Informe de Deuda Pública 2008

Transcripción

1 Informe de Deuda Pública Marzo, 2009

2 Banco Central de Nicaragua Informe de deuda pública Al IV trimestre Marzo

3 Informe de Deuda Pública Índice Capítulo I. Deuda pública externa 1.1 Saldos Alivio de la deuda pública externa Contrataciones Desembolsos Servicio...6 Capítulo II. Deuda pública interna 2.1 Saldos Emisión de títulos valores Ministerio de Hacienda y Crédito Público...8 Banco Central de Nicaragua Servicio...9 Glosario...11 Anexos Cuadro I Indicadores de sostenibilidad Cuadro II Saldos de deuda pública total Cuadro IIIa Saldos de deuda pública externa por deudor y acreedor Cuadro IIIb Saldos de deuda pública externa por instrumento Cuadro IIIc Saldos de deuda pública externa por acreedor y plazo Cuadro IIId Saldos de deuda pública externa por plazo e instrumento Cuadro IV Alivio de la deuda externa Cuadro V Desembolsos de deuda pública externa Cuadro VI Contrataciones y grado de concesionalidad de préstamos externos Cuadro VII Servicio de deuda pública externa Cuadro VIII Calendario de pago del servicio de la deuda pública y privada con garantía pública Cuadro IX Saldos de deuda pública interna Cuadro X Emisión de deuda pública interna Cuadro XI Servicio de deuda pública interna Banco Central de Nicaragua 2

4 Informe de Deuda Pública Capítulo I Deuda pública externa Saldos Al terminar el, el saldo de deuda pública externa cerró con US$3,511 millones, mostrando un incremento del 3.7 por ciento con respecto al año No obstante lo anterior, como porcentaje del PIB, la deuda externa pasó del 59.5 por ciento al 55.2 por ciento, reflejando una reducción de 4.3 puntos porcentuales, como resultado del crecimiento registrado por la economía nicaragüense. El mayor endeudamiento con acreedores externos en US$127 millones, equivalente a 3.7 por ciento con respecto al 2007, se explica por un aumento importante de los pasivos del sector público no financiero y banco central por concepto de deuda externa. Gráfica 1: Deuda externa Millones US$ % del PIB , , , , ,385 3, La variación neta de la deuda externa durante el, fue determinada por los siguientes movimientos: nuevos desembolsos de préstamos por US$219.5 millones, amortizaciones efectuadas por US$60.1 millones, alivio de la deuda por US$58.6 millones, acumulación de intereses por US$50.6 millones, ganancias cambiarias por US$15.3 millones y disminuciones netas por otros movimientos de US$9.2 millones. 1 La deuda pública externa se elabora en lo general a partir de la definición presentada en los manuales sobre el tema (Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para compiladores y usuarios, 2003) y su contabilización corresponde al monto pendiente de reembolso en un determinado momento de los pasivos corrientes reales y no contingentes asumidos frente a no residentes con el compromiso de realizar en el futuro pagos de principal y/o intereses. La cobertura institucional de la deuda pública externa, es total, pues se cuenta con información del gobierno central, banco central, resto del sector público financiero (FNI) y resto del sector público no financiero. Banco Central de Nicaragua 3

5 Informe de Deuda Pública En el, el saldo de deuda externa con acreedores oficiales bilaterales se incrementó ligeramente (0.8%), explicado por mayores pasivos con el Club de París, Latinoamérica y otros acreedores bilaterales, lo que fue fuertemente contrarrestado por la caída (de 54%) de la deuda con los países de Europa del Este. Por otra parte, el endeudamiento con acreedores multilaterales se incrementó (10.6%), dado los nuevos compromisos contraídos con el FMI y BID. Finalmente, la deuda con la banca comercial y proveedores privados, se redujo considerablemente (58%), como resultado de la recompra de deuda comercial (mayores detalles en reportes anteriores). Gráfica 2: Deuda externa por acreedor Bilaterales Multilaterales Privados Millones US$ 7, , ,000 2, ,000 3,000 3,061 3,056 2, , ,358 2,000 1,000 3,437 2,110 2,076 2,126 2,123 2, El indicador de sostenibilidad de deuda externa a exportaciones, ha disminuido sensiblemente al pasar de 6.51 en 2003 a 1.56 en, muy cercano al nivel de 1.50, considerado como sostenible para la deuda externa de Nicaragua Alivio de la deuda pública externa Al finalizar el, Nicaragua logró formalizar el 83 por ciento del alivio previsto en el marco de las Iniciativas PPME e IADM, equivalente a US$6,806 millones. Con lo anterior, se ha cumplido la propuesta de alivio PPME en 79 por ciento, al suscribir acuerdos de condonación de deuda con 34 acreedores oficiales (multilaterales y bilaterales miembros y no miembros del Club de París) y con 41 acreedores privados que participaron en la segunda operación de recompra de la deuda comercial que concluyó en diciembre de. Asimismo, se logró cumplir la propuesta IADM en un 100 por ciento, considerando que tres acreedores multilaterales otorgaron alivio por US$1,617 millones. Durante el año se logró formalizar acuerdos de alivio por US$98 millones, del cual se formalizaron con España US$55 millones y US$43 millones con acreedores comerciales. Los 2 En el marco de la iniciativa HIPC se estableció que uno de los indicadores de sostenibilidad de la deuda externa podría ser la relación del vpn de deuda externa a exportaciones, se concluyó además que la deuda externa de Nicaragua alcanzaría niveles sostenibles al tener ese indicador en el 1.5. Banco Central de Nicaragua 4

