PROSPECTO DE INFORMACIÓN Y REGLAMENTO DEL PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS ORDINARIOS Y/O SUBORDINADOS COLPATRIA BANCO COLPATRIA RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A.
Prospecto de Información Programa de Emisión y Colocación Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria Cupo Global de Hasta Seiscientos Mil Millones de Pesos - COP 600.000.000.000 Emisor : Domicilio Principal : Actividad Principal: Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. Bogotá D.C. Cra. 7ª # 24-89 piso 10, Torre Colpatria Sucursal Panamá - Edificio World Trade Center Piso 15 Of 1501 Ciudad de Panamá Constituye el objeto social principal del Banco el ejercicio de todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la industria bancaria, ejecutados de acuerdo con las normas legales y reglamentarias aplicables a los de su clase. En desarrollo de este objeto social, la sociedad podrá además de todo aquello para lo cual está legalmente facultada, celebrar y ejecutar toda clase de actos o contratos civiles, mercantiles o de cualquier otra índole, que guarden relación directa con su actividad principal. Mercado al que se dirigen los Títulos: Destinatarios de la Oferta: Modalidad de Inscripción y de la Oferta: Mercado Primario El público en general, incluyendo a los Fondos de Pensiones y Cesantías Siendo el Emisor una entidad financiera, los bonos bajo el Programa tienen Inscripción Automática ante la Superintendencia Financiera de Colombia. El Prospecto definitivo podrá ser consultado en la página web del Banco Colpatria www.colpatria.com y en las oficinas de los agentes colocadores a partir del día de publicación del aviso de oferta. La colocación se hará mediante subasta holandesa a través de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. Cupo Global del Programa Hasta Seiscientos Mil Millones de Pesos COP 600.000.000.000 Clase de Títulos y Ley de Circulación: Valor Nominal: Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados los cuales serán de contenido crediticio y tendrán la modalidad de títulos a la orden, transferibles mediante anotaciones en cuenta. El valor nominal de cada Bono Ordinario y/o Subordinado para las series denominadas en COP será de un millón de pesos ($1,000,000.00). El valor nominal para las series denominadas en UVR será de diez mil (10.000) unidades. 2
Precio de suscripción: Cantidad (Numero de valores): Plazo de Redención y Series: El precio de suscripción de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados será su valor nominal. Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a la fecha de Emisión, el precio de suscripción del Título estará constituido por su valor nominal más los intereses causados entre el menor de los siguientes períodos: (i) el periodo transcurrido entre la fecha de la Emisión y la fecha de suscripción, o (ii) el periodo transcurrido entre la fecha del último pago de intereses y la fecha de suscripción. El número de valores a emitir será el que resulte de dividir el monto efectivamente colocado de cada Emisión sobre el valor nominal de cada bono. Las series están definidas de acuerdo con su tasa y los plazos de vencimiento de los bonos se cuentan a partir de la fecha de emisión, de la siguiente manera: Bonos Ordinarios: Serie A: DTF Serie B: IPC Serie C: IBR Serie D: UVR Serie E: Tasa Fija Bonos Subordinados: Serie FS: IPC Serie GS: DTF Las series A a la E tendrán un vencimiento máximo de diez (10) años. Las series FS y GS tendrán un vencimiento máximo de diez (10) años Monto de la emisión: Inversión Mínima: El monto de cada una de las Emisiones que se realicen con cargo al Cupo Global, serán definidos en el Aviso de Oferta Pública de cada una de las Emisiones. La inversión mínima será el equivalente a un (1) bono. Tasa Máxima de Interés (Cupones): Los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria interés máximo dependiendo de la serie: devengarán un Serie A: Tasa DTF (TA) + un Spread (TA) Serie B: Tasa IPC (EA) + un Spread (EA) Serie C: IBR (NMV) + Spread (NMV) Serie D: UVR (EA) + Spread (EA) Serie E: Tasa Fija Serie FS: Tasa IPC (EA) + un Spread (EA) Serie GS: Tasa DTF (TA) + un Spread (TA) 3
Tasa Máxima de Interés (Cupones): El capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. El rendimiento de cada Emisión reflejará las condiciones de mercado vigentes en la fecha de colocación de la misma, cumpliendo con los lineamientos del emisor de acuerdo al Acta de 493 de julio 21 de 2009, sin que en la subasta la tasa de corte sea superior a: Serie A: Tasa DTF (TA) + 4 (TA) Serie B: Tasa IPC (EA) + 7 (EA) Serie C: IBR (NMV) + 5 (NMV) Serie D: UVR (EA) + 7 (EA) Serie E: 12%(EA) Serie FS: Tasa IPC (EA) + 7(EA) Serie GS: Tasa DTF (TA) + 4(TA) Los intereses serán pagaderos mensual, trimestral y/o semestral con una base de liquidación de 365/365 o 360/360, según se informará en el aviso de oferta pública. Derechos que Incorporan los Bonos bajo el Programa: Los Bonos Ordinarios y/o Subordinados emitidos bajo el Programa otorgan a su tenedor el derecho sobre una parte alícuota de un crédito colectivo a cargo de la sociedad emisora, de conformidad con las condiciones establecidas en el Prospecto. Por su parte, el pago de los Bonos Subordinados, en el evento de liquidación del Emisor, quedará subordinado al pago previo del pasivo externo a cargo de la sociedad emisora de los mismos. Moneda de Denominación: Comisiones y Gastos: Bolsa de Inscripción: Calificación de la Emisión: Plazo de Colocación: Las series A, B, C, E, FS y GS estarán denominadas en pesos Colombianos. La serie D estará denominada en UVR. Esta oferta y la aceptación de la misma no conlleva para quien la acepte ninguna comisión o gasto especial o adicional a los que tendría al efectuar cualquier pago. Los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. www.bvc.com.co El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Ratings SA, Sociedad Calificadora de Valores, asignó la calificación AA+ para los Bonos Ordinarios y AA para los Bonos Subordinados. El documento puede ser consultado en la página web www.vriskr.com El Plazo de Colocación y la vigencia de la Oferta Pública de cada una de las Emisiones que se realicen con cargo al Cupo Global, serán definidos en el Aviso de Oferta Pública de cada una de las Emisiones. 4
