PROGRAMA AVANZADO DE ANÁLISIS TÉCNICO Y CUANTITATIVO

Transcripción

1 PROGRAMA AVANZADO DE ANÁLISIS TÉCNICO Y CUANTITATIVO

2 Objetivos 1 El grado de sofisticación alcanzado por los mercados financieros a lo largo de esta última década ha llevado aparejado un notable desarrollo de las herramientas de análisis y predicción de mercado. En este sentido, el análisis gráfico y cuantitativo ha pasado a desempeñar un papel fundamental y se ha convertido en una herramienta clave para la toma de decisiones de mercado en el corto y medio plazo. Es este el motivo por el cual el IEB, lanza una nueva edición del Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo, cuyo objetivo es el de profundizar en el conocimiento y manejo de las principales herramientas del análisis gráfico, incidiendo de forma especial en su implantación en los mercados financieros, así como la introducción al uso de Sistemas Automáticos de Trading y la aplicación del Análisis Técnico a la operativa con derivados. Se trata en definitiva del primer programa de larga duración específicamente centrado en este tipo de técnicas de los mercados, por lo que constituye una apuesta sin precedentes dentro de formación financiera en España. 2

3 Estructura y Duración 2 El Programa se inicia con una introducción en la que se estudian los puntos esenciales de la Teoría de Dow, se analizan los diferentes tipos de gráficos más conocidos en los mercados, así como la utilidad de los soportes, resistencias, líneas de tendencias y canales en la toma de decisiones de inversión. Posteriormente, se estudiarán las figuras de vuelta y de continuación, además de las Ondas de Elliot, para continuar con otras áreas de gran importancia dentro del Análisis Técnico como son, el volumen e interés abierto, los huecos, los indicadores técnicos, los métodos tendenciales y los osciladores. Más adelante, el Programa se adentra en el estudio de los indicadores técnicos de volatilidad y en la aplicabilidad, eficiencia y utilización de los Sistemas Automáticos de Trading. Por último, se estudiará de qué forma, el Análisis Técnico puede ser utilizado como técnica de predicción en los mercados de Productos Derivados, así como la importancia del Control del Riesgo en el análisis de Series Cuantitativas. La complementariedad del Análisis Técnico y el Mercado de Productos Derivados, quedará perfectamente plasmada a través de varios ejercicios prácticos con estrategias concretas sobre diferentes tipos de Productos Derivados. A lo largo del Programa se realizarán prácticas de Trading Intradiario en el Mercado Americano, utilizando para ello diferentes tipos de software especializados que trabajan en tiempo real. La duración del programa es de 105 horas lectivas. Es preceptiva la asistencia a un mínimo del 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la Coordinación del Programa, para la obtención del correspondiente diploma. Los alumnos que lo deseen podrán realizar un examen a la finalización del Programa, cuya superación les permitirá la obtención del título propio del IEB como Especialista. 3

4 Qué es el CFTe? 3 Desde 1996, la IFTA (International Federation of Technical Analysis) ofrece a las personas interesadas en el análisis técnico una acreditación reconocida en todos los Países de la OCDE, a través de su Diploma de Analista Técnico Internacional (DITA). A partir del año 2006, el DITA ha cambiado de formato y nombre, pasándose a denominar Certified Financial Technician (CFTe). En ese sentido, el IEB ofrece la posibilidad de cursar una preparación específica, a través de la cual todos aquellos interesados en obtener el nivel 1 de esta prestigiosa acreditación (en total, consta de 3 niveles), podrán preparar dicho examen a través de un curso oficial en formato on-line diseñado de manera específica para este fin. Para aquellos alumnos que cursen en el IEB el Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo, se trata de una acreditación de sumo interés, ya que es la más reconocida a nivel internacional y además el contenido del Programa Avanzado cubre el temario oficial del examen.. Los alumnos de este curso tendrán acceso a la plataforma on-line del IEB, en la que estarán disponibles todas las presentaciones de cada uno de los temas, preguntas de exámenes anteriores, tutorías on-line por parte de expertos en análisis técnico, y una sesión presencial para aclarar todas aquellas dudas que surjan antes del examen. Por último, e independientemente de la realización del Programa Avanzado de Análisis Técnico y Cuantitativo, y del propio curso on-line preparatorio para la acreditación CFTe, las personas interesadas deberán abonar el precio del examen. 4