6 Informe de Deuda Pública acreedores que participaron en la operación de recompra de la deuda comercial externa, fueron: Beogradska Banka AD de Serbia (US$18 millones), Bulgargeomin LTD (US$14 millones), Suplidores varios (US$5 millones), LAAD de Centroamérica (US$3 millones), Bulgartabac Holding AD (US$2 millones) y BIAPE (US$2 millones). Gráfica 3: Alivio formalizado Otros bilaterales, Multilaterales, 2,813.9 Club de París, 1,748.2 Acreedores privados 19% 1.3 Contrataciones y concesionalidad de los préstamos Durante el año fueron contratados préstamos por US$299 millones con los siguientes acreedores externos: BID (US$88), IDA-Banco Mundial (US$58 millones), España (US$48 millones), BCIE (US$44 millones), FMI (US$29 millones), Corea del Sur (US$28 millones) y FIDA (US$4 millones). Las condiciones establecidas en los contratos fueron altamente concesionales, plazo promedio de 31 años, período de gracia de 13 años y tasa de interés promedio de 1.97 por ciento anual, alcanzando un grado de concesionalidad promedio de 53 por ciento, muy por encima del 35 por ciento, establecido en la política de endeudamiento público. Millones US$ Gráfica 4: Nuevas contrataciones por acreedor Concesionalidad % 90% 80% 80 67% 67% 70% % 58 57% % 31% 60% 50% 40% % 20 20% 10 0 BID IDA España BCIE FMI Corea del Sur FIDA 4 10% 0% Acreedores Los US$299 millones contratados durante el, serán dirigidos para la ejecución de 18 proyectos en los sectores sociales y de administración pública, apoyo presupuestario y balanza de pagos, agua y energía, transporte y comunicaciones. Banco Central de Nicaragua 5

7 Informe de Deuda Pública 1.4 Desembolsos Durante el fueron desembolsados US$219 millones, en su mayor parte (97%) fueron préstamos de mediano y largo plazo. El 72 por ciento del total desembolsado fue con cargo a pasivos del gobierno central y la diferencia ha sido dirigida al resto del sector público. Del total de recursos desembolsados, US$213 millones provinieron de acreedores oficiales, de los cuales, 76 por ciento acreedores multilaterales, 21 por ciento de acreedores bilaterales. De acreedores privados, fueron desembolsados US$6 millones. Entre los sectores económicos beneficiados por los recursos desembolsados durante el, se cuentan: sector social y administración pública (38%), transporte y comunicaciones (25%), agua y energía (14%), balanza de pagos (13%) y el resto se distribuyó entre los sectores de agricultura y financiero. 1.5 Servicio A lo largo del, Nicaragua honró deuda externa por US$100 millones, de los cuales US$60 millones dirigidos a amortizar principal y los US$40 millones restantes para pagar intereses. Gráfica 5: Servicio anual Millones US$ 150 Intereses Amortizaciones El 92 por ciento de la deuda servida durante el año, se hizo con el objetivo de disminuir pasivos de deuda de mediano y largo plazo, en su mayor parte contraída por el gobierno central (US$64 millones) y Banco Central (US$26 millones). La FNI pagó deuda a la banca comercial extranjera por un monto de US$7 millones. Del monto total servido, US$91 millones correspondieron a acreedores oficiales (US$45 millones a multilaterales y US$46 millones a bilaterales) y US$9 millones a acreedores privados. El servicio de deuda representó el 4.5 por ciento de las exportaciones de bienes y servicios, así como el 6.7 por ciento de los ingresos tributarios del gobierno general para ese período. Banco Central de Nicaragua 6

