Ciclo 2010 de Mejores Prácticas en Gobierno de las Organizaciones Responsabilidad de los Directores Primer Encuentro: COMPLIANCE Julio de 2010 Disertante: Dr. Enrique Prini Estebecorena
Las Dimensiones Dr. Enrique Prini del Estebecorena Valor para el Accionista Exploración Destruccción Creativa Interno Cambio Incremental Mejora Continua Innovar y reposicionar Aumentar el descubrimiento Aumentar la productividad Reducir costos y riesgo Mañana VA Establecer visión compartida del futuro Establecer reputación y el derecho a operar Pensamiento Divergente Perspectivas Diversas Liderazgo en relación a los Stakeholders Cogeneración de ideas Diseminar información Externo Transparencia Gestión de los Stakeholders Hoy Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 2 Fuente: Cornell - Stuart L. Hart / Mark B. Miltein
Visión n de Compliance como control de Riesgos y Costos Límites del Compliance Normas de Corporate Governance & Capital Market. Permiting Todo lo que la Empresa necesita para ejecutar su negocio Permiting & Habilitación Social Beyond Compliance. RSE 3
Función de Compliance CEO DIRECTORIO y Com. de Auditoria Auditoria Interna CCO OPERACION SERVICIOS STAFF
Visión n de Compliance como control de Riesgos y Costos Control de normas y Registros Alarmas y Seguimiento de Areas Staff & Operativas. Inscripciones necesarias para la operación Objetivo: Keep the Boat Floating Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 5
Ejecución de la Función de Compliance * Inventario de aspectos a cumplir / Mapeo de cumplimiento: 1. Societario 2. Operativos 3. Registrales 4. Marcarios 5. Internacionales, Nacionales, Estaduales, Municipales
Ejecución de la Función de Compliance * Inventario de aspectos a cumplir / Mapeo de cumplimiento: 1. Planillas de requisitos Legales 2. Cronogramas de Cumplimiento 3. Areas Responsables de: 1. Cumplimiento 2. Documentación 4. Verificación de Cumplimiento
Visión n de Compliance como control de Riesgos y Costos Disclosure e Información Pública Pedidos Variopinto Áreas distintas contestan Unificar criterios Información Pública. Apertura de datos (Privilegiar Data) Unificar Salida de Información (Oficios, Encuestas, Declaraciones, Disclosure) 8
Visión n de Compliance como control de Riesgos y Costos Up date 2010: Local RIN, ANMAT, Sedronar, RENAR, CNEA. Aduana, AFIP, BCRA Liqi U$D- Nacional, Provincial & Municipal (Tasa Pub.) Temática Ambiental, Laboral Aprendizaje: The Hard Way. Licitaciones, Proveedor, Clausuras, Multas, Exportación, Tks Fiscales, Recepción de Servicios (Resol.1102) 9
Statement of Financial Accounting Norma Aplicable: Statement of Financial Accounting Standards No. 5 FAS 5 emitida por la Financial Accounting Standards Board Marzo de 2005 Standards No. 5 Contabilización de Contingencias 10
Previsiones Dr. Enrique Prini Estebecorena Contables Normativa Aplicable y Criterios de Aplicación Criterio de Aplicación n de la Norma: a. Probable. The future event or events are likely to occur. Esta calificación es aplicada cuando existen antecedentes de casos similares donde la compañía ha tenido sentencias adversas, cuando de acuerdo a la etapa procesal se estima que es muy probable que ocurra la contingencia o cuando de acuerdo al tipo de proceso ( Ej. Proceso de apremio) es muy probable que la compañía deba hacer frente al pago de un reclamo ( sin perjuicio de un ulterior recupero). De acuerdo a los criterios de los auditores externos, esta calificación obliga a efectuar una previsión contable. b. Reasonably possible. The chance of the future event or events occurring is more than remote but less than likely. Cuando la probabilidad de ocurrencia se encuentra incierta, se utiliza esta calificación. La misma no obliga a efectuar una previsión contable, sin perjuicio de ello, un criterio prudente, en determinados supuestos donde se avisa existirán importantes gastos procesales, permite efectuar una previsión razonable para atender a dichos gastos. c. Remote. The chance of the future event or events occurring is slight. La probabilidad de ocurrencia de la contingencia es muy baja, sea por el tipo de reclamo o bien por la instancia procesal en la cual se encuentra el proceso o reclamo, que no permite de modo alguno efectuar una calificación diferente. Al igual que en la calificación anterior, cuando criterios de prudencia Dr. Enrique lo exigen, P. Prini se efectúan Estebecorena previsiones para atender 11 a la defensa del proceso en cuestión.
