Las negociaciones sobre la deuda griega generan volatilidad en los principales índices financieros

Análisis Técnico México SIC & ETF s Las negociaciones sobre la deuda griega generan volatilidad en los principales índices financieros 4 de febrero 2015 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Analista Técnico victorh.cortes@banorte.com Los inversionistas estarán atentos a los datos de empleo en EE.UU. Los mercados financieros reaccionan con cautela debido a las preocupaciones en las negaciones en la deuda de Grecia. También observamos una recuperación en los precios del petróleo; sin embargo, se mantiene la tendencia negativa. Ahora los inversionistas tendrán la atención en los datos de empleo en EE.UU. No descartamos que la volatilidad se sostenga con presiones a la baja, recomendamos cautela. Las emisoras que presentan una oportunidad de inversión: BBBR, BMY, DIS, MO, DOG, DVY, EFA, EPP, EWG, EWJ, EWT, EWU, EZU, GDX, GLD, GMF, GXC, IAU, IYE, MCHI, SLV, VGK y XLY. Los instrumento que no respetaron niveles importantes de soporte y generan señales débiles en el corto plazo: AKS, APA, APOL, BAC, BP, C, CAT, FCX, GE, GOOGL, GS, JPM, MRO, MS, MU, NOV, PCLN, PFE, SCCO, SWC, T, WFC, WMT, X, XOM, DBA, DBB, DBC, DBO, DOG, EWJ, EWP, EWU, FAZ, IOO, TWM y UUP. Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % AMZN 17.53 BA 13.26 COST 10.00 MO 9.66 AAPL 8.32 SBUX 8.10 DIS 7.53 APA 7.40 BP 6.11 GLW 5.84 MS -10.39 CAT -10.47 C -10.55 BAC -11.74 YHOO -12.80 MU -17.08 NOV -20.14 FCX -21.70 APOL -22.72 AKS -31.14 Fuente: Bloomberg Emisoras ETF s Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % GDX 21.16 SLV 10.42 IAU 7.08 GLD 7.04 FAZ 6.24 EDC 6.06 EWG 4.85 SKF 4.72 GMF 4.22 EWT 4.17 DBC -3.90 EWP -4.10 XLF -4.12 EPU -4.41 EWC -5.23 UYG -5.85 DBA -7.03 FAS -8.86 EDZ -9.65 DBO -10.25 Fuente: Bloomberg 1 Documento destinado al público en general

El Dow Jones en su corrección respeto el promedio móvil de largo plazo actualmente cotizando en 17,080 puntos. Ahora se aproxima a una línea de resistencia que se localiza alrededor de los 17,700 enteros, si no logra recuperar este nivel no descartamos la posibilidad de regresar a validar el soporte intermedio que identificamos en los 17,200 puntos, aunque el piso crítico está en los 17,080 enteros. Para extender la recuperación es clave que supere los 17,700 enteros, el objetivo que buscaría si concreta este rompimiento está en los 18,100 puntos. La lectura de los indicadores técnicos es negativa. 17,700 y 18,100 puntos 17,200 y 17,080 enteros El S&P 500 validó el promedio móvil de largo plazo ubicado en los 1,977 enteros y regresa a presionar una resistencia intermedia que identificamos en los 2,065 puntos. En nuestra opinión es necesario superar este nivel para extender la recuperación. Bajo este escenario el objetivo que buscaría si concreta este movimiento está en los 2,090 enteros. Por otra parte, el piso a seguir respetando para evitar un ajuste con mayores implicaciones está en los 1,977 puntos. Los principales indicadores técnicos mantienen las débiles señales en el corto plazo. 2,065 y 2,090 puntos 1,990 y 1,977 enteros Dow Jones S&P 500 El Nasdaq conserva el patrón de consolidación de corto plazo, la base a seguir respetando para evitar un ajuste con mayores implicaciones se localiza en los 4,550 enteros. Por otra parte, la resistencia a vencer para generar un rompimiento alcista se conserva en los 4,815 enteros. Los principales osciladores técnicos están modificando su lectura a la baja. 4,775 y 4,800 puntos 4,600 y 4,550 enteros 2