Agentes Colocadores: Fecha de la información Financiera: Código de Buen Gobierno: Código País: Administrador de la Emisión: Los agentes colocadores serán informados en el Aviso de Oferta Pública de cada una de las Emisiones. La información financiera contenida en éste prospecto se encuentra actualizada a junio 30 de 2009. A partir de esa fecha toda información relevante se encuentra a disposición de los interesados en el Registro Nacional de Valores y Emisores y/o en la Bolsa de Valores de Colombia, en el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. y en la Superintendencia Financiera de Colombia. De conformidad con las Resoluciones 275, 598 y 625 de 2001 expedidas por la Superintendencia de Valores de Colombia, hoy Superintendencia Financiera de Colombia, la Junta Directiva del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. expidió un Código de Buen Gobierno, cuyo contenido puede ser consultado en la página web www.colpatria.com El Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. efectuará de conformidad con la Circular Externa 028 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia, el reporte anual de las prácticas contenidas en el Código País. Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A. Deceval S.A. www.deceval.com.co La totalidad de la emisión se realizará en forma desmaterializada, por lo cual los adquirientes de los Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados Colpatria renuncian a la posibilidad de materializar los Bonos. Representante Legal de Tenedores de Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados Helm Trust S.A. www.bancodecredito.com.co Destinación de los Fondos: La totalidad (100%) de los recursos obtenidos a través de Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria, serán destinados a ampliar las fuentes de recursos disponibles para el desarrollo de operaciones activas de crédito y para el desarrollo de otras actividades enmarcadas dentro del objeto social de Colpatria, buscando adicionalmente una mejor relación de plazos entre el activo y el pasivo, con el fin de obtener una menor volatilidad del pasivo. 5
ADVERTENCIAS SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN PARA QUE LOS POTENCIALES TENEDORES DE BONOS ORDINARIOS Y/O SUBORDINADOS PUEDAN EVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN. "LA INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA AUTORIZACIÓN DE LA OFERTA PÚBLICA, NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS INSCRITAS NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O LA NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR". LOS REPRESENTANTES LEGALES DE LOS EMISORES DE VALORES DEBERÀN CERTIFICAR QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y OTROS INFORMES RELEVANTES PARA EL PÚBLICO NO CONTIENEN VICIOS, IMPRECISIONES O ERRORES QUE IMPIDAN CONOCER LA VERDADERA SITUACIÓN PETRIMONIAL O LAS OPERACIONES DEL CORRESPONDIENTE EMISOR DE VALORES. AUTORIZACIONES, INFORMACIONES ESPECIALES Y OTRAS ADVERTENCIAS GENERALES A. Autorizaciones de los órganos competentes del emisor y de las autoridades administrativas impartidas al emisor para la emisión y colocación: La Junta Directiva del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, tal y como consta en el Acta No. 493 de julio 21 de 2009, autorizó realizar un Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y/o Subordinados y aprobó el Reglamento de Emisión y Colocación y Prospecto de Información de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Los Bonos bajo el Programa no requieren autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, en razón a que el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, se encuentra sujeto a la inspección y vigilancia de dicha Superintendencia. Lo anterior de acuerdo al parágrafo 1 del artículo 1.2.4.1 del capítulo 3 de la Resolución 400 de 1995, en los siguientes términos: Parágrafo 1: No obstante lo dispuesto en el presente artículo, las ofertas públicas de Bonos no convertibles en acciones, que realicen establecimientos de crédito vigilados por la Superintendencia Bancaria, no requerirán ser autorizadas. B. Información sobre otras ofertas públicas o privadas de valores: El Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A declara que El Emisor no está realizando de forma simultánea ninguna colocación privada de valores iguales o similares, ni ninguna oferta pública fuera del país. C. Personas autorizadas para dar información y declaraciones sobre el contenido del prospecto: De conformidad con lo establecido en los artículos 111 y 133 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, en concordancia con el numeral 1.2 del Capítulo Octavo, Título I de la Circular 7 de 1996, expedida por la Superintendencia Bancaria de Colombia, hoy Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. envió con por lo menos diez (10) días de anticipación a la emisión de los bonos, la información que exige el artículo 133 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Cualquier consulta que surja 6
del análisis del presente Prospecto podrá ser consultada con los siguientes funcionarios del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. o con quien ellos designen: Jorge Rojas Dumit Jorge Galindo Galofre Vicepresidente Financiero Gerente de Tesorería D. Personas que han participado en la tasación, valoración o evaluación de activos y pasivos del emisor: Las valoraciones, tasaciones o evaluaciones de los activos y pasivos del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, son responsabilidad de la Administración y de los Funcionarios del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. La estructuración de la oferta ha estado a cargo del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A., con base en la información suministrada por las áreas financiera, jurídica, comercial, económica, de riesgo y de recursos humanos, quienes han tomado las informaciones que conforman este prospecto, en lo jurídico, comercial, administrativo y financiero, de los estados financieros, libros de contabilidad, archivos y demás registros que reposan o le han indicado las áreas responsables de cada tema, en el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. E. Información sobre vinculación o intereses económicos: El Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. declara que no existen vínculos o intereses económicos entre las personas que participaron en la tasación, valoración o evaluación de algún activo o pasivo del emisor o de alguna información significativa contenida en el presente Prospecto de información, con el emisor o alguna sociedad controlada por éste. Se trata de funcionarios vinculados a través de un contrato de trabajo a término indefinido con el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. F. Indicación de Interés de Asesores y Participantes en el proceso: El Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A., de una parte declara que los participantes en el proceso no tienen interés económico directo o indirecto que dependa del éxito de la colocación de los valores y de otra parte teniendo en cuenta que los agentes colocadores serán determinados en cada uno de los avisos de ofertas de cada una de las Emisiones a realizar, declara que las firmas comisionistas que se escojan en su calidad de Agentes Colocadores de igual forma dejaran constancia y declaración expresa escrita en el respectivo contrato suscrito para la colocación de los bonos del presente programa que los participantes en el proceso no tienen interés económico directo o indirecto que dependa del éxito de la colocación de los valores. Se trata de funcionarios vinculados mediante contrato de trabajo a término indefinido con cada uno de los Agentes Colocadores, o el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, respectivamente, y que tienen una remuneración fija e independiente del éxito de la colocación de esta oferta. G. Otras Advertencias : 1) El Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. declara que no existe autorización previa para participar en la oferta de los valores objeto del prospecto en razón a que los Bonos bajo el Programa no requieren autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, en virtud lo dispuesto en el parágrafo 1 del artículo 1.2.4.1 del capítulo 3 de la Resolución 400 de 1995, en los siguientes términos. 7
2) El prospecto no constituye una oferta ni una invitación por o a nombre del emisor, el estructurador, el agente colocador, a suscribir o comprar cualquiera de los valores sobre los que trata el mismo. 3) Cuando se trata de invertir en inversiones pertenecientes al mercado de renta fija, es importante tener en cuenta que aunque la tasa de interés facial esté previamente negociada, aún existe el riesgo derivado del hecho de que los rendimientos de estos instrumentos cambian con el tiempo de acuerdo con las condiciones de las tasas de referencia que se hayan definido para su liquidación. 4) En la construcción de portafolios de inversión, el inversionista debe considerar los riesgos asociados con tal inversión, debiendo tener como premisa que la rentabilidad es directamente proporcional al riesgo. Tratándose de títulos de renta fija es importante tener en cuenta la solidez del emisor y contemplar la posibilidad de cambio en las tasas de interés de mercado. Para el caso de bonos con tasas de interés referenciadas al IPC, se debe tener en cuenta las condiciones generales de la economía y la posibilidad de cambios macroeconómicos o de mercado que puedan afectar favorablemente o desfavorablemente su inversión. 5) La inscripción de los bonos ordinarios y/o subordinados emitidos en el presente programa por el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. en la Bolsa de Valores de Colombia no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del emisor". 6) Las obligaciones del representante legal de los tenedores de bonos son de medio y no de resultado. 7) La totalidad de los títulos emitidos se realizarán en forma desmaterializada, por lo que los adquirientes de los títulos renuncian a la posibilidad de materializar los bonos ordinarios y/o subordinados emitidos. 8) La información financiera contenida en éste prospecto se encuentra actualizada a junio 30 de 2009. a partir de esa fecha toda información relevante se encuentra a disposición de los interesados en el Registro Nacional de Valores y Emisores y/o en la Bolsa de Valores de Colombia, en el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. y en la Superintendencia Financiera de Colombia. 8
Tabla de Contenido GLOSARIO... 13 PRIMERA PARTE DE LOS VALORES... 18 CAPÍTULO I... 18 Características de los Títulos, Condiciones y Reglas de la Emisión... 18 1.1. Emisor...18 1.2. Generalidades del Programa de Emisión y Colocación...18 1.3 Clase de Títulos y Derechos que Incorporan...19 1.4 Ley de Circulación...19 1.5 Cantidad de Títulos Ofrecidos (Numero)...19 1.6 Valor Nominal e Inversión Mínima...19 1.7 Precio de Suscripción:...20 1.8 Inversión Minima:...20 1.9 Monto total de la Oferta:...20 1.10 Características de los Bonos...20 1.10.1 Bonos Ordinarios... 20 1.10.1.1. Serie, Plazo y Denominación... 20 1.10.1.2. Rendimiento de los Bonos... 20 1.10.1.3. Medios de Información... 23 1.10.1.4. Periodicidad de Pago de Intereses... 24 1.10.1.5. Amortización de Capital... 24 1.10.1.6. Lugar de Pago... 24 1.10.1.7. Garantía de la Emisión... 24 1.10.1.8. Seguro de Depósito... 24 1.10.1.9. Fuente de Pago de los Bonos...24 1.10.2 Bonos Subordinados... 24 1.10.2.1. Serie, Plazo y Denominación... 24 1.10.2.2. Rendimiento de los Bonos... 25 1.10.2.3. Medios de Información... 26 1.10.2.4. Periodicidad de Pago de Intereses... 26 1.10.2.5. Amortización de Capital... 26 1.10.2.6. Lugar de Pago... 26 1.10.2.7. Garantía de la Emisión... 26 1.10.2.8. Seguro de la Emisión... 27 1.10.2.9. Fuente de Pago de los Bonos... 27 1.11. Inscripción Automática...27 1.12. Reglas Relativas a la Reposición, fraccionamiento y englobe de los valores...27 9
1.13. Fechas de Suscripción, Expedición y Emisión de los Valores...27 1.14. Vigencia de la Oferta, Plazo de Colocación y Lotes...27 1.15. Comisiones y Gastos...28 1.16. Costos de Colocación de la Emisión...28 1.17. Destinatarios de la Oferta...28 1.18. Bolsa de Valores donde están Inscritos los Bonos...28 1.19. Objetivos económicos y financieros perseguidos a través de la emisión...28 1.20. Medios de información de la Oferta...28 1.21. Consulta del Prospecto...28 1.22. Regimen Fiscal...28 1.23. Administrador de la Emisión...29 1.24 Obligaciones y Deberes del Administrador de la Emisión...29 1.25. Cupo Global del Programa...31 1.26. Mecanismo de Subasta...31 1.27. Negociación de los Bonos...32 1.28. Medios de Colocación...33 1.29. Representante Legal de Tenedores de Bonos...33 1.30. Derechos de los Tenedores de Bonos...34 1.31. Obligaciones de los Tenedores de Bonos...35 1.32. Lugar donde se realizarán las reuniones de Asamblea de tenedores de Bonos y su periodicidad...36 1.33. Obligaciones del Emisor...36 1.34. Calificación de la Emisión...37 1.35. Prevención y Control de Lavado de Activos frente a Inversionistas Interesados...37 CAPÍTULO II... 39 CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACIÓN DE LOS BONOS BAJO EL PROGRAMA... 39 2.1 Plazo de Colocación, Vigencia de la Oferta, y Lotes...39 2.2 Medios para la Colocación (Modalidad para adelantar la oferta)...39 2.3 Medios de Información de la Oferta...39 2.4 Mecanismos de la Subasta...39 SEGUNDA PARTE INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR... 41 CAPÍTULO I... 41 Información General... 41 3.1 Razón Social, Constitución y Duración...41 3.2 Ente Estatal que Ejerce Inspección y Vigilancia...41 3.3 Domicilio Social Principal...41 3.4 Objeto Social Principal...41 3.5 Reseña Histórica...41 3.6 Composición Accionaria...42 10
