01 Amadeus de un vistazo

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2 01 Amadeus de un vistazo

3 7 Informe Anual de Amadeus Orígenes y evolución de la compañia La mayoría de las personas asocia el nacimiento del comercio electrónico con la llegada de Internet. Sin embargo, los sistemas globales de distribución (GDS) fueron realmente los precursores y el comercio electrónico aplicado al sector de los viajes es anterior a la explosión generalizada del comercio electrónico. Amadeus fue fundada en 1987 con el objetivo de conectar en tiempo real la oferta de los proveedores con agencias de viaje y consumidores y, desde entonces, la compañía se ha situado a la vanguardia de la innovación en la industria de la distribución de viajes. Durante varias décadas, nos hemos adaptado constantemente a las dinámicas del mercado. Hoy en día, desempeñamos un papel muy importante en la distribución de viajes de ocio y de empresa proporcionando una estructura de negocio esencial y eficiente para la distribución de la oferta de proveedores de viajes (principalmente aerolíneas) a través de agencias de viaje en todo el mundo. La expansión a escala internacional ha sido clave para nuestra estrategia y uno de los pilares fundamentales para convertirnos en el GDS de referencia mundial. Desde que nuestra plataforma entró en pleno funcionamiento en 1992, hemos ampliado nuestra línea de negocio de distribución, construyendo nuestra base global de clientes a más de oficinas de agencias de viaje en todo el mundo, de manera que en 2003, ya nos habíamos convertido en el primer GDS a nivel mundial. También nos centramos en el inicio de operaciones a escala nacional: hoy disponemos de 73 organizaciones locales, que cuentan con el apoyo de tres delegaciones regionales y que dan servicio a 195 países. Proveer de las mejores soluciones tecnológicas a la industria del viaje ha sido el núcleo del negocio de Amadeus desde sus inicios. Cuando comenzamos a trabajar en el desarrollo de nuestro sistema de distribución global, nuestros competidores ya contaban con 20 años de ventaja razón por la que apostamos fuertemente por la tecnología con el objetivo de ofrecer un sistema de reservas sin competencia. De forma progresiva y en paralelo a la evolución del sector, diversificamos nuestras operaciones centrándonos en las tecnologías de la información para ofrecer servicios más allá de las funcionalidades de venta y reserva, orientados a racionalizar las necesidades operativas y de distribución de nuestra variada cartera de clientes. Nuestras actividades de distribución incluyen la prestación de una avanzada red tecnológica, así como de sistemas y soluciones que garantizan la fiabilidad y eficiencia de las transacciones de la industria global del viaje las 24 horas del día. Asimismo, los fundadores de Amadeus lideraron el desarrollo de una plataforma de reservas única que permitió ofrecer un servicio de reservas sin fisuras en todos los canales de venta. Hemos aprovechado estos valiosos conocimientos y experiencia para diversificar nuestro negocio entrando en el mercado de las soluciones tecnológicas para aerolíneas. Esta ha sido la piedra angular de nuestra estrategia de crecimiento, respaldada por nuestro plan de inversiones continuas a largo plazo. De hecho, después de casi 25 años de actividad, creemos que la adaptación y la innovación constantes siguen siendo fundamentales, y hemos convertido la innovación en nuestro motor de crecimiento, situándonos a la vanguardia del desarrollo tecnológico en el sector del viaje. Desde 2004, la empresa ha invertido casi millones de euros en I+D (365 millones de euros en 2011).

