VIII Informe de Deuda Morosa a Marzo 2015 USS-Equifax

Transcripción

1 VIII Informe de Deuda Morosa a Marzo 2015 USS-Equifax Escuela de Ingeniería Comercial Facultad de Economía y Negocios Centro de Economía Aplicada

2 Introducción 2 La Escuela de Ingeniería Comercial de la Facultad de Economía y Negocios, Universidad San Sebastián, sobre la base de información entregada por Equifax, presenta las principales conclusiones del análisis estadístico y económico realizados con la base de datos de deudores morosos al 31 de marzo del 2015 en nuestro país. Objetivo principal: entregar antecedentes de las tendencias de mayor relevancia, desde Diciembre 2011, de la evolución de las deudas impagas de créditos personales en nuestro país. Ingeniería Comercial de la USS ha calculado indicadores de evolución de calidad de deuda y de morosidad, segmentando por regiones, género, edad y probabilidad de pago, al igual que cruces de estas variables. No existen registros de deudores totales, con y sin mora. Por ello, hemos estimado un Índice de Calidad de Deuda, como una aproximación a un tema muy importante para las personas, el sistema financiero y las políticas públicas.

3 Alcances 3 Equifax: empresa internacional con sede en Atlanta, Georgia, EE.UU, presente en 16 países de Latinoamérica. En Chile registra deuda morosa de personas de Banca, Retail, Cajas de Compensación, Cooperativas, Automotoras, Servicios Generales, PYMES, etc. Considera todos los productos de crédito (consumo, hipotecarios, automotriz, tarjetas, líneas, cheques a fecha, etc.). Rol del informe: contribuir a generar educación y cultura financiera enfocada al endeudamiento responsable. También a mejorar condiciones de otorgamiento. Créditos a personas: contribuye a la administración de descalces de flujos ingresos y gastos. En corto plazo: gastos hogares del mes e imprevistos. En mediano y largo plazo: adquisición bienes durables de elevado valor (vivienda y vehículos), educación (superior), salud y recreación. Sistema Financiero en Chile: consolidado tras las crisis de la década de los 80. Clasificación y control de cartera de créditos. Rol SBIF y Gerencias de Riesgo. Morosidad es doble responsabilidad: tanto de los solicitantes (deudores) de créditos como de los proveedores (acreedores). Los buenos pagadores terminan pagando también por los malos pagadores.

4 4 Alcances El BORRONAZO (Ley ) no fue un PERDONAZO. No se discute intencionalidad. Puede haber ayudado a algunas personas morosas a encontrar empleo (menor transparencia de información) y, tal vez, a pagar sus compromisos. No se perdonaron las deudas. Simplemente se borraron los registros pero hubo que pagarlas igual. Preocupación: Socava las Bases de la Institucionalidad del Crédito. Se abren expectativas de nuevos BORRONAZOS. Algunos deudores pueden tener tentación de dejar de pagar deudas. Se puede encarecer el costo del crédito. Pérdida de Bienestar para todos.

5 5 Nueva Ley Nueva Ley de Insolvencia y Reemprendimiento o 2 o más cuotas vencidas o De obligaciones distintas o Por 90 días corridos o más o Superen las UF 80 o No tener embargos Ventajas: o o o o Acercamiento entre deudores y acreedores. Sincera las relaciones de crédito impagas. Búsqueda de solución integral a la morosidad. Imparcialidad: rol de Superintendencia en promover acuerdo. Preocupación, al igual que con Borronazo : o o o o o Puede socavar las Bases de la Institucionalidad del Crédito. Se abren expectativas de condonación de parte de las deudas. Algunos deudores pueden tener tentación de dejar de pagar deudas. Se puede encarecer el costo del crédito. Pérdida de Bienestar para todos.

6 Metodología 6 El número total de personas (naturales) con deudas morosas, corresponde a la suma de quienes tienen una o más cuotas impagas informadas a Equifax, de cualquier tipo de operación crediticia, al último día de cada Trimestre considerado. La estimación de deudores totales, tanto al día como impagas, tiene su base en distintas fuentes: la información pública por tipo de crédito e instituciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF); población mayor de 18 años, el número de personas dentro de la fuerza de trabajo, los inactivos, información obtenida de la encuesta nacional de empleo y la encuesta suplementaria de ingresos, ambas del INE. Con esos antecedentes, hicimos una estimación conservadora para septiembre del año 2011, concluyendo que en el país existe del orden de 9,5 millones de personas que tienen algún crédito, con un aumento trimestral de 1% hasta marzo A partir del 2do Trimestre del 2014 el aumento promedio de la población deudora se ha estimado en 0,6% trimestral. Así, a marzo del 2015 se estima un total de 10,64 millones de morosos. La novedad de esta versión del informe se encuentra en el cruce de morosidad de adultos de 65 años y más que cuentan con una Pensión Básica Solidaria (PBS), considerando género, edad y región. Todos los datos han sido recibidos y procesados respetando la legislación vigente sobre protección de datos personales con información comercial.

