Compra y Venta de divisas negociadas en el país por el Sistema Financiero privado Nro. 33 Segundo Trimestre 2017 SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA www.bce.ec
Nro. 32; Mayo 2017 Banco Central del Ecuador Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica 2017. Banco Central del Ecuador WWW.BCE.EC Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente. 2
El Banco Central del Ecuador (BCE) recabó de las instituciones del sistema financiero privado -IFI- durante el segundo trimestre de 2017, el siguiente movimiento de divisas1: DIVISAS PESO COLOMBIANO (COP) Cuadro 1. DIVISAS NEGOCIADAS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Y COTIZACIONES PROMEDIO, valor en unidades Valor negociado (a) COMPRAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) Valor negociado (a) VENTAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) 9,130,000 2,952 0.00032 607,021,981,000 204,003,435 0.00034 EURO (EUR) 171,601,053 188,861,228 1.10058 157,080,188 175,091,201 1.11466 NUEVO SOL PERUANO (PEN) - - - 569,676,600 174,000,000 0.30544 YEN JAPONÉS (JPY) 6,336,563,136 56,891,525 0.00898 5,847,322,540 52,747,978 0.00902 FRANCO SUIZO (CHF) RENMINBI YUSN CHINO (CNY) LIBRA ESTERLINA (GBP) DÓLAR CANADIENSE (CAD) NUEVO PESO MEXICANO (MXN) CORONA SUECA (SEK) BAHT TAILANDES (THB) CORONA NORUEGA (NOK) 5,857,019 5,868,044 1.00188 6,126,152 6,251,679 1.02049 25,484,746 3,718,961 0.14593 25,484,746 3,729,757 0.14635 1,532,139 1,945,553 1.26983 1,753,615 2,287,713 1.30457 1,232,149 901,065 0.73130 1,007,538 751,385 0.74576 3,103,442 167,450 0.05396 3,103,442 169,947 0.05476 433,739 48,786 0.11248 433,739 49,866 0.11497 1,622,084 47,611 0.02935 1,622,084 47,810 0.02947 263,349 30,663 0.11643 325,818 38,424 0.11793 TOTAL USD 258,483,838 619,169,196 Como se puede apreciar en el Cuadro 1, la cantidad de divisas negociadas durante el segundo trimestre de 2017 por las instituciones del sistema financiero privado autorizadas a realizar este tipo de transacciones, ascendió a USD 258.5 millones para la compra y USD 619.2 millones para la venta. Si se compara el total de importaciones en valor FOB, realizadas durante el segundo trimestre del año 2017 (USD 4,557.0 millones), con el total de ventas de divisas negociadas en ese mismo período (USD 619.2 millones), estas últimas representaron el 13.6 % del total de importaciones de bienes. 1 En el Ecuador la actividad de compra y venta de monedas que realizan las instituciones del sistema financiero, está regulada por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la base legal que faculta al Banco Central del Ecuador (BCE) a recabar la información de dichas operaciones, es el Articulo 43 Información sobre negociación de divisas distintas del dólar, Sección 2 (del Banco Central del Ecuador), Capítulo 2 (De las entidades), del Código Orgánico Monetario y Financiero, que dispone: Las entidades del sistema financiero nacional autorizadas a negociar en divisas distintas del dólar comunicarán al Banco Central del Ecuador, en la forma y con la periodicidad que la Junta determine, los montos y tipos de cambio de las operaciones que efectúen y le proporcionarán la información que el Banco requiera acerca del movimiento de sus cuentas en divisas. El incumplimiento de esta disposición será sancionado como infracción muy grave de acuerdo con este Código. 3
