Se mantiene la volatilidad en los principales mercados accionarios, aunque continúan respetando niveles técnicos de soporte

Análisis Técnico México SIC & ETF s Se mantiene la volatilidad en los principales mercados accionarios, aunque continúan respetando niveles técnicos de soporte Los altibajos en el precio de petróleo mantiene la cautela, los inversionistas tendrán la atención en los datos de empleo 3 de febrero 2016 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Subdirector Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com En las últimas jornadas los inversionistas siguen actuando con cautela, débiles datos económicos en China y la volatilidad en los precios del petróleo continúan generando nerviosismo. A pesar de los marcados altibajos los principales índices accionarios en EE.UU. siguen salvando niveles de soporte, si bien la tendencia se sostiene a la baja, mantienen la posibilidad de extender el rebote técnico de manera especulativo, en nuestra opinión podrían presentarse algunas oportunidades de inversión de corto plazo. Recomendamos tener bien definido los niveles de stop loss a manera de proteger el capital restante. Los inversionistas seguirán con atención los datos económicos de empleo a publicarse el próximo viernes. Las emisoras que identificamos como una ventana de oportunidad: BA, COST, DAL, DIS, GE, HD, KO, MA, PG, SBUX, SWC, DIA, EWG, FAS, GMF, IOO, IWF, IWM, RSX, SLV, SPY, UWM, UYG y XLI. Por otra parte, los instrumentos que presentar una toma de utilidades son: AA, AAPL, AKS, AMZN, APA, APOL, BAC, BBBY, BBRY, BMY, BP, C, EBAY, FB, FCX, GS, HP, IBM, IP, LVS, MCD, MDLZ, MRO, MS, MU, NFLX, NOV, PBR, PCLN, PFE, QCOM, SCCO, T, TJX, TWTR, VZ, WFC, WMT, WYNN, X, XOM, YHOO, BKF, DBA, DBB, DBC, DBO, DOG, DXD, EDZ, EWP, EWU, EWY, FAZ, FXI, GXC, IBB, MCHI, SKF, TWM, UUP, VPU y XLF. Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2016 Variación % VZ 9.52 WMT 8.11 FB 7.67 T 6.71 MCD 2.82 MO 2.80 CMCSA 2.50 PG 2.13 TJX 1.51 MMM 1.25 AMZN -21.43 C -22.01 BBRY -22.63 AA -23.51 MS -23.55 MU -24.01 MRO -25.18 PBR -27.21 FCX -28.36 TWTR -28.44 Fuente: Thomson Reuters Emisoras ETF s Ganadoras y Perdedoras en el 2016 Variación % FAZ 34.39 TWM 23.21 SKF 23.19 EDZ 14.86 DXD 12.05 GDX 11.88 IAU 7.82 GLD 7.68 VPU 7.53 SLV 5.76 XLF -11.67 FXI -14.34 MCHI -14.59 GXC -15.27 DBO -15.36 EDC -20.68 UYG -20.80 UWM -21.17 IBB -21.97 FAS -29.93 Fuente: Thomson Reuters 1 Documento destinado al público en general

El Dow Jones conserva los altibajos, aunque está respetando el psicológico de los 16,000 puntos. Es clave que logre permanecer sobre este terreno para no perder la posibilidad de extender el rebote técnico. En este sentido estamos identificando la resistencia a superar en los 16,600 enteros, si concreta este movimiento el siguiente objetivo que buscaría se localiza en los 16,875 puntos. Por su parte, el soporte intermedio se mantiene en los 16,000 enteros. Los principales indicadores y osciladores técnicos modificaron su lectura al alza, esta lectura apoyaría el rebote técnico de manera especulativa. Es importante mencionar que la tendencia principal sigue siendo negativa. 