CREDIT SUISSE GROUP Paradeplatz 8 Apartado postal CH-8070 Zúrich Suiza Teléfono +41 844 33 88 44 Fax +41 44 333 88 77 media.relations@credit-suisse.com Comunicado de prensa Credit Suisse Group obtiene unos beneficios netos de 2,6 millardos de CHF en el primer trimestre de 2006 Zúrich, 2 de mayo de 2006 Credit Suisse Group ha obtenido unos beneficios netos de 2,604 millardos de CHF en el primer trimestre de 2006, un aumento del 36% frente a los 1,910 millardos de CHF del primer trimestre de 2005. Los nuevos fondos netos generados en el primer trimestre de 2006 ascienden a 31,1 millardos de CHF. El Grupo ha registrado una rentabilidad de los fondos propios (ROE) del 24,4%, con un ROE 27,4% en el negocio bancario y del 15,0% en el negocio de seguros. Según Oswald J. Grübel, CEO de Credit Suisse Group, "el primer trimestre de 2006 ofreció un excelente entorno para empezar a operar como banco global integrado. El sentimiento positivo del mercado se ha traducido en una intensa actividad de los clientes en nuestras divisiones Investment Banking, Private Banking y Asset Management, y nos hallamos bien posicionados para sacar partido de las condiciones favorables de negociación. Estoy muy satisfecho con nuestro rendimiento como banco integrado en los tres primeros meses del año. Cifras principales en millones CHF 1. er Trim. 2006 4. Trim. 2005 1. er Trim. 2005 Variación en % Variación en % vs 4. Trim. 20051.er Trim. 2005 Ingresos netos 21.779 14.138 16.897 54 29 Gastos generales 7.686 7.693 6.116 0 26 Beneficios netos 2.604 1.103 1.910 136 36 Rentabilidad de los fondos propios: Grupo 24,4% 11,2% 20,6% - - Rentabilidad de los fondos propios: Banca 27,4% 10,8% 22,9% - - Rentabilidad de los fondos propios: Seguros 15,0% 11,4% 12,0% - - Beneficios netos por acción (CHF) 2,31 0,98 1,64 - - Cuota de núcleo de capital (nivel 1) (final trimestre) 10,8% 11,3% 12,1% - - Nueva estructura organizativa Credit Suisse Group ha ajustado su estructura organizativa efectiva a partir del 1 de enero de 2006, para reflejar el lanzamiento del nuevo banco global integrado. En el marco de la nueva estructura, el Grupo dispone de un segmento organizativo separado para cada una de sus tres divisiones bancarias Investment Banking, Private Banking y Asset Management, y un segmento organizativo individual para el negocio de seguros, es decir, Winterthur. La nueva estructura organizativa está en vigor desde el primer trimestre de 2006.
página 2/8 Resultados del segmento bancario de Credit Suisse Group en millones CHF 1. er t. 2006 4. t. 2005 1. er t. 2005 Variación en % Variación en % vs 4. t. 2005 vs 1. er t. 2005 Investment Ingresos netos 5.757 3.735 3.994 54 44 Banking Gastos generales 4.248 3.462 3.081 23 38 Beneficios de operaciones continuas, antes de impuestos 1.564 286 932 447 68 Private Ingresos netos 3.110 2.716 2.539 15 22 Banking Gastos generales 1.810 1.711 1.581 6 14 Beneficios de operaciones continuas, antes de impuestos 1.308 1.026 974 27 34 Asset Ingresos netos 756 757 614 0 23 Management Gastos generales 520 516 406 1 28 Beneficios de operaciones continuas, antes de impuestos 234 241 208 (3) 13 Segmento Investment Banking El segmento Investment Banking ha obtenido en el primer trimestre de 2006 unos ingresos récord de sus operaciones continuas antes de impuestos de 1,564 millardos de CHF, cifra que supone un incremento del 68% frente al primer trimestre de 2005. Los ingresos netos también han experimentado un nivel récord, creciendo un 44% frente al mismo periodo de 2005 gracias a los ingresos sustancialmente más elevados en banca de inversión y en negociación, impulsados básicamente por la mayor actividad de los clientes. Los gastos generales del segmento se han incrementado en un 38% frente al primer trimestre de 2005, debido principalmente a las remuneraciones más elevadas en función de los resultados mejorados. La relación ingresos/gastos ha mejorado en 2,0 puntos porcentuales hasta situarse en un 53,5%, frente al 55,5% en el año completo 2005. En comparación con el cuarto