Previsiones Contables Normativa Aplicable y Criterios de Aplicación Norma Aplicable: Statement of Financial Accounting Standards No. 5 FAS 5 emitida por la Financial Accounting Standards Board ( Marzo 1975) Criterio de Aplicación de la Norma: a. Probable. De acuerdo a los criterios de los auditores externos, esta calificación obliga a efectuar una previsión contable. b. Reasonably possible. c. Remote. The chance of the future event or events occurring is slight. Cálculo de la Previsión: Para el cálculo del monto a previsionar se considera el monto de la demanda, los rubros, intereses por un período de 36 meses ( según el caso), a todo lo cual se adiciona un 25% para atender a costas procesales de la causa. Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 12
CNV Rules Int. Finantial Reporting Stdrs. IFRS El 29/12/09 la CNV emitió la resolución Nº 562 que adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS). Información relevante - Tiene vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 01/01/2012 - Se acepta la aplicación anticipada para los ejercicios que se inicien a partir del 01/01/2011 - Prevé un Plan de implementación que deberá ser: a) aprobado por el Directorio, b) presentado a la CNV antes del 30/04/10 y c) comunicado como hecho relevante al mercado. Plan de Implementación - Contenido mínimo 1.Toma de conocimiento del Directorio de las obligaciones de información que la nueva normativa impone. 2.Designación de un coordinador/responsable del proceso de adopción que tendrá a su cargo informar al Directorio el status del Proyecto. 3.Establecer un plan de capacitación en IFRS. 4.Pasos requeridos y tiempos estimados para evaluar los impactos que la adopción de IFRS pueda producir en los sistemas de información de cada cotizante. COORDINACION CON CASAS MATRIZ - US GAAP 13
CNV Rules Int. Finantial Reporting Stdrs. IFRS EEFF de Periodos Intermedios Plazos de presentación Anual Impuesto Diferido Adopción de IFRIC 12 Ajuste por Inflación, EEFF contr. 14
Visión n del Mercado Riesgos y Costos Implícitos Up date 2010: Visitante: FAS # 5 CNV IFRS RULES SEC CORP. GOVERNANCE SEC GUIDANCE ON CLIMATE CHANGE FCPA ULTIMAS NOVEDADES Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 15
Foreign Corrupt Practices Act ( FCPA ) Foreign Corrupt Practices Act ( FCPA ) continua siendo una prioridad para el Department of Justice and Securities Exchange Commission. Tácticas mas agresivas de control Concepto amplio de Coima y de prácticas prohibidas. Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 16
Foreign Corrupt Practices Act ( FCPA ) DOJ, on January 19, 2010. Indictments of 22 United Kingdom and USA executives and employees. African country two contracts for 15MM each. FBI undercover agent as agent of the african Defense Minister. the execution of 14 search warrants by 150 FBI agents in seven different states and locations. SEC, Create a New FCPA unit specialized on targeted sweeps and sector wide investigations Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 17
SEC - Commission Guidance Regarding Disclosure Related to Climate Change 1. Impact of significant developments in federal and state legislation and the difficulties involved in assessing the timing and effect of pending legislation, especially for registrants that are particularly sensitive to greenhouse gas regulation; 2. Impact of international treaties or accords on businesses, especially for registrants with operations outside the United States that are or will soon become subject to such standards; 3. Indirect consequences of legal, technological or scientific developments, such as increased demand for goods that results in lower greenhouse gas emissions or reputational damage arising from the public s perception of greenhouse gas emissions; and 4. Physical impact of climate change, notably the devastating results of severe weather Conditions. 18
SEC & XBRL Reporting Rules SEC Staff to Hold Seminar to Help Companies Comply With XBRL Reporting Rules Washington, D.C., Feb. 23, 2010 Securities and Exchange Commission staff will conduct a public seminar next month to help companies and preparers comply with rules that require financial reports to be filed using extensible Business Reporting Language, (XBRL), which can provide investors quicker access to the data they want in a format that's easily used, searched and analyzed. SEMINAR will be held on March 23 beginning at 1 p.m. ET in the auditorium at the SEC's headquarters (100 F Street N.E. in Washington D.C.). The event also will be webcast on the SEC Web site. Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 19
Visión n del Mercado Local Riesgos y Costos Implícitos ROL DEL ESTADO NACIONAL PARTICIPACIÓN N DE LAS PROVINCIAS. ENTES FEDERALES O INTERJURISDICCIONALES. Defensor del Pueblo. ONGs 20
El Origen de la Función de Compliance o Plan de revisión de cumplimiento (testing activities) 1. PROCEDIMIENTOS 2. PREVER CONTROL ANUAL/TRIMESTRAL/MENSUAL TOTAL, PARCIAL, RAMDOM 3. INTERFASE CON LAS AREAS OPERATIVAS y STAFF.