El IPC en dólares desacelera su fase de ajuste al aproximarse al piso crítico ubicado en los 2,680 puntos. En nuestra opinión el rompimiento de este nivel sería una señal negativa, el siguiente soporte a buscar si concreta este rompimiento lo identificamos en los 2,590 enteros. Por otra parte, la resistencia a vencer para generar una recuperación más consistente está en los 2,950 puntos con un objetivo hacia el psicológico de los 3,000 enteros. Los principales indicadores técnicos se aproximan a la zona de abaratamiento. 2,950 y 3,000 puntos 2,680 y 2,590 enteros Nasdaq IPC en dólares El USD/MXN generó una recuperación al encontrar resistencia en la zona de 15.06, actualmente está respetando una línea de soporte que se localiza alrededor de los 14.62. Creemos que si respeta este nivel abre la posibilidad de regresar a presionar la resistencia que marcó en 15.06. La superación de este nivel llevaría a la línea de precios a buscar el objetivo que identificamos en 15.15. Por su parte, el apoyo se mantiene en 14.62. 15.06 y 15.15 14.70 y 14.62 USD/MXN 3

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados. ETF s (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia Emisora Clave Precio Variación % Variación % 14 días Corto Señal Comentario 04-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV ishares MSCI Japan Index EWJ 11.65 11.30 11.20 12.00 12.30-3.00-3.86 3.00 5.58 56.63 Alza CE Recupera nuevamente el promedio móvil de 200 días ishares MSCI EAFE ETF EFA 62.43 61.40 60.60 64.10 65.90-1.65-2.93 2.67 5.56 60.38 Lateral CE Supera línea de tendencia negativa ishares MSCI Pacific ex-japan EPP 45.36 44.70 43.80 46.20 47.10-1.46-3.44 1.85 3.84 60.74 Baja CE Supera importante zona de resistencia ishares Silver Trust SLV 16.63 16.00 15.50 17.65 18.30-3.79-6.79 6.13 10.04 51.92 Alza M/CE Reconocer soporte ascendente SPDR Gold Shares GLD 121.58 118.80 117.30 125.50 127.00-2.29-3.52 3.22 4.46 52.38 Alza M/CE Señal positiva si respeta el promedio de 200 ishares Gold Trust IAU 12.25 12.00 11.60 12.65 12.90-2.04-5.31 3.27 5.31 52.51 Alza M/CE Descansa en importante nivel de apoyo SPDR S&P China ETF GXC 81.83 80.40 79.00 84.65 88.60-1.75-3.46 3.45 8.27 53.49 Alza M/CE Señal positiva si supera la resistencia que identificamos en 84.65 Market Vectors Gold Miners ETF GDX 22.27 21.60 20.90 23.20 23.50-3.01-6.15 4.18 5.52 55.11 Alza M/CE Genera un patrón de continuidad ascendente ishares MSCI China ETF MCHI 52.24 51.60 50.80 53.40 54.25-1.23-2.76 2.22 3.85 55.25 Alza M/CE Regresa a presionar la zona de resistencia ishares Select Dividend ETF DVY 80.19 79.00 78.50 81.50 83.10-1.48-2.11 1.63 3.63 57.24 Alza M/CE Mantiene expuesta la resistencia SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 86.93 85.45 84.20 87.90 90.65-1.70-3.14 1.12 4.28 58.02 Alza M/CE Señal positiva si rompe los 87.90 ishares MSCI Taiwan ETF EWT 15.74 15.25 14.90 15.95 16.60-3.11-5.34 1.33 5.46 58.25 Alza M/CE Señal positiva si supera los 15.95 ProShares Short Dow30 DOG 23.40 23.20 23.00 24.40 24.70-0.85-1.71 4.27 5.56 46.50 Lateral M/CE Regresa a validar linea de apoyo Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 72.60 71.00 69.00 73.00 76.30-2.20-4.96 0.55 5.10 58.29 Lateral M/CE Señal positiva si supera los 72.95 ishares US Energy ETF IYE 44.49 43.00 