trimestre de 2005, los beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos se han incrementado en 1,278 millardos de CHF. Este aumento significativo es atribuible principalmente al crecimiento de los ingresos netos en un 54%. Los gastos generales han aumentado un 23% frente al trimestre anterior, sobre todo debido a las remuneraciones más elevadas en función de los resultados mejorados, parcialmente compensados por la reducción de otros gastos. Investment Banking ha registrado en el primer trimestre de 2006 un margen de beneficios antes de impuestos del 27,2%, un aumento de 3,9 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005 y de 19,5 puntos porcentuales frente al trimestre anterior. El rendimiento del capital riesgo económico promedio antes de impuestos en el primer trimestre de 2006 se ha situado en un 42,0%, frente al 35,8% en el primer trimestre de 2005 y al 10,3% en el trimestre anterior. Investment Banking ha registrado en el primer trimestre de 2006 una liberación neta de provisiones para riesgos crediticios por un importe de 55 millones de CHF, lo que refleja el continuo entorno crediticio favorable para prestamistas. En el primer trimestre de 2005, las liberaciones netas ascendieron a 19 millones de CHF, y en el trimestre anterior, a 13 millones de CHF. Segmento Private Banking El segmento Private Banking ha obtenido en el primer trimestre de 2006 excelentes beneficios de sus operaciones continuas antes de impuestos de 1,308 millardos de CHF, un 34% más que en el primer trimestre de 2005. Los ingresos netos han crecido un 22% frente al primer trimestre de 2005, debido principalmente al aumento significativo de comisiones y honorarios, con lo que el segmento ha demostrado su capacidad de rentabilizar la intensa actividad de los clientes y un mercado vigoroso. Los gastos generales han aumentado un 14% frente al primer trimestre de 2005, reflejando principalmente los gastos
página 3/8 más elevados por remuneraciones basadas en el rendimiento, así como los gastos de personal relacionados con las iniciativas estratégicas de crecimiento. En comparación con el cuarto trimestre de 2005, los beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos han aumentado un 27%, reflejando una mejora del 15% de los ingresos netos y un aumento del 6% de los gastos generales. En el primer trimestre de 2006, Private Banking ha registrado una liberación neta de provisiones para riesgos crediticios por un importe de 8 millones de CHF, frente a una liberación neta de 16 millones de CHF en el primer trimestre de 2005 y de 21 millones de CHF en el trimestre anterior. El negocio Wealth Management, que forma parte de Private Banking, ha obtenido en el primer trimestre de 2006 unos beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos de 963 millones de CHF, un aumento del 50% frente al primer trimestre de 2005 y del 37% frente al trimestre anterior. El margen de beneficios antes de impuestos para el primer trimestre de 2006 se sitúa en un 43,2%, cifra que corresponde a un incremento de 5,5 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005 y de 5,6 puntos porcentuales en comparación con el trimestre anterior. El negocio Corporate & Retail Banking, que forma parte de Private Banking, ha registrado en el primer trimestre de 2006 unos beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos de 345 millones de CHF, un aumento del 4% frente al primer trimestre de 2005 y del 7% frente al trimestre anterior. Ello equivale a un margen de beneficios antes de impuestos del 39,1%, cifra que supone un retroceso de 0,5 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005 y un aumento de 1,1 puntos porcentuales en comparación con el trimestre anterior. Corporate & Retail Banking ha obtenido en el primer trimestre de 2006 un rendimiento antes de impuestos sobre el capital riesgo económico promedio del 48,4%, cifra que equivale a un aumento de 6,6 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005 y de 6,0 puntos porcentuales frente al trimestre