4 Informe Anual de Amadeus Nos avala una historia de continua rentabilidad e innovación Aspectos clave Empresa centrada en la distribución (GDS); primeras inversiones en tecnología para aerolíneas Las aerolíneas invierten cada vez más en canales directos, riesgo de desintermediación paliado por la expansión hacia el mercado de soluciones de TI Posición de liderazgo mundial y creciente tanto en distribución como en soluciones tecnológicas para aerolíneas Historia > Desarrollo de la plataforma GDS > Apertura del centro de desarrollo de Niza y del centro de procesamiento de datos de Erding > Implementación de los primeros usuarios de Amadeus Altéa Reservation: Air France, Lufthansa, Iberia y Scandinavian Airlines, junto con las compañías aéreas que alojan en sus sistemas > Adquisición de System One > Implementación de las primeras soluciones web > OPV en Madrid, Fráncfort y París > Oferta secundaria > Contrato con British Airways y Qantas para una solución del Sistema de Gestión de Pasajeros (PSS) integral > Implementación del primer cliente de Amadeus e-retail > Expansión de soluciones de TI en puntos de venta de las agencias de viaje y en hoteles > Adquisición de Opodo > Nuevos accionistas mayoritarios (BC Partners y Cinven) tras la adquisición apalancada en 2005, seguido del regreso a bolsa con una exitosa OPV en 2010 > Se completa la adquisición de grandes organizaciones comerciales (ACO): Francia, Alemania, España > Contrato con Star Alliance para crear una plataforma tecnológica comunitaria, incluyendo a Singapore Airlines y a Lufthansa > Adquisición de TravelTainment > Acuerdo de distribución exclusivo con 13 compañías de la Organización Árabe de Transportistas Aéreos (AACO) > Adquisición de OneRail (soluciones de TI para empresas ferroviarias) > Entrada de nuestra franquicia de TI en el mercado asiático > Éxito en la recuperación de Opodo y su venta posterior

5 9 Informe Anual de Amadeus 2011 La estructura de nuestro negocio Proveedores de viajes Aerolíneas Hoteles Operadores ferroviarios Empresas de alquiler de coches Tour operadores Cruceros y ferries Compañías de seguros Negocio de distribución Provisión de servicios de distribución indirecta (proveedor mediante el canal de agencias de viaje) Aplicaciones y plataforma comunes Centro de datos compartido Misma base de clientes Estructura común de marketing y ventas Amadeus en la actualidad Amadeus es una compañía de referencia en el procesamiento de transacciones para la industria mundial de los viajes y el turismo que ofrece soluciones tecnológicas avanzadas para nuestros proveedores de viajes y agencias de viaje y de todo el mundo. La empresa se organiza en torno a dos líneas de negocio principales: Distribución (Distribution) y Soluciones Tecnológicas (IT Solutions). A través de nuestra línea de negocio de distribución, ofrecemos servicios de distribución electrónica de productos de viajes a distintos proveedores de viajes: actuamos como una red internacional que conecta a dichos proveedores con agencias de viaje tradicionales y online, favoreciendo la distribución de productos y servicios de viaje a través un mercado digital. También ofrecemos soluciones tecnológicas que permiten realizar búsquedas, consultar tarifas, efectuar Agencias de viaje Agencias de viaje tradicionales y online conectadas a la red de distribución de Amadeus Compradores de viajes reservas y emitir billetes en tiempo real, así como otras aplicaciones informáticas de procesamiento (sistemas de mid-office y back-office) para algunos clientes ya sean agencias o proveedores. Por otro lado, a través de la línea de negocio de soluciones tecnológicas, ofrecemos a los proveedores de viajes (principalmente aerolíneas en la actualidad) una amplia cartera de soluciones tecnológicas que automatizan determinados procesos de negocio críticos, como las reservas, el billetaje, la gestión de inventario y el control de salidas. En ambos casos, aplicamos un modelo de tarificación basado en transacciones, que vincula nuestros ingresos al volumen global de viajes, en lugar de al gasto en viajes, reduciendo la volatilidad de nuestros resultados financieros. En 2011, procesamos 947 millones de transacciones de viaje facturables 1. Tenemos dos categorías principales de clientes: (i) proveedores de viajes, incluyendo aerolíneas, hoteles, operadores ferroviarios, operadores de cruceros y ferry, empresas de alquiler de coches, tour operadores y compañías de seguros, y (ii) agencias de viaje tradicionales y online (incluidas las empresas de gestión de viajes o TMC). En menor medida, también ofrecemos determinados productos y servicios para compradores de viajes, como los departamentos de viajes de las empresas y consumidores finales. El diagrama en esta página ilustra nuestra posición central en la industria global del viaje y el turismo como proveedor de servicios de distribución y soluciones tecnológicas en tiempo real: Aerolíneas Hoteles Operadores ferroviarios Aeropuertos Soluciones tecnológicas Provisión de soluciones de tecnología de la información (TI) para proveedores de viajes, incluyendo tecnología de distribución directa Consumidor/ Público en general Departamentos de viajes de empresas 1 Las transacciones de viaje facturables incluyen las reservas aéreas y no aéreas realizadas a través de agencias de viaje, los Pasajeros Embarcados (PB) y los registros de nombres de pasajeros (PNR) de las operaciones de comercio electrónico.

