BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL INFORME AGROECONÓMICO Nº57 Semana del 29/10/2013 al 05/11/2013 D.I.A. DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA
Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Relación insumo producto En octubre, la relación insumo producto subió para todos los ítems considerado respecto de septiembre para soja, maíz y sorgo. El incremento, refleja los menores precios de los granos en el mercado disponible. Se necesita una mayor cantidad de quintales de grano para comprar una determinada cantidad de insumos. Por el contrario, la relación para trigo cae en todos los insumos como consecuencia del incremento en el precio del cereal del 6,1%. Los precios de los fertilizantes fosforados en dólares experimentaron leves caídas, mientras que los precios del resto de los insumos subieron o se mantuvieron estables. Cuadro I. Relación InsumoProducto Cultivo Insumos (Precios no incluyen IVA) 2012/2013 Octubre Campaña 2013/2014 Septiembre Octubre Variación mensual % Variación intercampaña % Urea qq/tn 28,4 11,3 10,8 4,8% 60,1% Semilla qq/ kg 1,4 1,0 1,0 5,8% 28,4% TRIGO Fosfato Diamónico qq/tn 32,7 14,3 13,1 8,7% 56,3% Glifosato qq/ lt 16,8 8,8 8,7 1,0% 47,6% Gasoil qq/ lt 5,5 2,5 2,3 8,3% 53,4% Flete qq/ km 0,8 0,3 0,3 7,7% 59,2% Urea qq/tn 35,9 32,6 35,5 8,9% 9,2% Semilla qq/bolsa 6,7 7,6 8,9 16,8% 13,3% MAÍZ Fosfato Diamónico qq/tn 41,4 41,1 43,0 4,5% 0,5% Glifosato qq/ lt 21,2 25,3 28,7 13,2% 19,2% Gasoil qq/ lt 6,9 7,3 7,7 4,9% 5,9% Flete qq/ km 1,0 0,9 1,0 5,6% 7,1% Urea qq/tn 15,9 15,2 15,8 3,8% 4,3% Semilla qq/ kg 1,5 1,8 1,9 2,8% 19,4% SOJA Fosfato Monoamónico qq/tn 18,5 19,2 19,3 0,4% 3,5% Glifosato qq/ lt 9,4 11,8 12,7 8,0% 25,7% Gasoil qq/ lt 3,1 3,4 3,4 0,1% 11,7% Flete qq/ km 0,4 0,4 0,4 0,7% 2,0% Urea qq/tn 35,5 34,1 35,9 5,3% 3,9% Semilla qq/25 kg 6,9 8,7 9,1 4,3% 26,0% SORGO Fosfato Monoamónico qq/tn 41,4 43,0 43,8 1,9% 4,0% Glifosato qq/ lt 21,0 26,5 29,0 9,5% 26,3% Gasoil qq/ lt 6,8 7,7 7,8 1,5% 12,2% Flete qq/ km 1,0 1,0 1,0 2,1% 1,6% Fuente: Revista Márgenes Agropecuarios y Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 2 de 11
Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba En el cuadro I, puede observarse la relación para los principales cultivos de la provincia y los insumos más importantes. En relación a la campaña pasada, la relación insumo producto cayó para trigo en todos los ítems por el fuerte incremento que sufrió el precio del cereal en los últimos meses. Sin embargo, es de esperar que esta situación se revierta en diciembre del corriente y enero de 2014 cuando comience la cosecha. Los contratos a futuro del trigo en esos dos meses se negocian a U$S 263 y U$S 260 por tonelada respectivamente. En el caso del sorgo, la soja y el maíz, la caída se observó en la urea, ya que el precio de la misma superó la caída observada en los granos. En septiembre se requerían 32,6 quintales de maíz para comprar una tonelada de urea, mientras que en octubre esa relación aumenta a 35,5 quintales, lo cual evidencia el menor precio del cereal y el mayor precio del fertilizante. Comparando con la campaña pasada, en octubre de 2012, la relación era de 35,9. Relación insumo producto para TRIGO Relación insumo producto para MAÍZ 35 30 25 20 15 2012/2013 2013/2014 45 40 35 30 25 20 2012/2013 2013/2014 10 15 05 00 qq/tn qq/ kg qq/tn qq/ lt qq/ lt qq/ km Urea Semilla Fosfato Diamónico Glifosato Gasoil Flete 10 05 00 qq/tn qq/bolsa qq/tn qq/ lt qq/ lt qq/ km Urea Semilla Fosfato Diamónico Glifosato Gasoil Flete Relación insumo producto para SOJA Relación insumo producto para SORGO 25 45 20 15 2012/2013 2013/2014 40 35 30 2012/2013 2013/2014 25 10 20 15 05 10 05 00 qq/tn qq/ kg qq/tn qq/ lt qq/ lt qq/ km Urea Semilla Fosfato Monoamónico Glifosato Gasoil Flete 00 qq/tn qq/25 kg qq/tn qq/ lt qq/ lt qq/ km Urea Semilla Fosfato Monoamónico Glifosato Gasoil Flete Fuente: Revista Márgenes Agropecuarios y Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 3 de 11