16,600 y 16,875 puntos 16,000 y 15,650 enteros El S&P 500 mantiene la volatilidad; sin embargo, sigue cotizando por arriba del soporte que marcamos en los 1,860 enteros. En nuestra opinión si continúa respetando este nivel conserva la puerta abierta para extender la recuperación. En este sentido la resistencia que tiene que vencer está en los 1,950 puntos. El rompimiento de esta zona podría impulsar a la línea de precios hacia el siguiente objetivo que identificamos en los 1,980 enteros. Por otra parte, el apoyo a seguir respetando para no perder el impulso ascendente está en los 1,860 puntos. La tendencia principal sigue siendo negativa. Los osciladores e indicadores técnicos conservan su lectura positiva. 1,950 y 1,980 puntos 1,860 y 1,820 enteros Dow Jones S&P 500 El Nasdaq asimila la toma de utilidades respetando el apoyo que trazamos en los 4,400 enteros terreno donde pasa una línea de soporte. Creemos que mantiene la posibilidad de presionar la resistencia que se localiza en los 4,625 puntos. Si logra romper con fuerza este nivel tomaría rumbo hacia el siguiente objetivo que se ubica en los 4,720 enteros. Por su parte, el soporte intermedio a seguir validando está en los 4,400 puntos. Los principales indicadores y osciladores técnicos conservan la lectura al alza, aunque la tendencia principal sigue siendo a la baja. 4,625 y 4,720 puntos 4,400 y 4,315 enteros 2

ishares MSCI Mexico Capped ETF El EWW mantiene la recuperación y se aproxima a la resistencia ubicada en los USD $48.90. Para que continúe con el avance es importante que supere este terreno. En el supuesto de concretar este rompimiento el siguiente objetivo a buscar está en los USD $50.00. Por su parte, estamos marcando el soporte a reconocer en el terreno de los USD $46.00. Los principales indicadores y osciladores técnicos modificaron su lectura al alza. La tendencia principal sigue siendo bajista. USD $48.90 y $50.00 USD $46.00 y $44.00 Nasdaq EWW El USD/MXN conserva la apreciación al respetar la resistencia que trazamos en los $18.80. Para continuar con la recuperación el soporte que tendrá que romper está en los $18.15. Si recupera este terreno tomaría rumbo hacia el psicológico de los $18.00. Por su parte, la resistencia intermedia se ubica en los $18.60 con el objetivo relevante en los $18.80. Los indicadores técnicos manifiestan señales débiles en el corto plazo. 18.60 y 18.80 pesos 18.15 y 18.00 pesos USD/MXN USD/MXN (datos semanales) 3

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados. ETF s (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto Emisora Clave Señal Comentario 03-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 20.37 18.40 18.00 21.35 22.00-9.67-11.63 4.81 8.00 36.93 Baja CE Se ubica en importante zona de reversión ProShares Ultra Financials UYG 56.23 52.70 51.00 57.65 59.00-6.28-9.30 2.53 4.93 37.32 Baja CE Genera divergencias positivas ProShares Ultra Russell2000 UWM 62.39 58.60 56.10 65.00 66.40-6.07-10.08 4.18 6.43 38.68 Baja CE Mantiene el rebote técnico especulativo SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 66.81 63.50 63.00 69.00 70.00-4.95-5.70 3.28 4.77 39.29 Baja CE Genera doble piso en 64.45 USD ishares Russell 2000 Index IWM 100.41 97.20 94.90 102.75 105.20-3.20-5.49 2.33 4.77 39.37 Baja CE Genera un rebote técnico especulativo ishares Russell 1000 Growth ETF IWF 92.74 89.75 88.10 94.00 94.85-3.22-5.00 1.36 2.28 43.15 Baja CE Conserva el rebote técnico especulativo Market Vectors Russia ETF RSX 14.22 13.50 13.25 14.40 14.85-5.06-6.82 1.27 4.43 44.97 Baja CE Mantiene el rebote técnico en "V" ishares MSCI Germany Index EWG 24.15 23.50 23.10 24.60 25.00-2.69-4.35 1.86 3.52 37.60 Baja M/CE Mantiene expuesta la zona de resistencia Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 