Presente y desafíos del mercado eléctrico en Uruguay #MercadoEléctrico Mayo 2017 Seguinos en Twitter: @Objetiva_UY Nuestra firma no asume responsabilidad alguna por las decisiones que se puedan tomar en base a los contenidos de esta presentación, ni siquiera ante la eventualidad de un error de transcripción de información estadística divulgada por terceras partes. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin autorización escrita de Deloitte S.C.
En los últimos diez años se duplicó la capacidad de generación eléctrica en Uruguay, con un fuerte avance de la energía renovable
Potencia instalada por fuente En MW 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 Total 4.095 Solar Eólica Biomasa Hidro Térmica 2010 2016 Solar 0% 2% Eólica 2% 30% Biomasa 8% 10% Hidro 57% 38% Térmica 33% 21% Total 100% 100% 0 2000 2004 2008 2012 2016 Fuente: Dirección Nacional de Energía y relevamientos propios
La potencia instalada descansa mayormente en fuentes variables pero supera ampliamente los picos de consumo
4.500 Carga máxima y potencia instalada En MW Carga máxima mensual Potencia instalada de fuente térmica convencional Potencia instalada de fuentes renovables (variable) 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 ~ 2.000 MW 1.500 1.000 500 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fuente: Dirección Nacional de Energía y relevamientos propios
La transformación del mercado eléctrico vino de la mano de una mayor presencia de emprendimientos privados, que hoy aportan casi un tercio de la generación
Producción eléctrica por generador En GWh Potencia instalada por generador En MW 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 Privados 30% Salto Grande 38% UTE 32% Salto Grande 23% 2016 4.095 MW UTE 44% Privados 33% 0 2009 2011 2013 2015 2017# # Año móvil a Marzo de 2017 Fuente: ADME, Dirección Nacional de Energía y relevamientos propios
Actualmente hay más de 40 generadores privados despachando electricidad a la red
Producción eléctrica de generadores privados En GWh 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 Solar Eólica Cantidad de generadores 2009 2016 Mar-17 Solar 0 4 5 Eólica 2 30 31 Biomasa 3 10 10 Total 5 44 46 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 # Biomasa # Año móvil a Marzo de 2017 Fuente: ADME
Los proyectos eólicos se han asentado en el sur del país, mientras que la energía fotovoltaica emerge en el litoral
Distribución geográfica de generadores eólicos y fotovoltaicos Parques en operación, marzo 2017 Generadores eólicos Generadores fotovoltaicos
El consumo de electricidad también ha subido, pero en la última década lo hizo a un menor ritmo que el PIB
Consumo de electricidad En GWh Consumo de electricidad / PIB Índice 1980=1 12.000 10.000 2006-2016 3,2% prom. anual 2,0 1,8 8.000 6.000 4.000 1,6 1,4 2.000 1,2 0 1986 1992 1998 2004 2010 2016 Fuente: UTE 1,0 1986 1992 1998 2004 2010 2016
A partir de la mayor base de generación, Uruguay se transformó en exportador neto de electricidad a la región
Balance comercial de electricidad con la región En GWh Importaciones Exportaciones Saldo 2.000 1.000 0 7% de la producción -1.000-2.000-3.000 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Fuente: Dirección Nacional de Energía y Administración del Mercado Eléctrico
Las exportaciones de electricidad sumaron US$ 65 millones el año pasado, con mucha disparidad pero un precio medio mejor que en 2015
Exportaciones de energía eléctrica a la región En millones de US$ 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Precio promedio US$/MWh 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 153 13 115 14 30 101 37 7 86 Fuente: Banco Central del Uruguay
