El Dow Jones y el S&P 500 escalan nuevos máximos históricos

Análisis Técnico México SIC & ETF s Yellen y Grecia generan optimismo en los mercados financieros El Dow Jones y el S&P 500 escalan nuevos máximos históricos 25 de febrero 2015 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Analista Técnico victorh.cortes@banorte.com Los índices financieros mantienen su rally alcista y podrían acumular su cuarta semana consecutiva en terreno positivo. La extensión de ayuda a Grecia y los testimonios de Janet Yellen llevaron a los inversionistas a buscar apetito por riesgo. No descartamos que el corto plazo se genere alguna sana toma de utilidades a manera de reconocer nuevos niveles de soporte. Por otra parte, en México finaliza la temporada de reportes trimestrales, el IPC medido en dólares intentará busca niveles importantes de resistencia de mediano plazo. Las emisoras que abren una oportunidad de inversión: APA, BAC, BMY, C, DAL, GE, GOOGL, JPM, MCD, MS, QCOM, SCCO, SWC, T, TJX, VZ, WMT, BKF, ECH, EDC, EPP, EWC, EWG, EWP, EWU, EZU, FAS, FEZ, FXI, GDX, GMF, GXC, IAU, IBB, IEV, SLV, UYG, VGK y XLF. Los instrumento que mantienen débiles señales: AA, PG, WYNN, DBA, DOG, DXD, EDZ, EPU, FAZ, SKF y TWM. Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % AMZN 24.17 BA 17.72 AAPL 16.62 SBUX 14.88 MO 12.93 DIS 12.08 PFE 11.27 HD 10.80 BP 9.94 PCLN 9.70 X -6.84 CAT -6.97 BAC -7.83 FCX -7.96 PBR -11.10 YHOO -12.04 MU -12.94 NOV -16.47 APOL -16.48 AKS -23.23 Fuente: Bloomberg Emisoras ETF s Ganadoras y Perdedoras en el 2015 Variación % RSX 20.64 ERUS 18.13 GDX 13.11 IBB 11.90 EDC 9.59 EWJ 9.34 EWG 8.25 EZU 7.43 EFA 7.25 XLB 6.92 VPU -3.14 FAZ -3.71 EWZ -3.91 DBB -5.09 DXD -5.93 DBO -6.11 TWM -6.47 EPU -6.73 DBA -8.28 EDZ -13.81 Fuente: Bloomberg 1 Documento destinado al público en general

El Dow Jones extiende el movimiento libre al alza y se aproxima al objetivo que proyectamos hacia los 18,350 puntos. Si no logra romper este nivel abre la posibilidad de generar una sana toma de utilidades. Bajo este escenario los niveles de soporte a bajar a validar están en los 17,950 y 17,780 enteros. Por otra parte, el rompimiento de los 18,350 puntos tomaría rumbo hacia los 18,570 enteros. La lectura de los principales indicadores técnicos se mantiene positiva. 18,350 y 18,570 puntos 17,950 y 17,780 enteros El S&P 500 continúa marcando máximos históricos y se aproxima a la resistencia que trazamos en los 2,120 puntos. Si no logra romper este terreno podríamos observar una sana toma de utilidades a manera de descongestionar los niveles de sobre compra. En este sentido los niveles de soporte a buscar están entre los 2,080 y 2,060 enteros. En otro sentido, si logra consolidar los 2,020 puntos estaría buscando el siguiente objetivo que identificamos en los 2,040 enteros. La lectura de los principales indicadores técnicos es positiva. 2,120 y 2,140 puntos 2,080 y 2,060 enteros Dow Jones S&P 500 El Nasdaq continúa con el rally alcista y se aproxima al psicológico de los 5,000 puntos. La superación de este terreno impulsaría a la línea de precios hacia el máximo histórico que se ubica en los 5,132 nivele que registró en marzo del 2000. Por otra parte, los niveles de soporte están entre los 4,890 y 4,830 enteros. Los principales indicadores técnicos continúan con una lectura positiva en el corto plazo. 5,000 y 5,132 puntos 4,890 y 4,830 enteros 2