49.66 48.00 47.50 50.20 50.80-3.34-4.35 1.09 2.30 41.74 Baja M/CE Mantiene el rebote técnico especulativo ishares S&P Global 100 Index IOO 67.84 66.60 65.30 69.30 70.00-1.83-3.74 2.15 3.18 42.72 Baja M/CE En proceso de reconocer soporte ascendente SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 163.20 158.25 157.00 166.00 168.70-3.03-3.80 1.72 3.37 43.27 Baja M/CE En proceso de reconocer zona de soporte SPDR S&P 500 SPY 191.30 184.00 181.00 194.50 199.60-3.82-5.38 1.67 4.34 43.63 Baja M/CE Mantiene expuesta la zona de resistencia ishares Silver Trust SLV 13.95 13.65 13.40 14.10 14.60-2.15-3.94 1.08 4.66 53.49 Baja M/CE Presiona importante resistencia SPDR Gold Shares GLD 109.25 105.50 103.00 112.00 114.10-3.43-5.72 2.52 4.44 64.08 Alza M Supera el promedio móvil de 200 días ishares Gold Trust IAU 11.03 10.75 10.60 11.30 11.50-2.54-3.90 2.45 4.26 64.11 Alza M Supera el promedio móvil de 200 días ishares MSCI Indonesia ETF EIDO 21.41 20.30 20.00 21.80 22.20-5.18-6.59 1.82 3.69 49.54 Lateral M Se aproxima a la parte alta de la consolidación ishares Core High Dividend ETF HDV 73.17 71.00 69.60 73.90 75.85-2.97-4.88 1.00 3.66 51.18 Lateral M Desacelera el movimiento de corrección Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 50.17 48.45 47.60 51.40 52.00-3.43-5.12 2.45 3.65 54.80 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 31.66 30.20 30.00 32.15 33.00-4.61-5.24 1.55 4.23 38.03 Baja M Desacelera el movimiento de corrección ishares MSCI EMU Index EZU 32.69 31.50 31.00 33.50 34.45-3.64-5.17 2.48 5.38 39.38 Baja M Desacelera el rebote técnico especulativo ishares Europe ETF IEV 37.42 35.70 35.25 38.20 38.90-4.60-5.80 2.08 3.96 40.63 Baja M Conserva el rebote técnico especulativo Vanguard FTSE Europe ETF VGK 46.51 45.40 44.50 47.45 48.70-2.39-4.32 2.02 4.71 40.65 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 9.13 8.50 8.30 9.50 9.70-6.90-9.09 4.05 6.24 41.04 Baja M Desacelera el movimiento de alza ishares MSCI Pacific ex-japan EPP 34.66 33.30 32.70 35.85 36.50-3.92-5.65 3.43 5.31 41.27 Baja M Desacelera el rebote técnico especulativo ishares MSCI EAFE ETF EFA 54.58 52.30 51.50 55.70 57.00-4.18-5.64 2.05 4.43 41.53 Baja M Mantiene expuesta la zona de resistencia Materials Select Sector SPDR Fund XLB 39.97 38.15 37.00 40.30 41.35-4.55-7.43 0.83 3.45 41.67 Baja M Extiende el rebote técnico especulativo PowerShares QQQ QQQ 101.65 99.00 97.20 103.90 106.00-2.61-4.38 2.21 4.28 42.19 Baja M Genera un rebote técnico especulativo ishares MSCI ACWI ETF ACWI 52.04 50.00 49.00 52.50 54.40-3.92-5.84 0.88 4.53 42.39 Baja M En proceso de recuperar resistencia clave Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 97.03 93.75 91.70 99.10 100.00-3.38-5.49 2.13 3.06 42.40 Baja M Genera un rebote técnico especulativo ishares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 36.83 35.45 34.50 38.00 38.50-3.75-6.33 3.18 4.53 42.50 Baja M Extiende el rebote técnico especulativo ishares MSCI Emerging Markets Index EEM 30.13 28.95 28.00 30.45 31.15-3.92-7.07 1.06 3.39 42.51 Baja M Mantiene expuesta la zona de resistencia ishares S&P SmallCap 600 Index IJR 101.19 97.65 95.00 104.20 106.00-3.50-6.12 2.97 4.75 42.53 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 148.98 142.00 141.20 152.95 155.70-4.69-5.22 2.66 4.51 42.76 Baja M Desacelera el movimiento de corrección ishares S&P MidCap 400 Index IJH 129.53 124.20 120.90 131.70 134.25-4.11-6.66 1.68 3.64 42.91 Baja M Mantiene el rebote técnico