Deuda Externa de Chile

Transcripción

1 Deuda Externa de Chile 2010

2 Deuda Externa de Chile 2010

3 Publicación editada por el Departamento Publicaciones de la Gerencia de Asuntos Institucionales. Antecedentes preparados por el Departamento de Balanza de Pagos y Deuda Externa. Juan Esteban Laval Zaldívar Representante legal Precios CHILE EXTERIOR (*) Precio del ejemplar $4.000 US$20,0 (*) Incluye despacho por vía aérea. La adquisición de ejemplares o de suscripciones de esta publicación debe ser solicitada directamente al Departamento Publicaciones del Banco Central de Chile, Morandé 115, o a la casilla postal 967, Santiago - Chile. El Banco Central de Chile no mantiene convenios de ninguna naturaleza con otras empresas o instituciones, para la representación o comercialización de sus publicaciones. ISSN: Edición en castellano e inglés: 300 ejemplares Junio 2011 Impreso en Chile por Andros Ltda. BANCO CENTRAL DE CHILE Agustinas 1180, Santiago, Chile Código postal Santiago Tel: Fax: bcch@bcentral.cl Esta publicación se encuentra protegida por la Ley sobre Propiedad Intelectual. En consecuencia, su reproducción está prohibida sin la debida autorización del Banco Central de Chile. Sin perjuicio de lo anterior, es lícita la reproducción de fragmentos de esta obra siempre que se mencione su fuente, título y autor.

4 Contenido Deuda Externa DE CHILE Anexo: Metodología 13 Cuadros Estadísticos 15 1 Deuda externa bruta, por sector institucional 17 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores 18 3 Deuda externa bruta, por plazo 19 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento 20 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor 21 6 Deuda externa bruta, por país y por sector acreedor 22 7 Deuda externa bruta por tasa de interés a valor nominal, contrato original y operaciones swap 23 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda 24 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción Deuda externa bruta, por plazo y por tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor y por tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional y por tipo de transacción Deuda externa de largo plazo a valor de mercado, conciliación de saldos y flujos por sector institucional Deuda externa bruta del sector privado, por país de propiedad Deuda externa bruta de corto plazo residual, por tipo de instrumento Deuda externa bruta de corto plazo residual, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector acreedor Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector económico Duración de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor Indicadores de solvencia y liquidez externa Saldo neto de la deuda externa, por sector institucional 38

5 Deuda externa de Chile 2010

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7 Deuda Externa de Chile 2010 Deuda externa de Chile: Evolución 2010 Resumen A diciembre del 2010, la deuda externa de Chile alcanzó un monto de US$ millones, lo que representó un aumento de 18,8% respecto del año anterior. Este incremento se presentó en el endeudamiento, tanto de corto como de largo plazo, liderado principalmente por el sector privado, cuya deuda externa aumentó en US$9.866 millones, mientras el sector público lo hizo en US$3.881 millones. La deuda externa se concentró principalmente en préstamos (59,8%) y en títulos de deuda (23,8%). Con respecto a los países acreedores, los principales fueron: Estados Unidos, Reino Unido, Canadá, Alemania y España. En su conjunto, estos países representaron 38,2% del total de la deuda. Asimismo, cabe señalar que 86,5% de la deuda externa bruta se concentra en dólares, existiendo también menores montos en euros, pesos y otras monedas. Deuda externa bruta El incremento de la deuda externa fue liderado por el sector privado El aumento de la deuda externa por parte del sector privado, creció en US$9.866 millones, equivalente a un mayor endeudamiento de 16,6%, como se aprecia en el gráfico 1. En tanto, la deuda externa del sector público tuvo un crecimiento de US$3.881 millones, correspondiente a un alza de 28,7%. Gráfico 1 Deuda externa por sector deudor Sector privado Sector público Por su parte, la deuda externa de corto plazo residual, que mide el endeudamiento de corto plazo más la parte de aquel de largo plazo que vence en los próximos doce meses, alcanzó a US$ millones en diciembre del 2010, lo que representó un aumento de 19,1%, en relación con el año La deuda externa de largo plazo a valor de mercado se incrementó en US$ millones, aumento que se originó mayoritariamente en transacciones y, en menor medida, en cambios en las paridades. Con respecto a la deuda externa neta, se observó un aumento de US$99 millones en la posición acreedora, explicada fundamentalmente por los incrementos de los activos externos del Banco Central y el gobierno general. Los ingresos netos 1 aumentaron en US$4.165 millones, lo que se explica básicamente por una disminución de las amortizaciones. En el período, destacaron las colocaciones de títulos de deuda, que alcanzaron en el año 2010 una cifra cercana a los US$8.000 millones, lo que implicó un aumento en relación con períodos anteriores. Por sector, las empresas privadas aumentaron su nivel de endeudamiento en US$7.261 millones, por incrementos en los créditos asociados a inversión directa, deuda comercial y emisión de bonos en los mercados externos. En contraste, los préstamos financieros mostraron una caída, como consecuencia de una sustitución de estos instrumentos por títulos de deuda. Los bancos comerciales, por su parte, aumentaron sus pasivos externos en instrumentos de deuda en US$2.604 millones, equivalente a 16,8%. Este aumento se concentró en la deuda de largo plazo, que creció 39,6%, mientras sus pasivos de corto plazo cayeron 9%. 1 / Desembolsos menos amortizaciones. 7

