 48,9 % EQUITY IIC 2,8 % RENTA VARIABLE NO EURO 41,6 % IIC 76,0 % Total 100,0 % LIQUIDEZ MONETARIO 9,5 % 1,9 % Total 100,0 % 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. SI NO
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a) Existe un Accionista significativo con un volumen de inversión de 109.578.518,41 euros que supone el 99,99 % sobre el de la IIC. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico Los constantes vaivenes en las cifras de crecimiento en las diferentes zonas geográficas mundiales, se han convertido en el centro de atención de los inversores. Podríamos resumirlo en los siguientes puntos: Miedos a una recaída de la economía EEUU, dudas sobre la política monetaria de la FED, desaceleración y reequilibrio de la actividad económica en China, el derrumbe y sus implicaciones de los precios de las materias primas y el Brexit y el posible efecto contagio en toda la zona euro. Vimos una mejora del sector inmobiliario americano, así como de salarios pero siguen existiendo dudas sobre su producción manufacturera. La inflación sigue su suave tendencia a la baja pero empieza a vislumbrarse un posible incremento de la misma. El FMI ha rebajado el crecimiento global al 3,4% para 2016, mientras la política de tipos bajos o negativos sigue siendo un obstáculo para los bancos. Nuevas medidas por parte del BCE y se espera que para el siguiente trimestre haga lo mismo el BoJ, aunque su efecto en mercados es cada vez menor. El precio del petróleo al alza, ha marcado la parte final del trimestre, así como y una recuperación de las materias primas que ha generado un rebote de uno de los sectores más castigados. Los gastos acumulados en el semestre de 0,39%. La rentabilidad acumulada en el año es del -3,35%. Se ha mantenido a 110 el número de accionistas. La SICAV se encuentra dentro del rango alto en rentabilidad vs la media de las SICAVs gestionadas. En el 10% de libre disposición hay un fondos long only sobre Asía NAV mensual. Exposición en porcentajes: 10% Liquidez, 11% Renta Fija, 79% Renta VariableInformación a inversores sobre eventuales incumplimientos sobrevenidos No se han producido incumplimientos sobrevenidos para esta sociedad.