especulativo ishares S&P 500 Index IVV 192.11 185.00 181.60 195.20 198.40-3.70-5.47 1.61 3.27 43.45 Baja M Desacelera el movimiento de corrección ishares MSCI All Peru Capped Index EPU 19.57 19.00 18.50 19.75 20.25-2.91-5.47 0.92 3.47 43.46 Baja M Presiona parte alta del canal de baja ishares MSCI Brazil Index EWZ 19.72 18.40 18.00 20.00 21.20-6.69-8.72 1.42 7.51 43.47 Baja M Busca la parte alta del canal negativo Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 72.92 71.00 68.85 75.40 76.00-2.63-5.58 3.40 4.22 43.78 Baja M Desacelera el movimiento de corrección ishares US Energy ETF IYE 32.10 29.10 28.10 33.40 34.65-9.35-12.46 4.05 7.94 44.55 Baja M Presiona linea de resistencia clave ishares MSCI Russia Capped ETF ERUS 10.89 10.40 10.00 11.25 11.50-4.50-8.17 3.31 5.60 44.65 Baja M Genera un rebote técnico en "V" ishares MSCI Japan Index EWJ 11.17 10.60 10.40 11.50 11.70-5.10-6.89 2.95 4.74 44.86 Baja M Desacelera el rebote técnico especulativo ishares US Technology ETF IYW 98.73 95.50 93.20 100.50 102.70-3.27-5.60 1.79 4.02 44.89 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Materials Select Sector SPDR Fund XLE 57.30 54.00 51.75 57.80 59.55-5.76-9.69 0.87 3.93 45.24 Baja M Extiende el rebote técnico especulativo ishares MSCI Mexico EWW 47.82 46.00 44.45 48.90 49.50-3.81-7.05 2.26 3.51 46.75 Baja M Presiona la parte alta del canal negativo Technology Select Sector SPDR XLK 40.60 39.00 37.90 41.50 42.30-3.94-6.65 2.22 4.19 47.87 Baja M Desacelera el rebote técnico especulativo ishares MSCI Canada ETF EWC 20.90 20.20 19.60 21.50 21.90-3.35-6.22 2.87 4.78 48.08 Baja M Mantiene el rebote técnico especulativo ishares MSCI Taiwan ETF EWT 12.45 11.50 11.30 12.60 13.00-7.63-9.24 1.20 4.42 50.03 Baja M Presiona línea de tendencia de baja ishares Select Dividend ETF DVY 74.94 72.65 70.00 75.90 77.00-3.06-6.59 1.28 2.75 52.82 Baja M Extiende el rebote técnico especulativo ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 32.20 30.80 30.00 32.85 33.75-4.35-6.83 2.02 4.81 53.49 Baja M Supera el promedio móvil de un mes Market Vectors Gold Miners ETF GDX 15.35 14.20 13.90 15.65 16.10-7.49-9.45 1.95 4.89 55.63 Baja M Mantiene el rebote técnico Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 53.96 53.60 51.00 58.00 60.00-0.67-5.49 7.49 11.19 53.58 Alza P Mantiene las señales débiles ProShares UltraShort Dow30 DXD 22.59 22.35 21.60 23.90 24.35-1.06-4.38 5.80 7.79 54.75 Alza P Mantiene las señales débiles ProShares Short Dow30 DOG 23.94 23.75 23.30 24.75 25.30-0.79-2.67 3.38 5.68 55.32 Alza P Mantiene las señales débiles PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.23 25.00 24.60 25.50 25.80-0.91-2.50 1.07 2.26 49.28 Lateral P Perfora zona intermedia de soporte ishares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 264.00 250.00 240.00 273.60 280.00-5.30-9.09 3.64 6.06 30.68 Baja P Mantiene señales débiles en soporte SPDR S&P China ETF GXC 62.27 58.50 57.00 64.00 65.20-6.05-8.46 2.78 4.71 34.65 Baja P Mantiene señales débiles en soporte ishares MSCI China ETF MCHI 38.11 35.65 35.00 39.00 40.20-6.45-8.16 2.34 5.48 35.06 Baja P Desacelera el movimiento de corrección Financial Select Sector SPDR XLF 21.05 20.50 19.80 21.50 21.75-2.61-5.94 2.14 3.33 36.43 Baja P Presiona zona de soporte ishares FTSE China 25 Index Fund FXI 30.23 28.15 28.00 30.80 31.50-6.88-7.38 1.89 4.20 36.62 Baja P Desacelera el movimiento de corrección ishares MSCI Spain Capped ETF EWP 25.51 24.60 24.00 25.90 