42.50 45.60 46.80-3.35-4.47 2.49 5.19 58.99 Lateral M/CE Subir posiciones si rompe los 45.60 Vanguard FTSE Europe ETF VGK 53.76 53.00 51.80 54.75 56.50-1.41-3.65 1.84 5.10 61.29 Lateral M/CE Señal positiva si supera los 54.75 ishares MSCI EMU Index EZU 37.33 36.30 36.00 38.20 39.30-2.76-3.56 2.33 5.28 61.63 Lateral M/CE Señal positiva si supera el promedio móvil de 200 días ishares MSCI Germany Index EWG 28.74 28.20 27.60 29.55 30.60-1.88-3.97 2.82 6.47 65.27 Lateral M/CE Subir posiciones si rompe los 29.55 ishares MSCI United Kingdom ETF EWU 18.48 17.90 17.70 18.85 19.60-3.14-4.22 2.00 6.06 60.30 Baja M/CE Subir posiciones si recupera los 18.85 Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 13.46 13.20 12.60 14.00 14.50-1.93-6.39 4.01 7.73 46.84 Alza M Desacelera la recuperación ishares FTSE China 25 Index Fund FXI 43.15 42.50 41.40 44.60 45.40-1.51-4.06 3.36 5.21 54.80 Alza M Reconoce nueva zona de soporte ascendente ishares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 48.41 47.15 46.30 49.70 50.80-2.60-4.36 2.66 4.94 56.90 Alza M Reconoce nueva zona de apoyo ascendente ishares Europe ETF IEV 43.59 42.90 42.40 44.40 45.30-1.58-2.73 1.86 3.92 60.86 Alza M Señal positiva si recupera el promedio móvil de largo plazo Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 33.89 32.30 31.00 34.60 36.00-4.69-8.53 2.10 6.23 41.43 Lateral M Pondrá a prueba el nivel de apoyo ishares MSCI Mexico EWW 57.51 56.00 54.35 60.00 61.60-2.63-5.49 4.33 7.11 45.53 Lateral M Extiende el patrón de consolidación ProShares UltraShort Financials SKF 52.56 51.80 50.40 55.75 56.00-1.45-4.11 6.07 6.54 47.42 Lateral M Señal positiva si respeta el soporte ubicado en 51.80 ishares US Technology ETF IYW 102.56 101.30 99.40 104.00 105.70-1.23-3.08 1.40 3.06 48.77 Lateral M Respetó el promedio móvil de 200 días Technology Select Sector SPDR XLK 40.85 40.20 39.60 41.50 42.60-1.59-3.06 1.59 4.28 49.89 Lateral M Valida el promedio móvil pondeardo de 200 días Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 49.04 47.70 46.90 50.30 51.00-2.73-4.36 2.57 4.00 51.12 Lateral M Desacelera el movimiento de correción PowerShares QQQ QQQ 102.87 101.00 100.00 104.00 105.40-1.82-2.79 1.10 2.46 52.60 Lateral M Respetó su móvil de 200 días ishares S&P 500 Index IVV 205.47 200.00 197.00 210.80 212.50-2.66-4.12 2.59 3.42 53.28 Lateral M Respetó el promedio móvil de 200 días SPDR S&P 500 SPY 204.06 201.00 198.00 207.80 210.00-1.50-2.97 1.83 2.91 53.50 Lateral M Respetó el promedio móvil de 200 días ishares MSCI BRIC Index BKF 36.24 35.60 35.00 37.50 38.00-1.77-3.42 3.48 4.86 53.80 Lateral M Desacelera el movimiento de correción ProShares Ultra Russell2000 UWM 88.17 85.40 83.50 90.00 93.20-3.14-5.30 2.08 5.70 53.90 Lateral M Respetó la media móvil de 200 días ishares Core High Dividend ETF HDV 76.77 74.60 73.70 78.60 79.40-2.83-4.00 2.38 3.43 53.90 Lateral M Extiende el patrón de consolidación Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 105.49 103.40 102.00 107.00 107.70-1.98-3.31 1.43 2.09 54.04 Lateral M Valida el promedio móvil pondeardo de 200 días ishares Russell 2000 Index IWM 118.41 116.00 114.60 121.40 122.50-2.04-3.22 2.53 3.45 54.29 Lateral M Desacelera el ajuste al respetar el móvil de 200 sesiones ishares MSCI Indonesia ETF EIDO 27.53 26.50 26.10 28.30 29.00-3.74-5.19 2.80 5.34 54.57 Lateral M Consolida en zona de promedios móviles ishares S&P SmallCap 600 Index IJR 113.03 