8 Informe de Deuda Pública 2.1 Saldos II. Deuda pública interna 3 Al finalizar el, la deuda pública interna con el sector privado alcanzó los US$1,089 millones, del cual US$884 millones (81%) correspondieron a deuda gubernamental y los US$204 (19%) restantes a pasivos del Banco Central 4. Millones de US$ 1,200 Gráfica 6: Saldos de deuda pública interna Gobierno Central Banco Central Deuda total/pib % del PIB 45 1, , , El peso mayor en el saldo de deuda interna total corresponde a los Bonos de Pago por Indemnización (75%), le siguen los Títulos Bancarios (17%), Bonos subasta gubernamentales (5%) y las Letras estandarizadas emitidas por el Banco Central (1.4%). En relación al período anterior, el saldo de deuda interna se redujo en 3.3 por ciento, explicado por una menor deuda gubernamental (-5.4%), contrarrestada por incremento de deuda interna de la Autoridad Monetaria (7%). La deuda gubernamental muestra movimientos contrarios, por cuanto los saldos de BPI se redujeron en US$81 millones, sin embargo y en dirección contraria, el saldo de Bonos de la República y Letras de Tesorería se incrementó en US$35 millones (200%). Finalmente, la deuda interna como parte del PIB, pasó de 20 por ciento en 2007 al 17 por ciento en, reduciéndose en 3 puntos porcentuales durante el año. 3 La deuda pública interna se ha elaborado en base a los pasivos contraídos por el gobierno central y el Banco Central de Nicaragua con respecto al sector privado nacional. La cobertura de la deuda pública interna, es parcial, contando solamente con información sobre los pasivos del gobierno y banco central. 4 Para efectos de este informe, se ha contabilizado la deuda contraída por el cierre de bancos como parte de la deuda del Banco Central, por haber sido la autoridad monetaria el emisor de esta deuda, no obstante, el deudor de la misma es el gobierno. Banco Central de Nicaragua 7

9 Informe de Deuda Pública 2.2 Emisiones de títulos valores Ministerio de Hacienda y Crédito Público 5 Con el objetivo de cumplir con las metas de financiamiento establecidas en el Presupuesto General de la República, el plan anual de colocaciones del MHCP para el tenía como fin colocar títulos valores por US$45 millones, de los cuales US$10 millones serían emitidos en concepto de Letras de Tesorería y US$35 millones en Bonos de la República. Se logró cumplir con las metas establecidas, en parte por el dinamismo de la demanda de títulos valores, mostrado durante el segundo semestre del año como resultado de la renegociación de los bonos bancarios, con lo cual se logró reestablecer la confianza y credibilidad de los agentes financieros en las instituciones económicas de gobierno. Colocaciones de títulos valores Concepto Programado Convocado Colocado En millones de US$ Letras de Tesorería Bonos de la República Total Fuente: MHCP Las Letras de Tesorería fueron colocadas mediante 13 subastas competitivas y 8 nocompetitivas. Por medio de esta segunda vía se colocó el 94 por ciento de los US$10 millones demandados. La tasa de rendimiento promedio ponderada fue de 8.9 por ciento El MHCP ofreció Bonos de la República a través de 27 subastas competitivas y 14 nocompetitivas. De los US$35 millones, el 78 por ciento fueron colocados a través de subastas no-competitivas. La tasa de rendimiento promedio ponderada de los bonos fue de 10.6 por ciento. Banco Central de Nicaragua Durante el, la Autoridad Monetaria se dio a la tarea de evitar expansiones de liquidez que pudieran acelerar la dinámica inflacionaria del año anterior, en consecuencia, se trató de contraer el crédito interno neto a través de las operaciones de mercado abierto, poniendo a disposición del público Letras estandarizadas mediante subastas competitivas y nocompetitivas, aceptando tasas de referencia un poco más altas (tasa promedio del 8.7 por ciento) que las del período anterior (tasa promedio del por ciento). Mediante 50 subastas competitivas celebradas durante el, el Banco Central ofreció US$312 millones en Letras estandarizadas. Los agentes económicos presentaron posturas por 5 Incluye tenedores de Letras del Tesoro y Bonos de la República tanto del sector privado como del público. Banco Central de Nicaragua 8

