Se espera que el Refinanciamiento, incluyendo el programa de swaps de tasas de interés asociado:

Transcripción

1 FIBRA Macquarie México FIBRA MACQUARIE MÉXICO ANUNCIA LA FIRMA DE UN PROGRAMA DE REFINANCIAMIENTO SIN GARANTÍA POR US$159 MILLONES Y UN PROGRAMA DE SWAPS DE TASAS DE INTERÉS POR US$258 MILLONES Puntos Sobresalientes Firmó, modificó y reexpresó el contrato de crédito bancario sin garantía con compromisos de un nuevo crédito de US$84 millones, ampliando su línea de crédito a US$516 millones Firmó un contrato para una colocación privada de títulos de deuda por US$75 millones sin garantía a diez años Planea pagar anticipadamente Ps.940 millones de créditos garantizados y el equivalente a US$62.8 millones del crédito revolvente el 30 de septiembre de 2016 Implementó programa de swaps de tasas de interés por US$258 millones CIUDAD DE MÉXICO, 27 DE SEPTIEMBRE, 2016 FIBRA Macquarie México (FIBRA Macquarie) (BMV: FIBRAMQ) anunció la firma de acuerdos vinculantes relacionados al programa de refinanciamiento sin garantía de US$159 millones (el Refinanciamiento). Los recursos de US$112.5 millones serán usados para realizar el pago de los créditos garantizados a nivel de los activos de FIBRA Macquarie de Ps.940 millones (US$47.7 millones) que vencen en octubre de 2016 y para pagar una porción del crédito revolvente en un monto equivalente a US$62.8 millones, así como los intereses y costos asociados con la transacción. Se espera que el Refinanciamiento sea completado el 30 de septiembre de Se espera que el Refinanciamiento, incluyendo el programa de swaps de tasas de interés asociado: Extienda el vencimiento promedio ponderado de la deuda en circulación a 4.8 años, de 4.0 años, al 30 de septiembre de 2016; Asegure el financiamiento de largo plazo, a tasa fija, con un costo promedio ponderado pro forma de la deuda de 4.9 porciento por año, comparado con 5.1 porciento por año comparado con el 30 de junio de 2016; 1

2 Incremente la proporción del financiamiento con tasa fija en el portafolio de crédito de FIBRA Macquarie de US$907.4 millones a 89.2 porciento; Diversifique las fuentes de financiamiento a 13 compañías diferentes, incluyendo siete bancos locales e internacionales así como seis compañías aseguradoras líderes estadounidenses, incluyendo nuevos compromisos de los acreedores existentes como parte del actual Refinanciamiento; y Mejore la liquidez de FIBRA Macquarie con una línea de crédito revolvente disponible de US$160 millones. El Refinanciamiento de US$159 millones es subsecuente al refinanciamiento de US$685 millones completado exitosamente el 30 de junio de 2016, el cual dio como resultado la transición de FIBRA Macquarie hacia una estructura de capital predominantemente de deuda sin garantía. Con estos recursos, más la utilización del efectivo excedente, FIBRA Macquarie ha acelerado los pagos anticipados de créditos totalizando aproximadamente US$764 millones. FIBRA Macquarie ha recibido un muy fuerte apoyo de acreedores existentes y nuevos para completar o firmar acuerdos de financiamiento de largo plazo que superan los US$840 millones desde el 30 de junio de Estos acuerdos permiten la aceleración de pagos de los créditos e incrementan nuestro capital no desplegado a US$160 millones en forma de una línea de crédito revolvente disponible, expresó Juan Monroy, director general de FIBRA Macquarie. El Refinanciamiento fortalecerá el balance general de FIBRA Macquarie y mejorará una serie de métricas clave incluyendo vencimiento de la deuda, diversificación de acreedores y costo de financiamiento de largo plazo. Línea de Crédito por US$516 Millones La Línea de Crédito existente fue ampliada a US$516 millones de US$432 millones (US$435 millones reexpresado en base al tipo de cambio actual de Ps.19.72), con un incremento de US$37.5 millones en financiamiento a plazo no-amortizable y US$46.6 millones en una línea de crédito revolvente. La Línea de Crédito ahora se encuentra compuesta de un crédito a plazo, no-amortizable de US$258 millones que expira el 30 de junio de 2021 y US$258 millones equivalentes a la línea de crédito revolvente que expira el 30 de junio de Los vencimientos del crédito a plazo y la línea revolvente incluyen una opción de extensión de un año ejercible a discreción de FIBRA Macquarie, sujeta al cumplimiento de condiciones habituales. La Línea de Crédito está disponible para usos corporativos generales, incluyendo adquisiciones. 2