8 banco Central de Chile Gráfico 2 Deuda externa del sector privado La deuda externa bruta de corto plazo residual aumentó, principalmente por mayores vencimientos en doce meses de la deuda de largo plazo Empresas privadas y personas Bancos La deuda externa de corto plazo residual alcanzó a US$ millones a diciembre del 2010, lo que representó un incremento de 19,1% con respecto al cierre del año anterior, equivalente a US$5.369 millones. Este nivel, como muestra el gráfico 4, se originó en mayores vencimientos por US$3.497 millones de la deuda de largo plazo que madura en doce meses, en especial por préstamos. Asimismo, la deuda externa de corto plazo según el vencimiento original se incrementó en US$1.873 millones Gráfico 4 Deuda externa de corto plazo residual En cuanto al sector público, su mayor endeudamiento se explica por las empresas públicas y el gobierno general, que presentaron incrementos de US$1.892 millones y US$1.635 millones, respectivamente, asociados a emisiones de bonos realizadas en los mercados internacionales De largo plazo que vence en 12 meses Corto plazo original Gráfico 3 Deuda externa del sector público Empresas públicas Bancos Gobierno consolidado (*) En términos sectoriales, destacó el alza de US$3.851 millones de la deuda de corto plazo residual de las empresas, originada principalmente en el aumento de su deuda de corto plazo original, reflejo del incremento de los créditos comerciales asociado a la trayectoria que tuvieron las importaciones en el año (*) Incluye gobierno general y Banco Central. Los bancos registraron un aumento de US$1.541 millones en sus pasivos de corto plazo residual, producto del incremento en doce meses de los vencimientos de la deuda contratada a más de un año plazo, los cuales fueron, en parte, contrarrestados por una caída de su deuda de corto plazo original. 2 / La deuda de corto plazo residual corresponde a los vencimientos del saldo bruto de la deuda externa que vencerán en los doce meses que siguen a la fecha de referencia. 8