10 Informe de Deuda Pública US$185 millones, de las cuales, el Comité de Operaciones de Mercado Abierto adjudicó US$160 millones a una tasa de rendimiento promedio de 8.7 por ciento. Del monto total colocado mediante subastas competitivas, US$48 millones correspondieron a Letras a 3 meses plazo, US$74 millones a 6 meses, US$23 millones 9 meses y los US$15 millones restantes a 12 meses plazo. De estos US$160 millones, el sector privado nacional adquirió US$117 millones, la diferencia (US$83 millones), fue adquirida por instituciones del sector público no financiero, INISER y FNI. Gráfica 7: Subastas competitivas de Letras BCN Millones US$ % 9.4% 9.1% 10% % 8% % 0 I Trim II Trim III Trim IV Trim 4% Oferta Posturas Adjudicaciones VF Tasa promedio del período A través de subastas no-competitivas, el Banco Central colocó US$198 millones, en su mayor parte Letras ofrecidas a plazos de 9 y 12 meses. 2.3 Servicio A lo largo del, fueron pagados US$294 millones, con los cuales, se honró deuda gubernamental por US$182 millones y con los US$113 millones restantes se honraron pasivos del Banco Central. El 83 por ciento de lo pagado fue para amortizar principal y 17 por ciento para pago de intereses. Gráfica 8: Servicio de deuda pública interna Principal Intereses Millones US$ Otros MHCP, 49.3, 17% Otros BCN, 5.9, 2% BPI, 132.2, 45% Letras BCN, 106.7, 36% Banco Central de Nicaragua 9

11 Informe de Deuda Pública Se pagaron US$132 millones en BPI, US$107 millones de Letras estandarizadas del Banco Central, el resto para otros pasivos de deuda interna. Es notable que la razón servicio de deuda interna a ingresos tributarios del gobierno general pasó de 26 por ciento en 2007 a 20 por ciento en, mostrando una tendencia positiva en la capacidad de pago del Gobierno frente a sus pasivos contraídos con el sector privado nacional. Banco Central de Nicaragua 10

12 Informe de Deuda Pública Glosario BCIE BCN BIAPE BID BM/IDA BPI CENI FIDA FMI FNI IADM LAAD MHCP OFID PIB PPME RSPF RSPNF TGR VPN Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Central de Nicaragua Banco Interamericano de Ahorro y Préstamo Banco Interamericano de Desarrollo Banco Mundial/Asociación Internacional de Fomento Bonos de Pago de Indemnización Certificado de Inversión Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola Fondo Monetario Internacional Financiera Nicaragüense de Inversiones Iniciativa de Alivio de Deuda Multilateral Latin American Agribusiness Development Corporation Ministerio de Hacienda y Crédito Público Fondos de la OPEC (OPEC-Fund for International Development) Producto Interno Bruto Países Pobres Muy Endeudados Resto del Sector Público Financiero Resto del Sector Público No Financiero Tesorería General de la República Valor Presente Neto Banco Central de Nicaragua 11

13 Banco Central de Nicaragua Informe de deuda pública Al IV trimestre Anexo Estadístico Marzo

14 Cuadro I Indicadores de sostenibilidad de la deuda pública Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ I Deuda a PIB (en %) Saldo de Deuda Total Saldo Deuda Externa Saldo de Deuda Interna II Deuda a exportaciones (en %) 2/ Servicio Deuda Total Saldo de Deuda Externa 3/ Servicio de Deuda Externa III Deuda a ingresos tributarios (en %) Servicio Deuda Total Servicio Deuda Externa Servicio Deuda Interna Servicio Deuda Interna Gobierno Servicio Deuda Interna Banco Central IV V VI Deuda Pública Total (millones de dólares) Saldo de la Deuda Total 8, , , , , , , , , ,600.0 Servicio de la Deuda Total 2, Deuda Externa (millones de dólares) Saldo de la Deuda Externa 6, , , , , , , , , ,511.5 Servicio de Deuda Externa Desembolsos de Deuda Externa Deuda Interna (millones de dólares) Saldo de Deuda Interna 1, , , , , , , , , ,088.6 Servicio de Deuda Interna 2, Servicio de Deuda Interna Gobierno Servicio de Deuda Interna Banco Central 2, Partidas Informativas: PIB Millones de US$ 4, , , , , , , , , ,365.3 Ingresos Tributarios , , , , ,489.4 Exportaciones de bienes y servicios 2/ 1, , , , , , / Preliminar 2/ Se refiere a las exportaciones del período e incluye las exportaciones netas de zona franca. 3/ Se consideran exportaciones móviles doce meses, e incluye exportaciones netas de zonas francas. Fuente: MHCP y BCN 13