En el siguiente gráfico se reporta la relación entre la venta de divisas negociadas por el sector privado y el total de importaciones en valor FOB, así como con el total de bienes de consumo en valor FOB. Gráfico 1. RELACIÓN ENTRE TOTAL IMPORTACIONES, BIENES DE CONSUMO Y VENTA DE DIVISAS (Valor FOB, IT 2014 IIT 2017) 8.000 7.000 Millones de USD 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT 2014 2015 2016 2017 TOTAL IMPORTACIONES 6.159 6.565 6.674 7.024 5.788 5.252 4.911 4.496 3.691 3.538 3.954 4.362 4.246 4.557 BIENES DE CONSUMO 1.103 1.305 1.373 1.407 1.184 1.023 1.027 985 790 762 829 989 873 1.022 VENTA DE DIVISAS IFI 548 553 884 634 503 297 473 267 617 733 792 667 516 619 Fuente: IFI y BCE. PREFERENCIAS POR MONEDAS En el segundo trimestre de 2017, los agentes económicos mostraron una mayor preferencia por las siguientes divisas: pesos colombianos, euros, nuevos soles peruanos, yenes japoneses, francos suizos, libras esterlinas y dólares canadienses (Cuadro 1). Las IFI privadas negociaron estas monedas en el mercado nacional e internacional, para atender la demanda de sus clientes. Si se compara la negociación de divisas entre el primero y segundo trimestres de 2017, se observa que las compras de euros, yenes japoneses, francos suizos y dólares canadienses crecieron, mientras que las de pesos colombianos y libras esterlinas disminuyeron. Respecto a las ventas, las de nuevos soles peruanos, pesos colombianos, yenes japoneses, francos suizos y dólares canadienses aumentaron, en tanto que las de euros y libras esterlinas disminuyeron. 4
Cuadro 2. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS IFI PRIVADAS Y VARIACIÓN INTERANUAL (Miles USD y porcentajes) DIVISAS Primer trimestre 2017 Segundo trimestre 2017 Variación internanual Compras Ventas Compras Ventas Compras Ventas EURO (EUR) 179,790.3 212,058.3 188,861.2 175,091.2 5.0% -17.4% NUEVO SOL PERUANO (PEN) - 168,000.0-174,000.0 n/a 3.6% PESO COLOMBIANO (COP) 69,003.2 86,004.3 0.3 204,003.4-100.0% 137.2% YEN JAPONÉS (JPY) 40,030.1 40,522.5 56,891.5 52,748.0 42.1% 30.2% FRANCO SUIZO (CHF) 4,306.4 4,398.4 5,868.0 6,251.7 36.3% 42.1% LIBRA ESTERLINA (GBP) 3,687.8 4,085.1 1,945.6 2,287.7-47.2% -44.0% DÓLAR CANADIENSE (CAD) 378.2 248.7 901.1 751.4 138.3% 202.1% Fuente: Instituciones Financieras (IFI). Las variaciones en la compra y venta de divisas se explican principalmente por la demanda de los agentes económicos para atender el pago de importaciones de bienes de consumo, pagos a proveedores, transferencias personales, obligaciones financieras, inversiones, entre otros. El Gráfico 2 detalla el comportamiento de la negoción de divisas durante el segundo trimestre de 2017, apreciándose la importancia en la negociación de pesos colombianos, euros y de nuevos soles peruanos, en su orden. Gráfico 2. DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS IFI PRIVADAS Millones de USD 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 - Compras Ventas EURO (EUR) 188,9 175,1 PESO COLOMBIANO (COP) - 204,0 NUEVO SOL PERUANO (PEN) - 174,0 YEN JAPONÉS (JPY) 56,9 52,7 FRANCO SUIZO (CHF) 5,9 6,3 LIBRA ESTERLINA (GBP) 1,9 2,3 5
En los Gráficos 3, 4 y 5 se observa el comportamiento mensual de las compras y ventas de las principales monedas negociadas, durante el segundo trimestre de 2017 en el mercado de divisas. Gráfico 3. COMPRA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS IFI PRIVADAS Millones de USD 100,0 50,0 - abr-17 may-17 jun-17 Euro (EUR) 45,8 61,5 81,5 Nuevo Sol Peruano (PEN) - - - Peso Colombiano (COP) 0,0 0,0 - Yen Japonés (JPY) 19,8 20,1 17,1 Libra Esterlina (GBP) 0,7 0,7 0,6 Franco Suizo (CHF) 1,3 3,7 0,8 Fuente: IFI En la compra y venta de divisas, las instituciones financieras son las principales actoras del mercado. Cuando realizan una negociación de divisas, los bancos la efectúan directamente entre sí (con bancos nacionales o extranjeros), utilizando corredores interbancarios o sistemas de negociación electrónicos. Gráfico 4. VENTA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS IFI PRIVADAS Millones de USD 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - abr-17 may-17 jun-17 Nuevo Sol Peruano (PEN) 84,0-90,0 Euro (EUR) 48,8 59,1 67,1 Peso Colombiano (COP) 109,0 17,0 78,0 Yen Japonés (JPY) 17,6 19,3 15,8 Libra Esterlina (GBP) 0,8 0,7 0,8 Franco Suizo (CHF) 1,5 3,8 0,9 6
