REPORTE TRIMESTRAL DE OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO Segundo trimestre de 2017
1 Antecedentes - Motivación, importancia y objetivos - Muestra 2 Estudio de Oferta de Crédito 3 Estudio de Demanda de Crédito
I. ANTECEDENTES De acuerdo con las prácticas seguidas por los Bancos Centrales 3, la Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados del Estudio Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD), cuyo objetivo es que se convierta en un complemento a la información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano. El ETOD tiene dos grandes grupos objetivo para ser encuestados: o Ejecutivos senior de las entidades financieras ecuatorianas (EFI), en las que se incluyen: bancos, mutualistas, sociedades financieras y cooperativas, éstas últimas pertenecientes al Sistema Financiero Popular y Solidario. Encuestas que sirven de base para el estudio de la Oferta de Crédito. o Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas, pequeñas y microempresas de las ramas de actividad contenidas en la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la Demanda de Crédito. Para revisar los reportes anteriores, dirigirse a: https://www.bce.fin.ec/index.php/component/k2/item/324- encuesta-trimestral-de-oferta-y-demanda-de-cr%c3%a9dito 3 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
MOTIVACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización del ETOD se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito, es decir, sus niveles de oferta y/o de demanda. Asimismo, se puede identificar la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o demanda, permitiendo conocer el inicio de una posible etapa de ralentización del crédito en la economía o, por el contrario, el relajamiento en las condiciones de acceso al crédito. OBJETIVOS o o o Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito financiero en los distintos segmentos: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos financieros. Complementar el conocimiento sobre el papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico ecuatoriano.
NOTA IMPORTANTE: EL BCE AMPLIÓ LA MUESTRA DE LA ETOD Con el fin de incluir al sector de la economía popular y solidaria, que tiene gran relevancia dentro de la economía nacional, a partir del tercer trimestre de 2013 el BCE amplió la muestra de la ETOD, tanto en la parte de demanda como en la oferta de crédito. Por el lado de la demanda de crédito, la muestra de las grandes empresas se amplió de 800 a 1.000; las PYMES de 700 a 900; además, se incorporaron 384 micro empresas. Para la oferta de crédito se incluyó en la muestra a las cooperativas pertenecientes Sector Financiero Popular y Solidario de los segmentos signados con los números: 1, 2, 3 y 4 1, según la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS). La muestra 2 total cambió de 138 a 178 entidades financieras. A partir del segundo trimestre de 2016, los resultados del estudio de oferta de crédito se presentan segmentados en dos grupos, por un lado los bancos, mutualistas y sociedades financieras, y por otro, las cooperativas. 1 Para mayor información sobre la segmentación de las cooperativas financieras, favor, consultar en la página web de la SEPS http://www.seps.gob.ec/estadisticas?sector-cooperativo 2 Se dejó de encuestar a las sucursales de los bancos, puesto que la información recopilada de sus matrices no difería de la de sus sucursales y en su lugar se acrecentó el número de cooperativas a encuestar.
MUESTRA Oferta de Crédito 4 Bancos = 23 encuestas en casa matriz Mutualistas = 4 Sociedades Financieras = 2 Cooperativas = 149 TOTAL ENCUESTAS = 178 Demanda de Crédito 5 Sector Económico Grandes Pymes Micros TOTAL Sector Industria 350 315 134 799 Sector Comercio 250 225 96 571 Sector Construcción 150 135 58 343 Sector Servicios 250 225 96 571 TOTAL ENCUESTAS 1000 900 384 2.284 4 Se encuesta al total de bancos, mutualistas y sociedades financieras del país. En cuanto a las cooperativas, controladas por la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS), se entrevista al total de ellas de los segmentos 1 y 2; y, a una muestra representativa de los segmentos 3, y 4. 5 Del universo de empresas en el país de los sectores económicos: Industria, Comercio, Construcción y Servicios, las 2.284 empresas encuestadas representan aproximadamente el 7 del total de ventas en cada uno de los sectores analizados.
II. ESTUDIO DE OFERTA DE CRÉDITO
INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO En la pregunta, Cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento i, cada entidad financiera j, en el trimestre t (b i jt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto: Una vez asignada una de estas alternativas a cada entidad financiera, se realiza el conteo de las entidades financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de cambio de la oferta de crédito, se construye de la siguiente manera: Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas en la oferta de crédito.