3 El incremento en la línea de crédito revolvente incluye un componente de US$177 millones denominado en dólares y un tramo disponible de Ps.1,605 millones (equivalente a US$81 millones) denominado en pesos mexicanos. FIBRA Macquarie espera tener un saldo insoluto de US$98 millones dentro del tramo denominado en dólares al cierre de esta transacción, que dará como resultado un balance disponible de aproximadamente US$160 millones. El componente del crédito a plazo de US$258 genera intereses a una tasa variable de LIBOR 3 meses más un margen anual de porciento. Los componentes revolventes en dólares y pesos mexicanos continúan generando intereses a tasas variables de LIBOR 1 mes más un margen anual de 2.75 porciento y TIIE 28 días de México más un margen anual de 2.45 porciento, respectivamente. Programa de Swaps de Tasas de Interés FIBRA Macquarie ha formalizado acuerdos de swaps de tasas de interés fijando toda la exposición a tasas de interés variables relacionadas al componente del crédito a plazo de US$258 millones hasta el 30 de junio de Una vez que inicien los swaps de tasas de interés, la tasa efectiva de interés en el componente del crédito a plazo de US$258 millones de la Línea de Crédito será 4.4 porciento por año. Como resultado del programa de swaps, los US$98 millones utilizados de la línea de crédito revolvente serán los únicos con tasa variable en el financiamiento dentro del balance general de FIBRA Macquarie al 30 de septiembre de Colocación Privada de Títulos de Deuda por US$75 Millones (los Títulos) Los Títulos serán colocados con dos compañías aseguradoras estadounidenses líderes y son subsecuentes a la exitosa colocación privada de US$250 millones de títulos de deuda a 7 años completada el 30 de junio de Los Títulos a diez años son no-amortizables y generan intereses a una tasa fija de 5.44 por año. Favor de referirse a la siguiente tabla pro forma en la que se resumen los créditos insolutos de FIBRA Macquarie al 30 de septiembre de