ishares MSCI Mexico Capped ETF El EWW genera una recuperación y se aproxima a la parte alta del patrón de consolidación. La resistencia a vencer para extender el avance está en los 61.10dlls. Si concreta este rompimiento el siguiente objetivo a buscar está en los 62.60dlls. Por otra parte, si no logra superar los 61.10dlls, regresaría a validar el apoyo intermedio que se mantiene en 57.60dlls, mientras que el piso importante se localiza en los 55.70dlls. La lectura de los indicadores técnicos es positiva. 61.10 y 62.60dlls 57.60 y 55.70dlls Nasdaq EWW El USD/MXN mantiene su cotización en un canal con tendencia alcista, hasta el momento está respetando la resistencia que marcó en los 15.15. Si logra superar este terreno impulsaría a la línea de precios hacia el objetivo que identificamos en 15.25 y 15.30. Actualmente se ubica la zona de soporte que se ubica en 14.85 y 14.79, creemos que si respeta en este terreno abre la posibilidad de regresar a buscar la resistencia nuevamente. 15.15 y 15.30 14.85 y 14.79 USD/MXN 3

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados. ETF s (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto Emisora Clave Señal Comentario 25-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV Financial Select Sector SPDR XLF 24.50 24.30 24.00 24.90 25.20-0.82-2.04 1.63 2.86 58.28 Alza C Supera importante resistencia. Stop loss 24.00 ProShares Ultra Financials UYG 148.75 145.55 142.70 151.60 154.60-2.15-4.07 1.92 3.93 58.59 Alza C Supera importante resistencia. Stop loss 145.55 Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 126.92 122.90 121.00 130.00 134.00-3.17-4.66 2.43 5.58 59.31 Alza C Mantiene la recuperación. Stop loss 122.00 SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 39.34 38.70 38.20 39.90 40.50-1.63-2.90 1.42 2.95 62.85 Alza C Extiende la recuperación. Stop loss 38.20 ishares MSCI Germany Index EWG 29.67 28.90 28.50 30.10 30.80-2.60-3.94 1.45 3.81 63.31 Alza C Conserva la recuperación. Stop loss 28.90 ishares MSCI EMU Index EZU 39.03 38.00 37.50 39.20 40.40-2.64-3.92 0.44 3.51 63.87 Alza C a vencer para extender el avance 39.20 ishares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 339.45 330.00 325.00 342.00 355.00-2.78-4.26 0.75 4.58 64.00 Alza C Anota máximos históricos. Stop loss 325.00 ishares Europe ETF IEV 45.42 44.40 44.00 45.60 46.80-2.25-3.13 0.40 3.04 64.80 Alza C Presiona siguiente resistencia fuerte en 45.60 Vanguard FTSE Europe ETF VGK 56.10 55.10 54.70 56.20 57.50-1.78-2.50 0.18 2.50 64.87 Alza C Señal positiva si supera los 56.20. Stop loss 54.70 ishares MSCI United Kingdom ETF EWU 19.19 18.80 18.60 19.50 19.70-2.03-3.07 1.62 2.66 65.82 Alza C Mantiene la recuperación. Stop loss 18.80 ishares MSCI Spain Capped ETF EWP 35.01 34.40 34.00 35.30 36.15-1.74-2.88 0.83 3.26 58.32 Lateral C a superar 35.30. Stop loss 34.40 ishares FTSE China 25 Index Fund FXI 43.24 42.50 41.90 43.95 44.60-1.71-3.10 1.64 3.15 58.90 Lateral C Busca importante resisencia en 43.95. Stop loss 42.50 ishares MSCI Pacific ex-japan EPP 46.57 46.00 45.40 47.50 48.00-1.22-2.51 2.00 3.07 63.31 Alza CE Supera el promedio móvil de 200 días. Stop loss 45.40 ishares Gold Trust IAU 11.66 11.60 11.20 12.00 12.30-0.51-3.95 2.92 5.49 37.96 Lateral CE Hacer posiciones largas con stop loss en 11.20 Market Vectors Gold Miners ETF GDX 20.79 20.00 19.40 21.80 22.50-3.80-6.69 4.86 8.23 44.59 Lateral CE Hacer posiciones largas. Stop loss 20.0 ishares MSCI Canada ETF EWC 28.15 27.60 27.20 28.60 29.20-1.95-3.37 1.60 3.73 52.28 Lateral CE Reconocer nueva zona de soporte ascendente Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 25.14 24.80 24.20 26.00 26.70-1.35-3.74 3.42 6.21 56.97 