anterior. Segmento Asset Management El segmento Asset Management ha registrado en el primer trimestre de 2006 unos beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos de 234 millones de CHF, cifra que supone un incremento del 13% frente al primer trimestre de 2005. Los ingresos netos han aumentado un 23% frente al mismo periodo de 2005, principalmente debido a los ingresos más altos en gestión patrimonial y mayores ganancias en private equity. Los gastos generales han aumentado un 28% frente al primer trimestre de 2005, debido a las remuneraciones más elevadas basadas en el rendimiento, a los más altos gastos por comisiones, a los costes relacionados con la reorganización del negocio Asset Management y a los gastos en relación con la implementación de la marca y los gastos de publicidad correspondientes. En comparación con el cuarto trimestre de 2005, los beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos han disminuido un 3%, reflejando unos ingresos netos estables y un aumento marginal de los gastos generales. Asset Management ha generado en el primer trimestre de 2006 un margen de beneficios antes de impuestos del 31,0%, cifra que supone una reducción de 2,9 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005 y de 0,8 puntos porcentuales frente al trimestre precedente. La relación gastos/ingresos del segmento ha aumentado en 2,7 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005, hasta un 68,8%, y en 0,6 puntos porcentuales en comparación con el trimestre anterior. Nuevos fondos netos El negocio Wealth Management ha obtenido en el primer trimestre de 2006 nuevos fondos netos de 14,5 millardos de CHF, cifra que equivale a una tasa de crecimiento anualizada del 8,4%. Esta fuerte generación de activos ha estado impulsada por nuevos fondos provenientes de Suiza, Europa y EE.UU.
página 4/8 Asset Management ha registrado nuevos fondos netos de 17,0 millardos de CHF, atribuibles principalmente a productos del mercado monetario, de renta fija, productos con soluciones que abarcan múltiples categorías de activos e inversiones alternativas efectuadas principalmente en EE.UU. y Europa. En conjunto, Credit Suisse Group ha registrado en el primer trimestre de 2006 nuevos fondos netos de 31,1 millardos de CHF. Al 31 de marzo de 2006, los patrimonios administrados del Grupo ascendían a 1.553,6 millardos de CHF, cifra que equivale a un incremento del 4,7% frente al 31 de diciembre de 2005. Winterthur En relación con el negocio de seguros, Oswald J. Grübel ha comentado que Winterthur ha confirmado la fortaleza de su negocio en el primer trimestre de 2006, mejorando adicionalmente su rendimiento de explotación y obteniendo un crecimiento significativo del volumen de negocios total, a la vez que ha reducido sus gastos generales. Con miras al futuro seguimos apostando por un aumento de la eficiencia y de la productividad a fin de aprovechar todo el valor que ofrece este negocio. Resultados del segmento Winterthur en millones CHF 1. er t. 2006 4. t. 2005 1. er t. 2005 Variación en % Variación en % vs 4. t. 2005 vs 1. er t. 2005 Ingresos netos 10.915 6.381 9.485 71 15 Gastos generales 1.051 1.099 1.085 (4) (3) Beneficios de operaciones continuas, antes de impuestos 505 482 418 5 21 Winterthur ha registrado en el primer trimestre de 2006 unos beneficios de las operaciones continuas antes de impuestos de 505 millones de CHF, cifra que supone un aumento del 21% frente al primer trimestre de 2005 y que refleja las continuas mejoras operacionales. Las primas brutas suscritas en el primer trimestre de 2006 ascienden a 10,657 millardos de CHF, cifra que equivale a un incremento del 7% frente al primer trimestre de 2005. El volumen de negocios total se sitúa en 12,737 millardos de CHF, un incremento del 11%. Este crecimiento es atribuible al negocio de Life & Pensions, en el que el volumen de negocios total ha crecido un 18% como consecuencia del incremento en un 13% del negocio tradicional, sobre todo en Suiza, y del crecimiento del 39% de los productos con