110.90 110.00 115.75 116.50-1.88-2.68 2.41 3.07 54.85 Lateral M Respeta el promedio móvil de largo plazo Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 55.85 54.30 53.20 57.00 57.70-2.78-4.74 2.06 3.31 54.88 Lateral M Respetó su móvil de 200 días Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 24.33 24.00 23.00 26.00 26.85-1.36-5.47 6.86 10.36 55.47 Lateral M Regresa a buscar la resistencia ishares Russell 1000 Growth ETF IWF 96.11 95.00 93.00 97.40 98.50-1.15-3.24 1.34 2.49 55.70 Lateral M Valida el promedio móvil pondeardo de 200 días ishares MSCI Emerging Markets Index EEM 40.27 39.80 39.20 41.10 41.50-1.17-2.66 2.06 3.05 56.14 Lateral M Se aproxima a la zona de resistencia Materials Select Sector SPDR Fund XLB 48.86 47.30 46.70 49.50 50.40-3.19-4.42 1.31 3.15 57.53 Lateral M Busca la parte alta del patrón de consolidación SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 37.65 37.20 36.65 38.80 39.70-1.20-2.66 3.05 5.44 60.61 Lateral M Regresa a presionar el promedio móvil de 200 días ProShares UltraShort Russell2000 TWM 39.97 38.40 37.80 41.60 42.40-3.93-5.43 4.08 6.08 44.38 Baja M Regresa a validar zona de soporte Financial Select Sector SPDR XLF 23.71 23.35 22.90 24.00 24.30-1.52-3.42 1.22 2.49 49.52 Baja M Desacelera la fase de ajuste Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 115.89 111.00 107.00 120.70 123.90-4.22-7.67 4.15 6.91 50.22 Baja M Se aproxima a la zona de resistencia Market Vectors Russia ETF RSX 15.02 14.20 13.65 15.85 16.30-5.46-9.12 5.53 8.52 51.94 Baja M Consolida con sesgo ascendente ishares MSCI Spain Capped ETF EWP 33.21 33.00 32.10 34.10 35.20-0.63-3.34 2.68 5.99 52.24 Baja M Genera señales de agotamiento en su fase de ajuste ishares MSCI Canada ETF EWC 27.35 26.50 26.00 27.90 28.60-3.11-4.94 2.01 4.57 54.51 Baja M Supera línea de tendencia negativa ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 39.47 38.90 38.50 40.10 41.00-1.44-2.46 1.60 3.88 55.57 Baja M Regresa a validar zona de soporte Materials Select Sector SPDR Fund XLE 78.67 76.50 73.80 80.50 82.60-2.76-6.19 2.33 5.00 59.47 Baja M Regresa a presionar la zona de resistencia ishares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 312.55 305.80 294.90 320.30 329.30-2.16-5.65 2.48 5.36 52.27 Alza P Genera débiles señales en los indicadores técnicos ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 163.60 160.35 158.90 164.80 166.50-1.99-2.87 0.73 1.77 58.25 Alza P Manifiesta señales débiles en los indicadores técnicos ishares MSCI South Korea Capped ETF EWY 57.27 55.65 55.20 58.65 60.00-2.83-3.61 2.41 4.77 55.46 Lateral P Regresa a presionar nivel de resistencia ishares MSCI ACWI ETF ACWI 59.04 58.00 57.40 59.50 60.80-1.76-2.78 0.78 2.98 57.14 Lateral P Intenta recuperar el promedio móvil de largo plazo ishares S&P MidCap 400 Index IJH 146.38 142.45 139.40 147.40 151.00-2.68-4.77 0.70 3.16 58.04 Lateral P Señal negativa si no supera los 147.40 PowerShares DB Agriculture DBA 23.14 22.80 22.30 23.80 24.35-1.47-3.63 2.85 5.23 28.67 Baja P Genera un movimiento contra sentido ishares MSCI All Peru Capped Index EPU 30.55 29.75 29.50 30.80 31.50-2.62-3.44 0.82 3.11 44.84 Baja P Desacelera el ajuste ishares MSCI Brazil Index EWZ 35.22 33.90 32.90 36.50 38.00-3.75-6.59 3.63 7.89 46.80 Baja P Extiende la consolidación en zona de soporte PowerShares DB Base Metals DBB 15.31 14.90 14.55 15.50 16.00-2.68-4.96 1.24 4.51 49.38 Baja P Registra un rebote