7 Análisis Global Número de Deudores Morosos y monto de Cuotas Impagas

8 ICD Participación de las Personas con Deuda al Día 8 (Tasa de Morosidad = 34%, aumenta a tasa decreciente; aún no llegamos al nivel de diciembre del 2011) 57% 86% 77% 71% 66% dic-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 N de deudores N de personas al día ICD: Número de Personas al día/número de Personas con Deuda

9 Número de Personas Número de Deudores Morosos { morosos adicionales en 1 año (17% crecimiento); adicionales en relación a Dic. 2014; en Dic habían morosos, más que ahora} dic-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Total n morosos mar-13 mar-14 mar-15 Crecimiento c/r al año anterior 65% 33% 17% Crecimiento acumulado a dos años 120% 56%

10 Tasa de Reingreso Reingresados sobre Beneficiados (Tener presente que alrededor de la mitad de los Beneficiados en algún momento ha reincidido como Morosos; tasa aumenta 2% en relación a Dic. 2014) 10 En Febrero 2012, se eliminó a 2,8 MM de personas (aprox. 67% del Total de Morosos) que tenían deuda impaga menor a $ 2,5 MM. 40% 33% 21% 7% mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Reingresados Total de Beneficiados Reingresados: Deudores beneficiados ley , que han vuelto a tener deuda morosa.

11 Morosos Nuevos y Reingresados (Realidad de las participaciones: priman los Nuevos. Crecimiento anual mayor en Nuevos que en Reingresados, cambio en relación hace un año) 11 mar-12 % de Participación mar-13 % de Participación mar-14 % de Participación mar-15 % de Participación Reingresados % % % % Variación % Anual 210% 60% 21% Nuevos % % % % Variación % Anual 160% 49% 26% No Beneficiados % % % % Variación % Anual -3% -3% -2% Total % % % % Nuevos: Deudores que ingresaron al registro de morosos desde marzo 2012 en adelante. No Beneficiados: Morosos no beneficiados por la Ley , que permanecen en la base.

12 Pesos chilenos Evolución Valor Morosidad Promedio 12 $ (Se quiebra la tendencia de la caída nominal en el Valor Mora Promedio; en términos reales se aprecia leve caída considerando la inflación de 4,6% en 2014 ) $ $ $ $ $ $ $ $ mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mora Promedio $ $ $ $ mar-13 mar-14 mar-15 Variación % anual -8% -8% 4%

13 Evolución Documentos Impagos (Están aumentando las cuotas impagas, evidenciando un mayor problema de morosidad) 13 5,9 5,5 5,2 5,0 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15

14 Pesos chilenos Valor Cuota Promedio Impaga 14 (Caída tanto por menor crecimiento en el valor promedio total de impago como en mayor número de cuotas) $ $ $ $ $ $ $ $ $ mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Cuota promedio impaga $ $ $ $ mar-13 mar-14 mar-15 Variación % anual 5% -4% -5%

15 Aumento de Morosos Conclusiones 15 En Diciembre del 2011 habían alrededor de 4,14 MM de morosos (tasa morosidad = 43%). En Febrero 2012 se eliminó del registro a 2,86 MM de personas que tenían deudas morosas menores a $ 2,5 MM. Esto provocó una importante disminución en el total de deudores con créditos impagos. A marzo del 2015 aún no se alcanza a la cantidad de morosos de diciembre del 2011 ( por debajo). En marzo 2012, luego del borronazo, habían 1,39 MM personas morosas y en marzo del 2015 alcanzan a 3,58 MM personas, es decir, un aumento de 2,19 millones de personas (158%). Entre marzo del 2014 e igual mes del 2015, los morosos han aumentado desde 3,06 MM personas a 3,58 MM personas ( MM personas), es decir, en un 17,0% anual. Indica crecimiento a tasas anuales decrecientes. En marzo del 2015 se estima en 3,58 MM personas morosas (34% del total de deudores). El Índice de Calidad de la Deuda llega al 66% (bajando cinco puntos respecto a un año), indicando que 2 de cada 3 deudores se encuentran al día. Las cuotas y documentos impagos llegan a 5,5 por persona a marzo del 2015, lo que refleja un aumento de 0,5 en el promedio de cuotas impagas en un año. El valor promedio de mora aumenta en un 4% nominal, alcanzando la cifra de $ 1,34 MM, quebrando la tendencia a la caída de algunos años anteriores.