Lateral CE Busca la zona de resistencia. Stop loss 24.20 ishares Silver Trust SLV 15.83 15.35 14.60 16.15 17.00-3.03-7.77 2.02 7.39 40.16 Baja CE Hacer posiciones largas, stop loss 15.35 SPDR S&P China ETF GXC 81.58 80.50 79.60 82.00 83.40-1.32-2.43 0.51 2.23 55.92 Alza M/C Regresa a presionar la zona de resistencia en 82.00 SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 87.70 85.40 84.80 88.00 90.60-2.62-3.31 0.34 3.31 59.70 Alza M/C Señal positiva si supera los 88.00 ishares MSCI BRIC Index BKF 36.87 35.70 35.10 37.50 38.50-3.17-4.80 1.71 4.42 58.44 Lateral M/C Señal positiva si supera la resistencia en 37.50 ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 41.04 40.40 39.60 41.50 42.40-1.56-3.51 1.12 3.31 60.86 Lateral M/C Activar la compra si logra superar los 41.50 Materials Select Sector SPDR Fund XLE 80.87 79.00 78.30 82.50 83.00-2.31-3.18 2.02 2.63 55.52 Alza M Necesario superar 82.50 para extender el avance Market Vectors Russia ETF RSX 17.65 17.00 16.40 18.15 19.00-3.68-7.08 2.83 7.65 55.94 Alza M Asimila la toma de utilidades PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.93 24.70 24.40 25.20 25.50-0.92-2.13 1.08 2.29 56.11 Alza M Descansa en importante piso. Stop loss 24.70 Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 49.74 49.25 48.90 50.30 51.00-0.99-1.69 1.13 2.53 58.42 Alza M Mantiene expuesta la zona de resistencia en 50.30 ishares MSCI China ETF MCHI 52.54 51.70 50.90 53.15 53.80-1.60-3.12 1.16 2.40 59.16 Alza M Regresa a presionar la resistencia fuerte en 53.15 ishares MSCI Taiwan ETF EWT 16.05 15.70 15.50 16.30 16.70-2.18-3.43 1.56 4.05 60.27 Alza M Conserva la recuperación de cp. Stop loss 15.50 SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 181.96 179.30 177.50 184.00 185.00-1.46-2.45 1.12 1.67 64.00 Alza M Mantiene el movimiento libre al alza, soporte a respetar 179.30 ProShares Ultra Russell2000 UWM 94.70 92.20 91.30 95.60 97.50-2.64-3.59 0.95 2.96 64.29 Alza M Se ubica en máximos históricos. Stop loss 92.20 ishares S&P Global 100 Index IOO 78.82 77.80 77.20 79.65 80.30-1.29-2.06 1.05 1.88 64.32 Alza M Conserva la recuperación. a respetar 77.80 ishares Russell 2000 Index IWM 122.80 121.00 119.70 123.45 124.60-1.47-2.52 0.53 1.47 64.48 Alza M Consolida en máximos históricos. Stop loss 121.00 ishares S&P SmallCap 600 Index IJR 116.80 115.20 114.00 117.20 119.50-1.37-2.40 0.34 2.31 64.49 Alza M Anota máximos históricos. Stop loss 115.20 ishares MSCI ACWI ETF ACWI 61.16 60.35 60.10 61.30 62.50-1.32-1.73 0.23 2.19 65.64 Alza M Busca la cima que se localiza en 61.30 Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 58.02 57.30 56.60 59.00 59.80-1.24-2.45 1.69 3.07 65.78 Alza M Se ubica en máximos históricos. Stop loss 57.30 ishares S&P 500 Index IVV 213.15 210.30 208.80 215.00 216.00-1.34-2.04 0.87 1.34 65.92 Alza M Genera un movimiento libre al alza. Apoyo a reconocer 210.30 SPDR S&P 500 SPY 211.63 208.85 206.75 213.00 215.00-1.31-2.31 0.65 1.59 66.20 Alza M Anota máximos históricos. a respetar 208.85 Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 109.48 107.90 106.85 110.00 112.40-1.44-2.40 0.47 2.67 66.60 Alza M Consolida en máximos históricos. Stop loss 107.90 ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 168.81 166.60 165.00 170.20 172.00-1.31-2.26 0.82 1.89 67.24 Alza M Genera señales de agotamiento, apoyo a respetar 166.60 ishares MSCI EAFE ETF EFA 65.25 64.00 63.40 66.00 66.90-1.92-2.84 1.15 2.53 67.35 Alza M Extiende la recuperación. Stop loss 64.00 ishares S&P MidCap 400 Index IJH 