5 Plan de Estudios 4 Módulo 1 Módulo 2 Módulo 3 Módulo 4 Módulo 5 CONCEPTOS ESTADÍSTICOS Medidas de Tendencia Media Mediana Moda Medidas de Dispersión Recorrido Desviación Media Varianza Desviación Estándar Cálculo de la volatilidad de una acción Volatilidad histórica Volatilidad Implícita Rentabilidad y riesgo de una cartera Las distribuciones de probabilidad de la variable rentabilidad y contrastes La correlación y la cartera Coeficiente de correlación lineal Correlación entre los activos y la cartera Influencia de la correlación sobre el riesgo de cartera Significación y fiabilidad del coeficiente de correlación INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TÉCNICO Y CUANTITATIVO Introducción Definición del Análisis Técnico Análisis Técnico vs. Análisis Fundamental TEORÍA DE DOW Historia Índice de Dow Principios básicos Uso de la Teoría de Dow Defectos de la Teoría de Dow ANÁLISIS GRÁFICO.TIPOS DE GRÁFICOS Construcción de un Gráfico Tipos de Gráficos Barras Construcción de un Gráfico Lectura de un Gráfico de Barras Candle Sticks Principios fundamentales Figuras más importantes Punto y figura Intervalos de tiempo VOLUMEN, INTERÉS ABIERTO Y GAPS Introducción Concepto e interpretación del Volumen Concepto e interpretación del Interés Abierto Volumen e Interés abierto como indicadores Reglas para la interpretación del Volumen y del Interés Abierto Concepto de Gap Tipos de Gap Operativa con Gaps 5

6 Módulo 6 Módulo 7 Módulo 8 Módulo 9 Módulo 10 SOPORTESY RESISTENCIAS Definición de Soporte Definición de Resistencia Inversión de sus papeles Criterio de penetración y filtros Los números redondos como soporte y resistencia Psicología del soporte y resistencia LÍNEAS DE TENDENCIA Y CANALES Línea de Tendencia El principio de abanico Inclinación relativa Canales Línea de canal Porcentaje de los retrocesos Líneas de velocidad FIGURAS DE VUELTA Definición Hombro Cabeza y Hombro Suelos y Techos Dobles Suelos y Techos Triples Suelos y Techos Redondeados Suelos y Techos en forma de V Vueltas en un día FIGURAS DE CONTINUACIÓN Definición Triángulos Simétricos Ascendentes Descendentes Formación de ensanchamiento Triángulo de expansión Banderas y Gallardetes Cuñas Rectángulos Hombro, Cabeza y Hombro de continuación ONDAS DE ELLIOT Principios básicos Base teórica Características de las Ondas y extensión de las mismas Fallo de Ondas Ondas correctivas y su clasificación Números de Fibonacci Porcentajes de retroceso de Fibonacci Regla de la alternancia Canalización de las Ondas Triángulos 6

7 Módulo 11 Módulo 12 Módulo 13 INDICADORES TÉCNICOS Medias móviles Tipos Filtros Osciladores de medias MACD ( Moving Average Convergence/Divergence ) Operativa con medias Parabólico Líneas de regresión OSCILADORES Tipos de Osciladores RSI ( Relative Strength Index ) Estocástico ROC ( Rate of Change ) Momento Larry Williams Filtros Operativa con Osciladores Divergencias Convergencias Chartismo en Osciladores INDICADORES DE VOLATILIDAD Una variable fundamental: LaVolatilidad Volatilidad implícita e histórica Correlaciones entre volatilidad implícita e histórica Tendencia, momento y volatilidad Bandas de Bollinger ADX ( Average Direccional Index ),ADXR ATR ( Average True Range ) Desviación típica Construcción de un indicador de volatilidad Análisis de la volatilidad La Volatilidad como un indicador técnico La volatilidad como indicador de suelos y techo El comportamiento cíclico de la volatilidad La volatilidad como indicador de opinión contraria Ratio de eficiencia fractal y su relación con la volatilidad Medias adaptativas El momento adecuado para comprar o vender opciones en relación al análisis de volatilidad Casos prácticos Volatilidad y Momento: casos típico Picos de volatilidad y su relación con situaciones extremas Construcción de un sistema discrecional-simulaciones 7

8 Módulo 14 Módulo 15 SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE TRADING Transformar la intuición subjetiva en un método objetivo de análisis Desde la idea mental de aplicación subjetiva a su aplicación objetiva y automatizada Qué es un Sistema de Trading? Descubrir el mercado de cada uno y la forma de actuar en él Instrumentos Timing Objetivos Riesgos Operativa Actuación Elementos de un Sistema de Trading El criterio para tomar posiciones El momento de la toma de la posición (la orden en el mercado) Controlar los riesgos ( stop loss ) y controlar los beneficios ( profit taking ) Money Management : la pieza clave en la gestión Introducción a los conceptos básicos de la programación en cualquier lenguaje La programación en general-filosofía Variables Estructuras Bucles Preguntas Operaciones Construcción de un Sistema Básico con pseudocódigo Estructuración de las ideas Orden lógico de la operativa Traslado a lenguajes reales Visualización y análisis de resultados Lectura y análisis básico de resultados Cuadros estadísticos Las diferentes variables del análisis y su sentido Trades y su análisis Gráficos para mejorar los resultados Optimización de un sistema Los beneficios de la optimización Los riesgos de la optimización La búsqueda de la estadística estable Money Management Los conceptos básicos Algunos ejemplos de su aplicación Efecto sobre los resultados HERRAMIENTAS ON-LINE Principales portales Noticias Software On-line de Análisis Técnico Funcionamiento y aplicabilidad 8