CAPITULO II... 44 ESTRUCTURA ORGANICA DEL EMISOR... 44 4.1 Estructura Orgánica de la Sociedad...44 4.2 Miembros que Conforman la Junta Directiva...45 4.3 Mecanismos para Garantizar la Independencia de los Miembros de Junta Directiva...46 4.4 Cargos de Miembros de Junta Directiva en la Entidad o sus Vinculadas...46 4.5 Funcionarios que Conforman el Nivel Directivo...47 4.6 Revisoría Fiscal...47 4.7 Participación Accionaria en Colpatria de Miembros de Junta Directiva y Funcionarios... 47 4.8 Convenios para Otorgar Participación Accionaria a los Empleados...47 4.9 Situación de Control...48 4.10 Empresas Subordinadas (Filiales)...48 4.11 Sociedades en las cuales Colpatria participa a nombre propio o a través de otra persona...49 4.12 Relaciones Laborales...49 4.13 Código de Buen Gobierno...50 4.14 Provisiones y Reservas para Adquisición de Acciones...50 4.15 Operaciones con Vinculados...50 4.16 Emisiones de Deuda en Circulación...50 4.17 Garantías Reales Otorgadas a Favor de Terceros...51 4.18 Procesos pendientes...51 CAPITULO III... 52 ASPECTOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD DEL EMISOR... 52 5.1 Mercados...52 5.2 Aspectos de Producción y Ventas...54 5.3 Protecciones Gubernamentales...54 CAPÍTULO IV... 55 INFORMACION FINANCIERA... 55 6.1 Capital autorizado, suscrito y pagado...55 6.2 Ofertas públicas de adquisición de acciones...55 6.3 Provisiones y Reservas para Adquisición de Acciones...55 6.4 Política de Dividendos...55 6.5 Generación de Ebitda...59 6.6 Empréstitos u obligaciones convertibles, canjeables o con bonos convertibles en acciones...60 6.7 Principales activos del emisor...60 6.8 Inversiones futuras...66 6.9 Activos fijos...66 6.10 Marcas y Patentes...66 6.11 Protecciones Gubernamentales...66 6.12 Operaciones con Vinculados...67 6.13 Créditos y contingencias...67 6.14 Obligaciones Financieras...67 6.15 Procesos pendientes...68 11
6.16 Valores inscritos en el RNVE...69 6.17 Títulos de deuda en curso...69 6.18 Perspectivas del emisor...69 CAPÍTULO V... 70 Comentarios, Análisis de la Administración sobre los Resultados de la Operación y la Situación Financiera del Emisor... 70 CAPITULO VI... 75 ESTADOS FINANCIEROS... 75 8.1 Estados Financieros 2008-2007...75 8.2 Notas a los Estados Financieros e Informe del Revisor Fiscal 2008-2007...75 8.3 Estados Financieros 2007-2006...75 8.4 Notas a los Estados Financieros e Informe del Revisor Fiscal 2007-2006...75 8.5 Estados Financieros 2006-2005...75 8.6 Notas a los Estados Financieros e Informe del Revisor Fiscal 2006-2005...75 8.8 Estados Financieros Consolidados 2008-2007...76 8.9 Notas a los Estados Financieros Consolidados e Informe del Revisor Fiscal 2008-2007...76 CAPITULO VII... 77 INFORMACIÓN SOBRE RIESGOS DEL EMISOR... 77 TERCERA PARTE ANEXOS... 81 Anexo No 1 : Macro título...81 CUARTA PARTE CERTIFICACIONES... 82 12
GLOSARIO Accionistas Principales: Son los relacionados en el numeral 3.6 del presente Prospecto de información de Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Aceptación de la Oferta: Es la declaración de voluntad irrevocable y unilateral por medio de la cual el suscriptor formula la aceptación de la suscripción de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria, y por lo tanto se obliga a suscribir y pagar los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Administrador de la Emisión: El Depósito Centralizado de Valores de Colombia - DECEVAL S.A., entidad debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia para administrar y custodiar emisiones desmaterializadas de títulos, en virtud del contrato suscrito con Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, administrará y custodiará los bonos bajo el Programa. Afiliada: Significa, en relación con una Persona, otra Persona que la controla, es controlada por, o está sujeta a control común con dicha persona, bien sea directa o indirectamente a través de una o varias Personas intermediarias. Agentes Colocadores: Son las entidades que informarán en el Aviso de Oferta Pública de cada Emisión y ante las cuales podrá efectuarse la suscripción del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria conforme al contrato celebrado por Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A con cada una de ellas. El mecanismo de colocación, será el Underwriting al mejor esfuerzo. Anotación en Cuenta: Es la representación electrónica de los derechos de un tenedor sobre un valor, en el registro contable que lleva un depósito centralizado de valores. Asamblea General de Tenedores de Bonos: Es la asamblea en la cual tienen derecho a participar y votar en ella, por si o por intermedio de su representante, los Tenedores de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. La convocatoria para la Asamblea se hará mediante aviso publicado en el diario La República y/o en el diario de economía y negocios Portafolio y eventualmente en otros periódicos de amplia circulación, con cinco (5) días hábiles de antelación a la reunión. Para efectos de su funcionamiento se dará aplicación a lo previsto en el Contrato de Representación de Tenedores de Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria y en lo no previsto, se dará aplicación a lo dispuesto en la Resolución 400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de Valores, hoy Superintendencia Financiera de Colombia, y a las demás normas que lo modifiquen o sustituyan. Aviso de Oferta Pública: Corresponde al aviso publicado en un diario de amplia circulación nacional en el cual se ofrecen los títulos al público en general, de conformidad con los lineamientos establecidos en el Reglamento y donde se incluyen las características del título. Bonos: Son títulos que representan una parte de un crédito constituido a cargo de una entidad emisora, con un plazo mínimo de un año y con un retorno sobre la inversión representado por una tasa de interés que fija el emisor de acuerdo con las condiciones de mercado, al momento de realizar la colocación de los títulos. Bonos bajo el Programa: Para efectos del presente prospecto se entenderán como los Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados emitidos bajo el programa. 13
