UNIVERSIDAD DE VALLADOLID Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Departamento de Economía Financiera y Contabilidad MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas (2º ciclo) Curso 2005-2006 Prof. Félix J. López Iturriaga
Carácter de la asignatura: Optativa. Número total de créditos: 6 (4 5 créditos teóricos y 1 5 prácticos). Requisitos: Son de aplicación los requisitos necesarios para el acceso al segundo ciclo de la titulación, salvo en los casos en que se elija la asignatura dentro de la oferta de libre configuración. Periodo lectivo: Primer cuatrimestre Descriptor BOE: El marco institucional del sistema financiero: Mercados, activos e intermediarios. Política monetaria y regulación financiera. Mercados monetarios y de capitales. Los mercados de productos derivados y sus instrumentos. Intermediarios financieros. Descripción de la asignatura: Concebida como parte integrante de la especialización de aquellos alumnos que desean orientarse hacia la dirección financiera de la empresa o se hallan interesados en la actuación de las instituciones financieras, la asignatura constituye una aproximación a la descripción y funcionamiento de las diversas entidades financieras y de los mercados en los que operan. En este sentido, se trata de proporcionar al alumno los conocimientos básicos sobre las entidades financieras que configuran el sistema financiero español (entidades de crédito, compañías de seguros, fondos de pensiones y otros intermediarios financieros financieros), sobre los mercados monetarios y de capitales que funcionan en nuestro país y sobre los medios financieros disponibles. No obstante, la perspectiva de estudio de la asignatura no se circunscribe al ámbito nacional, extendiéndose igualmente al análisis de las relaciones banca-industria a una escala internacional, efectuándose una clasificación y estudio del sistema financiero de los diversos países. Objetivos: Además de proporcionar los mencionados conocimientos sobre cualquier sistema financiero genéricamente considerado y, particularmente, sobre el sistema financiero español, la asignatura busca implicar al alumno en el proceso de transmisión de conocimientos y fomentar procedimientos de trabajo que complementen la tarea desarrollada en el aula. De este modo, está prevista la posibilidad de elaboración de trabajos y la celebración de un seminario a fin de facilitar la participación de aquellos alumnos que voluntariamente lo deseen, así como la revisión y presentación de las noticias que, concernientes a la materia de la asignatura, vayan apareciendo en los medios de comunicación. Sistema de evaluación: El principal elemento de evaluación viene dado por el examen de la asignatura que tendrá lugar inexcusablemente, salvo en los casos previstos en el artículo 9 del Reglamento de Ordenación Académica de la Universidad de Valladolid, el día 10 de febrero de 2006 (7 de septiembre de 2006 en el caso de la convocatoria extraordinaria). Esas pruebas constarán de varias cuestiones de respuesta breve y, para
aprobar la asignatura, es preciso obtener el 50% de la puntuación total del examen. No obstante, existe también la posibilidad de celebrar un seminario, cuya participación es totalmente voluntaria por parte de los alumnos. En ese seminario se expondrán y discutirán los trabajos previamente elaborados, ya sea individualmente, ya sea en grupos de hasta un máximo de tres personas. Los alumnos que opten por esta vía y aquellos que se hayan acogido a la revisión y presentación de las noticias de prensa recibirán una calificación comprendida entre 1 y 1 25 y su nota final se determinará multiplicando dicha calificación por la del examen, sin perjuicio de otras formas de evaluación en el aula que permitan una mejor asimilación de los contenidos y una visión global de la asignatura. PARTE I: INTRODUCCIÓN TEMA 1: CARACTERÍSTICAS GENERALES DE UN SISTEMA FINANCIERO 1.1. Concepto, características y funciones de un sistema financiero. 1.2. Activos financieros. 1.3. Intermediarios financieros. 1.4. Mercados financieros. TEMA 2: EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2.1. Evolución histórica del sistema financiero español. 2.2. Estructura del sistema financiero español. 2.3. Tendencias recientes del sistema financiero español. 