técnico especulativo de cp ProShares Ultra Financials UYG 140.38 136.00 131.30 144.60 147.25-3.12-6.47 3.01 4.89 50.50 Baja P Desacelera el ajuste ishares MSCI Russia Capped ETF ERUS 11.48 11.30 10.80 12.30 12.80-1.57-5.92 7.14 11.50 50.88 Baja P Extiende el patrón de consolidación SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 176.53 174.00 172.60 179.00 180.85-1.43-2.23 1.40 2.45 52.59 Baja P Ingresa a zona de resistencia PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 17.73 17.40 16.80 18.40 19.35-1.86-5.25 3.78 9.14 54.54 Baja P Genera un movimiento contra sentido ishares S&P Global 100 Index IOO 76.05 74.40 73.30 77.70 79.70-2.17-3.62 2.17 4.80 54.67 Baja P Conserva su cotización debajo del promedio móvil de 200 días PowerShares DB Oil DBO 14.09 13.70 12.00 14.90 15.50-2.77-14.83 5.75 10.01 54.89 Baja P Conserva la tendencia de baja Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 104.29 103.00 102.50 106.25 107.80-1.24-1.72 1.88 3.37 56.18 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.94 24.50 24.15 25.20 26.00-1.76-3.17 1.04 4.25 56.89 Alza VCP Genera señales débiles en los indicadores técnicos Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión ishares MSCI Japan Index (EWJ) ishares MSCI EAFE ETF (EFA) 4

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI. SIC Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto 04-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Alcoa Inc. AA 16.42 15.70 15.20 17.40 17.80-4.38-7.43 5.97 8.40 57.14 Alza C Supera línea de tendencia de baja Verizon Communications Inc. VZ 47.80 46.00 45.00 49.20 51.00-3.77-5.86 2.93 6.69 55.66 Lateral C Genera doble piso. Stop loss 46.00 Monsanto Co. MON 119.06 114.35 112.30 123.00 126.60-3.96-5.68 3.31 6.33 56.76 Lateral CE Respetó el promedio móvil de largo plazo Wells Fargo & Company WFC 53.03 51.20 50.10 53.70 56.00-3.45-5.53 1.26 5.60 52.87 Lateral CE Respetó línea de tendencia de alza General Motors Company GM 35.83 35.30 33.80 36.90 38.10-1.48-5.67 2.99 6.34 52.74 Lateral CE Genera un rebote técnico especulativo Marathon Oil Corp MRO 27.98 27.20 26.50 28.65 30.00-2.79-5.29 2.39 7.22 58.98 Baja CE Supera importante zona de resisencia Abbott Laboratories ABT 45.17 44.15 43.30 46.60 48.00-2.26-4.14 3.17 6.27 58.65 Baja CE Señal positiva si supera los 46.60 Visa, Inc. V 264.89 251.70 248.00 269.20 285.00-4.98-6.38 1.63 7.59 54.80 Baja M/CE Subir posiciones de corto plazo si rope los 269.20 Costco Wholesale Corporation COST 155.92 149.70 147.50 160.00 163.50-3.99-5.40 2.62 4.86 74.51 Alza M Se ubica en máximos históricos Starbucks Corporation SBUX 88.70 85.60 84.30 90.00 93.50-3.49-4.96 1.47 5.41 66.56 Alza M Asimila la toma de utilidades BP PCL BP 40.45 38.30 37.50 42.30 43.65-5.32-7.29 4.57 7.91 65.60 Alza M Reconoce soporte ascendente Corning Inc. GLW 24.27 23.50 23.10 25.15 26.10-3.17-4.82 3.63 7.54 64.97 Alza M Asimila la toma de utilidades Altria Group Inc. MO 54.03 52.75 51.10 55.20 56.50-2.37-5.42 2.17 4.57 63.38 Alza M Asimila la toma de utilidades Apple Inc. AAPL 119.56 116.85 114.65 124.15 126.30-2.27-4.11 3.84 5.64 62.21 Alza M Se ubica en máximos históricos Chico's FAS Inc CHS 17.01 16.60 16.25 17.20 17.80-2.41-4.47 1.12 4.64 62.06 Alza M Regresa a presionar la resistencia inmediata The Home Depot, Inc. HD 108.41 103.70 101.60 112.00 115.00-4.34-6.28 3.31 6.08 58.53 Alza M Anota nuevos máximos históricos Walt Disney Co. DIS 101.28 