Bonos Ordinarios: Son aquellos que confieren a sus tenedores los mismos derechos, de acuerdo con el respectivo contrato de emisión y están garantizados con todos los bienes de la entidad Emisora, sean presentes o futuros. Bonos Subordinados: Son aquellos cuyo pago se encuentra subordinado en caso de liquidación del Emisor, al pago previo del pasivo externo de la sociedad emisora de los valores. Calificadora de Valores: Es la sociedad que debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, se dedica profesionalmente a evaluar el nivel de riesgo de entidades o de los documentos que se transan en el mercado de valores, asignándoles, en consecuencia, una calificación. En este proceso lo es de Value and Risk Ratings SA, Sociedad Calificadora de Valores. Cambio de Control: Significa que i) los Accionistas Principales dejen de ser propietarios directos o indirectos, o de dirigir y controlar la votación y disposición de un número de acciones del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A que otorguen a sus propietarios por lo menos el 51% del total de los votos que puedan ser emitidos en cualquier momento para la elección de miembros de la Junta Directiva del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, o de cualquier otra forma en que dichos Accionistas Principales cesen de controlar el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, o ii) cualquier Persona (o grupo de Personas actuando conjuntamente) distinta a los Accionistas Principales adquiera el control del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, o iii) la Persona o Personas que, en la fecha de emisión del Reglamento de Emisión controlen a los Accionistas Principales, dejen de controlar a dichos Accionistas Principales. Colpatria: Es el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. Contrato: Significa la potestad directa o indirecta de dirigir o de hacer que se dirija la administración o las políticas de una Persona, sea a través del ejercicio del derecho de voto, del ejercicio de derechos otorgados por contrato, o de cualquier otra forma. Controlar y Controlen tienen los significados correlativos a esta definición. Contrato de Depósito y Administración de la Emisión: Es el contrato suscrito entre el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A y Deceval mediante el cual se entrega en depósito y administración los Bonos bajo el Programa. Cupo Global del Programa: Corresponde al valor del cupo con cargo al cual el Emisor puede realizar varias emisiones de uno o más valores mediante oferta pública. Deceval: Es el Depósito Centralizado de Valores de Colombia - DECEVAL S.A., debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, encargado, en virtud del Contrato de Depósito y Administración de la Emisión suscrito con el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, de la administración de los Bonos bajo el Programa. Día Hábil: Es el día distinto de sábados, domingos y festivos en que los establecimientos de crédito deban estar abiertos para efectos comerciales en Colombia. Documentos del Proceso de Emisión: Corresponden a los siguientes documentos: i) el Contrato de Representación de los Tenedores de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria, ii) el Contrato de Administración de la Emisión, iii) el Prospecto de información y Reglamento de Emisión. 14
DTF: Es la tasa de interés calculada y divulgada semanalmente por el Banco de la República, con base en el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas para captación a noventa (90) días de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial. Emisión: Conjunto de valores con características idénticas y respaldados económicamente por un mismo Emisor, con el propósito de ser puestos en circulación y absorbidos por el Mercado Público de Valores. Para efectos de este prospecto significa cada conjunto de Bonos de una o más Series emitidos bajo el Programa con una misma Fecha de Emisión, y que se colocará en uno o varios Lotes con cargo al Cupo Global del Programa. Emisión Desmaterializada: Corresponde a aquella emisión que no requiere de expedición de títulos físicos individuales para respaldar la colocación. En este caso, el emisor suscribe un contrato de depósito de emisiones y entrega un título global (Macrotítulo) el cual ampara una parte o la totalidad de la emisión depositada. De allí en adelante, la suscripción primaria y colocación se realiza mediante anotaciones en cuenta. Emisor: Es el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A en su calidad de emisor de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Fecha de Emisión: Corresponde al día hábil siguiente a la fecha en la cual se publique el primer aviso de Oferta Pública de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Fecha de Expedición: Corresponde a la fecha en la cual se registra y anota en cuenta la suscripción original de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Fecha de Liquidación: Es la fecha en la cual se liquidan el capital y los intereses que deben ser pagados en la Fecha de Pago. Dicha Fecha de Liquidación antecederá en cinco (5) días hábiles a la Fecha de Pago. Fecha de Pago: Corresponde a la(s) fecha(s) en la(s) que de conformidad con el Prospecto de información se realizará el pago de capital e intereses de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Las Fechas de Pago caerán en el mismo día de la Fecha de Emisión pero del respectivo mes y año. Fecha de Suscripción: Corresponde a la fecha en el cual sean colocados y pagados efectivamente por primera vez los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. IBR: Indicador Bancario de Referencia. Tasa de interés de referencia del mercado interbancario colombiano indicativo de los niveles de liquidez del mercado. Inflación: Es una variable económica que mide el crecimiento del nivel general de precios de una economía. Para el caso de Colombia, la inflación es calculada mensualmente por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) en función de una canasta básica de bienes y servicios de consumo para familias de ingresos medios y bajos. Con base en esta canasta, se calcula el Índice de Precios al Consumidos (IPC) y la inflación corresponde a la variación periódica de dicho índice. Información: La información contenida en el presente Prospecto de información procede o tiene como fuente el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, o es de carácter público, salvo que expresamente en cada caso se indique lo contrario. 15