Algunas instituciones financieras privadas, durante el segundo trimestre de 2017, negociaron divisas originarias de los siguientes países: China, Canadá, México, Suecia, Tailandia y Noruega (Gráfico 5). Gráfico 5. MONEDAS NEGOCIADAS POR LAS IFI PRIVADAS (Miles de USD, Segundo trimestre 2017) COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE IFI PRIVADAS El Cuadro 3, presenta el comportamiento entre las cotizaciones promedio de compra y venta de las principales monedas, negociadas por las instituciones financieras privadas durante el segundo trimestre de 2017. Cuadro 3. COTIZACIÓN PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS, IFI PRIVADAS DIVISAS EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) abr-17 may-17 jun-17 Tendencia COMPRA 1.071192 1.099219 1.118883 VENTA 1.085554 1.116953 1.134740 COMPRA 0.009034 0.008886 0.009024 VENTA 0.009101 0.008915 0.009064 COMPRA 0.992526 0.999779 1.027539 VENTA 1.017050 1.012624 1.059081 COMPRA 1.257838 1.278957 1.273706 VENTA 1.292337 1.313019 1.309334 DÓLAR CANADIENSE (CAD) COMPRA 0.737970 0.728859 0.724621 VENTA 0.743467 0.738464 0.779805 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. 7
COTIZACIONES PROMEDIO DE LAS IFI PRIVADAS Y EL BCE En los Cuadros 4 y 5, se aprecia la relación entre la cotización promedio de compra y venta de monedas negociadas por las instituciones financieras privadas en el mercado internacional y la cotización promedio de compra y venta de monedas que publica diariamente el BCE en su página web. Cuadro 4. COTIZACIONES PROMEDIO COMPRA: IFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE DIVISAS abr-17 may-17 jun-17 Tendencia EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) IFI 1.071192 1.099219 1.118883 BCE 1.069700 1.105510 1.122500 IFI 0.009034 0.008886 0.009024 BCE 0.009090 0.008920 0.009030 IFI 0.992526 0.999779 1.027539 BCE 0.998470 1.014360 1.032450 IFI 1.257838 1.278957 1.273706 BCE 1.260870 1.293540 1.280390 DÓLAR CANADIENSE (CAD) IFI 0.737970 0.728859 0.724621 BCE 0.745990 0.735600 0.750940 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. Cuadro 5. COTIZACIONES PROMEDIO VENTA: IFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE DIVISAS EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) abr-17 may-17 jun-17 Tendencia IFI 1.085554 1.116953 1.134740 BCE 1.069728 1.105532 1.122527 IFI 0.009101 0.008915 0.009064 BCE 0.009090 0.008914 0.009023 IFI 1.017050 1.012624 1.059081 BCE 0.998509 1.014407 1.032494 IFI 1.292337 1.313019 1.309334 BCE 1.260920 1.293597 1.280446 DÓLAR CANADIENSE (CAD) IFI 0.743467 0.738464 0.779805 BCE 0.746016 0.735623 0.750966 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. 8
En el Cuadro 6 consta la cotización promedio de la compra y venta de divisas durante el segundo trimestre de 2017; el spread o diferencia entre la compra y la venta; y, el valor máximo y mínimo en que se negociaron las monedas durante el mencionado período. Cuadro 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS IFI PRIVADAS: SPREAD, MÁXIMO Y MÍNIMO DE VENTA DIVISAS Compra Venta Spread Máximo Mínimo EURO (EUR) 1.100583 1.114661 0.014078 1.134740 1.085554 YEN JAPONES (JPY) 0.008978 0.009021 0.000043 0.009101 0.008915 FRANCO SUIZO (CHF) 1.001882 1.020490 0.018608 1.059081 1.012624 LIBRA ESTERLINA (GBP) 1.269828 1.304570 0.034742 1.313019 1.292337 DÓLAR CANADIENSE (CAD) 0.731296 0.745763 0.014467 0.779805 0.738464 El valor máximo del euro se negoció en junio de 2017 y su valor mínimo en abril de 2017. En la primera semana de abril la cotización del euro para la venta registraba 1.233788 dólares, frente a la de 1.291050 dólares de la última semana de junio de 2017. Las variaciones que han experimentado en el segundo trimestre de 2017 las cotizaciones de compra y venta del dólar canadiense, franco suizo, libra esterlina, euro y yen japonés (Gráficos 6 y 7), son las siguientes: Gráfico 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA 9
Gráfico 7. COTIZACIONES PROMEDIO DE VENTA 10