16 Conclusiones 16 Aumento de Reingresados y Nuevos Morosos Los beneficiados por el llamado Borronazo de Febrero 2012 fueron 2,86 millones. A marzo del 2015, del grupo de Beneficiados, 1,15 millones de personas registra deudas impagas ( Reingresados ). Los reingresados crecen en un 21% anual, por sobre la tasa promedio del total morosos (17%) y alcanzan una participación del 32% del total. A la misma fecha, la Tasa de Reingreso es del 40%, la cual crece 7 puntos porcentuales en relación a un año atrás. En marzo del 2015, los Nuevos Morosos, es decir, aquellos que no registraban deudas impagas en diciembre del 2011, conforme a los registros de Equifax, experimentan la mayor expansión y crecen en un 26% anual, alcanzando 1,64 millones de personas. Su tasa de participación en el total de morosos llega al 46%, siendo el grupo más relevante, cónsono con lo esperado con el paso del tiempo. Quienes No fueron Beneficiados por la Ley y continúan morosos, se han mantenido relativamente estables en número (levemente por debajo de las 800 mil personas) exhibiendo una participación (decreciente) del 22%, a marzo del 2015.

17 Análisis Regional Índice Calidad de Deuda y Evolución de Morosos

18 ICD Regional Participación de las personas con deuda al día (Aumento de brechas entre Regiones; las de menor ICD tienden a tener menor crecimiento económico) 18 Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 De La Araucanía 75% Aysén 73% 2 Aysén 75% De La Araucanía 70% 3 Del Maule 74% Del Maule 70% 4 Del Lib. Bdo. O'Higgins 73% Del Lib. Bdo. O'Higgins 69% 5 De Coquimbo 72% De Tarapacá 69% 6 De Tarapacá 72% De Coquimbo 68% 7 De Los Lagos 71% De Los Lagos 68% 8 De Valparaíso 71% De Los Ríos 67% 9 De Los Ríos 71% De Valparaíso 67% 10 Metropolitana 70% Metropolitana 66% 11 Del Biobío 69% Del Biobío 64% 12 De Magallanes 65% De Magallanes 64% 13 De Antofagasta 63% De Antofagasta 59% 14 De Atacama 60% De Arica Y Parinacota 53% 15 De Arica Y Parinacota 58% De Atacama 52% Nacional 71% Nacional 66%

19 19 Valor Mora Promedio Regional (Los de mayor Mora Promedio también tienen ICD más bajo; Valor Mora Promedio Nacional: Marzo 2014 = $ y Marzo 2015 = $ ) Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 Metropolitana $ De Antofagasta $ De Antofagasta $ De Coquimbo $ De Tarapacá $ Metropolitana $ De Arica Y Parinacota $ De Tarapacá $ De La Araucanía $ De Arica Y Parinacota $ De Magallanes $ De Magallanes $ De Atacama $ De Atacama $ De Los Lagos $ Del Maule $ De Coquimbo $ De Valparaíso $ De Valparaíso $ Del Biobío $ Del Maule $ De Los Lagos $ Del Biobío $ De La Araucanía $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $ De Los Ríos $ De Los Ríos $ Aysén $ Aysén $

20 Tasa de Reingreso Regional (Tasa de Reingreso Nacional: Marzo 2014: 33% / Marzo 2015: 40%) 20 Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 De Atacama 39% De Atacama 49% 2 Del Lib. Bdo. O'Higgins 36% De Coquimbo 44% 3 De Antofagasta 35% De Antofagasta 44% 4 Del Biobío 35% Del Lib. Bdo. O'Higgins 43% 5 De Coquimbo 34% Del Biobío 42% 6 Del Maule 34% Del Maule 42% 7 De Valparaíso 33% De Tarapacá 40% 8 Metropolitana 32% De Los Lagos 39% 9 De Magallanes 32% De Los Ríos 39% 10 De Tarapacá 32% De Magallanes 39% 11 De Los Lagos 32% Metropolitana 39% 12 De La Araucanía 32% De La Araucanía 39% 13 De Los Ríos 31% De Valparaíso 38% 14 De Arica Y Parinacota 31% De Arica Y Parinacota 38% 15 Aysén 31% Aysén 36%

21 Tasa de Crecimiento Nuevos Morosos por Regiones 21 Posición Regiones Mar-14 Mar-15 Tasa de Crecimiento Anual 1 De Coquimbo % 2 Del Maule % 3 Del Biobío % 4 De Valparaíso % 5 De La Araucanía % 6 Del Lib. Bdo. O'Higgins % 7 De Los Ríos % 8 De Los Lagos % 9 Metropolitana % 10 De Atacama % 11 De Tarapacá % 12 Aysén % 13 De Arica y Parinacota % 14 De Antofagasta % 15 De Magallanes % Total %