151.41 149.00 147.80 153.00 154.50-1.59-2.38 1.05 2.04 67.53 Alza M Se ubica en máximos históricos. Stop loss 149.00 ishares Russell 1000 Growth ETF IWF 100.70 99.20 98.10 101.80 103.00-1.49-2.58 1.09 2.28 70.74 Alza M Genera un movimiento libre al alza. Stop loss 99.20 ishares US Technology ETF IYW 108.52 107.00 105.40 109.50 111.00-1.40-2.88 0.90 2.29 70.95 Alza M Genera señales de agotamiento, soporte a reconocer 107.00 PowerShares QQQ QQQ 108.33 106.70 105.35 110.00 110.50-1.50-2.75 1.54 2.00 71.26 Alza M Genera señales de agotamiento en resistencia Technology Select Sector SPDR XLK 42.97 42.30 41.80 43.50 44.00-1.56-2.72 1.23 2.40 71.29 Alza M Genera señales débiles en resistencia. Stop loss 42.30 Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 76.31 75.00 74.60 77.00 77.80-1.72-2.24 0.90 1.95 71.57 Alza M Se ubica en máximos históricos. Stop loss 74.60 Materials Select Sector SPDR Fund XLB 51.94 51.00 50.60 52.50 53.00-1.81-2.58 1.08 2.04 72.01 Alza M Genera señales de agotamiento en resistencia. Stop loss 51.00 ishares MSCI Japan Index EWJ 12.29 11.90 11.70 12.60 13.00-3.17-4.80 2.52 5.78 72.31 Alza M Asimila la toma de utilidades SPDR Gold Shares GLD 115.70 114.50 112.30 117.60 118.00-1.04-2.94 1.64 1.99 37.95 Lateral M Hacer posiciones largas. Stop loss 144.00 ishares MSCI South Korea Capped ETF EWY 56.72 55.70 55.20 57.60 58.50-1.80-2.68 1.55 3.14 52.43 Lateral M Regresa a presionar la zona de resistencia ishares US Energy ETF IYE 45.59 44.50 44.00 46.80 48.00-2.39-3.49 2.65 5.29 53.92 Lateral M Descansa en zona de promedios móviles ishares Select Dividend ETF DVY 79.98 78.85 78.30 81.00 82.10-1.41-2.10 1.28 2.65 54.06 Lateral M Se aproxima a la parte alta de la consolidación 81.00 ishares Core High Dividend ETF HDV 77.97 76.70 74.60 78.50 81.00-1.63-4.32 0.68 3.89 54.44 Lateral M Mantiene expuesta la parte alta de la consolidación en 78.50 ishares MSCI Indonesia ETF EIDO 27.82 27.35 27.00 28.00 28.80-1.69-2.95 0.65 3.52 55.82 Lateral M Consolida en zona de promedios móviles ishares MSCI Mexico EWW 59.63 58.40 57.60 60.35 61.10-2.06-3.40 1.21 2.47 56.58 Lateral M Se aproxima a la parte alta de la consolidación ishares MSCI Emerging Markets Index EEM 40.76 40.00 39.50 41.20 42.10-1.86-3.09 1.08 3.29 57.53 Lateral M Intentará recuperar el promedio móvil de largo plazo ishares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 49.03 48.30 47.70 49.50 50.50-1.49-2.71 0.96 3.00 58.33 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación PowerShares DB Base Metals DBB 15.09 14.70 14.55 15.30 15.50-2.58-3.58 1.39 2.72 45.55 Baja M Mantiene el patrón de consolidación Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 99.14 98.00 96.00 101.10 102.30-1.15-3.17 1.98 3.19 45.98 Baja M Desacelera la recuperación PowerShares DB Oil DBO 14.74 14.30 14.00 15.10 15.50-2.99-5.02 2.44 5.16 47.06 Baja M Consolida en zona de promedios móviles PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 18.12 17.70 17.50 18.60 18.80-2.32-3.42 2.65 3.75 47.16 Baja M Descansa en zona de promedios móviles ishares MSCI Brazil Index EWZ 35.14 33.90 33.00 36.10 37.00-3.53-6.09 2.73 5.29 52.50 Baja M Extiende el patrón de consolidación ishares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.55 13.30 12.50 14.25 15.00-1.85-7.75 5.17 10.70 56.08 Baja M Asimila la toma de utilidades ProShares Short Dow30 DOG 22.61 22.50 22.30 23.10 23.30-0.46-1.35 2.19 3.07 33.80 Lateral P Mantiene débiles señales en zona de soporte Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 32.33 31.60 