9 Deuda Externa de Chile 2010 Gráfico 5 Deuda externa de corto plazo residual, por sector institucional El sector público también presentó un incremento, equivalente a US$4.529 millones, asociado principalmente con aumentos en los saldos adeudados por las empresas públicas (US$2.045 millones) y el gobierno general (US$1.635 millones) Empresas de inversión extranjera directa Otros sectores Gobierno consolidado (*) Bancos Disminuyó la duración de la deuda externa de largo plazo 3 La duración de la deuda externa de largo plazo cayó de 5,4 años al cierre del 2009, a 5,0 años al cierre del 2010, de acuerdo con lo observado en el gráfico 6. Ello, fundamentalmente, a consecuencia de una disminución en la estructura de los plazos de vencimiento del endeudamiento externo. Este efecto primó sobre la disminución de tasas de interés, la cual genera un incremento de dicha duración (*) Incluye gobierno general y Banco Central. Gráfico 6 Duración de la deuda externa de largo plazo (Años) 6,0 Se incrementó el endeudamiento de largo plazo, principalmente como resultado de un mayor nivel de deuda del sector privado Al cierre del año 2010, la deuda externa de largo plazo alcanzó un nivel de US$ millones, lo que representó un incremento de 21,6% respecto del año anterior. Este aumento se originó en un mayor endeudamiento externo del sector privado por US$7.345 millones, tanto de las empresas (US$4.087 millones) como de los bancos (US$3.258 millones). 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3, TABLA 1 Deuda externa bruta de largo plazo Años Sector público Sector privado Total Deuda externa neta Aumentó levemente el saldo acreedor de la deuda externa neta La deuda externa neta 4 a valor de mercado alcanzó un saldo acreedor de US$3.630 millones al cierre del año 2010, según se aprecia en el gráfico 7. Lo anterior, como resultado de pasivos por US$ millones y activos por US$ millones. Ello implicó un aumento de US$99 millones en la posición acreedora en relación con el año / Mide el tiempo promedio necesario para pagar el capital e intereses de un préstamo, utilizando como ponderador de los flujos el tiempo de pago y una tasa de descuento (reflejando un valor presente de los pagos que genera dicho préstamo). 4 / Equivale a la diferencia entre pasivos y activos externos en instrumentos de deuda. 9

10 banco Central de Chile Gráfico 7 Deuda externa neta Pasivos Activos Deuda externa neta Los ingresos netos aumentaron como resultado de menores amortizaciones En términos de flujos de deuda, el ingreso neto del año 2010 alcanzó a US$ millones, como resultado de desembolsos y amortizaciones por US$ millones y US$ millones, respectivamente. En relación con el año anterior, los ingresos netos aumentaron en US$4.165 millones, lo que se explica básicamente por una caída de las amortizaciones de US$4.944 millones. Gráfico 9 Flujos netos de deuda externa Corto plazo Largo plazo Flujos netos Banco Central y gobierno general predominaron en el resultado del saldo de deuda externa neta El Banco Central y el gobierno general aumentaron sus posiciones acreedoras en US$2.514 millones y US$1.276 millones, respectivamente, a consecuencia de los incrementos de los activos internacionales para las autoridades monetarias y de la tenencia de títulos de deuda para el gobierno general En contraste, los bancos presentaron en el año 2010 un aumento en su posición deudora neta por US$2.972 millones. Lo anterior se explica por el incremento de sus obligaciones de largo plazo con el exterior y por una caída de sus activos externos. Los principales receptores de estos recursos fueron las empresas privadas y públicas, con un total de US$6.338 millones, concentrados principalmente en servicios financieros y minería. Gráfico 8 Deuda externa neta por sector institucional Otros sectores (*) Bancos Banco Central Gobierno general Total Gráfico 10 Flujos de deuda externa por sector institucional Gobierno consolidado (*) Bancos Otros sectores Empresas de inversión extranjera directa Total (*) Incluye créditos de inversión directa (*) Incluye Banco Central y gobierno general. 10