4 Divulgación Pro Forma Sobre la Deuda de FIBRA Macquarie México Deuda Asociada con Propiedades Completamente Poseídas Acreedores Varios Bancos a través de una Línea de Crédito - Crédito a Plazo Varios Bancos a través de una Línea de Crédito - Crédito Revolvente 8 Moneda Tipo de Tasa Saldo Saldo insoluto en insoluto en US$ Ps. (Fija/Variable) (millones) 1 (millones) 1 Tasa Anual Amortización Tipo de Garantía Fecha de Contratación Fecha de Vencimiento USD ,088.0 Fija 4.375% Sólo Intereses Sin Garantía Jun-16 Jun-20 Jun-21 USD ,932.7 Variable Ps. - - Variable LIBOR 30 días +2.75% TIIE 28 dias +2.45% Fecha de Vencimiento Extendida 5 Sólo Intereses Sin Garantía Jun-16 Jun-19 Jun-20 Varias Compañías Aseguradoras a través de un Contrato de Compra y Garantía de Títulos de Deuda - Crédito a Plazo USD USD , ,479.1 Fija Fija 5.55% 5.44% Sólo Intereses Metropolitan Life Insurance Company - Crédito a Plazo USD ,599.1 Fija 4.50% Sólo Intereses 3 Sin Garantía Jun-16 Sep-16 Jun-23 Sep-26 Fideicomiso de Garantía, entre otros 4 Dec-12 Jan Total ,029.2 Deuda Asociada con Negocio Conjunto con Grupo Frisa 6 Acreedores Blackstone a través de su subsidiaria en México BRE Debt Mexico II, S.A. de C.V., SOFOM E.N.R. 7 - Crédito a Plazo Moneda Saldo Saldo insoluto insoluto en en US$ Ps. (millones) 1 (millones) 1 Tipo de Tasa (Fija/Variable) Ps Fija 6.89% Sólo Intereses Metropolitan Life Insurance Company - Crédito a Plazo Ps Fija 7.61% Sólo Intereses Total Tasa Anual Amortización 3 Tipo de Garantía 4 Fecha de Contratación Fecha de Vencimiento Fideicomiso de Garantía, Mar-14 Apr-17 - entre otros Fideicomiso de Garantía, Mar-14 Apr-19 - entre otros Fecha de Vencimiento Extendida 5 1. Excluye costos de apertura de préstamos capitalizados que se amortizan durante el plazo del préstamo correspondiente FX: Ps /USD 2. Fijo mediante un SWAP de tasa de interés correspondiente. El préstamo a plazo tiene un tipo de interés variable calculado a 90 días LIBOR % anual 3. Únicamente intereses sujetos al cumplimiento de ciertas obligaciones de deuda 4. Los acreedores sólo tienen recurso a las propiedades, flujos de efectivo y otras reservas constituidas bajo las líneas de crédito, excepto bajo ciertas circunstancias limitadas en las que los prestamistas tienen recurso contra los prestatarios y/o FIBRA Macquarie 5. Extensión de plazo a elección de FIBRA Macquarie, sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones 6. Las cantidades mencionadas representan FMQ participación proporcional; 7. BRE Debt Mexico II, S.A. de C.V., SOFOM. E.N.R. cedió sus derechos como acreditante a Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, División Fiduciaria, como fiduciario del Fideicomiso número F/ en garantía; 8. Al 30 de septiembre de 2016, se espera que la línea de Crédito Revolvente tenga un monto no dispuesto disponible de USD 78.5 millones (tramo en USD) y Ps.1.6 millones (tramo en Ps.) sumando un total en USD equivalente a millones. Nota: Todos los intereses son excluyentes de ISR. 4

5 Acerca de FIBRA Macquarie FIBRA Macquarie México (FIBRA Macquarie) (BMV: FIBRAMQ) es un fideicomiso de inversión en bienes raíces, o FIBRA, listado en la Bolsa Mexicana de Valores, especializado en activos industriales, comerciales y de oficinas en México, con un enfoque principal en propiedades estabilizadas y generadoras de ingresos. El portafolio de FIBRA Macquarie consta de 277 propiedades industriales y 17 propiedades comerciales/de oficinas ubicadas en 24 ciudades en 19 estados de la República Mexicana al 30 de junio de Nueve de las propiedades comerciales/de oficinas son parte de una co-inversión al 50% con Grupo Frisa. FIBRA Macquarie es operada por Macquarie México Real Estate Management, S.A. de C.V. que opera dentro de la división Macquarie Infrastructure and Real Assets de Macquarie Group (Macquarie). Para información adicional, por favor visite Macquarie Infrastructure and Real Assets es una unidad de negocio dentro de la división Macquarie Asset Management de Macquarie Group y una administradora global de activos alternativos enfocada en activos inmobiliarios, infraestructura, agricultura y energía. Macquarie Infrastructure and Real Assets cuenta con experiencia significativa en todo el ciclo de vida de la inversión, con capacidades en fuentes de inversión, administración de inversiones, ejecución de inversiones y relación con inversionistas. Establecido en 1996, Macquarie Infrastructure and Real Assets cuenta con aproximadamente US$104.6 mil millones de activos totales bajo administración al 31 de marzo de Acerca de Macquarie Group Macquarie es un proveedor global de servicios de banca, finanzas, consultoría, y administración de fondos e inversiones. El enfoque principal del negocio de Macquarie es obtener retornos al proporcionar una gama diversificada de servicios a sus clientes. Macquarie opera en representación de clientes institucionales, comerciales y corporaciones y sus contrapartes en todo el mundo. Fundado en 1969, Macquarie opera en más de 70 oficinas en 28 países. Macquarie emplea a aproximadamente 14,372 personas y cuenta con activos bajo gestión por más de US$367 mil millones (al 31 de marzo de 2016). 5