Inversionistas o Tenedores de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria: Son las personas naturales o jurídicas que adquieran en el mercado primario o secundario los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. IPC: Corresponde a la variación neta del Índice de Precios al Consumidor certificado por el DANE para los últimos doce (12) meses, expresada como una tasa efectiva anual. Macrotítulo: Es el título global que representa la Emisión que se depositará en Deceval y que comprende un conjunto de derechos anotados en cuenta respecto de los cuales no se emitirán títulos físicos individuales. Mes: Es un mes calendario. Persona: Significa cualquier persona natural o jurídica, patrimonio autónomo, asociación, joint-venture, fundación o corporación sin ánimo de lucro, autoridad gubernamental o cualquier otra entidad de cualquier naturaleza. Proceso de Emisión de los Bonos: Es el proceso mediante el cual se emiten, se administran y se pagan los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Prospecto de información: Es el documento elaborado por el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. mediante el cual se suministra al mercado la información relativa a los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria, que se ofrecen en forma pública, como parte del Proceso de Emisión de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Registro Nacional de Valores y Emisores: Corresponde al instrumento del Mercado Público de Valores colombiano para la inscripción de documentos e intermediarios que lo conforman. El fundamento de este registro busca mantener un adecuado sistema de información sobre los activos financieros que circulan y los emisores e intermediarios como protagonistas del mercado. El funcionamiento del Registro Nacional de Valores y Emisores está asignado a la Superintendencia Financiera de Colombia, quien tiene la responsabilidad de velar por la organización, calidad, suficiencia y actualización de la información que lo conforma. Reglamento de Emisión o Reglamento: Es el Reglamento del Programa de Emisión y Colocación de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria, el cual fue aprobado por la Junta Directiva del Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A., tal y como consta en el Acta 493 de julio 21 de 2009, en donde se fijan las reglas que rigen dicho Proceso de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria. Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Ordinarios: Es Helm Trust S.A. entidad que en virtud del contrato celebrado con el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A asume el compromiso de vigilar el cumplimiento de las previsiones contenidas en el Reglamento de Emisión y en el Prospecto de información, con fundamento en las certificaciones expedidas por el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. El Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Ordinarios Colpatria ha asumido la obligación de llevar la representación de dichos Tenedores ante el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A y ante las autoridades, y de adelantar las gestiones necesarias para la defensa de sus intereses. Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Subordinados: Es Helm Trust S.A. entidad que en virtud del contrato celebrado con el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A asume el compromiso de vigilar el cumplimiento de las previsiones contenidas en el Reglamento de Emisión y en el Prospecto de información, con fundamento en las certificaciones expedidas por el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. El 16
Representante Legal de los Tenedores de los Bonos Subordinados Colpatria ha asumido la obligación de llevar la representación de dichos Tenedores ante el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A y ante las autoridades, y de adelantar las gestiones necesarias para la defensa de sus intereses. Tasa de Corte: Corresponde a la tasa a la cual se adjudican los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria en la subasta, bien sea para determinar la tasa efectiva que devengarán los bonos, para determinar el precio a pagar por los mismos o la tasa de rentabilidad, cuando la tasa nominal ya ha sido previamente establecida. Esta tasa no podrá sobrepasar la tasa referenciada ofrecida en el aviso de oferta para cada una de las series definidas. Tasa de Referencia: Es la tasa máxima de cada serie sobre la cual se determinará la tasa de corte de la subasta, bien sea para definir la tasa nominal, la tasa de rentabilidad del bono o para definir su precio, de acuerdo con los lineamientos previamente definidos para la subasta. Tasa Efectiva: Corresponderá a la tasa facial del título, la cual se fijará en la colocación del primer lote de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria de acuerdo con el mecanismo de colocación. Una vez se haya establecido la tasa efectiva en cada serie, esta será la misma para las colocaciones de los lotes posteriores de la misma serie, y será la tasa utilizada para descontar los flujos de capital e intereses para determinar el precio de suscripción. La Tasa Efectiva para el caso de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria corresponderá a los intereses que devengarán los bonos y serán pagaderos de acuerdo con la periodicidad de pago definida por el emisor al momento de realizar la oferta. Unidad de Valor Real: Es una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la moneda, con base exclusivamente en la variación del Índice de Precios al Consumidos (IPC) certificada por el DANE, cuyo valor se calculará de conformidad con la metodología que establezca el Consejo de Política Económica y Social (CONPES). En caso de que el CONPES modificase la metodología de cálculo de la UVR, esta modificación no afectará los contratos ya suscritos, ni los Bonos Ordinarios ya colocados en el mercado. Para efectos de liquidaciones, esta unidad se trabajará con cuatro números decimales. Término de las Emisiones: Es el comprendido entre la Fecha de Emisión y hasta diez (10) años después. Valor Nominal: Corresponde a la cantidad de dinero representada en el título al momento de su emisión para cada una de las series. 17