31.00 33.60 34.00-2.26-4.11 3.93 5.17 40.86 Lateral P Conserva la debilidad en el corto plazo ProShares UltraShort Dow30 DXD 20.47 20.00 19.60 20.85 21.50-2.30-4.25 1.86 5.03 34.66 Baja P En proceso de reconocer zona de soporte ProShares UltraShort Russell2000 TWM 37.03 36.60 36.00 37.70 38.30-1.16-2.78 1.81 3.43 35.12 Baja P Conserva la debilidad en el corto plazo PowerShares DB Agriculture DBA 22.83 22.50 22.00 23.40 23.70-1.45-3.64 2.50 3.81 35.28 Baja P Rompe zona de soporte ubicado en 22.90 Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 12.20 12.00 11.70 12.70 13.00-1.64-4.10 4.10 6.56 38.84 Baja P Mantiene la debilidad en el corto plazo ishares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.81 29.70 29.00 30.50 30.80-0.37-2.72 2.31 3.32 39.74 Baja P Presiona el soporte crítico, señal negativa si rompe los 29.70 ProShares UltraShort Financials SKF 49.49 49.30 48.00 50.90 51.50-0.38-3.01 2.85 4.06 40.21 Baja P Mantiene la debilidad en el corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) ishares Silver Trust (SLV) 4

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI. SIC Emisora (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia Precio Variación % Variación % 14 días Corto 25-feb S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo $ usd <30=SV General Electric Company GE 25.91 25.00 24.80 26.50 27.10-3.51-4.28 2.28 4.59 63.10 Alza C Supera importante resistencia. Stop loss 25.00 JPMorgan Chase & Co. JPM 61.14 59.90 58.50 63.50 64.00-2.03-4.32 3.86 4.68 62.36 Alza C Superó importante resistencia. Stop loss 58.50 Verizon Communications Inc. VZ 49.20 47.70 47.00 50.00 51.50-3.05-4.47 1.63 4.67 59.51 Alza C Reconoce zona de rompimiento alcista Southern Copper Corp. SCCO 30.07 29.00 28.40 30.65 31.85-3.56-5.55 1.93 5.92 59.29 Alza C Mantiene la tendencia alcista. Stop loss 29.00 McDonald's Corp. MCD 98.66 94.00 92.00 99.30 102.30-4.72-6.75 0.65 3.69 57.75 Alza C Supera el promedio móvil de largo plazo. Stop loss 94.00 Google Inc. GOOGL 547.31 535.00 522.00 560.00 571.00-2.25-4.62 2.32 4.33 53.01 Alza C Continúa marcando mínimos y máximos ascendentes. Stop loss 522 The TJX Companies, Inc. TJX 69.38 67.40 66.20 70.30 74.00-2.85-4.58 1.33 6.66 46.53 Alza C Señal positiva si supera los 70.30 Delta Air Lines Inc DAL 46.84 46.00 45.00 48.15 49.50-1.79-3.93 2.80 5.68 57.27 Lateral C Conserva el rebote técnico. Stop loss 45.00 Stillwater Mining Co. SWC 14.79 14.20 13.90 15.35 15.70-3.99-6.02 3.79 6.15 55.06 Lateral CE Señal positiva si confirma el rompimiento del promedio móvil de 200 Bank of America Corporation BAC 16.49 16.20 15.70 16.90 17.40-1.76-4.79 2.49 5.52 51.68 Lateral CE Hacer posiciones largas con stop loss en 15.70 AT&T, Inc. T 34.21 33.40 32.50 35.10 36.00-2.37-5.00 2.60 5.23 49.67 Lateral CE Reconocer soporte débil en 33.40 Wal-Mart Stores Inc. WMT 83.57 81.30 80.00 86.70 88.00-2.72-4.27 3.75 5.30 42.87 Baja CE Hacer posiciones largas con stop loss en 81.30 Morgan Stanley MS 36.59 35.80 35.00 37.50 39.00-2.16-4.35 2.49 6.59 56.57 Alza M/C Señal positiva si supera los 37.50 Apache Corp APA 67.83 65.40 63.30 68.00 72.00-3.58-6.68 0.25 6.15 56.11 Alza M/C Señal positiva si logra superar los 68.00 QUALCOMM Incorporated QCOM 71.67 69.90 68.00 72.50 76.00-2.47-5.12 1.16 6.04 54.76 Alza M/C Subir posiciones si rompe los 72.50 Citigroup, Inc. C 52.09 49.85 49.00 54.00 55.15-4.30-5.93 3.67 5.87 60.40 Lateral M/C Activar la compra si logra superar los 52.00 Bristol-Myers Squibb Company BMY 61.22 60.10 58.70 62.30 64.55-1.83-4.12 1.76 