6 Informe Anual de Amadeus El Grupo Amadeus cuenta con empleados en todo el mundo y en sus oficinas centrales están representadas 123 nacionalidades. Amadeus cuenta con sedes en Madrid (oficinas centrales y márketing), Niza (productos y desarrollo) y Erding (operaciones, centro de procesamiento de datos) y con delegaciones regionales en Miami, Buenos Aires, Bangkok y Dubai. Además, Amadeus cuenta con 73 oficinas locales o ACO (organizaciones comerciales de Amadeus) que proporcionan cobertura a 195 países. Nuestras ACO prestan apoyo a los negocios de distribución y de soluciones tecnológicas localmente, y se benefician de economías de escala por medio de una infraestructura de atención al cliente compartida. Gracias a las ACO, nuestros responsables de cuentas locales aportan sus conocimientos sobre el mercado local y proporcionan un acceso mejorado a los clientes: podemos estar más cerca de nuestros clientes, tanto geográfica como culturalmente. El siguiente mapa indica los países en los que Amadeus tiene presencia local, así como la ubicación de las sedes centrales y delegaciones regionales de la empresa. Presencia mundial de Amadeus Erding Niza Madrid Miami Dubai Bangkok Buenos Aires Mercados en los que Amadeus tiene presencia local Mercados en los que Amadeus no tiene presencia o tiene una presencia limitada Sedes centrales de Amadeus Organizaciones Comerciales de Amadeus (ACO) Delegaciones regionales de Amadeus

7 11 Informe Anual de Amadeus 2011 Datos y cifras representativos Principales datos operativos Distribución Reservas totales (millones) Cuota de mercado mundial % 37,7% % 36% 35,7% 36,5% 36,7% % 34% 34,1% % Aéreas No aéreas Evolución de las reservas aéreas y no aéreas Cifras en millones Reservas totales a través de agencias de viaje Variación (%) 0,7% (4,2%) 6,9% 5,0% Reservas aéreas Variación (%) 0,6% (3,3%) 8,6% 5,2% Reservas no aéreas Variación (%) 1,5% (9,0%) (3,0%) 3,7%

8 Informe Anual de Amadeus Principales datos operativos Distribución Puntos de venta 2011 Agencias de viaje Oficinas de venta de aerolíneas Distribución geográfica de las reservas aéreas de ,2% Asia-Pacífico Puntos de venta totales ,8% Latinoamérica 9.2% Norteamérica 47,3% Europa occidental Proveedores de viajes en el sistema Amadeus 2011 Aerolíneas reservables % Oriente Medio y África 10,1% Centro, este, y sur de Europa Compañías de alquiler de coches 30 Cadenas hoteleras 288 Establecimientos hoteleros Compañías de ferrocarril 102 Líneas de cruceros 22 Ferries 30 Touroperadores 206 Compañías de seguros 23

9 13 Informe Anual de Amadeus 2011 Principales datos operativos Soluciones tecnológicas Pasajeros embarcados (millones) Contratos con aerolíneas y aerolíneas migradas Aerolíneas contratadas Aerolíneas migradas Pasajeros embarcados Cifras en millones Pasajeros embarcados Variación (%) 55,6% 23,3% 56,3% 18,0%

10 Informe Anual de Amadeus Principales datos operativos Grupo Empleados Nacionalidades Organizaciones comerciales de Amadeus (ACO). Presencia mundial