PRIMERA PARTE DE LOS VALORES CAPÍTULO I Características de los Títulos, Condiciones y Reglas de la Emisión 1.1. Emisor El emisor de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados objeto de este Prospecto de información es el Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A, (en adelante Colpatria o el Emisor), con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C. La Dirección General de Colpatria está ubicada en la carrera 7 No. 24-89 piso 10 de Bogotá D.C. 1.2. Generalidades del Programa de Emisión y Colocación El Programa de Emisión y Colocación (en adelante el Programa ) es el medio a través del cual Colpatria estructura con cargo a un Cupo Global la realización de una o varias Emisiones de Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados, a ser ofrecidos mediante Oferta Pública durante un término establecido. La deuda contratada bajo el Programa es únicamente de Colpatria y dichos bonos serán repagados exclusivamente por Colpatria con sujeción a los términos de este Prospecto y las leyes de Colombia. El Programa se desarrollará mediante Emisiones, sujeto a las siguientes condiciones: Los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados no podrán ser ofrecidos dentro de una misma Emisión. Se deberán ofrecer Emisiones independientes para cada uno de estos instrumentos. Cada Emisión tendrá una sola Fecha de Emisión y podrá ser ofrecida y colocada en un Lote mediante una única Oferta Pública o en varios Lotes mediante varias Ofertas Públicas en diferentes momentos. De esta forma, todos los Lotes de cada Emisión deberán tener la misma Fecha de Emisión. Cada Emisión contará con una o varias Series, cada una de las cuales tendrá condiciones financieras particulares, aplicables exclusivamente a la respectiva Serie de la correspondiente Emisión. El monto nominal de cada Emisión será determinado en el primer o único Aviso de Oferta Pública de dicha Emisión. El monto nominal de cada Lote será determinado en su respectivo Aviso de Oferta Pública. La tasa para cada una de las Series de cada Emisión será la misma para cada uno de los Bonos que la conforman. Una o más Emisiones podrán ser emitidas, ofrecidas y/o colocadas en forma simultánea. El Valor Nominal agregado de los Bonos emitidos bajo el Programa, en ningún caso podrá superar el Cupo Global del Programa. El Cupo Global del Programa se disminuirá en el monto de los valores que se oferten con cargo a éste. La parte no ofertada del Programa podrá ser ofrecida en una o varias Emisiones. 18
1.3 Clase de Títulos y Derechos que Incorporan Los títulos objeto de la presente emisión son bonos Ordinarios y/o Subordinados, a la orden y transferibles mediante anotaciones en cuenta, que serán ofrecidos mediante oferta pública. Los Bonos Ordinarios y/o Subordinados emitidos bajo el Programa otorgan a su tenedor el derecho sobre una parte alícuota de un crédito colectivo a cargo de la sociedad emisora, de conformidad con las condiciones establecidas en el Prospecto. Por su parte, el pago de los Bonos Subordinados, en el evento de liquidación del Emisor, quedará subordinado al pago previo del pasivo externo a cargo de la sociedad emisora de los mismos. 1.4 Ley de Circulación La ley de circulación de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria objeto de la presente emisión es a la orden. Por tratarse de títulos desmaterializados, la transferencia de su titularidad se hará mediante anotaciones en cuentas o subcuentas de depósito de los tenedores de Deceval S.A., siguiendo el procedimiento establecido en el Reglamento Operativo de Deceval. Así mismo, los Bonos tendrán mercado secundario directamente entre los Tenedores de Bonos y a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Así mismo y por tratarse de una emisión totalmente desmaterializada, los adquirentes o suscriptores de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria renuncian a la posibilidad de materializarlos. El emisor podrá readquirir los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria emitidos, una vez haya transcurrido un año después de la suscripción de los mismos. Esta operación debe realizarse a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) e implicará la amortización de los títulos readquiridos. La aceptación de los tenedores a la readquisición que ofrezca el emisor es voluntaria y por lo tanto no conlleva para ellos ninguna obligación. Los bonos Ordinarios estarán inscritos en al Bolsa de Valores de Colombia. 1.5 Cantidad de Títulos Ofrecidos (Numero) El número de valores a emitir será el que resulte de dividir el monto efectivamente colocado de cada Emisión sobre el valor nominal de cada bono. 1.6 Valor Nominal e Inversión Mínima El valor nominal de cada Bono Ordinario y/o Subordinado para las series denominadas en COP será de un millón de pesos ($1,000,000.00) y la inversión mínima será el equivalente a un (1) bono. El valor nominal para las series denominadas en UVR será de diez mil (10.000) unidades. El número de valores a emitir será el que resulte de dividir el monto efectivamente colocado de cada Emisión sobre el valor nominal de cada bono. Los tenedores de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados podrán realizar operaciones de traspaso, sólo si estas operaciones incorporan Bonos con valores no inferiores a un millón de pesos colombianos ($1.000.000,oo) para las series denominadas en pesos o diez mil (10.000) unidades para las series denominadas en UVR. Los traspasos se realizarán de acuerdo con el Reglamento de Operaciones de Deceval S.A. 19
1.7 Precio de Suscripción: El precio de suscripción de los Bonos Ordinarios y/o Subordinados Colpatria será su valor nominal. Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a la fecha de emisión, el precio de suscripción para cada serie estará constituido por su valor nominal más los intereses causados y no pagados a la fecha de suscripción. 1.8 Inversión Minima: La inversión mínima será el equivalente a un (1) bono. 1.9 Monto total de la Oferta: El monto de cada una de las Emisiones que se realicen con cargo al Cupo Global, serán definidos en el Aviso de Oferta Pública de cada una de las Emisiones. 1.10 Características de los Bonos 1.10.1 Bonos Ordinarios A continuación se establecen los términos y condiciones generales aplicables a cada una de las Emisiones bajo el Programa. Las condiciones específicas para cada Emisión se complementarán y determinarán en el Aviso de Oferta Pública correspondiente, conforme a lo dispuesto en el reglamento de emisión y colocación y en el presente prospecto. 1.10.1.1. Serie, Plazo y Denominación Las Emisiones de Bonos Ordinarios podrá ser en cinco (5) series: Serie A: Bonos Ordinarios denominados en pesos y con tasa de interés variable atada a la tasa DTF Serie B: Bonos Ordinarios denominados en pesos y con tasa de interés variable atada al IPC Serie C: Bonos Ordinarios denominados en pesos y con tasa de interés variable atada a la tasa IBR Serie D: Bonos Ordinarios denominados en UVR y con tasa de interés fija Serie E: Bonos Ordinarios denominados en pesos y con tasa de interés fija. Los Bonos Ordinarios tendrán una redención de hasta diez (10) años. 1.10.1.2. Rendimiento de los Bonos Serie A Los Bonos Ordinarios Colpatria Serie A devengarán un interés flotante referenciado a la DTF calculada y divulgada semanalmente por el Banco de la República con base en el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas para captación a noventa (90) días de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial, expresada como una tasa nominal anual trimestre anticipado (NATA). El capital será redimido en su totalidad en la fecha de vencimiento de la Serie. 20