11 Deuda Externa de Chile 2010 Los bancos obtuvieron financiamiento por un total de US$2.934 millones, con un incremento del endeudamiento de largo plazo y pagos netos para la deuda de corto plazo. TABLA 2 Flujos netos de deuda externa Gobierno consolidado Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo TABLA 3 Deuda externa de largo plazo a valor de mercado Saldo inicial Transac- Variaciones Otros Saldo final Sector institucional al ciones De precio Tipo de cambio ajustes al Gobierno general Banco Central Bancos Otros sectores Empresas de inversión extranjera directa Total Otros sectores Corto plazo Largo plazo Empresas de inversión extranjera directa Corto plazo Largo plazo Total Corto plazo Largo plazo Finalmente, las colocaciones de títulos de deuda alcanzaron en el año 2010 a US$7.976 millones, los cuales se comparan con los US$3.200 millones del año precedente. Estas colocaciones involucraron a todos los sectores institucionales, alcanzando los montos más altos a otros sectores (US$3.511 millones) y bancos (US$2.937 millones). Crecimiento de deuda externa de largo plazo a valor de mercado se generó fundamentalmente por ingresos netos de capital Indicadores de solvencia y liquidez externa La razón deuda externa total a PIB mejoró al disminuir de 45,0% en el año 2009 a 42,5% a fines del 2010, tal como se aprecia en el gráfico 11. Este resultado se originó en un aumento del PIB superior al experimentado por la deuda externa. Lo anterior, como consecuencia de la reactivación que presentó la economía en el año 2010 y la apreciación del tipo de cambio promedio. Gráfico 11 Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) Deuda externa / PIB Servicio de la deuda externa de largo plazo/exportaciones La deuda externa de largo plazo, considerando el valor de mercado para los bonos, se incrementó en US$ millones, lo que se compara con un aumento de US$ millones en la deuda nominal. Este resultado se originó principalmente en transacciones netas positivas por US$ millones, seguidas por una depreciación del dólar en los mercados internacionales, de acuerdo con lo observado en la tabla3. Lo anterior implicó un incremento de US$306 millones y una menor valorización de los títulos de deuda por US$93 millones

12 banco Central de Chile De igual forma, la razón servicio de deuda de largo plazo a exportaciones totales 5 pasó de 28,9% a 16,5%, debido a que las exportaciones se incrementaron en 30,6%, mientras el servicio de la deuda externa de largo plazo cayó en 25,3%. El indicador de liquidez, medido por la razón deuda externa de corto plazo residual sobre reservas, pasó de 1,1 a 1,2 entre los años 2009 y Ello obedeció a que la deuda externa de corto plazo residual presentó un aumento (19,1%) que fue superior al experimentado por las reservas (9,8%). Gráfico 12 Deuda externa de corto plazo residual/reservas (Razón) 1,4 1,2 1,0 0,8 0, / Considera exportación de bienes y servicios. 12

13 Deuda Externa de Chile 2010 Anexo Metodología En la presente publicación se ha utilizado como referente la Guía Metodológica sobre Estadísticas de la Deuda Externa para Compiladores y Usuarios 6 desarrollada por organismos internacionales. Esta Guía proporciona normas metodológicas internacionales para la medición de la deuda externa consistente con los conceptos de la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos y del Sistema de Cuentas Nacionales, así como también, orientación respecto al uso analítico de los datos. Los conceptos más relevantes considerados en esta guía son: Saldo bruto de la deuda externa: Se define como el monto de los pasivos corrientes reales y no contingentes que asumen los residentes de una economía frente a no residentes, con el compromiso de realizar en el futuro pagos de capital, intereses o ambos y contempla los siguientes elementos: - Sector institucional: Considera Banco Central, gobierno general, bancos y otros sectores. Los préstamos entre empresas, suministrados entre entidades, en el marco de una relación de inversión directa, se presentarán en forma separada. - Plazos de vencimiento: La deuda externa se clasifica en corto y largo plazo, utilizando como base el criterio de vencimiento original. - Tipos de instrumento: Considera instrumentos del mercado monetario, bonos y pagarés, préstamos, moneda y depósitos, y otras deudas. Residencia: es el mismo concepto que se utiliza en balanza de pagos, el cual está determinado por la ubicación del centro de interés económico del deudor y el acreedor y no por su nacionalidad. Por tanto, se considera deuda externa solo aquella que ha sido otorgada por un no residente a un residente, sea ésta en moneda extranjera o local. En este contexto, se excluye de las cifras de la deuda aquella contratada por agencias, sucursales o filiales de empresas chilenas en el exterior, como asimismo los bonos emitidos por empresas o entidades residentes en el país, y que están, a su vez, en poder de residentes. Las cifras oficiales de la deuda externa bruta de Chile se presentan a valor nominal, no obstante, se incluye como información adicional su valorización a valor de mercado. Intereses devengados: Corresponden al monto de obligaciones que se van acumulando por intereses, debido al paso del tiempo, y que generalmente esperan la fecha fijada contractualmente para ser cancelados. La Guía recomienda incluir los intereses devengados aun no exigibles como parte del valor de los instrumentos subyacentes. Es decir, la acumulación de intereses que todavía no son pagaderos incrementa continuamente el principal pendiente de reembolso de un instrumento de deuda, hasta que dichos intereses se pagan. Esto es coherente con el enfoque SCN 1993 y el MBP5. Para efectos de la serie de deuda externa por sector económico se trabajó a base de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), preparada por la Oficina de Estadísticas de las Naciones Unidas, que es comparable con la utilizada para la medición de las Cuentas Nacionales. Esta información se encuentra referida al sector económico del deudor y los saldos por sector corresponden al término de cada año, expresados en dólares nominales. La metodología utilizada para efectos de la duración de la deuda externa de largo plazo, consideró los saldos a fines de cada período, ( ) y los flujos del servicio de la deuda (amortización más intereses), relacionados con cada uno de estos saldos. Dichos flujos fueron actualizados aplicando como factor de descuento la tasa promedio ponderada de los créditos que componían esos saldos. Adicionalmente, se incluyen en esta publicación cuadros con información del endeudamiento de corto plazo residual. En la proyección de pagos de intereses (cuadros 18, 19 y 20) se estimaron, con fines expositivos, las siguientes tasas variables promedios para la líbor: Año 2011: 0,5%, Año 2012: líbor (180días) = 0,7% y desde 2013 en adelante: líbor (180 días) = 1,0 %. Estas tasas no incluyen los márgenes de recargo o spread sobre tasas de interés base, los cuales están considerados en la proyección final. El cierre estadístico de esta publicación fue el 15 de marzo de / Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para Compiladores y Usuarios, Banco de Pagos Internacionales, Secretaría del Commonwealth, Eurostat, Fondo Monetario Internacional, OECD, Banco Mundial, Secretaría del Club de París, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo,