6 Nota preventiva sobre declaraciones y proyecciones a futuro Este comunicado puede contener algunas declaraciones sobre proyecciones a futuro. Las declaraciones de proyecciones a futuro implican riesgos inherentes e incertidumbre. Le advertimos que una cantidad de factores importantes puede causar que los resultados reales difieran significativamente de aquellos de proyecciones a futuro y no tomamos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración sobre proyecciones a futuro. Ninguna de las entidades incluidas en este documento es una institución autorizada de depósito para los fines del Acta Bancaria de 1959 (Australia). Las obligaciones de dichas entidades no representan depósitos ni otros pasivos de Macquarie Bank Limited ABN (MBL). MBL no garantiza o brinda certeza respecto a las obligaciones de dichas entidades. ESTE COMUNICADO NO CONSTITUYE UNA OFERTA DE VENTA DE VALORES EN LOS ESTADOS UNIDOS, Y LOS VALORES NO PODRÁN SER OFERTADOS O VENDIDOS EN LOS ESTADOS UNIDOS SIN REGISTRO O EXENCIÓN DE REGISTRO BAJO LA LEY DE VALORES DE E.U. DE 1933, SEGÚN SU ENMIENDA. ESTE COMUNICADO NO DEBE DISTRIBUIRSE EN NINGÚN ESTADO MIEMBRO DEL ESPACIO ECONÓMICO EUROPEO. Todas las cifras en este comunicado están sujetas a redondeo y expresadas en dólares estadounidenses o cantidades equivalentes a dólares estadounidenses, a menos que se especifique otro. Cualquier inconsistencia aritmética se debe al redondeo. Relación con Inversionistas: Tel: +52 (55) fibramq@macquarie.com Evelyn Infurna Tel: evelyn.infurna@icrinc.com Jay Davis Tel: jay.davis@macquarie.com Para relación con medios, favor de contactar: Melissa McNamara Comunicación Corporativa, Macquarie Group Tel: melissa.mcnamara@macquarie.com 6

7 FIBRA Macquarie México FIBRA MACQUARIE MÉXICO ANNOUNCES SIGNING OF US$159 MILLION UNSECURED REFINANCING PROGRAM AND US$258 MILLION INTEREST RATE SWAP PROGRAM Highlights Signed amended and restated unsecured bank credit agreement with US$84 million of new loan commitments, upsizes credit facility to US$516 million Signed US$75 million unsecured, ten-year private placement note purchase agreement Intends to repay Ps.$940 million of secured loans and revolver facilities equivalent to US$62.8 million on September 30, 2016 Implemented US$258 million interest rate swap program MEXICO CITY, SEPTEMBER 27, 2016 FIBRA Macquarie México (FIBRA Macquarie) (BMV: FIBRAMQ) announced the signing of binding agreements in respect of a US$159 million unsecured refinancing program (the Refinancing). The US dollar-denominated borrowings of US$112.5 million will be used to repay FIBRA Macquarie s asset-level Ps.$940 million (US$47.7 million) of secured loans due to mature in October 2016 and repay revolver drawings equivalent to US$62.8 million, as well as associated interest and transaction costs. The Refinancing is expected to close on September 30, The Refinancing, including the associated interest rate swap program, is expected to: Extend weighted average tenor of debt outstanding to 4.8 years, from 4.0 years, as of 30 September 2016; Secure long-term, fixed-rate funding, with a pro forma weighted average cost of debt of 4.9 percent per annum, compared to 5.1 percent per annum as of 30 June 2016; Increase the proportion of fixed-rate funding across FIBRA Macquarie s US$907.4 million of outstanding debt to 89.2 percent; Diversify financing sources to 13 different firms, including seven local and international banks, as well as six leading US insurance companies, including new commitments from existing lenders as part of the current Refinancing; and 1