5.44 58.00 Lateral M/C Hacer posiciones largas con stoo loss en 58.70 Apple Inc. AAPL 128.73 127.00 123.60 133.60 136.00-1.34-3.99 3.78 5.65 76.34 Alza M Abre la posibilidad de bajar a validar nuevos niveles de soporte Priceline.com Incorporated PCLN 1,250.86 1,200.00 1,180.00 1,300.00 1,330.00-4.07-5.66 3.93 6.33 75.69 Alza M Supera resitencia de mediano plazo.stop loss 1,200.00 The Home Depot, Inc. HD 116.31 112.70 110.15 120.00 122.00-3.10-5.30 3.17 4.89 74.03 Alza M Continúa marcando máximos históricos. a respetar 110.15 Starbucks Corporation SBUX 94.26 91.00 89.00 98.00 99.00-3.46-5.58 3.97 5.03 73.73 Alza M Conserva su cotización en máximos históricos. a respetar 9 Mastercard Incorporated MA 92.67 89.30 88.20 94.90 96.25-3.64-4.82 2.41 3.86 72.59 Alza M Se ubica en máximos históricos. a reconocer 88.20 Walt Disney Co. DIS 105.57 102.20 100.00 108.80 109.65-3.19-5.28 3.06 3.86 72.39 Alza M Se ubica en máximos históricos, soporte a respetar 100.00 The Boeing Company BA 153.01 148.10 145.00 158.80 162.00-3.21-5.23 3.78 5.88 70.44 Alza M Desacelera el movimiento alcista, apoyo a reconocer 148.10 Amazon.com Inc AMZN 385.37 375.00 365.70 392.50 398.00-2.69-5.10 1.85 3.28 69.32 Alza M Consolida en máximos históricos. Stop loss 365.70 General Motors Company GM 37.86 36.80 35.90 38.20 40.00-2.80-5.18 0.90 5.65 67.85 Alza M Asimila la toma de utilidades ebay Inc. EBAY 58.35 56.25 55.60 59.70 61.00-3.60-4.71 2.31 4.54 67.55 Alza M Busca el máximo histórico en 59.70 Chico's FAS Inc CHS 17.36 16.85 16.50 17.90 18.50-2.94-4.95 3.11 6.57 67.26 Alza M Respeta la banda inferior de Bomar en 16.85 Abbott Laboratories ABT 47.40 46.00 45.60 48.60 49.10-2.95-3.80 2.53 3.59 66.32 Alza M Anota nuevos máximos históricos. a respetar 45.60 Monsanto Co. MON 124.23 122.60 120.50 128.80 132.10-1.31-3.00 3.68 6.34 65.56 Alza M Asimila la toma de utilidades Altria Group Inc. MO 55.64 54.00 52.90 57.00 58.50-2.95-4.92 2.44 5.14 65.56 Alza M Mantiene su cotización en máximos históricos Ford Motor Co. F 16.51 16.00 15.80 17.00 17.70-3.09-4.30 2.97 7.21 65.02 Alza M Mantiene la recuperación de corto plazo. Stop loss 15.80 Medtronic, Inc. MDT 78.63 77.00 75.60 80.80 82.00-2.07-3.85 2.76 4.29 64.94 Alza M Anota máximos históricos. a reconocer 75.60 Costco Wholesale Corporation COST 147.48 145.00 141.00 152.00 154.00-1.68-4.39 3.06 4.42 64.06 Alza M Asimila la toma de utilidades, soporte a respetar 145.00 Pfizer Inc. PFE 34.66 34.00 33.00 35.00 36.40-1.90-4.79 0.98 5.02 63.65 Alza M Asimila la toma de utilidades, apoyo a reconocer 33.00 3M Co. MMM 168.89 165.40 164.10 173.30 176.00-2.07-2.84 2.61 4.21 63.32 Alza M Busca la zona de resistencia Visa, Inc. V 273.01 265.00 260.00 280.00 283.50-2.93-4.77 2.56 3.84 62.47 Alza M Consolida en máximos históricos The Goldman Sachs Group, Inc. GS 191.72 186.00 184.60 198.00 200.00-2.98-3.71 3.28 4.32 62.32 Alza M Mantiene la recuperación, apoyo a respetar 184.60 Comcast Corp CMCSA 59.62 58.10 57.00 61.60 62.70-2.55-4.39 3.32 5.17 61.98 Alza M Anota nuevos máximos históricos. a reconocer 57.00 Corning Inc. GLW 24.60 23.90 23.50 25.60 26.10-2.85-4.47 4.07 6.10 60.22 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Wells Fargo & Company WFC 55.33 53.60 52.35 56.00 58.40-3.13-5.39 1.21 5.55 59.97 Alza M Conserva el avance, resistencia a vencer 56.00 BP PCL BP 41.91 40.30 39.50 42.35 43.60-3.84-5.75 1.05 4.03 59.73 Alza M Presiona la banda superior de Bomar en 42.35 International Paper Co IP 56.81 55.00 54.20 58.00 59.20-3.19-4.59 2.09 4.21 59.55 Alza M Genera un