11 15 Informe Anual de Amadeus 2011 Principales datos financieros Grupo Desglose de los ingresos (excluyendo Opodo) (Cifras en millones de euros) (1) Soluciones tecnológicas Distribución Ingresos excluyendo Opodo Cifras en millones de euros (1) Ingresos excluyendo Opodo Variación (%) 1,6% (1,9%) n.a. 10,5% 4,4% Distribución Variación (%) (0,3%) (4,9%) n.a. 8,5% 4,4% Soluciones tecnológicas Variación (%) 9,6% 9,6% n.a. 17,7% 4,4% (1) Las cifras de 2009 han sido ajustadas para incluir el efecto de la aplicación de la CINIIF 18.

12 Informe Anual de Amadeus Principales datos financieros Grupo EBITDA excluyendo la venta de Opodo (Cifras en millones de euros) Beneficio ajustado anual de operaciones continuadas (Cifras en millones de euros) 1, , ,5% 36,1% 35,8% ,8% ,6% 38,4% (1) (1) 2010 (2) 2011 (2) Margen EBITDA (%) EBITDA Cifras en millones de euros (1) EBITDA excluyendo Opodo EBITDA excluyendo Opodo Variación (%) 0,7% 0,0% n.a. 13,2% 6,4% Margen EBITDA (%) 36,1% 35,8% 36,5% 36,8% 37,6% 38,4% (1) Las cifras de 2009 han sido ajustadas para incluir el efecto de la aplicación de la CINIIF 18. Cifras en millones de euros (1) 2010 (2) 2011 (2) Beneficio ajustado de operaciones continuadas Beneficio ajustado de operaciones continuadas Variación (%) 14,8% 8,3% n.a. n.a. 20,7% (1) Las cifras de 2009 han sido ajustadas para incluir el efecto de la aplicación de la CINIIF 18. (2) Las cifras de 2010 y 2011 no incluyen Opodo, el cual ha sido presentado como operación interrumpida. Opodo ha sido presentado como operación interrumpida en 2009 para permitir la comparabilidad entre 2009 y 2010.

13 17 Informe Anual de Amadeus 2011 Principales datos financieros Grupo Deuda neta (Cifras en millones de euros) ,4x ,6x 4,2x ,6x ,75x 5x 4x 3x 2x x 0 Jun Dic Dic (1) Dic Dic x Deuda Financiera Neta según Contrato de Financiación / EBITDA según Contrato de Financiación (últimos 12 meses) Deuda Financiera Neta según Contrato de Financiación Datos financieros Cifras en millones de euros 2010 (1) 2011 (1) Variación (%) Ingresos ,4% EBITDA ,4% Margen EBITDA (%) 37,6% 38,4% Beneficio ajustado de operaciones continuadas (1) ,7% Activos totales Deuda Financiera Neta según Contrato de Financiación (28,0%) Deuda Financiera Neta según Contrato de Financiación / EBITDA según Contrato de Financiación (últimos 12 meses) 2,5x 1,7x Inversiones en inmovilizado ,9% Flujo de efectivo operativo antes de impuestos (2) (2,3%) (1) In 2010 and 2011 Opodo is presented as a discontinued operation. (2) Includes cashflow contribution from Opodo until the sale to funds managed by AXA Private Equity and the Permira Funds, which was closed on June 30, 2011.

14 Informe Anual de Amadeus Principales datos sobre la cotización Principales datos sobre la cotización de Amadeus a cierre de año Número de acciones cotizadas Capitalización bursátil (en millones de euros) Cotización (en euros) 15,7 12,5 Variación (%) de la cotización (1) +42,5% -20,1% Beneficio por acción (beneficio ajustado por acción, en euros) (2) 0,90 1,09 Dividendo por acción (en euros) 0,30 0,37 PER (3) 15,4x 11,5x (1) Variación en 2010 respecto al precio de la OPV (11 euros). (2) Beneficio por acción (BPA) y dividendo por acción (DPA) de 2010 calculados en base al número de acciones de 2011 para facilitar la comparación. (3) Basado en el precio de la acción al cierre del ejercicio.