27.00-3.57-5.92 1.53 5.84 36.63 Baja P En proceso de respetar soporte crítico ishares MSCI BRIC Index BKF 26.02 24.80 24.00 26.60 27.70-4.69-7.76 2.23 6.46 37.39 Baja P Desacelera el movimiento de corrección PowerShares DB Oil DBO 7.66 7.00 6.80 7.70 8.10-8.62-11.23 0.52 5.74 37.87 Baja P Desacelera el movimiento de recuperación ishares MSCI South Korea Capped ETF EWY 47.23 46.00 44.50 48.25 49.55-2.60-5.78 2.16 4.91 40.97 Baja P Se aproxima a la parte alta del canal de baja PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 12.63 11.92 11.60 12.90 13.30-5.62-8.16 2.14 5.30 41.21 Baja P Busca la parte alta del canal negativo ishares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.13 14.70 14.30 15.65 16.10-2.84-5.49 3.44 6.41 43.80 Baja P Genera un rebote técnico especulativo PowerShares DB Agriculture DBA 20.13 19.50 19.00 20.60 21.00-3.13-5.61 2.33 4.32 45.80 Baja P Genera un movimiento contra sentido PowerShares DB Base Metals DBB 11.96 11.40 11.00 12.15 12.50-4.68-8.03 1.59 4.52 57.57 Baja P Se aproxima a la parte alta del canal negativo ProShares UltraShort Russell2000 TWM 48.41 45.85 45.10 51.70 54.00-5.29-6.84 6.80 11.55 57.99 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 55.34 53.00 52.00 61.70 62.00-4.23-6.04 11.49 12.03 58.97 Alza VCP Mantiene la toma de utilidades de corto plazo ProShares UltraShort Financials SKF 56.50 56.00 53.35 60.00 60.60-0.88-5.58 6.19 7.26 60.02 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 101.00 98.00 96.00 102.00 105.00-2.97-4.95 0.99 3.96 70.49 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) SPDR S&P 500 (SPY) 4

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI. SIC Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto 03-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Starbucks Corporation SBUX 59.53 58.00 55.60 62.00 64.00-2.57-6.60 4.15 7.51 55.46 Alza CE Abandona el canal con tendencia de baja Procter & Gamble Co. PG 81.10 78.00 76.00 83.00 85.00-3.82-6.29 2.34 4.81 58.86 Alza CE Recupera la media móvil de 200 días General Electric Company GE 28.67 27.60 26.80 30.00 31.00-3.73-6.52 4.64 8.13 42.52 Lateral CE Descansa en importante zona de reversión The Home Depot, Inc. HD 123.79 118.60 116.00 129.70 135.00-4.19-6.29 4.77 9.06 50.62 Lateral CE Supera la media móvil de 200 días The Coca-Cola Company KO 42.72 40.80 40.00 43.90 44.75-4.49-6.37 2.76 4.75 51.21 Lateral CE Regresa a presionar la zona de resistencia The Boeing Company BA 121.87 115.00 110.00 124.50 128.70-5.64-9.74 2.16 5.60 33.57 Baja CE Se ubica en importante zona de reversión. Stop 115.00 Walt Disney Co. DIS 95.14 91.00 90.00 100.80 103.50-4.35-5.40 5.95 8.79 35.49 Baja CE Genera doble piso 90.00 USD Delta Air Lines Inc DAL 43.80 42.00 41.50 46.00 48.00-4.11-5.25 5.02 9.59 37.42 Baja CE En proceso de reconocer soporte clave Costco Wholesale Corporation COST 146.70 143.40 137.20 157.35 162.90-2.25-6.48 7.26 11.04 39.40 Baja CE Recupera la media móvil de 200 días Mastercard Incorporated MA 86.47 84.00 81.45 88.40 91.45-2.86-5.81 2.23 5.76 40.36 Baja CE Se ubica en importante zona de reversión Stillwater Mining Co. SWC 7.07 6.70 6.40 7.30 7.80-5.23-9.48 3.25 10.33 43.70 Baja CE Mantiene el rebote técnico especulativo Altria Group Inc. MO 59.84 58.20 56.10 61.60 64.00-2.74-6.25 2.94 6.95 60.29 Alza M Presiona importante zona de resistencia Google Inc. GOOGL 749.38 719.00 700.00 800.50 810.00-4.05-6.59 6.82 8.09 60.96 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Microsoft