patrón de consolidación, apoyo a reconocer 55.00 Nike, Inc. NKE 96.82 95.20 92.90 99.75 101.85-1.67-4.05 3.03 5.20 57.63 Alza M Busca la cima que se ubica en 99.75 Marathon Oil Corp MRO 29.06 28.00 27.00 30.20 31.00-3.65-7.09 3.92 6.68 55.28 Alza M En proceso de reconocer base del canal ascendente International Business Machines Corp. IBM 162.81 157.60 156.50 166.00 170.20-3.20-3.88 1.96 4.54 64.22 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación Apollo Group Inc. APOL 28.49 27.15 26.50 28.55 29.70-4.70-6.98 0.21 4.25 63.24 Lateral M Intentará recuperar el promedio móvil de largo plazo Family Dollar Stores Inc. FDO 78.62 76.60 75.00 80.00 82.00-2.57-4.60 1.76 4.30 59.59 Lateral M Conserva la recuperación de corto plazo FedEx Corp FDX 175.64 173.50 170.00 181.50 183.50-1.22-3.21 3.34 4.48 56.26 Lateral M Exttiende el patrón de consolidación Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 21.50 20.50 20.00 21.60 23.00-4.65-6.98 0.47 6.98 55.98 Lateral M Conserva el movimiento secundario de alza United States Steel Corp. X 24.91 24.00 23.60 26.10 27.00-3.65-5.26 4.78 8.39 52.47 Lateral M En proceso de reconocer zona de soporte Microsoft Corporation MSFT 43.99 43.00 41.70 44.70 45.50-2.25-5.21 1.61 3.43 51.70 Lateral M Mantiene la recuperación y se aproxima al promedio móvil de 200 dí BlackBerry Limited BBRY 10.51 10.20 10.00 10.80 11.20-2.95-4.85 2.76 6.57 51.10 Lateral M Mantiene la recuperación de corto plazo Ak Steel Holding Corporation AKS 4.56 4.30 4.20 4.80 4.90-5.70-7.89 5.26 7.46 50.33 Lateral M Busca la banda superior de Bomar en 4.80 Caterpillar Inc. CAT 85.15 81.30 80.50 86.30 89.40-4.52-5.46 1.35 4.99 49.13 Lateral M Consolida con sesgo alcista Micron Technology Inc. MU 30.48 29.80 28.50 32.20 33.40-2.23-6.50 5.64 9.58 47.69 Lateral M En proceso de validar zona de soporte Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 74.88 74.00 71.45 77.50 79.35-1.18-4.58 3.50 5.97 47.42 Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo en 74.00 Las Vegas Sands Corp. LVS 56.30 53.60 52.50 58.00 60.00-4.80-6.75 3.02 6.57 45.02 Lateral M Genera un ajuste al respetar el promedio móvil de largo plazo Exxon Mobil Corporation XOM 89.60 88.00 86.00 92.00 93.50-1.79-4.02 2.68 4.35 44.47 Lateral M Regresa a validar la zona de soporte Mondelez International, Inc. MDLZ 36.66 35.90 35.00 37.70 39.00-2.07-4.53 2.84 6.38 55.28 Baja M Extiende el patrón de consolidación The Coca-Cola Company KO 42.05 41.00 39.80 43.00 43.80-2.50-5.35 2.26 4.16 50.20 Baja M Asimila la toma de utilidades, soporte a reconocer 41.00 Petroleo Brasileiro PBR 6.49 6.30 6.00 6.80 7.00-2.93-7.55 4.78 7.86 50.02 Baja M Desacelera el movimiento de recuperación National Oilwell Varco, Inc. NOV 54.74 52.70 51.00 56.60 58.35-3.73-6.83 3.40 6.59 46.21 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste Yahoo! Inc. YHOO 44.43 43.50 42.30 45.10 46.40-2.09-4.79 1.51 4.43 39.19 Baja M Extiende la consolidación, soporte a respetar 43.50 Wynn Resorts Ltd. WYNN 143.05 140.00 135.00 150.00 153.00-2.13-5.63 4.86 6.96 42.91 Baja P Perfó niveles de soporte importantes Procter & Gamble Co. PG 85.46 83.60 81.50 86.75 90.00-2.18-4.63 1.51 5.31 42.61 Baja P Mantiene expuesta la banda de piso crítico en 83.60 Alcoa Inc. AA 15.00 14.40 14.00 15.50 16.10-4.00-6.67 3.33 7.33 65.64 Lateral VCP Genera una toma de utilidades Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Clave C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión Señal Comentario JPMorgan Chase & Co. (JPM) Verizon Communications Inc. (VZ) 5