8 Enhance FIBRA Macquarie s liquidity, with undrawn revolving credit facility commitments of US$160 million. The US$159 million Refinancing follows a US$685 million refinancing successfully completed on 30 June 2016, which resulted in FIBRA Macquarie transitioning to a predominately unsecured debt capital structure. With these proceeds, along with the utilization of surplus cash, FIBRA Macquarie has accelerated repayment of loans totaling approximately US$764 million. FIBRA Macquarie has received very strong support from existing and new lenders to complete or sign long-term financing agreements exceeding US$840 million since 30 June These agreements enable the accelerated repayment of loans and increase our undeployed capital to US$160 million in the form of undrawn revolving credit facility commitments, said Juan Monroy, chief executive officer of FIBRA Macquarie. The Refinancing will strengthen FIBRA Macquarie s balance sheet and improve a range of key metrics including debt tenor, lender diversification and long term cost of funding. US$516 Million Credit Facility (the Credit Facility) The existing Credit Facility was upsized to US$516 million from US$432 million (US$435 million rebased for a current exchange rate of Ps.19.72), with an increase of US$37.5 million in non-amortizing term funding and US$46.6 million in revolving credit facility funding. The Credit Facility now comprises a US$258 million, non-amortizing, term loan expiring on 30 June 2021 and a US$258 million equivalent revolving credit facility expiring on 30 June The tenors of the term loan and the revolving facility are inclusive of one-year extension options exercisable at FIBRA Macquarie s discretion, subject to satisfaction of customary conditions. The Credit Facility is available for general corporate purposes, including acquisitions. The upsized revolving credit facility comprises a US$177 million US dollar-denominated tranche and a Ps.1,605 million (equivalent to US$81 million) undrawn Mexican Pesodenominated tranche. FIBRA Macquarie expects to have US$98 million outstanding under the US dollar-denominated tranche at closing, resulting in an undrawn balance of approximately US$160 million. 2

9 The US$258 million term loan tranche bears interest at a variable rate of 3 Month LIBOR plus an annual margin of percent. The US Dollar and Mexican Peso revolving tranches continue to bear interest at variable rates of 1 Month LIBOR plus an annual margin of 2.75 percent, and Mexican 28-day TIIE plus an annual margin of 2.45 percent, respectively. Interest Rate Swap Program FIBRA Macquarie has entered into interest rate swap agreements fixing all of the variable interest rate exposure relating to the US$258 million term loan tranche through 30 June Following entry into the interest rate swaps, the effective interest rate on the US$258 million term loan tranche of the Credit Facility will be 4.4 percent per annum. As a result of the swap program, the US$98 million drawn on the revolving credit facility will be the only variable rate funding on FIBRA Macquarie s balance sheet at 30 September US$75 Million Private Placement Notes (the Notes) The Notes will be placed with two leading US insurance companies and follows the successful private placement of US$250 million of seven-year notes completed on 30 June The ten-year Notes are non-amortizing and bear interest at a fixed-rate of 5.44 percent per annum. Please refer to the following pro-forma table summarizing FIBRA Macquarie s loans outstanding as at 30 September

10 Pro-forma Debt Disclosure Debt Associated with Wholly-Owned Properties Lenders Ccy Outstanding Outstanding Balance US$ Balance Ps. mm 1 mm 1 Interest Type (Fixed/Variable) Interest Rate p.a. Amortization Security Type Commencement Date Maturity Date Extended Maturity Date 5 Various Banks through a Credit Facility - Term Loan USD ,088.0 Fixed % Interest Only Unsecured Jun-16 Jun-20 Jun-21 Various Banks through a Credit Facility - Revolving Credit Facility 8 USD ,932.7 Variable 30 day LIBOR+2.75% Ps. - - Variable TIIE 28 day+2.45% Interest Only Unsecured Jun-16 Jun-19 Jun-20 Various Insurance Companies through a Note Purchase and Guaranty Agreement - Term Loan USD USD , ,479.1 Fixed Fixed 5.55% 5.44% Interest Only Unsecured Jun-16 Sep-16 Jun-23 Sept Metropolitan Life Insurance Company - Term Loan USD ,599.1 Fixed 4.50% Interest Only 3 Total ,029.2 Guaranty Trust, among others 4 Dec-12 Jan-18 - Debt Associated with JV 6 Lenders Blackstone through its subsidiary in Mexico BRE Debt Mexico II, S.A. de C.V., SOFOM E.N.R. 7 - Term Loan Ccy Outstanding Balance US$ mm 1 Outstanding Balance Ps. mm 1 Interest Type (Fixed/ Variable) Interest Rate p.a. Ps Fixed 6.89% Interest Only Amortization 3 Security Type 4 Commencement Date Maturity Date Guaranty Trust, among others Mar-14 Apr-17 - Extended Maturity Date 5 Metropolitan Life Insurance Company - Term Loan Ps Fixed 7.61% Interest Only Guaranty Trust, among others Mar-14 Apr-19 - Total Excludes capitalized upfront borrowing costs which are amortized over the term of the relevant loan. FX: Ps per USD 2. Fixed by a corresponding interest rate swap. Term loan has a variable interest type calculated at 90 day LIBOR+3.125% p.a. spread 3. Interest only subject to compliance with certain debt covenants 4. Lenders have recourse only to the properties, cash flows and other reserves constituted under the facilities, except under certain limited circumstances in which the lenders have recourse to FIBRA Macquarie 5. Extension at FIBRA Macquarie s option, subject to meeting certain conditions 6. Amounts stated represents FIBRA Macquarie s proportionate share 7. BRE Debt Mexico II, S.A. de C.V., SOFOM. E.N.R. assigned its rights as lender to Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, División Fiduciaria, as trustee of guaranty Trust number F/ As of September 30, 2016, the Revolving Credit Facility is expected to have available undrawn commitments of USD 78.5 million (USD tranche) and Ps.1.6 billion (Peso tranche) totaling to USDe million. Note: All interest rates are exclusive of withholding taxes. 4