Corporation MSFT 52.16 50.00 48.20 55.00 56.80-4.14-7.59 5.44 8.90 49.78 Lateral M Regresa a validar zona de soporte Medtronic, Inc. MDT 76.15 72.60 72.00 78.90 80.00-4.66-5.45 3.61 5.06 54.15 Lateral M Extiende el movimiento lateral Ford Motor Co. F 11.46 11.00 10.50 11.80 12.30-4.01-8.38 2.97 7.33 33.59 Baja M En proceso de reconocer soporte clave Monsanto Co. MON 89.50 87.00 82.00 93.20 95.00-2.79-8.38 4.13 6.15 36.76 Baja M En proceso de validar zona de apoyo General Motors Company GM 28.92 28.30 27.00 30.75 31.60-2.14-6.64 6.33 9.27 38.06 Baja M En proceso de validar zona de apoyo JPMorgan Chase & Co. JPM 57.41 54.30 52.00 59.50 61.00-5.42-9.42 3.64 6.25 40.10 Baja M Regresa a validar zona de soporte FedEx Corp FDX 130.98 125.00 123.00 138.30 142.80-4.57-6.09 5.59 9.02 41.78 Baja M Desacelera el movimiento de corrección Caterpillar Inc. CAT 63.27 58.10 56.30 65.10 67.00-8.17-11.02 2.89 5.90 43.96 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste Chico's FAS Inc CHS 10.25 9.65 9.50 10.75 11.40-5.85-7.32 4.88 11.22 44.79 Baja M En proceso de reconcocer el nivel de soporte Comcast Corp CMCSA 57.84 54.90 52.30 59.10 61.00-5.08-9.58 2.18 5.46 45.07 Baja M Intentará recuperar resistencia clave Best Buy Co Inc BBY 28.33 26.95 25.35 28.80 29.60-4.87-10.52 1.66 4.48 48.33 Baja M Activar la compra si supera los 28.80usd Visa, Inc. V 74.38 70.00 68.00 76.85 80.00-5.89-8.58 3.32 7.56 48.41 Baja M En proceso de recuperar resistencia clave 3M Co. MMM 152.52 144.35 141.00 156.00 160.20-5.36-7.55 2.28 5.04 54.84 Baja M Mantiene el rebote técnico en "V" Corning Inc. GLW 18.38 17.35 16.80 19.30 20.00-5.60-8.60 5.01 8.81 54.87 Baja M Extiende el rebote técnico Nike, Inc. NKE 62.49 59.00 57.30 63.80 67.00-5.58-8.31 2.10 7.22 54.93 Baja M Alcanza importante zona de resistencia Morgan Stanley MS 24.32 23.80 22.00 25.00 26.20-2.14-9.54 2.80 7.73 29.11 Baja P Rompe soporte intermedio Twitter Inc TWTR 16.56 15.40 15.00 17.40 18.00-7.00-9.42 5.07 8.70 30.93 Baja P Desacelera el movimiento de recuperación Bristol-Myers Squibb Company BMY 60.12 56.30 53.00 61.35 63.60-6.35-11.84 2.05 5.79 31.43 Baja P Extiende el movimiento de corrección Bank of America Corporation BAC 13.03 12.00 11.70 13.30 14.00-7.90-10.21 2.07 7.44 31.96 Baja P Rompe importante zona de apoyo ebay Inc. EBAY 23.50 22.70 22.00 25.00 25.40-3.40-6.38 6.38 8.09 32.19 Baja P Rompe zona de soporte Citigroup, Inc. C 40.36 38.00 37.00 42.65 43.40-5.85-8.33 5.67 7.53 32.29 Baja P Rompe soporte intermedio Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 42.71 40.50 38.00 43.50 45.00-5.17-11.03 1.85 5.36 32.87 Baja P Presiona la zona de soporte Netflix Inc NFLX 90.73 85.45 82.00 93.20 97.00-5.82-9.62 2.72 6.91 33.08 Baja P Extiende el movimiento de corrección International Business Machines Corp. IBM 124.72 117.80 115.00 126.30 131.45-5.55-7.79 1.27 5.40 35.29 Baja P Conserva el movimiento de baja Pfizer Inc. PFE 29.67 28.45 27.00 30.70 31.60-4.11-9.00 3.47 6.50 35.40 Baja P Presiona zona clave de soporte Abbott Laboratories ABT 38.02 36.00 35.00 39.00 40.50-5.31-7.94 2.58 6.52 35.41 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte Petroleo Brasileiro PBR 3.13 2.90 2.70 3.30 3.50-7.35-13.74 5.43 11.82 35.90 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste Priceline.com Incorporated PCLN 1,049.16 1,000.00 980.00 1,100.00 1,120.00-4.69-6.59 4.85 6.75 36.22 Baja P Señal negativa si rompe los 1,000 usd The Goldman