15 Cuadro II Saldos de Deuda Pública Total (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ I. Deuda Total 8, , , , , , , , , , Gobierno 5, , , , , , , , , , Resto del Sector Público No Financiero Banco Central 2, , , , , , , , , , Resto del Sector Público Financiero II. Deuda Externa 6, , , , , , , , , , Gobierno 4, , , , , , , , , , Resto del Sector Público No Financiero Banco Central 1, , , , , , , , , , Resto del Sector Público Financiero III. Deuda Interna con el sector privado 1, , , , , , , , , , Gobierno , , Bonos de pago por indemnización Otra deuda interna Banco Central Títulos bancarios Otros títulos Partidas Informativas: Deuda Total / PIB Deuda Externa / PIB Deuda Interna / PIB / Preliminar Fuente: MHCP y BCN 14

16 Cuadro IIIa Saldos de Deuda Pública Externa por deudor y acreedor (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total por deudor 6, , , , , , , , , , Gobierno 4, , , , , , , , , , Resto del Sector Público no Financiero Banco Central 1, , , , , , , , , , Resto del Sector Público Financiero Total por acreedor 6, , , , , , , , , , Oficiales 6, , , , , , , , , ,496.9 Bilaterales 3, , , , , , , , , ,138.8 Club de París 1, Otros bilaterales 1, , , , , , , , , ,982.8 Europa del Este Latinoamérica Otros Multilaterales 2, , , , , , , , , ,358.2 FMI BM/IDA 1, , , BID 1, , , , BCIE Otros Privados Banca Comercial Proveedores y otros / Preliminar Fuente: BCN 15

17 Cuadro IIIb Saldos de Deuda Pública Externa por instrumento (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total por deudor e instrumento 6, , , , , , , , , , Gobierno 4, , , , , , , , , ,491.2 Préstamos 4, , , , , , , , , ,491.2 Pagarés Resto del Sector Público no Financiero Préstamos Banco Central 1, , , , , , , , , ,924.9 Certificados de Depósito Préstamos 1, , , , , , , , , ,919.7 Pagarés Resto del Sector Público Financiero Préstamos Partidas Informativas: Deuda Externa del Gobierno / PIB Deuda Externa del SPNF / PIB Deuda Externa del BCN / PIB Deuda Externa del SPF / PIB / Preliminar Fuente: BCN 16

18 Cuadro IIIc Saldos de Deuda Pública Externa por acreedor y plazo (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total por acreedor y plazo 6, , , , , , , , , ,511.5 Corto Plazo Mediano y Largo Plazo 6, , , , , , , , , , Oficiales 6, , , , , , , , , ,496.9 Corto Plazo Mediano y Largo Plazo 5, , , , , , , , , ,855.2 Bilaterales 3, , , , , , , , , ,138.8 Corto Plazo Mediano y Largo Plazo 2, , , , , , , , , ,497.0 Multilaterales 2, , , , , , , , , ,358.2 Corto Plazo Mediano y Largo Plazo 2, , , , , , , , , , Privados Corto Plazo Mediano y Largo Plazo Banca Comercial Corto Plazo Mediano y Largo Plazo Proveedores y otros Corto Plazo Mediano y Largo Plazo Partidas Informativas: Acreedores miembros del Club de París 1, Deuda Externa del Sector Público 1, Corto Plazo Mediano y Largo Plazo 1, Deuda Externa Privada con Garantía Pública / Preliminar Fuente: BCN 17

19 Cuadro IIId Saldos de Deuda Pública Externa por plazo e instrumento (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total por Plazo e Instrumento 6, , , , , , , , , , Corto Plazo Préstamos Certificados de Depósitos Créditos Comerciales Otros Pasivos de Deuda Mediano y Largo Plazo 6, , , , , , , , , ,866.4 Préstamos 6, , , , , , , , , ,850.0 Certificados de Depósitos Créditos Comerciales Otros Pasivos de Deuda Partidas Informativas: Deuda Externa Privada con Garantía Pública Deuda Externa Privada no Garantizada 2/ Deuda Externa de Corto Plazo / PIB Deuda Externa de Mediano y Largo Plazo / PIB / Preliminar 2/: Incluye únicamente la deuda externa contraída por el sistema financiero. Fuente: BCN 18