Para el cálculo de los intereses de los Bonos Ordinarios Colpatria serie A, se tomará la tasa compuesta por: i) la DTF (NATA) vigente para la semana en la cual se inicie el periodo de intereses correspondientes, más ii) el Margen correspondiente a la Tasa Cupón. Lo anterior dará como resultado la tasa nominal anual trimestre anticipado, a la cual se le calculará su equivalente periodo vencido acorde con la periodicidad de pago de intereses acordada y la cual será aplicada al Capital Vigente para el respectivo periodo. El Margen que se ofrezca sobre la DTF para el cálculo de los intereses, será determinado por el Emisor en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Si por alguna razón la DTF fuese eliminada, ésta será reemplazada por el indicador que sea establecido por el Gobierno Nacional y en la forma en que sea reportado por la entidad que el Gobierno Nacional designase para tal fin. Así mismo, si la DTF utilizada para el cálculo de los rendimientos fuese modificada o corregida por el Banco de la República, ello no dará lugar a reliquidación de los intereses pagados con anterioridad a dicho cambio. Serie B Los Bonos Ordinarios Colpatria Serie B devengarán un interés flotante referenciado a la variación del Índice de Precios al Consumidor Total Nacional (IPC) certificado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) para los últimos doce (12) meses y su capital será redimido totalmente al vencimiento de la Serie. Para el cálculo de los intereses de los Bonos Ordinarios Colpatria serie B, se tomará la tasa compuesta por: i) el último dato oficial de la variación de doce (12) meses del IPC Total Nacional publicado por el DANE correspondiente al mes del final del periodo de causación de intereses, más ii) el margen correspondiente. El Margen que se ofrezca sobre el IPC para el cálculo de los intereses, será determinado por el Emisor en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La tasa efectiva anual base se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula: Tasa Efectiva Anual Base (%) = [(1 + IPC%)*(1 + Margen%)] - 1 La tasa efectiva anual base deberá convertirse en su equivalente semestre vencido, según sea pactado en cada caso, y dicha tasa se aplicará al saldo de capital de los bonos, utilizando para ello la siguiente fórmula: Tasa de Rendimiento Periodo (%) = [(1 + Tasa Efectiva Anual Base (%)^(n/base)] - 1 Donde n corresponde a : El número de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha del primer pago de intereses. El número de días transcurridos entre el último pago de intereses y la fecha del siguiente pago de intereses. Base : 360 0 365 Según sea definido en el Aviso de Oferta Pública. Si por alguna razón el IPC fuese eliminado, éste será reemplazado por el indicador que sea establecido por el Gobierno Nacional y en la forma en que sea reportado por la entidad que el Gobierno Nacional designase para tal fin. Así mismo, si el IPC utilizado para el cálculo de los rendimientos fuese modificado o corregido por el DANE, ello no dará lugar a reliquidación de los intereses pagados con anterioridad a dicho cambio. 21
Serie C Los Bonos Ordinarios Colpatria Serie C devengarán un interés flotante referenciado al Indicador Bancario de Referencia (IBR), el cual corresponde a la tasa de interés de corto plazo para el Peso Colombiano, y el cual refleja el precio al cual los agentes participantes en su esquema están dispuestos a ofrecer o captar recursos en el mercado monetario Colombiano. El IBR para efectos de la Serie C está expresado como una tasa de interés nominal. El capital será redimido en su totalidad en la fecha de vencimiento de la Serie. Para el cálculo de los intereses de los Bonos Ordinarios Colpatria serie C, se tomará la tasa compuesta por: i) el IBR Nominal Anual Mes Vencido (NAMV) vigente para la semana en la cual se inicie el periodo de causación de intereses correspondientes, más ii) el Margen correspondiente a la Tasa Cupón. Lo anterior dará como resultado la tasa nominal anual mes vencido, a la cual se le calculará su equivalente en términos efectivos anuales, la cual a su vez será convertida a su equivalente nominal de acuerdo con la frecuencia de pago de intereses y la cual será aplicada al Capital Vigente para el respectivo periodo. El Margen que se ofrezca sobre el IBR para el cálculo de los intereses, será determinado por el Emisor en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de Rendimiento Efectiva Anual (%) = [(1+((IBR NMV + Margen NAMV)/12))^12] -1 Intereses Pagaderos en Pesos = [((1+ Tasa EA %)^(n / Base))-1] * Capital Vigente en Pesos Dónde: n : Corresponde al número de días entre la fecha de inicio del periodo de causación, incluído, y la fecha final del periodo de causación. Base : 360 0 365 Según sea definido en el Aviso de Oferta Pública. Si por alguna razón el IBR fuese eliminado, éste será reemplazado por el indicador que sea establecido por el Gobierno Nacional y en la forma en que sea reportado por la entidad que el Gobierno Nacional designase para tal fin. Así mismo, si el IBR utilizado para el cálculo de los rendimientos fuese modificado o corregido por el Banco de la República, ello no dará lugar a reliquidación de los intereses pagados con anterioridad a dicho cambio. Serie D Los Bonos Ordinarios Colpatria Serie D devengarán intereses remunerados a tasa fija en UVR, pagaderos en moneda legal colombiana. El capital será redimido en su totalidad en la fecha de vencimiento de la Serie. Para el cálculo de los intereses de los Bonos Ordinarios Colpatria serie D, se tomará al final de cada periodo de causación de intereses el Capital Vigente denominado en UVR y se multiplicará por el valor de la UVR vigente para dicha fecha, multiplicado a su vez por la Tasa Cupón en su equivalente periodo vencido de acuerdo con la modalidad de pago de intereses establecida. Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Intereses Pagaderos en Pesos = [((1+ Tasa Cupón %)^(n / Base))-1] * Capital Vigente en Pesos * UVR 22