El sector agro industrial frente a una nueva oportunidad

Transcripción

1 El sector agro industrial frente a una nueva oportunidad Juan Manuel Garzón 14 de Diciembre Fundación Mediterránea Economía de la agro industria: Factores claves 1. Clima Posibilidad de cambiar No, exógeno 2. Precios relativos internacionales 3. Precios relativos internos (tipo de cambio, impuestos, restricciones al comercio, etc.) 4. Infraestructura económica (rutas, energía, laboratorios, mercados, etc.) 5. Política inserción externa No, exógeno Si, a corto plazo Si, a mediano y largo plazos Si, a mediano y largo plazos 1

2 Economía de la agro industria: Factores claves 1. Clima 2. Precios relativos internacionales 3. Precios relativos internos (tipo de cambio, impuestos, restricciones al comercio, etc.) 4. Infraestructura económica (rutas, energía, laboratorios, mercados, etc.) 5. Política inserción externa Posibilidad de cambiar No, exógeno No, exógeno Si, a corto plazo Si, a mediano y largo plazos Si, a mediano y largo plazos 215 con el precio de la soja más bajo de los últimos 14 años (nivel productor, en relación a otros bienes) En $ / tonelada. A precios de noviembre Precio Productor (FAS Rosario) en poder de compra canasta de bienes

3 Renta (teórica) del productor propietario (margen neto por hectárea) Zona Núcleo $2.3 por hectárea ciclo 2/21 $2.25 por hectárea ciclo 214/215 Los precios relativos internos de la agroindustria distorsionados por: 1. Carga tributaria (derechos de exportación básicamente) Se reduce por eliminación de DE en todos los productos menos soja (baja gradual) 2. Intervención de mercados (maíz, trigo, carnes) Desaparece por eliminación de ROE s 3. Tipo de Cambio Real Se intentará subir 3

4 Derechos de exportación vigentes hasta 14/12/215 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Derechos de exportación vigentes desde 14/12/215 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 4

5 Reducción de carga fiscal según productos (millones de $, valores de 215) $33.6 millones Soja en silo-bolsas clave para recuperar recaudación y reservas 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Ventas acumuladas de Soja 88% 72% Se estima que al 3 de noviembre quedaba un 28% de la cosecha 14/15 sin vender, unas 17 millones de toneladas Ciclos 25/212 Ciclo 213/214 Ciclo 214/215 5

6 Cuánta soja puede salir al mercado hasta el ingreso de la nueva cosecha? Sube un 3% Stocks de cierre Se mantienen stocks al nivel campaña previa Bajan un 3% Stocks de cierre Stocks de arrastre Soja remanente ciclo 214/ Oferta disponible (1 de diciembre 215) Stocks de cierre (31 de marzo 216) Ventas diciembre 215-marzo Precio FOB Soja (US$ / tonelada) Ingreso divisas (millones US$) Transferencia de productores y agroindustria de Córdoba al fisco nacional en concepto de Derechos de Exportación en período 22/ En millones de pesos a precios de

7 14 años de aporte al fisco nacional en concepto de Derechos de Exportación Monto transferido por Córdoba $ (a precios de 215) Producto Bruto Geográfico de Córdoba 215 (estimado) $ El deterioro de los números del campo explica la situación de sus proveedores Ventas de Maquinaria Agrícola Cosechadoras Sembradoras 23/28 29/

8 Ventas nacionales de maquinaria agrícola: Nacional vs Importada Nacional Cosechadoras Sembradoras 23/28 29/ Importada Cosechadoras Sembradoras 23/28 29/ Por eliminación de DE y baja 5 pp en «complejo soja» Córdoba recupera proxy $6.4 millones en Agro-Industria 25. Transferencia Córdoba DE 215 (estimado) En millones de pesos Transferencia 215 escenario sin cambios Transferencia 215 escenario con cambios Diferencia Compleo Manisero Girasol y derivados Maíz y Sorgo Trigo y derivados Soja y derivados Se recuperan unos $64 millones 8