97.40 96.00 104.70 106.00-3.83-5.21 3.38 4.66 52.62 Alza M Se ubica en máximos históricos The TJX Companies, Inc. TJX 67.87 64.70 63.50 69.80 71.50-4.67-6.44 2.84 5.35 52.27 Alza M Asimila la toma de utilidades Delta Air Lines Inc DAL 46.96 46.00 43.10 48.60 51.15-2.04-8.22 3.49 8.92 43.32 Alza M En proceso de reconocer el sopore Ford Motor Co. F 15.87 15.50 15.00 16.10 16.80-2.33-5.48 1.45 5.86 60.08 Lateral M Regresa a presionar la zona de resistencia Southern Copper Corp. SCCO 29.22 27.70 27.00 30.00 31.50-5.20-7.60 2.67 7.80 58.79 Lateral M Intentará recuperar el promedio móvil de largo plazo 3M Co. MMM 164.81 159.40 155.40 168.50 174.00-3.28-5.71 2.24 5.58 57.72 Lateral M Desacelera el movimiento de corrección Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 78.51 75.50 72.90 79.60 81.00-3.83-7.15 1.39 3.17 57.62 Lateral M Regresa a presionar la resistencia inmediata Google Inc. GOOGL 526.10 516.60 500.00 546.50 559.80-1.81-4.96 3.88 6.41 55.27 Lateral M Extiende el patrón de consolidación Family Dollar Stores Inc. FDO 77.35 74.60 73.50 78.20 80.00-3.56-4.98 1.10 3.43 53.43 Lateral M Desacelera el movimiento de recorrección International Paper Co IP 54.36 52.00 51.10 57.00 60.15-4.34-6.00 4.86 10.65 51.24 Lateral M Mantiene la consolidación en la parte alta de la tendencia alcista BlackBerry Limited BBRY 9.88 9.50 9.00 10.30 10.80-3.85-8.91 4.25 9.31 44.87 Lateral M Genera movimientos erráticos Apache Corp APA 67.31 65.00 62.20 69.50 72.00-3.43-7.59 3.25 6.97 62.65 Baja M Mantiene expuesta la zona de resistencia AT&T, Inc. T 34.41 33.50 32.50 35.35 37.50-2.64-5.55 2.73 8.98 61.09 Baja M Genera un rebote técnico especulativo McDonald's Corp. MCD 94.05 88.70 87.60 97.65 101.00-5.69-6.86 3.83 7.39 57.03 Baja M Intentará recuperar el promedio móvil de largo plazo Wynn Resorts Ltd. WYNN 146.11 140.00 135.00 154.50 156.90-4.18-7.60 5.74 7.38 56.55 Baja M Consolida con sesgo de alza United States Steel Corp. X 24.23 23.00 22.40 25.50 26.10-5.08-7.55 5.24 7.72 55.81 Baja M Conserva la recuperación de cp Exxon Mobil Corporation XOM 91.46 88.60 87.60 93.00 97.00-3.13-4.22 1.68 6.06 54.78 Baja M Regresa a presionar línea de resistencia de mediano plazo Petroleo Brasileiro PBR 7.26 7.00 6.45 7.65 8.00-3.58-11.16 5.37 10.19 52.09 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste Mastercard Incorporated MA 84.18 79.80 78.40 86.00 89.80-5.20-6.87 2.16 6.68 50.47 Baja M Respeta el promedio móvil de 200 días ponderado Stillwater Mining Co. SWC 14.04 13.25 12.80 14.60 15.10-5.63-8.83 3.99 7.55 49.83 Baja M Regresa a presionar la resistencia inmediata Comcast Corp CMCSA 56.90 55.00 54.00 59.30 60.80-3.34-5.10 4.22 6.85 48.45 Baja M Genera un rebote técnico especulativo en "V" The Goldman Sachs Group, Inc. GS 178.78 172.00 171.00 185.20 188.30-3.79-4.35 3.59 5.32 47.79 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste Bank of America Corporation BAC 15.79 15.50 15.10 16.20 16.50-1.84-4.37 2.60 4.50 46.37 Baja M Desacelera la fase de ajuste Priceline.com Incorporated PCLN 1,028.28 990.00 946.00 1,070.00 1,112.00-3.72-8.00 4.06 8.14 45.82 Baja M Se aleja de la zona crítica de soporte Apollo Group Inc. APOL 26.36 25.50 24.80 27.10 28.50-3.26-5.92 2.81 8.12 43.83 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste Medtronic, Inc. MDT 74.13 71.20 70.00 75.40 77.40-3.95-5.57 1.71 4.41 54.86 Lateral P Genera débiles señales enlos indicadores técnicos Pfizer