I I II V I menos restrictivo I I II V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO Bancos, mutualistas y sociedades financieras Durante el segundo trimestre de 2017, los bancos, mutualistas y sociedades financieras (en adelante los bancos) fueron menos restrictivos en el otorgamiento de créditos para los segmentos: Microcrédito, Consumo y Productivo, dado que el saldo entre los bancos menos y más restrictivos, fue positivo. En cuanto al segmento de la Vivienda, el saldo fue nulo. más restrictivo 3 2 1-1 -2-3 -4-5 13% 1 6% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito Cooperativas Durante el segundo trimestre de 2017, las cooperativas de ahorro y crédito (en adelante cooperativas) fueron menos restrictivas en el otorgamiento de créditos para los segmentos: Vivienda, Microcrédito y Consumo, mientras que para el Productivo, el saldo fue nulo. Se destacan los segmentos Consumo y Microcrédito, en los cuales las cooperativas pasaron de ser más restrictivas en el primer trimestre de 2017 a menos restrictivas en el segundo trimestre de 2017. más restrictivo 2 1-1 -2-3 -4-5 6% 4% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
I I II V I I I II V I menos restrictivo I I II V I I I II V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito) Bancos, mutualistas y sociedades financieras Durante el segundo trimestre de 2017, los bancos, en general, fueron menos restrictivos en el monto del crédito y en el plazo del crédito, es decir, los montos para otorgar créditos fueron mayores y los plazos se ampliaron. En la condición de crédito: requerimiento de garantías, los bancos fueron menos restrictivos en el segmento Microcrédito y más restrictivos en el Consumo, mientras que en los demás segmentos el saldo fue nulo, es decir, no se presentaron cambios. más restrictivo 1 6% -4% -9% -14% -19% -24% -29% Tasa de Interés 1 1 - -1-1 -2 Requerimiento de Garantías 13% - 3 Monto del Crédito 2 Plazo del Crédito 2 1 más restrictivo 1-1 -2 7% - -1 7% -3-2
I I II V I I I II V I menos restrictivo I I II V I I I II V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito) Cooperativas de ahorro y crédito Durante el segundo trimestre de 2017, las cooperativas en las condiciones de crédito: tasa de interés, monto y plazo de crédito fueron menos restrictivas o no presentaron cambios (cuando el saldo es nulo) en los cuatro segmentos analizados. Por otro lado, en el requerimiento de garantías, las cooperativas fueron más restrictivas en los segmentos: Productivo y Microcrédito; y menos restrictivas en los segmentos Consumo y Vivienda. más restrictivo 1 - -1-1 -2 Tasa de Interés 8% 3% 1 - -1-1 -2-2 Requerimiento de Garantías 3% 3% - -17% más restrictivo 2 1-1 -2-3 Monto del Crédito 12% 9% 3% 2 1 1 - -1-1 -2 Plazo del Crédito 17% 9% 9% 6%
FACTORES IMPORTANTES QUE EXPLICAN LAS MENORES RESTRICCIONES AL CRÉDITO Bancos, mutualistas y sociedades financieras Los principales motivos por los que los bancos fueron menos restrictivos al momento de otorgar un crédito en el segundo trimestre de 2017, fueron: disminución del riesgo percibido de su cartera de clientes actuales o potenciales, competencia más agresiva de otras entidades financieras y cambios normativos. 10 Segmento Productivo 10 Segmento Consumo 8 67% 8 6 4 2 10 Segmento Vivienda 33% 6 4 2 10 2 1 Segmento Microcrédito 4 3 8 8 6 4 2 6 4 2 4 2 4
I I II V I fortalecimiento I I II V I fortalecimiento INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO EN LAS EFI 6 (nuevas solicitudes de crédito) Bancos, mutualistas y sociedades financieras Los bancos, luego de haber experimentado un debilitamiento de la demanda en tres de los segmentos durante el primer trimestre de 2017, en el segundo trimestre percibieron que vuelve a fortalecerse la demanda de los créditos Productivos, Microcréditos y de Consumo, es decir, aumentaron las solicitudes realizadas a las entidades financieras para la concesión de estos tipos de crédito. La demanda de créditos de Vivienda se mantiene con signo negativo. debilitamiento 4 2-2 -4-6 -8 22% 13% 1-7% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito Cooperativas Las cooperativas durante el segundo trimestre de 2017, experimentaron un fortalecimiento de la demanda en todos los segmentos analizados, en otras palabras, las solicitudes de estos tipos de crédito realizadas a las cooperativas aumentaron, en especial, se percibió un incremento importante en las solicitudes de Microcréditos. debilitamiento 6 4 2-2 -4-6 -8-10 4 32% 23% 17% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 6 En este indicador, valores positivos significan que se percibe un incremento en las solicitudes de crédito en las entidades financieras; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito.