Ejecución de la Función de Compliance *Verificación de Cumplimiento 1. Auditoria 2. Entrega de Comprobantes 3. Sistemas de Gestión Integrado 4. Coordinación con Auditorias (Interna y Externa)
* Detalle de findings de non compliance / no conformidades con ley, regulaciones, políticas, pautas de conducta 1. Revisión de cumplimiento 2. Seguimiento de Cambios 3. Lugar para las Novedades. Sistema vivo El Origen de la Función de Compliance
CICLO DE MEJORA Y CONTROL POLITICA Y PLAN REALIMENTACIÓN DE NEGOCIOS OBJETIVOS Y METAS ANUALES EVALUACION Continua Periódica -Interna -Externa SEGUIMIENTO PERFORMANCE, SANCIONES, MULTAS, CLAUSURAS
El Origen de la Función de Compliance * Planes de acción consecuentes 1. Revision por el Directorio 2. Revisión por el Management 3. Tone of the top 4. Alineamiento de los incentivos corporativos al Compliance / Visión / Objetivos
OTROS TEMAS PARA IR VIENDO Anti Bribery: OECD Guidance on Internal Controls, Ethics, Compliance March 8, 2010 Codigo de Etica & Código de Protección del Inversor- CNV- Monitoring and Oversight methodologies, including exception reports, compliance assessments, forensic testing, sampling, etc Supervision of personnel, including addressing conflicts, enhanced supervision and IC issues Office supervision Chinese Walls Evaluating, addressing and reporting violations 26
SEC & Corporate Gov. The Securities and Exchange Commission adopted final rules on December 16, 2009 to expand corporate governance and executive compensation disclosure in proxy statements and other filings. Effective Date. The rules are effective for definitive proxy statements filed on or after February 28, 2010. 27
SEC & Corporate Gov. Director and Nominee Qualifications. Disclosure is now required annually of the qualifications and experience of directors and nominees that led to the conclusion that the director or nominee should serve as a director. Disclosure is also required of public company directorships held during the prior five years (rather than only current directorships) and of legal and administrative proceedings involving the director or nominee for the past ten years (rather than only five years). The types of disclosable legal proceedings also expanded. Board Diversity. Disclosure is required of whether, and if so how, the nominating committee considers diversity in selecting directors. If a company has a diversity policy, disclosure is required of how the policy is implemented and how the effectiveness of the policy is assessed. Diversity may include such factors as professional experience, education, gender, race or national origin. Board Leadership Structure and Role in Risk Oversight. The new rules require a description of the board s leadership structure, including the rationale for combining or separating the CEO and board chairperson positions. If the CEO and board chairperson positions are combined,the company must disclose whether it has a lead director and the role of the lead director. The company must also describe the board s role in the risk oversight of the company. 28
Conclusiones Aceptar nuevo Escenario Externo Mayor presión Regulatoria Evitar mayores costos de Incumplimiento Perdida de Valor Accionario Daño o a la Reputación Multas Dr. Enrique P. Prini Estebecorena 29 IDEA RIESGOS PARA EL NEGOCIO
Conclusiones (cont. cont.) Importancia de tener una función de Compliance Toma de Conciencia de los riesgos dentro de la Organización IDEA NUEVO ESCENARIO DE LA EMPRESA 30
MUCHAS GRACIAS!!! E MAIL: enrique.prini@petrobras.com 31