Inc. PFE 32.07 31.00 30.50 32.60 33.50-3.34-4.90 1.65 4.46 50.07 Lateral P Desacelera el movimiento de ajuste FedEx Corp FDX 172.08 168.70 165.00 178.50 181.50-1.96-4.11 3.73 5.47 48.11 Lateral P En proceso de reconocer el sopore Wal-Mart Stores Inc. WMT 86.65 84.00 82.00 88.00 91.00-3.06-5.37 1.56 5.02 47.65 Lateral P Señal negativa si rompe los 84.00 ebay Inc. EBAY 53.71 52.60 50.75 55.90 57.00-2.07-5.51 4.08 6.13 46.84 Lateral P Señal negativa si rompe el móvil de 200 días Bristol-Myers Squibb Company BMY 59.24 57.95 56.00 62.00 63.00-2.18-5.47 4.66 6.35 43.09 Lateral P Extiende la toma de utilidades Las Vegas Sands Corp. LVS 55.41 53.40 51.60 58.00 59.60-3.63-6.88 4.67 7.56 57.61 Baja P Conserva la consolidación con tendencia negativa International Business Machines Corp. IBM 156.96 154.00 150.00 161.00 165.00-1.89-4.43 2.57 5.12 53.46 Baja P Señal negativa si rompe los 150.00 General Electric Company GE 24.16 23.40 23.00 24.70 25.20-3.15-4.80 2.24 4.30 50.58 Baja P Regresa a presionar línea de tendencia de baja JPMorgan Chase & Co. JPM 56.38 55.80 54.20 58.90 60.00-1.03-3.87 4.47 6.42 46.24 Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Morgan Stanley MS 34.77 33.70 32.50 36.20 37.00-3.08-6.53 4.11 6.41 46.03 Baja P Mantiene expuesto el promedio móvil de largo plazo Nike, Inc. NKE 92.54 89.35 85.20 97.00 99.00-3.45-7.93 4.82 6.98 45.88 Baja P Mantiene la tendencia secundaria de baja Citigroup, Inc. C 48.40 47.75 46.60 49.60 50.40-1.34-3.72 2.48 4.13 45.83 Baja P Extiende la consolidación en zona de apoyo Caterpillar Inc. CAT 81.95 80.50 78.70 84.90 86.85-1.77-3.97 3.60 5.98 43.56 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste Ak Steel Holding Corporation AKS 4.09 4.00 3.80 4.40 4.50-2.20-7.09 7.58 10.02 43.54 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 18.29 17.50 16.35 19.15 20.00-4.32-10.61 4.70 9.35 42.74 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste The Coca-Cola Company KO 41.68 40.90 40.00 42.90 43.80-1.87-4.03 2.93 5.09 41.35 Baja P Intentará recuperar el promedio móvil de largo plazo QUALCOMM Incorporated QCOM 66.96 65.35 63.00 68.90 70.55-2.40-5.91 2.90 5.36 38.92 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste Procter & Gamble Co. PG 85.79 83.75 81.60 88.70 90.00-2.38-4.88 3.39 4.91 37.62 Baja P Se aleja del importan nivel de piso Yahoo! Inc. YHOO 44.05 42.45 41.10 46.30 48.00-3.62-6.69 5.12 8.98 35.92 Baja P Genera una gap bajista Microsoft Corporation MSFT 41.84 40.50 38.20 43.30 44.40-3.20-8.70 3.49 6.12 34.83 Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Amazon.com Inc AMZN 364.75 348.50 340.00 380.00 383.25-4.46-6.79 4.18 5.07 77.28 Alza VCP Tomar utilidades en un escenario de corto plazo The Boeing Company BA 147.22 144.20 141.60 152.35 154.90-2.05-3.82 3.48 5.22 73.94 Alza VCP Tomar utilidades en un escenario de corto plazo Mondelez International, Inc. MDLZ 36.02 34.70 33.50 37.60 38.30-3.65-6.98 4.40 6.34 44.45 Baja VCP Perfora el promedio móvil de 200 días Micron Technology Inc. MU 29.03 28.80 27.00 30.60 31.50-0.79-6.99 5.41 8.51 36.39 Baja VCP Conserva la debilidad en el corto plazo National Oilwell Varco, Inc. NOV 52.33 51.00 47.50 54.00 55.70-2.54-9.23 3.19 6.44 34.73 Baja VCP Mantiene la debilidad en todos los plazos Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario Verizon Communications Inc. (VZ) Wells Fargo & Company (WFC) 5