9 Tipo de cambio real con Brasil. $ por real (ajustados por inflación, a precios de 215) 7, 6, 5,4 6, 6,2 5,9 5,9 5,8 5,6 5, 4, 3, 3,7 3,7 3,5 2,4 2,5 2,2 4,6 4,4 4,7 4,4 4,1 4,2 3,6 3,4 3, 3,1 3,1 3,1 3, 2,7 2,4 2,5 2,6 2, 1,, ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 Tipo de cambio real con Estados Unidos. $ por dólar (ajustados por inflación, a precios de 215) 3, 25, 2, 24,2 21,3 2,9 19,619,5 17,8 15, 15,4 15,8 13,5 1, 8,6 8,8 8,9 9,2 9,6 9,9 11,8 1,7 1,4 11,1 1,21,11,11,1,1,9,9 9,8 9,7 9,7 9,6 5,, ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 9

10 Los costos de transporte (granos) se encuentran un 75% más altos en US$ que en USA y Brasil 4 Flete camión US$ por tonelada (215) Viaje 32 Km. 37, , 2,4 23, Estados Unidos Brasil Argentina (TCO) Argentina (TCP) Nota: Tarifas sugeridas (FECOTAC, FADEEAC) en caso de Argentina. Tipo de cambio oficial $9.5. Tipo de cambio paralelo 15.5$. Una baja de los costos de transporte en dólares beneficiaría relativamente más a regiones alejadas de los puertos Impacto del flete sobre precio Rosario Maíz y Soja según distancia a puerto (215)* 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 4,8% 38,4% 31,6% 23,6% 18,9% 2,1% 15,3% 15,5% 11,6% 7,5% 1 Km 2 Km 3 Km 4 km 5 km Distancia a puerto Rosario Incidencia sobre Precio Maíz (Rosario) Incidencia sobre Precio Soja (Rosario) *Con precios de granos y tarifas sugeridas de octubre

11 Escenarios posibles en granos (situación previa a las elecciones) Escenario más cercano al actual Zona Malena Sur de Córdoba- Productor arrendatario 11

12 Eliminación de DE + Corrección Cambiaria valoriza transables: surgen ganadores y perdedores? PROVEEDORES BIENES DE CAPITAL Sembradoras, Cosechadoras, Implementos, Otros PROVEEDORES DE INSUMOS Agroquímicos, Fertilizantes, Combustibles, PROVEEDORES DE SERVICIOS SS Financieros, Profesionales, I nformática, I&D, Transporte, etc. Granos Productores de animales, leche cruda y huevo Granjas aves, tambos, feed lots, etc. Productores de Alimentos Aceites, Harinas, aditivos, sustitutos cárnicos y lácteos, bebidas, otros Productores de Bioenergía Bio-Etanol y Biodiesel Mercado interno Mercado Externo Eliminación de DE + Corrección Cambiaria valoriza transables: surgen ganadores y perdedores? Productores de animales, leche cruda y huevo Granjas aves, tambos, feed lots, etc. Productores de Alimentos Aceites, Harinas, aditivos, sustitutos cárnicos y lácteos, otros Productores de Bio-energía Bio-Etanol y Biodiesel EXPORTADORES MERCADO INTERNISTAS COSTOS INGRESOS (P y Q) 12

13 Efectos de la devaluación y la crisis 22 en industria láctea. Distinción según «tipología» de empresa 2% 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % "Exportador puro" "Mercado Interno puro" Industria Aumento de ingresos totales Aumento de costos totales* * En promedio para toda la industria. Fuente: Elaboración propia en base a Lema y Gallacher (24). Comentarios finales 13

14 Se abre una oportunidad para recuperar mercados externos Exportaciones comparadas de maíz (millones de toneladas) 26 Millones de toneladas Argentina Brasil Ucrania 23/25 213/215 Fuente: Elaboración propia en base a USDA. Argentina en el Mercado Mundial Exportaciones comparadas de carne aviar (volúmenes 214) En miles de toneladas Argentina Brasil Estados Unidos Chile 79 Pollo entero fresco Pollo entero congelado Cortes y menudencias frescas Cortes y menudencias congeladas Fuente: Elaboración propia en base a WITS. 14

15 Argentina en el Mercado Mundial Exportaciones comparadas de carne bovina (volúmenes 214) 25 En miles de toneladas res con hueso Argentina Australia Brasil Paraguay Estados Unidos Uruguay Fuente: Elaboración propia en base a USDA. Argentina en el Mercado Mundial Exportaciones comparadas de quesos (volumen promedio anual 212/214) Miles de toneladas Fuente: Elaboración propia en base a WITS. Argentina Estados Unidos Nueva Zelanda Australia 15

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