carácter de inversión, sobre todo en el Reino Unido. El rendimiento neto de las inversiones procedente de las pólizas tradicionales de vida y de no-vida ha disminuido en el primer trimestre de 2006 en 0,5 puntos porcentuales, situándose en un 4,8%, frente al primer trimestre de 2005, cifra que refleja el nivel inferior de las plusvalías realizadas. Los gastos generales de Winterthur han disminuido un 3% en el primer trimestre de 2006 frente al mismo periodo de 2005, principalmente debido al descenso de los gastos de adquisición. El negocio de Life & Pensions ha registrado una tasa de coste del 4,2%, cifra que representa una mejora de 1,6 puntos porcentuales frente al primer trimestre de 2005, debido al fuerte crecimiento del volumen de negocios total y a la reducción de gastos. El negocio Non-Life ha registrado un ratio combinado del 93,5%, cifra que supone una mejora de 3,2 puntos porcentuales frente al mismo periodo de 2005, debido a un desarrollo de siniestros generalmente favorable. Los beneficios de Winterthur de las operaciones descontinuadas, netos de impuestos, se sitúan en 23 millones de CHF, debido principalmente a las ganancias obtenidas de la venta de la sucursal canadiense, Citadel General Assurance Company, en el primer trimestre de 2006. Los beneficios netos en el primer trimestre de 2006 ascienden a 357 millones de CHF, cifra que equivale a un incremento del 42% frente al primer trimestre
página 5/8 de 2005 y que representa un rendimiento del 15,0% sobre los fondos propios, un aumento de 0,3 puntos porcentuales. Perspectivas El crecimiento global parece dispuesto a seguir su marcha a lo largo de 2007. Credit Suisse Group no espera un aumento sustancial de los tipos de interés antes de finales de año. Cuenta con un dólar estadounidense estable frente a las principales monedas. Información Media Relations Credit Suisse, teléfono +41 844 33 88 44, media.relations@credit-suisse.com Investor Relations Credit Suisse, teléfono +41 44 333 71 49, investor.relations@credit-suisse.com Para más información sobre los resultados de Credit Suisse Group correspondientes al primer trimestre de 2006 remitimos al Informe del 1 er trimestre de 2006 del Grupo, así como a la presentación para analistas y la prensa, que están a disposición en Internet en: www.credit-suisse.com/results Credit Suisse Group Credit Suisse Group es una empresa global líder del área de servicios financieros con sede principal en Zúrich. Credit Suisse el negocio bancario de Credit Suisse Group ofrece a sus clientes de todo el mundo servicios de Investment Banking, Private Banking y Asset Management. Ofrece asesoramiento especializado, amplias soluciones y productos innovadores a empresas, clientes institucionales y clientes privados acaudalados en todo el mundo, así como a particulares en Suiza. A Credit Suisse Group pertenece asimismo Winterthur, una aseguradora universal suiza con actividades en mercados internacionales seleccionados. Credit Suisse Group opera en más de 50 países y ocupa a una plantilla de unos 63.000 empleados. Las acciones nominativas de Credit Suisse Group (CSGN) se cotizan en Suiza y, en forma de American Depositary Shares (CSR), en Nueva York. En www.credit-suisse.com encontrará más información sobre Credit Suisse Group y Credit Suisse. En www.winterthur.com encontrará más información sobre Winterthur. Cautionary statement regarding forward-looking information This press release contains statements that constitute forward-looking statements. In addition, in the future we, and others on our behalf, may make statements that constitute forward-looking statements. Such forward-looking statements may include, without limitation, statements relating to our plans, objectives or goals; our future economic performance or prospects; the potential effect on our future performance of certain contingencies; and assumptions underlying any such statements. Words such as believes, anticipates, expects, "intends and plans and similar expressions are intended to identify forward-looking