III. ESTUDIO DE DEMANDA DE CRÉDITO
2014.I I I II V I I I II V I 2014.I I I II V I 2014.I I I II V I EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS En el segundo trimestre de 2017, las empresas que solicitaron nuevos créditos pertenecieron en mayor proporción a las ramas: Industria y Comercio, con el 1, cada una; las de Construcción y Servicios, que alcanzaron un 7%, cada una. Este comportamiento de las empresas se mantiene para el grupo de las grandes y Pymes. Para el caso de las micro empresas, sobresalen las de Construcción. 3 2 2 1 1 Total Empresas según Ramas 1 1 7% 7% 3 3 2 2 1 1 Empresas Grandes según Ramas 22% 2 8% 9% 2 Empresas Pymes según Ramas 2 Empresas Micros según Ramas 2 2 1 1 1 1 6% 4% 1 1 1 8% 7% 8%
PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON? Las principales razones por las que las empresas no solicitaron créditos durante el segundo trimestre de 2017, fueron: no existió necesidad de financiamiento, la empresa se financió con sus propios recursos o ya posee un crédito vigente; este comportamiento se mantiene desde el segundo trimestre de 2010. Cabe señalar, que dentro del sector de la Construcción, otra de las razones por las que las empresas no solicitaron crédito, obedecería a que la situación actual de sus negocios no les permitió hacerlo. 5 Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Construcción 4 38% 34% 4 3 32% 3 3 2 1 3% 4% 18% 2 1 3% 6% 14% 1 5 4 3 36% Empresa Sector Industria 5 4 4 39% Empresa Sector Servicios 3 3 2 1 4% 18% 2 1 3% 4% 12%
2014.I I I II V I 2014.I I I II V I 2014.I I I II V I 2014.I I I II V I DESTINO DEL CRÉDITO De las empresas que solicitaron créditos, en todas las ramas, la mayoría los destinaron a capital de trabajo. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/Adquisición de activos, excepto para las empresas de Construcción, pues estas lo destinaron, en segundo lugar, para la Reestructuración/Pago de deudas. Por otro lado, solo un 3% de las empresas de la Industria lo utilizaron para las Operaciones de comercio exterior, durante el segundo trimestre de 2017. 10 9 8 7 6 5 4 Capital de Trabajo 8 77% 67% 48% 4 3 3 2 2 1 1 Inversión / Adquisición de activos 26% 16% 1 39% 34% 29% 24% 19% 14% 9% 4% - Reestructuración / Pago de deudas 33% 2 8% 4% 8% 7% 6% 4% 3% 2% - Operaciones de Comercio Exterior 3% 7 Cuando las empresas pertenecientes a las ramas de Construcción y Servicios adquieren créditos, la mayoría de las veces no los destinan para Operaciones de comercio exterior, por el giro mismo de sus negocios.