Sachs Group, Inc. GS 152.68 143.00 140.00 161.00 163.90-6.34-8.30 5.45 7.35 36.65 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte Amazon.com Inc AMZN 531.07 512.60 491.50 544.35 573.85-3.48-7.45 2.50 8.06 36.85 Baja P Rompe el promedio móvil de 200 días Micron Technology Inc. MU 10.76 10.00 9.50 11.50 12.00-7.06-11.71 6.88 11.52 37.03 Baja P Genera un rebote técnico especulativo QUALCOMM Incorporated QCOM 44.73 42.00 41.70 46.50 47.00-6.10-6.77 3.96 5.07 37.20 Baja P Extiende el movimiento de corrección Apple Inc. AAPL 96.35 92.00 90.00 100.00 101.65-4.51-6.59 3.79 5.50 38.30 Baja P Importante que respete el piso clave 92.00 USD Marathon Oil Corp MRO 9.42 8.30 8.00 10.60 11.00-11.89-15.07 12.53 16.77 38.39 Baja P Desacelera el movimiento de ajuste International Paper Co IP 34.17 32.00 31.10 35.65 36.40-6.35-8.98 4.33 6.53 38.61 Baja P En proceso de validar zona de apoyo BlackBerry Limited BBRY 7.18 6.80 6.50 7.30 7.50-5.29-9.47 1.67 4.46 38.85 Baja P Genera un rebote técnico especulativo Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 4.85 4.50 4.30 5.15 5.30-7.22-11.34 6.19 9.28 39.99 Baja P Conserva la recuperación Alcoa Inc. AA 7.55 7.00 6.80 8.00 8.20-7.28-9.93 5.96 8.61 42.39 Baja P Desacelera el movimiento de corrección BP PCL BP 29.66 28.00 27.00 30.50 31.00-5.60-8.97 2.83 4.52 42.53 Baja P Ingresa al canal con tendencia de baja Apollo Group Inc. APOL 7.06 6.80 6.00 7.40 8.00-3.68-15.01 4.82 13.31 42.60 Baja P Presiona soporte intermedio Exxon Mobil Corporation XOM 78.48 72.00 71.00 80.50 82.50-8.26-9.53 2.57 5.12 45.10 Baja P Consolida con sesgo descendente Helmerich and Payne Inc HP 49.37 45.10 42.70 50.85 53.40-8.65-13.51 3.00 8.16 45.60 Baja P Respetó la parte alta del canal de baja United States Steel Corp. X 7.53 7.20 7.00 8.00 8.50-4.38-7.04 6.24 12.88 46.07 Baja P Desacelera el movimiento de corrección Apache Corp APA 41.24 37.80 35.00 41.40 42.50-8.34-15.13 0.39 3.06 46.36 Baja P Desacelera el movimiento de alza Southern Copper Corp. SCCO 25.43 23.80 23.00 25.50 26.80-6.41-9.56 0.28 5.39 47.51 Baja P Reconoce parte alta del canal negativo Mondelez International, Inc. MDLZ 39.23 37.40 36.00 41.20 42.00-4.66-8.23 5.02 7.06 48.44 Baja P Conserva el movimiento de corrección Wynn Resorts Ltd. WYNN 63.17 60.00 55.00 65.00 70.00-5.02-12.93 2.90 10.81 49.38 Baja P Desacelera el movimiento de corrección Ak Steel Holding Corporation AKS 2.21 1.90 1.80 2.30 2.50-14.03-18.55 4.07 13.12 49.78 Baja P Se aproxima a la parte alta del canal negativo Las Vegas Sands Corp. LVS 42.56 39.00 38.00 44.00 45.60-8.36-10.71 3.38 7.14 52.82 Baja P Genera señales débiles en resistencia The TJX Companies, Inc. TJX 71.98 67.80 66.20 73.00 74.80-5.81-8.03 1.42 3.92 63.64 Baja P Extiende el rebote técnico especulativo AT&T, Inc. T 36.72 34.40 33.50 37.50 38.00-6.32-8.77 2.12 3.49 66.17 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo McDonald's Corp. MCD 121.47 118.48 116.55 124.70 127.00-2.46-4.05 2.66 4.55 67.07 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Verizon Communications Inc. VZ 50.62 47.20 46.00 50.75 52.00-6.76-9.13 0.26 2.73 67.86 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Facebook Inc FB 112.69 111.00 106.80 117.75 120.00-1.50-5.23 4.49 6.49 68.46 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Wal-Mart Stores Inc. WMT 66.27 63.60 60.80 68.10 71.00-4.03-8.25 2.76 7.14 66.16 Lateral VCP Alcanza importante zona de resistencia Yahoo! Inc. YHOO 27.69 26.00 25.00 29.00 29.60-6.10-9.71 4.73 6.90 40.16 Baja VCP Rompe importante zona de apoyo Wells Fargo & Company WFC 47.60 45.65 44.00 49.00 51.00-4.10-7.56 2.94 7.14 41.81 Baja VCP Rompe importante zona de apoyo National Oilwell Varco, Inc. NOV 28.00 25.60 24.50 28.10 30.00-8.57-12.50 0.36 7.14 44.65 Baja VCP Rompe importante zona de apoyo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario The Boeing Company (BA) General Electric Company (GE) 5