statements but are not the exclusive means of identifying such statements. We do not intend to update these forward-looking statements except as may be required by applicable laws. By their very nature, forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties, both general and specific, and risks exist that predictions, forecasts, projections and other outcomes described or implied in forward-looking statements will not be achieved. We caution you that a number of important factors could cause results to differ materially from the plans, objectives, expectations, estimates and intentions expressed in such forward-looking statements. These factors include (i) market and interest rate fluctuations; (ii) the strength of the global economy in general and the strength of the economies of the countries in which we conduct our operations in particular; (iii) the ability of counterparties to meet their obligations to us; (iv) the effects of, and changes in, fiscal, monetary, trade and tax policies, and currency fluctuations; (v) political and social developments, including war, civil unrest or terrorist activity; (vi) the possibility of foreign exchange controls, expropriation, nationalization or confiscation of assets in countries in which we conduct our operations; (vii) the ability to maintain sufficient liquidity and access capital markets; (viii) operational factors such as systems failure, human error, or the failure to properly implement procedures; (ix) actions taken by regulators with respect to our business and practices in one or more of the countries in which we conduct our operations; (x) the effects of changes in laws, regulations or accounting policies or practices; (xi) competition in geographic and business areas in which we conduct our operations; (xii) the ability to retain and recruit qualified personnel; (xiii) the ability to maintain our reputation and promote our brands; (xiv) the ability to increase market share and control expenses; (xv) technological changes; (xvi) the timely development and acceptance of our new products and services and the perceived overall value of these products and services by users; (xvii) acquisitions, including the ability to integrate successfully acquired businesses; (xviii) the adverse resolution of litigation and other contingencies; and (xix) our success at managing the risks involved in the foregoing. We caution you that the foregoing list of important factors is not exclusive; when evaluating forward-looking statements, you should carefully consider the foregoing factors and other uncertainties and events, as well as the risks identified in our most recently filed Form 20-F and reports on Form 6-K furnished to the US Securities and Exchange Commission.
página 6/8 Presentación de los resultados de Credit Suisse Group del primer trimestre de 2006 a través de transmisión audiovisual por Internet y conferencia telefónica Fecha Martes, 2 de mayo de 2006 Hora Ponente 10.00 CEST / 09.00 BST / 04.00 EST Renato Fassbind, Chief Financial Officer de Credit Suisse Group La presentación será en inglés. Transmisión por Internet www.credit-suisse.com/results (audio) Teléfono Europa: +41 91 610 5600 Reino Unido: +44 207 107 0611 EE. UU.: +1 866 291 4166 Referencia: Credit Suisse Group quarterly results Preguntas y respuestas Grabaciones Durante la conferencia telefónica que seguirá a la presentación habrá la posibilidad de hacer preguntas. La grabación de audio por Internet estará a disposición aprox. 3 horas después del evento en: www.credit-suisse.com/results La grabación de teléfono estarán a disposición aprox. una hora después del evento, llamando a: Europa: +41 91 612 4330 Reino Unido: +44 207 108 6233 EE. UU.: +1 866 416 2558 Identificador de la conferencia: 176# Nota Recomendamos marcar tanto para la transmisión audiovisual por Internet como para la conferencia telefónica unos diez minutos antes de que empiece la presentación. En nuestro sitio web encontrará más información y funciones técnicas de ensayo.