11 About FIBRA Macquarie FIBRA Macquarie México (FIBRA Macquarie) (BMV: FIBRAMQ) is a real estate investment trust (fideicomiso de inversión en bienes raíces), or FIBRA, listed on the Mexican Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores) targeting industrial, retail and office real estate opportunities in Mexico, with a primary focus on stabilized income-producing properties. FIBRA Macquarie s portfolio consists of 277 industrial properties and 17 retail/office properties, located in 24 cities across 19 Mexican states as of June 30, Nine of the retail/office properties are held through a 50/50 joint venture with Grupo Frisa. FIBRA Macquarie is managed by Macquarie México Real Estate Management, S.A. de C.V. which operates within the Macquarie Infrastructure and Real Assets division of Macquarie Group. For additional information about FIBRA Macquarie, please visit Macquarie Infrastructure and Real Assets is a business within the Macquarie Asset Management division of Macquarie Group and a global alternative asset manager focused on real estate, infrastructure, agriculture and energy assets. Macquarie Infrastructure and Real Assets has significant expertise over the entire investment lifecycle, with capabilities in investment sourcing, investment management, investment realization and investor relations. Established in 1996, Macquarie Infrastructure and Real Assets has approximately US$104.6 billion of total assets under management as of March 31, About Macquarie Group Macquarie Group (Macquarie) is a global provider of banking, financial, advisory, investment and funds management services. Macquarie s main business focus is making returns by providing a diversified range of services to clients. Macquarie acts on behalf of institutional, corporate and retail clients and counterparties around the world. Founded in 1969, Macquarie operates in more than 70 office locations in 28 countries. Macquarie employs approximately 14,372 people and has assets under management of more than $367 billion (as of March 31, 2016). Cautionary Note Regarding Forward-looking Statements This release may contain forward-looking statements. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number of important factors could cause actual results to differ significantly from these forward-looking statements and we undertake no obligation to update any forward-looking statements. None of the entities noted in this document is an authorized deposit-taking institution for the purposes of the Banking Act 1959 (Commonwealth of Australia). The obligations of these entities do not represent deposits or other liabilities of Macquarie Bank Limited ABN (MBL). MBL does not guarantee or otherwise provide assurance in respect of the obligations of these entities. 5

12 THIS RELEASE IS NOT AN OFFER FOR SALE OF SECURITIES IN THE UNITED STATES, AND SECURITIES MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES ABSENT REGISTRATION OR AN EXEMPTION FROM REGISTRATION UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED. THIS ANNOUNCEMENT IS NOT FOR RELEASE IN ANY MEMBER STATE OF THE EUROPEAN ECONOMIC AREA. All figures in this release are subject to rounding and stated in US Dollar or US Dollar-equivalent amounts, unless otherwise specified. Any arithmetic inconsistencies are due to rounding. Investor relations contact: Tel: +52 (55) Evelyn Infurna Tel: Jay Davis Tel: For press queries, please contact: Melissa McNamara Corporate Communications, Macquarie Group Tel: