Subasta de Compra de Bonos de Protección al Ahorro

Transcripción

1 Subasta de Compra de Bonos de Protección al Ahorro 07 de diciembre de 2005

2 Antecedentes El Instituto de Protección para el Ahorro Bancario (IPAB) realizará el 14 de diciembre de 2005 una SUBASTA DE COMPRA DE BONOS DE PROTECCIÓN AL AHORRO (BPAs) Banco de México, en su carácter de agente financiero del IPAB, llevará a cabo esta subasta de compra. A través de su página electrónica en la red mundial (Internet), Banco de México ha puesto a disposición del público las disposiciones relativas al procedimiento de subasta de compra en la siguiente dirección*: * Existe una liga en esta dirección electrónica, en el extremo inferior derecho de la página principal de BANXICO en la sección NUEVO. 2

3 Objetivos Los objetivos de la Subasta de Compra de BPAS son: Reducción de vencimientos de la segunda mitad de 2006 Generar mayor liquidez a los BPAS Sustituir emisiones de menor plazo por aquellas de mayor plazo Disminución de recursos líquidos acumulados 3

4 Emisiones objeto de compra Las emisiones que, conforme a los objetivos planteados son objeto de la subasta, se presentan a continuación: Clave de Emisión BPAS objeto de recompra Días por vencer 1_/ Fecha de Vencimiento Monto 2_/ Fecha de corte de cupón IP Jul-06 4, Dic-05 IP Jul-06 6, Dic-05 IP Ago-06 4, Dic-05 IP Sep-06 3, Dic-05 IP Sep-06 4, Dic-05 IP Oct-06 4, Dic-05 IP Oct-06 5, Dic-05 IP Nov-06 4, Dic-05 IP Dic-06 5, Dic-05 Total 42,800 1/ Respecto al 15 de diciembre de / Monto nominal en circulación en millones de pesos. 4

5 Características de la subasta de compra MONTO NOMINAL MAXIMO COMPRA: MXN 10,000 MDP El mecanismo de subasta seleccionado establece un precio máximo de compra por emisión, por lo que el IPAB se obliga a asignar hasta 10,000 millones de pesos en monto nominal, siempre y cuando el precio de las posturas sea menor o igual a dichos precios máximos (Posturas Competitivas). El sistema de subasta sólo acepta Posturas Competitivas, es decir, las posturas en las que el precio ofertado es menor o igual al precio máximo establecido. 5

6 Características de la subasta de compra El IPAB determinará los precios limpios máximos a los que está dispuesto a comprar cada emisión, con base en las sobretasas mínimas que fueron dadas a conocer el martes 6 de diciembre: BPAS Clave de Emisión Fecha de Vencimiento Sobretasa Mínima de Compra IP Jul % IP Jul % IP Ago % IP Sep % IP Sep % IP Oct % IP Oct % IP Nov % IP Dic % Dichos precios limpios serán dados a conocer el martes 13 de diciembre, a partir de las 15:00 hrs. 6

7 Características de la subasta de compra En la fecha de la subasta, el agente participante deberá ingresar sus posturas entre las 12:30 y las 13:30 hrs. Para cada postura, elegirá la fecha de liquidación de los BPAs que desea vender, es decir, el 15 ó 22 de diciembre de 2005; de esta forma, podrá ingresar posturas de una misma emisión, pero con diferente fecha de liquidación. El postor que elija como liquidación el 22 de diciembre, recibirá adicionalmente al pago de compra, una semana de interés devengado de acuerdo a la tasa de cupón vigente. El monto acumulado asignado entre todos los participantes, no podrá exceder de $10,000 mdp a V.N. 7

8 Calendario de la subasta Divulgación de sobretasas mínimas: 6 Diciembre. Convocatoria de la subasta: 9 Diciembre. Publicación de los precios limpios máximos: 13 Diciembre (después de la subasta primaria de los CETES). Subasta de compra: 14 Diciembre. Recepción de posturas: de las 12:30 a las 13:30 hrs. Divulgación de resultados: a partir de las 14:30 hrs. Primera de liquidación: 15 Diciembre. Segunda liquidación: 22 Diciembre. 8

9 Características de la subasta de compra La subasta se realizará de manera simultánea para las 9 emisiones objeto de la compra, a través del sistema Primaria-IPAB 1.2 de BANXICO. Podrán participar en la subasta: 1. Instituciones de Crédito 2. Casas de Bolsa 3. Sociedades de Inversión 4. Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro 9

10 Mecanismo de asignación Para cada postura, se calculará el precio relativo al precio máximo de compra de cada postura. Los precios relativos obtenidos de las nueve emisiones se ordenarán en un solo vector de manera creciente: Px Relativo = PxPostura / PxMax Se asignará en orden creciente de los precios relativos, hasta cubrir el monto de 10,000 mdp. PxR 0 = Precio Postura 0 Precio Máximo PxR 1 = Precio Postura 1 Precio Máximo + 10

11 Liquidación de la subasta En las fechas de liquidación de la Subasta de Compra (15 y 22 de diciembre de 2005), el Banco de México recibirá a través del S.D. Indeval, contra su pago, los títulos adquiridos por el IPAB. En caso de que el postor no entregue los títulos asignados en la fecha respectiva de liquidación, por causas que le sean imputables, se cargará una pena convencional por un monto igual a: 1% del monto nominal del incumplimiento 11

12 Características del sistema de subasta Semanalmente se lleva a cabo la subasta de valores del IPAB en el servidor: El sistema Primaria- Ipab 1.2 permite manejar servidores alternos. Será necesario instalar una nueva aplicación para poder elegir entre las dos fechas de liquidación. 12

13 Características del sistema de subasta Para el desarrollo de la subasta de compra de BPAs será necesario cambiar el número de servidor en el nuevo cliente a:

14 Características del sistema de subasta El resto de la operatividad es la misma que para la subasta que se desarrolla semanalmente. Se debe ingresar el LOGIN de la institución, su PASSWORD, y automáticamente tendrán a la vista el sistema habilitado. 14

15 Características del sistema de subasta Seleccionando la opción de CONSULTAS se podrá ver la convocatoria una vez que sea difundida a través de la página web de Banco de México. 15

16 Características del sistema de subasta Seleccionando la Asimismo, como en opción de la subasta primaria, CONSULTAS se tendrán que podrá ver la configurar los convocatoria una límites de precios de vez que sea compra por emisión difundida a través para evitar errores de la página web de involuntarios en las Banco de México. posturas. 16

17 Características del sistema de subasta Antes de aceptar una postura, el sistema valida que las posturas enviadas no excedan los precios máximos establecidos por el IPAB, ni los límites de configuración. Una vez en el sistema, los participantes capturan las posturas seleccionando la convocatoria correspondiente, e ingresando el precio limpio por título, el monto nominal en miles y la fecha de liquidación deseada. Las posturas enviadas, y aceptadas por el sistema, aparecerán en la pantalla bajo el mismo esquema de la subasta primaria de BPAs. 17

18 El Banco de México y el IPAB agradecen su asistencia a esta presentación y esperan contar con su participación en la Subasta del próximo miércoles 14 de diciembre. Sesión de Preguntas y Respuestas

19 A LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO, CASAS DE BOLSA, SOCIEDADES DE INVERSIÓN Y SOCIEDADES DE INVERSIÓN ESPECIALIZADAS DE FONDOS PARA EL RETIRO: CIRCULAR 4/2005 Ciudad de México, D.F., a 13 de diciembre de ASUNTO: PRECIOS MÁXIMOS PARA LA SUBASTA DE BONOS DE PROTECCIÓN AL AHORRO (BPA S). El Banco de México, en su carácter de agente financiero del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), con fundamento en lo previsto en el artículo 2 de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2005 y en cumplimiento de lo dispuesto en el numeral 6. del oficio IPAB/SAPAB/DGF/658/2005 dado a conocer por este Instituto Central mediante la Circular 3/2005, les informa los precios máximos de compra determinados por el IPAB para cada emisión de Bonos de Protección al Ahorro (BPA s) que será subastada el miércoles 14 de diciembre de Clave de la emisión Fecha de Vencimiento Precio máximo IP Jul IP Jul IP Ago IP Sep IP Sep IP Oct IP Oct IP Nov IP Dic Atentamente, BANCO DE MÉXICO Lic. Javier Duclaud González de Castilla Director de Operaciones Lic. Fernando Corvera Caraza Director de Disposiciones de Banca Central La presente Circular consta de 1 página. Para cualquier aclaración sobre su transmisión, favor de comunicarse a nuestra Oficina de Telecomunicaciones Internacionales a los teléfonos o Para cualquier consulta sobre el contenido de la presente Circular, sírvanse acudir a la Gerencia de Autorizaciones, Consultas y Control de Legalidad, ubicada en Avenida 5 de Mayo número 1 (Anexo Guardiola), tercer piso, Colonia Centro, México, Distrito Federal, C.P , o a los teléfonos o LA PRESENTE CIRCULAR SE EXPIDE CON FUNDAMENTO EN LOS ARTÍCULOS 8, 10, 12 Y 17 DEL REGLAMENTO INTERIOR DEL BANCO DE MÉXICO.

20 CONVOCATORIA A SUBASTA DE VALORES DEL IPAB 9 DICIEMBRE 2005 El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, llevará a cabo una subasta de compra de Valores del IPAB de conformidad con lo dispuesto en la Circular 3/2005, y con las características siguientes: Fecha de Liquidación 1: 15 DICIEMBRE 2005 Fecha de Liquidación 2: 22 DICIEMBRE 2005 Título Conv. Tipo Monto (Mill) Clave de la Emisión BPAs 1 M $ 4500 IP BPAs 2 M $ 6000 IP BPAs 3 M $ 4500 IP BPAs 4 M $ 3800 IP BPAs 5 M $ 4400 IP BPAs 6 M $ 4200 IP BPAs 7 M $ 5600 IP BPAs 8 M $ 4200 IP BPAs 9 M $ 5600 IP Plazo (Días) Precio Máximo' ' Los precios máximos se darán a conocer el martes 13 de diciembre a partir de las 15:00 horas. M: Tasa o Precio Múltiple Tasa de Interés para BPAs plazo 203: 8.61 % Tasa de Interés para BPAs plazo 266: 8.50 % Tasa de Interés para BPAs plazo 273: 8.42 % Tasa de Interés para BPAs plazo 294: 8.50 % Tasa de Interés para BPAs plazo 315: 8.61 % Tasa de Interés para BPAs plazo 343: 8.61 % NOTA: LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 203 DIAS ES DEL 8.61 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 203 DIAS SERAN 21 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 266 DIAS ES DEL 8.50 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 266 DIAS SERAN 14 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 273 DIAS ES DEL 8.42 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 273 DIAS SERAN 7 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 294 DIAS ES DEL 8.50 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 294 DIAS SERAN 14 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 315 DIAS ES DEL 8.61 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 315 DIAS SERAN 21 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 343 DIAS ES DEL 8.61 %. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 343 DIAS SERAN 21 EN LA PRIMERA FECHA DE LIQUIDACION.

21 Resultados de la Subasta El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, informa los resultados de la subasta de valores IPAB de conformidad con la Circular 3/ de Diciembre del 2005 Título 1/ Plazo (días) Montos en millones de Precio en pesos pesos Mínimo Máximo Ponderado BPAs ( 8.61%) 203 BPAs ( 8.14%) 224 BPAs ( 8.14%) 252 BPAs ( 8.50%) 266 BPAs ( 8.42%) 273 BPAs ( 8.50%) 294 BPAs ( 8.61%) 315 BPAs ( 8.61%) 343 BPAs ( 8.14%) 364 Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ Solicitado $ $ $ Asignado $ $ $ $ / El número en porcentaje corresponde a la tasa de interés del cupón del título