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Katia Celina Goya Ostos, Livia Honsel, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Julia Elena Baca Negrete, Juan Carlos Alderete Macal, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Santiago Leal Singer, Rey Saúl Torres Olivares; Manuel Jiménez Zaldívar, Víctor Hugo Cortes Castro, Marisol Huerta Mondragón, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís, Valentín III Mendoza Balderas, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. 6

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V. Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Director General Análisis Económico gabriel.casillas@banorte.com (55) 4433-4695 Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Análisis Económico raquel.vazquez@banorte.com (55) 1670-2967 Análisis Económico Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) 5268-1694 Julieta Alvarez Espinosa Asistente Dir. Ejecutiva Análisis y Estrategia julieta.alvarez@banorte.com (55) 5268-1613 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) 1670-2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) 1670-1821 Julia Elena Baca Negrete Gerente Economía Internacional julia.baca.negrete@banorte.com (55) 1670-2221 Livia Honsel Gerente Economía Internacional livia.honsel@banorte.com (55) 1670-1883 Miguel Alejandro Calvo Dominguez Gerente Economía Regional y Sectorial miguel.calvo@banorte.com (55) 1670-2220 Rey Saúl Torres Olivares Analista saul.torres@banorte.com (55) 1670-2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) 1103-4000 x 2611 Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) 1103-4043 Juan Carlos Alderete Macal Subdirector Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) 1103-4046 Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio santiago.leal@banorte.com (55) 1103-2368 Análisis Bursátil Manuel Jiménez Zaldivar Director de Análisis Bursátil manuel.jimenez@banorte.com (55) 5004-1275 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) 5004-1179 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 5004-1227 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com (55) 5004-1266 Valentín III Mendoza Balderas Gerente de Análisis valentin.mendoza@banorte.com (55) 5268-9000 x 1267 Víctor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico victorh.cortes@banorte.com (55) 5004-1231 María de la Paz Orozco García Analista maripaz.orozco@banorte.com (55) 5004-5262 Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa tania.abdul@banorte.com (55) 5004-1405 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com (55) 5004-1340 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa idalia.cespedes@banorte.com (55) 5004-1437 Banca Mayorista Armando Rodal Espinosa Director General Corporativo y Empresas armando.rodal@banorte.com (81) 8319-6895 Alejandro Eric Faesi Puente Director General de Mercados y Ventas Institucionales alejandro.faesi@banorte.com (55) 5268-1640 Jorge de la Vega Grajales Director General Gobierno Federal jorge.delavega@banorte.com (55) 5004-5121 Luis Pietrini Sheridan Director General Banca Patrimonial y Privada lpietrini@ixe.com.mx (55) 5004 1453 René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Administración de Activos y Desarrollo de Negocios pimentelr@ixe.com.mx (55) 5268-9004 Ricardo Velázquez Rodriguez Director General de Banca Internacional rvelazquez@ixe.com.mx (55) 5268-9879 Victor Antonio Roldan Ferrer Director General Banca Corporativa (55) 5004-1454 vroldan@ixe.com.mx Transaccional 7