Sin mayor demanda interna, la generación solo puede seguir subiendo en forma sostenible si Uruguay explota con precios rentables su capacidad de interconexión con la región
Producción eléctrica y demanda de electricidad por semestre En GWh Consumo interno* Exportaciones Producción 7.000 16% 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2009.I 2010.I 2011.I 2012.I 2013.I 2014.I 2015.I 2016.I 2017.I# * Incluye consumo residencial, no residencial y pérdidas # Semestre móvil a Marzo de 2017 Fuente: ADME
Han bajado los costos de generación térmica y el precio spot, pero cada vez es más la energía que se comercializa a través de contratos (PPAs)
Costo variable de generación térmica US$/MWh Precio spot US$/MWh Prom. mensual Ventas de energía según modalidad 2010 450 400 350 Máximo 300 250 Tope: 250 US$ / MWh 96% 4% 300 200 2015 250 200 150 2% 150 Mínimo 100 100 50 50 0 0 Mar-11 Mar-13 Mar-15 Mar-17 Mar-11 Mar-13 Mar-15 Mar-17 Fuente: ADME 98% Contratos (ventas de privados a UTE) Mercado Spot
El precio que pagó UTE por sus PPA con privados promedió unos US$ 70/MWh en 2016
Precio de la energía eléctrica contemplado en PPAs - 2016 US$/MWh 135 Precio promedio por fuente 115 95 75 55 Cada burbuja indica una convocatoria / licitación. El tamaño de la burbuja corresponde al volumen de electricidad producido en 2016 por los generadores de cada convocatoria. 35 0 1 2 3 4 Eólica Solar Biomasa
Los costos de abastecimiento de UTE se encuentran en los menores niveles en varios años
1.800 1.600 1.400 1.200 Costo de abastecimiento de la demanda (CAD) y cifra de compra de bienes y servicios en cuentas fiscales de UTE Millones de US$ Costo de abastecimiento de la demanda Compras de bienes y servicios 3,4% del PIB 1.000 800 1,2% del PIB 600 400 200 0 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 N/D Fuente: UTE y MEF
La tarifa residencial en términos reales se encuentra hoy en los mismos niveles que hace tres años pero es casi 20% menor que a inicios de esta década
Tarifa residencial de la energía eléctrica en Uruguay (*) Base Marzo 2010=100 Promedio mensual 130 120 110 100 90 80 70 60 Índice en términos reales 130 120 110 100 90 80 70 60 Índice en dólares corrientes (*) Promedio que incluye tarifas residenciales simples, de consumo básico y de doble horario. Fuente: Dirección Nacional de Energía
La comparación regional en dólares deja a Uruguay con la tarifa de energía eléctrica más elevada
Tarifa residencial de la energía eléctrica en Uruguay y la región US$/MWh Promedio mensual Uruguay Argentina Brasil 350 350 350 300 Simple 300 300 250 250 250 200 200 200 150 Promedio (*) 150 150 100 100 100 50 50 50 0 0 0 (*) Promedio que incluye tarifas residenciales simples, de consumo básico y de doble horario Fuente: Dirección Nacional de Energía y SEG Ingeniería
La baja en el costo de abastecimiento permitió una recomposición de la rentabilidad de UTE, que ahora supera el costo de la deuda pública
Resultado del ejercicio de UTE En millones de dólares Resultado de UTE como % del patrimonio 500 400 407 12% 8% 9,9% 300 200 100 4% 0% 4,4% promedio 1990-2016 0-4% -100-200 -300-400 1991 1996 2001 2006 2011 2016-8% -12% 1991 1996 2001 2006 2011 2016 Patrimonio en millones de US$ 1.067 2.053 2.348 2.477 4.870 4.238 Fuente: Elaboración propia en base a balances de UTE
En 2016 UTE pagó dividendos a rentas generales por el equivalente a 0,4% del PIB
Pago de dividendos de UTE Millones de dólares % del patrimonio de UTE % del PIB 250 US$ 6% 0,7% 224: 5,3% 200 150 100 5% 4% 3% 2% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2% 0,4% 50 1% 0,1% 0 2000 2004 2008 2012 2016 Fuente: Elaboración propia en base a balances de UTE 0% 2000 2004 2008 2012 2016 0,0% 2000 2004 2008 2012 2016
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