9 Módulo 16 Módulo 17 MARKET PROFILE Formación del gráfico Conceptos básicos TPO ( Time Price Opportunity ) Balance Inicial Extensión de rango Single Print Tipos de Apertura Áreas de valor como Soportes/Resistencias Clases de días Operativa y aplicaciones para el trading Nuevos desarrollos del Market Profile Capital Floor INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA INTRADIARIA (PARTE I) Tipos de Mercado Aversión al riesgo Elaboración de un método Colocación de Stops (Pérdida y Beneficio) Escenarios intradiarios 9

10 Módulo 18 Módulo 19 Módulo 20 Módulo 21 Módulo 22 INTRODUCCIÓN A LAS OPCIONESY FUTUROS FINANCIEROS Los mercados de futuros El efecto psicológico del apalancamiento Futuros sobre índices Futuros sobre acciones Futuros sobre renta fija y mercancías Beta de una cartera, correlación, ratio de cobertura y su relación con el mercado de futuros Nociones sobre opciones financieras Opciones americanas y europeas Opciones sobre índices y sobre acciones Warrants Nociones sobre valoración de opciones Coberturas de cartera con opciones y su relación con el escenario técnico Estrategias con opciones financieras en relación a las circunstancias del mercado Futuro sintético o túnel Strangles y Straddles Call y Put Ratio Spread Backspreads Delta,Vega y otras sensibilidades de las opciones Aplicaciones prácticas INDICADORES DE SENTIMIENTO. PSICOLOGÍA DEL OPERADOR Teoría de la opinión contraria Análisis de las noticias Fibonacci y el comportamiento humano El espacio y el tiempo según WD. Gann Proyección de máximos y mínimos diarios Análisis horario de la sesión SPREADS Y ARBITRAJES Concepto Diferencia entre spreads y arbitrajes Operativa con Spreads Precios Tipos de interés Oportunidades de arbitraje Diferencia de riesgo entre ambos Spread de volatilidad TRADING INTRADIARIO. (PARTE II) Selección del Subyacente para operar Definición de riesgo rentabilidad plazo Ordenes Stop Filtros Consideración del coste en la operativa Campos temporales (5, 15, 30, 60, etc.) Elección de indicadores Elección de osciladores Elección de medias móviles Disciplina operativa Definición de entradas - salidas y fuera del mercado Desarrollo de sistema de trading Estrategias operativas Chartistas Indicadores y osciladores SESIONES PRÁCTICAS Operativa en tiempo real con el Mercado Americano 10

11 Claustro de Profesores 4 COORDINADOR ACADÉMICO López Mora, Diego Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Málaga Máster en Asesoría Fiscal. INFOREM Máster en Gestión de Carteras. IEB, mención de honor Especialista en Análisis Técnico y Cuantitativo; Opciones y Futuros; Fusiones y Adquisiciones. IEB Miembro de European Financial Planning Association. EFPA Profesor de formación en abierto e in company. IEB Coordinador Académico del Programa Avanzado de Especialización en Banca Privada y Asesoramiento Financiero. IEB Alonso Barrios, Igor Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras. Universidad del País Vasco Máster en Dirección Aseguradora. ICEA Máster en Gestión de Carteras. IEB Programa Avanzado Especialización en Renta Fija. IEB CEO y Quantitative Portfolio Manager. Black Onyx Advisors EAFI. Systematic Trading Strategies for Hedge Funds & Absolute Return Products Vega Béjar, Narciso Licenciado en Ciencias çeconómicas. Universidad de Málaga Máster en Gestión de Carteras. IEB Programa Avanzado Especialización en Renta Fija. IEB SFDR Representative ( FCA UK ) /NASDAQ & NYSE Series 7/UK & European Equities Market (LSE) CIO. Black Onyx Advisors EAFI. Systematic Trading Strategies for Hedge Funds & Absolute Return Products Espín Díaz, Antonio Ingeniero Industrial. Universidad Politécnica de Madrid Licenciado en Administracion y Direccion de Empresas. Universidad Abierta de Cataluña Ingeniero en Organización Industrial. Universidad Europea de Madrid Profesional Independiente El curriculum de cada uno de los profesores miembros del cuadro docente figura en la página web del IEB. Quién debe asistir? 5 Operadores de Sociedades y Agencias de Valores Gestores de Fondos de Inversión Gestores de Fondos de Pensiones Gestores de Hedge Funds Operadores de Tesorerias Gestores de Banca Privada Gestores interesados en el Trading Intradiario Traders Inversores Finales 11

12 c/ Alfonso XI nº Madrid Tel Fax EL IEB ES MIEMBRO DE: 12