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15 Cuadros estadísticos

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17 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 1 Deuda externa bruta, por sector institucional (1) (2) Sector institucional I. GOBIERNO GENERAL Corto plazo 1 Instrumentos del mercado monetario Préstamos 1 Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas II. BANCO CENTRAL Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Asignación DEG III. BANCOS Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas IV. OTROS SECTORES (4) Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas V. EMPRESAS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Corto plazo Largo plazo DEUDA EXTERNA BRUTA DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) I. Gobierno general II. Banco Central III. Bancos IV. Otros sectores V. Empresas de inversión extranjera directa SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS I. Gobierno general II. Banco Central III. Bancos IV. Otros sectores V. Empresas de inversión extranjera directa (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (4) Ver cuadro 2. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 17

18 banco Central de Chile CUADRO 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores (1) (2) (3) Sector institucional OTROS SECTORES Sociedades financieras no bancarias Corto plazo 1 2 Instrumentos del mercado monetario Préstamos 1 2 Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas 2. Sociedades no financieras Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas 3. Hogares e instituciones sin fines de lucro Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas DEUDA EXTERNA BRUTA, POR SECTOR INSTITUCIONAL: OTROS SECTORES, A VALOR DE MERCADO (5) Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras Hogares e instituciones sin fines de lucro SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Sociedades financieras no bancarias 2. Sociedades no financieras Hogares e instituciones sin fines de lucro (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Corresponde al detalle, con mayor nivel de apertura, de la categoría "Otros Sectores" del cuadro 1. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 18

19 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 3 Deuda externa bruta, por plazo (1) (2) Plazo I. DEUDA EXTERNA TOTAL (II + III) Sector público Gobierno general (3) Banco Central Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro II. DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO Sector público Gobierno general (3) Banco Central Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro III. DEUDA EXTERNA DE CORTO PLAZO Sector público Gobierno general (3) 1 Banco Central Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias 1 2 Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (4) Sector público Gobierno general (3) Banco Central Bancos Resto Sector privado Bancos Resto SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Sector público Gobierno general (3) Banco Central Bancos Resto Sector privado Bancos Resto (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Incluye sector privado con garantía pública. (4) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 19

20 banco Central de Chile CUADRO 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento (1) (2) Instrumento Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Asignación DEG Total DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Asignación DEG (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