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Katia Celina Goya Ostos, Livia Honsel, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Julia Elena Baca Negrete, Juan Carlos Alderete Macal, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Santiago Leal Singer, Rey Saúl Torres Olivares; Manuel Jiménez Zaldívar, Víctor Hugo Cortes Castro, Marisol Huerta Mondragón, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís, Valentín III Mendoza Balderas, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. 6

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V. Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Director General Análisis Económico gabriel.casillas@banorte.com (55) 4433-4695 Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Análisis Económico raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670-2967 Análisis Económico Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) 5268-1694 Julieta Alvarez Espinosa Asistente Dir. Ejecutiva Análisis y Estrategia julieta.alvarez@banorte.com (55) 5268-1613 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) 1670-2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670-1821 Julia Elena Baca Negrete Gerente Economía Internacional julia.baca.negrete@banorte.com (55) 1670-2221 Livia Honsel Gerente Economía Internacional livia.honsel@banorte.com (55) 1670-1883 Miguel Alejandro Calvo Dominguez Gerente Economía Regional y Sectorial miguel.calvo@banorte.com (55) 1670-2220 Rey Saúl Torres Olivares Analista saul.torres@banorte.com (55) 1670-2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103-4000 x 2611 Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103-4043 Juan Carlos Alderete Macal Subdirector Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103-4046 Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1103-2368 Análisis Bursátil Manuel Jiménez Zaldivar Director de Análisis Bursátil manuel.jimenez@banorte.com (55) 5004-1275 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) 5004-1179 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 5004-1227 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com (55) 5004-1266 Valentín III Mendoza Balderas Gerente de Análisis valentin.mendoza@banorte.com (55) 5268-9000 x 1267 Víctor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 5004-1231 María de la Paz Orozco García Analista maripaz.orozco@banorte.com (55) 5004-5262 Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa tania.abdul@banorte.com (55) 5004-1405 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 5004-1340 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa idalia.cespedes@banorte.com (55) 5004-1437 Banca Mayorista Armando Rodal Espinosa Director General Corporativo y Empresas armando.rodal@banorte.com (81) 8319-6895 Alejandro Eric Faesi Puente Director General de Mercados y Ventas Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268-1640 Jorge de la Vega Grajales Director General Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004-5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Banca Patrimonial y Privada lpietrini@ixe.com.mx (55) 5004 1453 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Administración de Activos y Desarrollo de Negocios pimentelr@ixe.com.mx (55) 5268-9004 Ricardo Velázquez Rodriguez Director General de Banca Internacional rvelazquez@ixe.com.mx (55) 5268-9879 Victor Antonio Roldan Ferrer Director General Banca Corporativa (55) 5004-1454 vroldan@ixe.com.mx Transaccional 7