2.4. Sistema financiero español y Unión Económica y Monetaria Europea. PARTE II: LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS TEMA 3: EL BANCO DE ESPAÑA 3.1. Antecedentes históricos y régimen actual. 3.2. Órganos de gobierno y organización administrativa. 3.3. Funciones del Banco de España. TEMA 4: LAS ENTIDADES DE CRÉDITO 4.1. El sistema crediticio. 4.2. La banca. 4.3. Las cajas de ahorro. 4.4. Las cooperativas de crédito. 4.5. El Instituto de Crédito Oficial. 4.6. Los establecimientos financieros de crédito. 4.7. Entidades de dinero electrónico TEMA 5: OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS 5.1. Compañías de seguros 5.2 Fondos de pensiones 5.3 Sociedades de garantía recíproca 5.4 Sociedades y fondos de capital-riesgo 5.5 Otros intermediarios y auxiliares financieros
PARTE III: LOS MERCADOS FINANCIEROS TEMA 6: LOS MERCADOS MONETARIOS 6.1. Concepto y características generales 6.2. El mercado interbancario 6.3. El mercado de deuda del Estado 6.4. El mercado de renta fija no estatal 6.5. El mercado de títulos hipotecarios TEMA 7: EL MERCADO DE CAPITALES 7.1. Características institucionales. 7.2. El mercado primario 7.3. El mercado secundario 7.4. Instituciones de inversión mobiliaria colectiva TEMA 8: LOS MERCADOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 8.1. Los contratos de futuros y de opciones. 8.2. El mercado español de futuros financieros PARTE IV: SISTEMA FINANCIERO Y ACTIVIDAD ECONÓMICA TEMA 9: SISTEMA FINANCIERO Y ACTIVIDAD ECONÓMICA 9.1. Clasificación de los sistemas financieros. 9.2. Sistemas financieros y finanzas de empresa. 9.3. Sistemas financieros y sectores reales. BIBLIOGRAFÍA: Bibliografía básica: ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES, (2000): Guía del sistema financiero español. Confederación Española de Cajas de Ahorro. MORAL BELLO, C. (2000): Los mercados financieros. International Technical & Financial Institute. PAREJO, J.A., CUERVO, A. y CALVO, A., RODRÍGUEZ SÁIZ L. (2004): Manual de sistema financiero español. Ariel. Barcelona. Bibliografía complementaria ALLEN, F. y GALE, D. (2001): Comparing financial systems. MIT Press. Cambridge. BAHILLO, M.E.; GALAS, M.C. y PÉREZ, M.C. (2004): Productos y servicios financieros y de seguros. Paraninfo. BERGLÖF, E. (1991): Corporate control and capital structure: Essays on property rights and financial contracts. Stockholm School of Economics. Estocolmo. BLACK, S.W. y MOERSCH, M. (Ed.) (1998): Competition and convergence in financial markets. The German and Anglo-American models. Elsevier. Amsterdam.
CASILDA BÉJAR, R.; LAMOTHE FERNÁNDEZ, P. y MONJAS BARROSO, M. (1996): La banca y los mercados financieros. Alianza Editorial. CÓRDOBA BUENO, M. (2003): Análisis financiero. Renta fija: fundamentos y operaciones. Thompson. DEMIRGÜC-KUNT, A. y LEVINE, R. (2001): Financial structure and economic growth: a cross-country comparison of banks, markets, and development. MIT Press. Cambridge GARCÍA MORA, J. y VALERO, F.J. (Eds.) (2003): 1987-2003. Integración económica y financiera de España. Analistas Financieros Internacionales. GUITIÁN, M. y VARELA, F. (2000): Sistemas financieros ante la globalización. Pirámide. HIERRO ANIBARRO, S. (2001): El nuevo mercado de valores tecnológicos. Civitas. MARTÍN, J.L. y TRUJILLO, A. (2004): Manual de mercados financieros. Thomson. MARTÍNEZ FERNÁNDEZ, A. y MORAL BELLO, C. (2000): Aspectos prácticos de los mercados financieros. International Technical & Financial Institute. ONTIVEROS, E. y VALERO, F.J. (1997): Introducción al sistema financiero español. Civitas. ORTEGA DÍAZ, M.I. (1998): El mercado bursátil en España: Un análisis de su dimensión. Civitas. PAMPILLÓN FERNÁNDEZ, F. (2003): Ejercicios de sistema financiero español. Editorial Dykinson. PEINADO GRACIA, M. L. (1999): Los mercados financieros españoles y la UEM. Civitas. SOLEY SANS, J. (2000): El sistema financiero y su encuentro con la empresa. Ediciones Deusto. Bilbao. SOLDEVILLA, E. (1999): Los fondos de inversión. Gestión y valoración. Pirámide. VERA SANTANA, F.L. (2000): Guía para el mercado de valores en España. Mercados, valores y regulación. Civitas. VAITILINGAM, R. (2001): La guía Financial Times para entender las páginas financieras. Prentice Hall. VILARIÑO SANZ, A. (2001): Sistema financiero español. Akal. VV.AA. (2000): El futuro de la intermediación financiera. Papeles de Economía Española, nº 84-85.