2014.I I I II V I I I II V I 2014.I I I II V I 2014.I I I II V I EMPRESAS CON DIFICULTADES PARA PAGAR SUS DEUDAS En el segundo trimestre de 2017, del total de empresas, las de la rama de la Construcción siguen siendo las que más dificultades tuvieron para pagar sus deudas (2); comportamiento que se repite en el grupo de las grandes, pymes y micro empresas. Los porcentajes más altos de empresas que poseen dificultades para pagar sus deudas se presentan en el grupo de las micro empresas, donde estas superan el 2 en todas las ramas en el segundo trimestre de 2017. 4 3 3 2 2 1 1 Total Empresas según Ramas 2 2 18% 16% 4 4 3 3 2 2 1 1 Empresas Grandes según Ramas 22% 13% 12% 7% 4 3 3 2 2 1 1 Empresas Pymes según Ramas 26% 26% 23% 19% 4 3 3 2 2 1 1 Micro empresas según Ramas 34% 3 28% 2
I I II V I I I II V I I I II V I 2014.I I I II V I EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE En promedio, el 17% de las empresas pertenecientes a las cuatro ramas de actividad económica analizadas, consideraron al segundo trimestre de 2017, como un buen momento para endeudarse; despuntan las empresas de Comercio e Industria con el 22% cada una (Gráfico de la derecha). Dentro del grupo de las grandes empresas sobresalen las de la Comercio (3), seguidas de las de la Industria (29%), donde la mayor cantidad de empresas consideraron que el segundo trimestre de 2017 fue un buen momento para endeudarse. Mismo comportamiento se refleja en las pymes, y en las micro empresas las ramas están cercanas entre sí, exceptuando la de la Construcción. 4 3 2 1 Total Empresas según Ramas 22% 22% 13% 1 4 3 3 2 2 1 1 Empresas Grandes según Ramas 3 29% 1 13% 2 2 1 1 Empresas Pymes según Ramas 18% 17% 12% 1 3 3 2 2 1 1 Micro Empresas según Ramas 13% 13% 1
EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERAN TAL SITUACIÓN? Las empresas argumentan principalmente dos motivos: no hubo necesidad de financiamiento o éstas se financian con sus propios recursos. Además, desde el tercer trimestre de 2015 (aproximadamente), toman importancia también las siguientes opciones: ya posee un crédito vigente, la actual situación del negocio que no les permite solicitar crédito y por el entorno macroeconómico nacional. 5 Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Construcción 4 3 34% 3 4 3 32% 28% 2 1 8% 8% 18% 2 1 2% 8% 18% 12% 5 Empresa Sector Industria 5 Empresa Sector Servicios 4 3 2 1 32% 33% 2% 7% 7% 19% 4 3 2 1 37% 3 6% 7% 14% EFIS
PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 En el grupo de las grandes empresas, desde el 29% de las sociedades de las ramas Comercio e Industria prevén solicitar nuevos créditos durante el tercer trimestre de 2017. En general, la cantidad de empresas grandes que solicitarían créditos en el próximo trimestre es mayor que la cantidad de pymes y microempresas. En el grupo de las pymes, la actividad económica en la que una mayor cantidad de empresas pediría nuevos créditos en el siguiente trimestre es la Industria, con el 19%; seguida de cerca por las empresas del Comercio (18%). Por su lado, el 16% de las micro empresas de la Industria solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial en el tercer trimestre de 2017, seguidas del 1 de las de Comercio y 14% de las de Servicios. 4 3 2 1 4 3 2 1 4 3 2 1 Empresas Grandes 32% 29% 17% 13% Comercio Construcción Industria Servicios Empresas Pymes 18% 19% 14% 1 Comercio Construcción Industria Servicios Micro Empresas 1 16% 14% 7% Comercio Construcción Industria Servicios
2014.I 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II 17.III prev. 2014.I 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II 17.III prev. 2014.I 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II 17.III prev. 2014.I 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II 17.III prev. USO DE LA CAPACIDAD TOTAL INSTALADA 7 En el segundo trimestre de 2017, el uso de la capacidad instalada aumentó en las empresas de Comercio y varió levemente en los demás sectores; sin embargo, en la previsión (en otro color) sobre el uso de la capacidad instalada para el tercer trimestre de 2017, se señala que éste aumentaría en todos los casos. Adicionalmente, se destaca que el mayor incremento se produciría en el sector Industrial, al elevarse en 1.8 puntos porcentuales. 9 86% 82% 78% 74% 7 Empresas Sector Comercio 79. 80.7% 78% 74% 7 66% 62% 58% 54% 5 Empresas Sector Construcción 55.9% 57. 8 Empresas Sector Industria 9 Empresas Sector Servicios 8 86% 77% 73% 71.2% 82% 78% 76.8% 69% 6 69.4% 74% 7 75. 7 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar en una unidad productiva de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.
2017 Banco Central del Ecuador Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.