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, María de la Paz Orozco, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. 6

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V. Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Raquel Vázquez Godinez Análisis Económico Director General Adjunto Análisis Económico y Bursátil Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Bursátil gabriel.casillas@banorte.com (55) 4433-4695 raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670-2967 Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) 5268-1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) 1670-2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670-1821 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Gerente Economía Regional y Sectorial miguel.calvo@banorte.com (55) 1670-2220 Juan Carlos García Viejo Gerente Economía Internacional juan.garcia.viejo@banorte.com (55) 1670-2252 Rey Saúl Torres Olivares Analista Economía Nacional saul.torres@banorte.com (55) 1670-2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103-4000 x 2611 Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103-4043 Juan Carlos Alderete Macal, CFA Subdirector Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103-4046 Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1103-2368 Análisis Bursátil Manuel Jiménez Zaldivar Director Análisis Bursátil manuel.jimenez@banorte.com (55) 5268 1671 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) 1670 1719 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 1746 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com (55) 1670 2249 Valentín III Mendoza Balderas Autopartes valentin.mendoza@banorte.com (55) 1670 2250 Victor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 1670 1800 María de la Paz Orozco García Analista maripaz.orozco@banorte.com (55) 1670 2251 Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa tania.abdul@banorte.com (55) 5268 1672 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 1670 2247 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa idalia.cespedes@banorte.com (55) 1670 2248 Banca Mayorista Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista armando.rodal@banorte.com (81) 8319-6895 Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268-1640 Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com (55) 5268-9996 Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc. arturo.monroy.ballesteros@banorte.com (55) 5004-1002 Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor gerardo.zamora@banorte.com (81) 8318-5071 Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004-5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada luis.pietrini@banorte.com (55) 5004-1453 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras pimentelr@banorte.com (55) 5268-9004 Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional rvelazquez@banorte.com (55) 5004-5279 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial victor.roldan.ferrer@banorte.com (55) 5004-1454 7