20 Cuadro IV Alivio de la deuda pública externa formalizado al 31 de Diciembre (En millones de dólares) Acreedor Alivio en términos nominales Iniciativa PPME Iniciativa IADM Total (1) (2) (3=1+2) Alivio PPME en VPN al 31/12/99 1. Acreedores oficiales 3, , , ,234.7 Bilaterales 2, , ,107.9 Club de París 1, , ,239.2 Alemania Rusia España Italia Japón Estados Unidos Francia Holanda Finlandia Australia Austria Gran Bretaña Israel Otros bilaterales España (CESCE/Guatemala) Bulgaria Brasil República Eslovaca Venezuela Polonia Hungría Banco de España Corea del Norte India Trinidad y Tobago Uruguay Ecuador Jamaica Multilaterales 1, , , ,126.8 BID , AIF/Banco Mundial , BCIE FMI FIDA Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional Fondo Nórdico de Desarrollo Acreedores privados 1, , Banca comercial 1, , Banca Comercial Extranjera 1, , BIAPE Serbia Proveedores Suplidores Laad de Centroamérica Bulgargeomin Bulgartabac Total 5, , , ,975.7 Total alivio previsto 6, , , ,020.2 Porcentaje de alivio formalizado Fuente: BCN 19

21 Cuadro V Desembolsos de Deuda Pública Externa (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total deudores Mediano y Largo Plazo Gobierno Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero Corto Plazo Total acreedores Mediano y Largo Plazo Bilaterales Multilaterales Banca Comercial Proveedores y Otros Corto Plazo / Preliminar Fuente: BCN 20

22 Cuadro VI Contrataciones y grado de concesionalidad de préstamos externos al 31 de Diciembre del Proyecto Sector Acreedor Condiciones Elemento Monto Plazo Gracia Interés Moneda concesionalidad contratado (años) (%) (%) (Mill US$) Proyecto apoyo cadenas de valor (PROCAVAL) Agricultura FIDA % 1/ SDR 83.34% 4.0 Apoyo al Sector Eléctrico Agua y Energia BID % 2/ USD 51.86% 32.8 Programa Vivienda, Población y Pobreza Social BID % 2/ USD 51.86% 15.0 Proyecto de carretera Acoyapa-San Carlos Transporte BCIE % 3/ USD 37.46% 5.9 Proyecto de carretera Matagalpa-Jinotega Transporte BCIE % USD 36.78% 16.8 Proyecto de carretera San Ramón-Muy Muy Transporte BCIE % USD 36.78% 21.7 Proyecto recuperación emergencia Huracán Félix Social IDA % SDR 66.66% 17.3 Proyecto abastecimiento de agua y saneamiento rural en Nicaragua Social IDA % 4/ SDR 99.45% 0.3 Proyecto para desarrollo de micro, pequeñas y medianas empresas MIPYME Social IDA % SDR 66.66% 20.0 PRGF Balanza de pagos FMI % SDR 31.16% 28.9 Programa Apoyo Mejora de la Gestión Fiscal y Social Apoyo presupuestario BID % 2/ USD 51.36% 20.0 Programa Apoyo a las Políticas de Desarrollo Apoyo presupuestario IDA % SDR 66.66% 20.0 Prog. Apoyo Productivo Alimentario (Hambre Cero) Social BID % 2/ USD 50.54% 20.0 Proyecto sistema de agua potable San Juan del Sur Agua y Energia España % EUR 60.54% 19.7 Proyecto sistema de agua potable Boaco Agua y Energia España % EUR 60.54% 8.8 Proyecto equipamiento tecnológico universidades Social España % EUR 52.03% 19.3 Proyecto creación capacidades técnico-metodológicas Social Corea del Sur % KRW 66.67% 12.6 Proyecto expansión sistema de agua potable Juigalpa fase II Social Corea del Sur % KRW 66.67% 15.9 Total /: El contrato de préstamo establece una donación de aproximadamente US$4 millones. 50% del préstamo es en términos concesionales (40 años de plazo con 40 años de gracia y tasa de interés del 0.25%) y el otro 50% es en términos no concesionales (30 años de plazo con 5.5 años de gracia y tasa de interés comercial 2/: variable). 3/: El contrato de préstamo establece una donación de US$3,562,000. 4/: El contrato de préstamo establece una donación de aproximadamente US$19.6 millones. Fuente: BCN 21