página 7/8 Credit Suisse Group financial highlights Change Change in % from in % from in CHF m, except where indicated 1Q2006 4Q2005 1Q2005 4Q2005 1Q2005 Consolidated statements of income Net revenues 21,779 14,138 16,897 54 29 Income from continuing operations before taxes, minority interests, extraordinary items and cumulative effect of accounting changes 4,781 1,686 2,833 184 69 Net income 2,604 1,103 1,910 136 36 Return on equity Return on equity Group 24.4% 11.2% 20.6% Return on equity Banking 27.4% 10.8% 22.9% Return on equity Insurance 15.0% 11.4% 12.0% Earnings per share Basic earnings per share, in CHF 2.31 0.98 1.64 Diluted earnings per share, in CHF 2.21 0.95 1.63 Cost/income ratio Banking 68.4% 78.9% 70.9% Net new assets, in CHF bn 31.1 7.8 15.4 Change in % from in CHF m, except where indicated 31.03.06 31.12.05 31.12.05 Assets under management, in CHF bn 1,553.6 1,484.3 4.7 Consolidated balance sheets Total assets 1,433,621 1,339,052 7 Shareholders equity 42,630 42,118 1 Consolidated BIS capital data Risk-weighted assets 248,116 232,891 7 Tier 1 ratio 10.8% 11.3% Total capital ratio 13.5% 13.7% Number of employees Switzerland Banking 20,026 20,194 (1) Switzerland Insurance 5,878 5,928 (1) Outside Switzerland Banking 23,621 24,370 (3) Outside Switzerland Insurance 12,994 13,031 0 Number of employees (full-time equivalents) 62,519 63,523 (2) Stock market data Share price per registered share, in CHF 73.15 67.00 9 High (closing price) year-to-date, in CHF 78.45 68.50 15 Low (closing price) year-to-date, in CHF 68.25 46.85 46 Share price per American Depositary Share, in USD 55.86 50.95 10 Market capitalization, in CHF m 80,900 75,399 7 Market capitalization, in USD m 61,778 57,337 8 Book value per share, in CHF 38.55 37.43 3 Share information Shares issued 1,247,752,166 1,247,752,166 0 Treasury shares (141,809,733) (122,391,983) 16 Shares outstanding 1,105,942,433 1,125,360,183 (2) Financial calendar Second quarter results 2006 Wednesday, August 2, 2006 Third quarter results 2006 Thursday, November 2, 2006
página 8/8 Consolidated statements of income (unaudited) Change Change in % from in % from in CHF m 1Q2006 4Q2005 1Q2005 4Q2005 1Q2005 Interest and dividend income 12,555 11,560 8,808 9 43 Interest expense (9,685) (9,132) (5,760) 6 68 Net interest income 2,870 2,428 3,048 18 (6) Commissions and fees 4,271 4,096 3,237 4 32 Trading revenues 4,311 1,814 1,828 138 136 Realized gains/(losses) from investment securities, net 358 261 421 37 (15) Insurance net premiums earned 8,204 4,478 7,596 83 8 Other revenues 1,765 1,061 767 66 130 Total noninterest revenues 18,909 11,710 13,849 61 37 Net revenues 21,779 14,138 16,897 54 29 Policyholder benefits, claims and dividends 9,372 4,786 7,984 96 17 Provision for credit losses (60) (27) (36) 122 67 Total benefits, claims and credit losses 9,312 4,759 7,948 96 17 Insurance underwriting, acquisition and administration expenses 998 979 1,029 2 (3) Banking compensation and benefits 4,472 3,982 3,296 12 36 Other expenses 2,211 2,729 1,791 (19) 23 Restructuring charges 5 3 0 67 Total operating expenses 7,686 7,693 6,116 0 26 Income from continuing operations before taxes, minority interests, extraordinary items and cumulative effect of accounting changes 4,781 1,686 2,833 184 69 Income tax expense 860 85 627 37 Minority interests 1,316 511 301 158 337 Income from continuing operations before extraordinary items and cumulative effect of accounting changes 2,605 1,090 1,905 139 37 Income/(loss) from discontinued operations, net of tax 23 13 (9) 77 Extraordinary items, net of tax (24) 0 0 Cumulative effect of accounting changes, net of tax 0 0 14 Net income 2,604 1,103 1,910 136 36 in CHF m 1Q2006 4Q2005 1Q2005 Basic earnings per share, in CHF Income from continuing operations before cumulative effect of accounting changes 2.31 0.97 1.64 Income/(loss) from discontinued operations, net of tax 0.02 0.01 (0.01) Extraordinary items, net of tax (0.02) 0.00 0.00 Cumulative effect of accounting changes, net of tax 0.00 0.00 0.01 Net income available for common shares 2.31 0.98 1.64 Diluted earnings per share, in CHF Income from continuing operations before cumulative effect of accounting changes 2.21 0.94 1.63 Income/(loss) from discontinued operations, net of tax 0.02 0.01 (0.01) Extraordinary items, net of tax (0.02) 0.00 0.00 Cumulative effect of accounting changes, net of tax 0.00 0.00 0.01 Net income available for common shares 2.21 0.95 1.63 The accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements are an integral part of these statements. Credit Suisse Group Quarterly Report Q1/2006