21 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor (1) (2) (3) Sector acreedor Organismos multilaterales Corto plazo Largo plazo Organismos gubernamentales Corto plazo Largo plazo Banco Central Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo Otros sectores Corto plazo Largo plazo Títulos de deuda (4) Corto plazo Largo plazo Asignación DEG A largo plazo Total DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) Organismos multilaterales Organismos gubernamentales Banco Central Bancos Otros sectores Títulos de deuda (4) Asignación DEG SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Organismos multilaterales Organismos gubernamentales Banco Central Bancos Otros sectores Títulos de deuda (4) Asignación DEG (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 21

22 banco Central de Chile CUADRO 6 Deuda externa bruta, por país y por sector acreedor (1) (2) (3) (4) Largo plazo Corto plazo Organismos Bancos Otros Total Organismos Bancos Otros Total Total País gubernamentales sectores gubernamentales sectores Alemania Antillas Holandesas Argentina Australia Austria Bahamas Barbados Bélgica Bermudas Brasil Canadá China Colombia Corea del sur Dinamarca Ecuador España Estados Unidos Finlandia Francia Guinea India Indonesia Irlanda Islandia Islas Caimán Italia Japón Luxemburgo Malta México Nigeria Noruega Nueva Zelanda Países Bajos Panamá Paraguay Perú Portugal Reino Unido Suecia Suiza Tailandia Trinidad y Tobago Uruguay Venezuela Otros Subtotal Organismos Multilaterales BID BIRF IFC CII Banco Central 1 1 Aladi 1 1 Asignación DEG Bonos Subtotal TOTAL (1) Incluye intereses devengados. (2) Plazo original estipulado en el contrato. (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. (4) Cifras a diciembre del

23 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 7 Deuda externa bruta por tasa de interés a valor nominal, contrato original y operaciones swap Tasa de interés según contrato original Tasa de interés con utilización de swap (1) (2) Variación Tasa fija Fija Variable Fija Variable Año Monto % Monto % Monto % Monto % Puntos porcentuales (1) Incluye contratos vigentes a fines de cada período. (2) Las operaciones de las sociedades de inversiones de los bancos se consideró que corresponden a coberturas por cuenta de terceros. 23

24 banco Central de Chile CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) Sector institucional Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Gobierno general Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno DEG Otras Banco Central Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno DEG Otras Bancos Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno DEG Otras Otros sectores Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno 3 0 DEG Otras Empresas de inversión extranjera directa Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno DEG Otras TOTAL Dólar estadounidense Euro Yen Peso chileno DEG Otras (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

25 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) continuación Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

26 banco Central de Chile CUADRO 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional (*) Tasa de interés Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % TASA VARIABLE Largo plazo Corto plazo Gobierno general Largo plazo Corto plazo Banco Central Largo plazo Corto plazo Bancos Largo plazo Corto plazo Otros sectores Largo plazo Corto plazo Empresas de inversión extranjera directa Largo plazo Corto plazo TASA FIJA Largo plazo Corto plazo Gobierno general Largo plazo Corto plazo Banco Central Largo plazo Corto plazo 3 0 Bancos Largo plazo Corto plazo Otros sectores Largo plazo Corto plazo Empresas de inversión extranjera directa Largo plazo Corto plazo TOTAL (*) Incluye intereses devengados a partir del año

27 Cuadros Estadísticos 2010 CUADRO 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional (*) continuación Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % (*) Incluye intereses devengados a partir del año

28 banco Central de Chile CUADRO 10 Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción (1) (2) Sector económico Agricultura, Ganadería, Pesca, Silvicultura Saldo Desembolso Amortización Interés Minería Saldo Desembolso Amortización Interés Industria Manufacturera Saldo Desembolso Amortización Interés Electricidad, Gas y Agua Saldo Desembolso Amortización Interés Construcción Saldo Desembolso Amortización Interés Comercio Saldo Desembolso Amortización Interés Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Saldo Desembolso Amortización Interés Establecimientos Financieros, Seguros, Bienes Inmuebles y Servicios Saldo Desembolso Amortización Interés Servicios Comunales, Sociales y Personales Saldo Desembolso Amortización Interés Administración Pública Saldo Desembolso Amortización Interés Deuda externa de largo plazo Desembolso Amortización Interés (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año