23 Cuadro VII Servicio de Deuda Pública Externa (En millones de dólares) Concepto Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Tota deudores Mediano y Largo Plazo Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero Corto Plazo Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero Total acreedores Mediano y Largo Plazo Bilaterales Multilaterales Banca Comercial Proveedores y Otros Corto Plazo Bilaterales Multilaterales Banca Comercial Proveedores y Otros / Preliminar Fuente: BCN 22

24 Cuadro VIII Calendario de pago del servicio de la deuda pública y privada con garantía pública al final del período (En millones de dólares) Concepto Un año o menos (meses) Más de un año hasta 2 años (meses) Trimestre inmediato 1/ 3er. Año 4to. Año 5to. Año Más de 5 Años a 10 Años Más de 10 Años a 15 Años Más de 15 Años Deuda Externa del Sector Público 1, Principal 1, Interes Deuda Externa Privada con Garantía Pública Principal Interes Total 1, Principal 1, Interes /: Incluye atrasos acumulados de principal e intereses. Fuente: BCN 23

25 Cuadro IX Saldos de Deuda Pública Interna (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Total por deudor 1, , , , , , , , , , Gobierno , , Banco Central Total por acreedor 1, , , , , , , , , , Gobierno , , Sistema Financiero Otros (Sector Privado) , , Banco Central Sistema Financiero Otros (Sector Privado) Total por instrumento 1, , , , , , , , , , Gobierno , , Bonos BPI Pagarés Letras de Cambio Certificados Acciones Contratos Banco Central Títulos Bancarios CENI por cierre bancario Bonos bancarios Otros Títulos CENI 2/ Letras 3/ Bonos Otros Títulos 4/ Total por plazo 1, , , , , , , , , , Vencimiento < 1 año Gobierno Banco Central Vencimiento > 1 año 1, , , , Gobierno Banco Central Partidas Informativas: Deuda Interna Total / PIB Deuda Interna del Gobierno / PIB Deuda Interna del BCN / PIB / Preliminar 2/ Incluye CENI por subasta y cafetaleros 3/ En excluye las Letras colocadas mediante subastas no competitivas al SPNF. 4/ Incluye títulos especiales de liquidez y bonos en moneda extranjera Fuente: MHCP y BCN 24

26 Cuadro X Emisión de Deuda Pública Interna (En millones de dólares) Concepto I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 1/ Totales por instrumento 2, Gobierno Bonos BPI Pagarés Letras de Cambio Certificados Contratos Banco Central 2, Títulos Bancarios CENI por cierre bancario Bonos bancarios 2/ Otros Títulos 2, CENI 3/ Letras 4/ Bonos Otros 5/ 1, Totales por plazo 2, Vencimiento < 1 año 2, Gobierno Banco Central 2, Vencimiento > 1 año Gobierno Banco Central / Preliminar 2/ Se refiere a los títulos emitidos a raíz de las quiebras bancarias, que fueron renegociados en 2003 y que pasaron a llamarse bonos bancarios 3/ Incluye CENI por subasta y cafetaleros 4/ En excluye las Letras colocadas mediante subastas no competitivas al SPNF. 5/ Incluye títulos especiales de liquidez y bonos en moneda extranjera. El monto elevado en la emisión de estos títulos se debe a que eran de corto plazo, los TEL tuvieron una política de recolocación cada 7 días durante 2002 y Fuente: MHCP y BCN 25

27 Cuadro XI Servicio de Deuda Pública Interna (en millones de dólares) Concepto Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Total por instrumento Gobierno Bonos BPI Pagarés Letras de Cambio Certificados Contratos Banco Central Títulos Bancarios CENI por cierre bancario 2/ Bonos bancarios Otros Títulos CENI 3/ Letras 4/ Bonos subasta Otros Títulos 5/ / Preliminar 2/ Excluye los títulos redimidos anticipadamente y renegociados como Bonos bancarios. 3/ Incluye CENI por subasta y cafetaleros 4/ Para excluye el servicio por Letras no competitivas al SPNF. 5/ Incluye Títulos especiales de liquidez y Bonos en moneda extranjera. Fuente: MHCP y BCN 26