U$S/tn U$S/tn U$S/tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Precios FOB oficiales y FAS Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) Precio de mercado ($/tn) Relación precio de mercado FAS teórico Trigo 0,0% 220,2 1.289,1 2.700* 2,09 Maíz 205 0,5% 151,7 888,1 998** 1,12 Soja 525 1,1% 326,7 1.912,2 2.024** 1,06 *Disponible MATba**Cámara Rosario Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba. Evolución de los precios en los últimos 30 días 3 Precio FOB diario de trigo 04/10/201305/11/2013 215 Precio FOB diario de maíz 04/10/201305/11/2013 210 2 205 205 5 Precio FOB diario de soja 04/10/201305/11/2013 540 530 525 520 510 Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP Precios FOB del aceite y la harina de soja Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) Aceite de Soja 941 1,7% 639,9 3.745,9 Pellets de Soja 2 4,6% 341,4 1.998,3 Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP Página 4 de 11
U$S/tn U$S/Tn U$S/Tn U$S/Tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Evolución de los precios FOB mensuales 400 Precio FOB Trigo Mensual 3 Precio FOB Maíz Mensual 3 2 2 202 Promedio 188 1 Promedio 145 1 0 Precio FOB Soja Mensual Precio relativo SojaMaíz Mensual 700 3, 600 0 400 533 3,00 2, 2,64 Promedio 304 2,00 Promedio 2,13 1, 0 1,00 Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP. 1600 Precio FOB aceite y harina de Soja Mensual 1400 1 0 941 800 600 400 515 0 Aceite de soja Harina de soja Fuente: Elaborado en base a datos de MAGyP Página 5 de 11
U$S/tn U$S/tn U$S/tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado de Chicago En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo Diciembre 13 241,0 9,3 3,7% Marzo 14 245,2 9,3 3,6% Maíz Diciembre 13 167,3 2,8 1,6% Marzo 14 171,5 3,4 2,0% Soja Noviembre 13 462,7 7,3 1,5% Enero 14 459,4 7,5 1,6% Aceite de Soja Diciembre 13 907,2 4,0 0,4% Enero 14 913,8 4,2 0,5% Harina de Soja Diciembre 13 433,0 19,8 4,4% Enero 14 426,3 16,8 3,8% Fuente: Elaborado en base a datos de CME Group Evolución de los precios en los últimos 30 días Precio diario trigo Chicago* 04/10/201305/11/2013 Precio diario maíz Chicago* 04/10/201305/11/2013 265 179 260 177 255 175 2 173 245 240 235 251 171 169 167 174 230 165 485 Precio diario soja Chicago* 04/10/201305/11/2013 480 475 470 465 460 455 465 4 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: Elaboración propia en base a datos de CME Group Página 6 de 11
U$S/tn U$S/tn U$S/Tn Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Evolución de los precios mensuales 4 400 Precio futuro de trigo* Mercado de Chicago mensual 3 Precio futuro de maíz* Mercado de Chicado mensual 3 2 253 2 1 Promedio 163 1 Promedio 132 173 Precio futuro de soja* Mercado de Chicago mensual 700 600 0 472 400 Promedio 289 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: Elaboración propia en base a datos de CME Group Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo BA Diciembre 13 255,5 1,5 0,6% BA Enero 14 253 2,2 0,9% Maíz Ros Diciembre 13 172,8 2,3 1,3% Ros Abril 14 160,0 1,5 0,9% Soja Ros Enero 14 339,9 2,9 0,8% Ros Mayo 14 296,5 0,7 0,2% Fuente: Elaborado en base a datos de MATba Página 7 de 11
Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo U$S Diciembre 13 260 3,0 1,1% Marzo 14 271 0,5 0,2% Maíz U$S Diciembre 13 172 1,5 0,9% Abril 14 160 2,0 1,2% Soja U$S Enero 14 340 2,9 0,8% Mayo 14 297 0,0 0,0% Cotización del dólar Banco Nación Fuente: Elaborado en base a datos de Rofex 05/11/2013* 29/10/2013* 05/11/2012* Variación Semanal Variación anual Compra 5,915 5,854 4,730 1,04% 25,1% Venta 5,955 5,894 4,770 1,03% 24,8% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana. Fuente: Elaborado en base a datos del Banco Nación. Cotización del dólar futuro ROFEX 05/11/2013 29/10/2013 Variación Semanal Diciembre 13 6,224 6,184 0,65% Enero 14 6,382 6,335 0,74% Febrero 14 6,525 6,475 0,77% Abril 14 6,845 6,799 0,68% Mayo 14 7,000 6,960 0,57% Junio 14 7,199 7,157 0,59% Fuente: Elaborado en base a datos de ROFEX Relación de monedas Mensual 0,85 Relación euro por dólar 6,00 Relación peso por dólar 5,83 0,80 5, 0,75 5,00 0,70 0,65 0,60 0,73 4, 4,00 3, 3,00 Página 8 de 11
Millones de U$S Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Relación Real por dólar Relación Yuan por dólar 2, 2,40 2,30 2,20 2,10 2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1, 2,19 6,90 6,70 6, 6,30 6,10 5,90 6,12 Fuente: Elaborado en base a datos de BCRA y Banco Central Europeo Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales 25.000 20.000 Liquidación de divisas Acumulado hasta el 1 de Noviembre 19.428 19.424 17.713 20.239 20.932 15.000 14.847 14.543 10.000 8.190 9.413 10.218 10.614 5.000 0 3 4 5 6 7 8 9 2010 2011 2012 2013 Fuente: Elaborado en base a datos de CIARACEC Diferencial de precios Evolución en los últimos 30 días 76% Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 04/10/2013 05/11/2013 105% Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 04/10/2013 05/11/2013 97% 75% 74% 74% % 95% 73% 90% 72% 71% 70% 69% 85% 80% 75% 70% Página 9 de 11
Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba 310% Diferencial del precio TRIGO 04/10/2013 05/11/2013 290% 270% 2% 230% 210% 190% 170% 1% 186% 169% Diferencial del precio (Bs, As /Chicago) Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) ROEs aprobados Acumulados hasta el 5 de noviembre En toneladas 2013 2012 Variación anual MAIZ 9.398.673,12 15.684.816,28 6.286.143,2 SOJA 7.857.104,30 5.770.013,57 2.087.090,7 TRIGO.955,00 11.790.395,18 11.739.440,2 ACEITE DE SOJA 4.223.787,57 3.008.685,75 1.215.101,8 SUBPRODUCTOS DE SOJA 19.110.873,15 18.915.042,00 195.831,1 Fuente: Elaborado en base a datos de USCESI 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 ROES (En Tn) Acumulados hasta el 5 de Noviembre 0 MAIZ SOJA TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 2012 2013 Fuente: Elaborado en base a datos de USCESI Página 10 de 11
Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba DIFERENCIA ENTRE DISPONIBLE Y POSICIONES FUTURAS 5 de noviembre de 2013 En U$S/tn TRIGO (Buenos Aires/MATBA) MAIZ (Rosario/ROFEX),0,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 Disponible nov13 dic13 abr14 may14 10,0 12,0,0 1,0,0 2,0 101,4 197,9,4 193,4 187,9 169,4 4,0 2,0 2,0 4,0 2,0 SOJA (Rosario/ROFEX) 30,00 20,00 Disponible nov13 dic13 ene14 may14 21,6 20,6 17,6 10,00 0,0 (10,00) (20,00) (30,00) 25,9 Fuente: Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 11 de 11