22 Beneficiados por Región (Número de personas) 22 Región Total Beneficiados % sobre el Total % sobre Fuerza de Trabajo de la Región Feb 2012 Metropolitana % 34% Del Biobío % 36% De Valparaíso % 36% Del Maule % 37% De Los Lagos % 38% De La Araucanía % 31% Del Lib. Bdo. O'Higgins % 33% De Coquimbo % 30% De Antofagasta % 36% De Los Ríos % 34% De Tarapacá % 32% De Atacama % 40% De Arica Y Parinacota % 45% De Magallanes % 36% Aysén % 28% Total % 35%

23 Cifras Económicas Regionales Regiones, Morosidad e Indicadores Económicos 23 Región Tasa de Morosidad Valor Mora Promedio INACER (Indicador de Actividad Económico Regional) Tasa de Desempleo mar-14 mar-15 mar-14 mar-15 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-14 mar-15 Arica y Parinacota 42% 47% $ $ ,5% 5,0% 0,2% 11,8% 6,4% 6,2% Tarapacá 28% 31% $ $ ,8% -5,9% 16,0% 1,9% 6,4% 7,1% Antofagasta 37% 41% $ $ ,5% 12,1% -2,7% 4,9% 6,9% 7,6% Atacama 40% 48% $ $ ,8% -1,4% 6,8% -2,0% 7,8% 5,0% Coquimbo 28% 32% $ $ ,0% 1,0% -0,9% -3,5% 6,8% 7,6% Valparaíso 29% 33% $ $ ,2% 2,8% -1,8% 0,0% 7,4% 7,5% Metropolitana 30% 34% $ $ ,9% 4,3% 3,5% 1,6% 6,3% 6,1% Lib. Gral. Bdo. O'Higgins 27% 31% $ $ ,9% -2,4% 0,4% 10,7% 5,7% 4,4% Maule 26% 30% $ $ ,9% -2,1% 0,8% 2,1% 4,9% 4,3% Biobío 31% 36% $ $ ,2% 0,5% 4,5% -1,1% 8,9% 7,8% La Araucanía 25% 30% $ $ ,2% 2,0% 3,8% 1,5% 6,2% 6,5% De los Ríos 29% 33% $ $ ,5% 3,0% 5,8% 3,2% 4,9% 4,4% De los Lagos 29% 32% $ $ ,6% 2,4% 4,5% 6,1% 4,0% 2,8% Aysén 25% 27% $ $ ,5% 12,8% 3,3% -0,2% 4,7% 3,9% Magallanes 35% 36% $ $ ,5% -0,1% 3,7% 2,5% 2,0% 3,0% Fuente: INE, Equifax y USS.

24 Cifras Económicas Regionales Regiones, Morosidad e Indicadores Económicos 24 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% I II III IV V RM VI VII VIII IX X XI XII XIV XV * INACER 1,9% 4,9% -2,0% -3,5% 0,0% 1,6% 10,7% 2,1% -1,1% 1,5% 6,1% -0,2% 2,5% 3,2% 11,8% Tasa de morosidad 31% 41% 48% 32% 33% 34% 31% 30% 36% 30% 32% 27% 36% 33% 47% *En la RM se consideró el IMACEC como indicador de actividad económica. Fuente: INE, Equifax y USS.

25 Conclusiones 25 Regiones A marzo del 2015, el Índice de Calidad de Deuda (ICD) más elevado los ostentan las regiones de Aysén (73%) y De La Araucanía (70%). Aún cuando Aysén experimenta un crecimiento decreciente de su actividad económica durante los últimos 4 años (INACER del INE), mantiene una tasa de desempleo muy por debajo del promedio nacional. En el caso de la Araucanía manifiesta un bajo crecimiento económico y una tasa de desempleo levemente superior a la nacional indicando la dificultad de explicar su evolución a través de este indicador. Por el contrario, las regiones con el peor ICD son: Atacama (52%) y Arica y Parinacota (53%). Al igual que las regiones con los mayores ICD, no se pueden establecer una relación estrecha entre indicadores de actividad económica y desempleo vinculados a la macroeconomía regional y estos índices. Entre las regiones con valores promedios de morosidad más altos, a marzo del 2015, lidera la región de Antofagasta ($ 1,88 MM), seguido por la región de Coquimbo ($ 1,78 MM), ambas bastante superiores al de la región Metropolitana que les sigue ($ 1,42 MM) y al promedio nacional de $ 1,34 MM. Ambas regiones registran tasas de desempleo del 7,6%, superior en más de 1,5 puntos del nivel nacional. Las regiones con mayores Tasas de Reingreso se encuentran en el norte donde lidera Atacama (49%), seguido por Coquimbo (44%) y Antofagasta (44%). Por su parte, las mayores tasas de crecimiento anual de los Nuevos Morosos se aprecian en Coquimbo (39%), seguido por Maule (38%) y Biobío (35%), rompiendo la prevalencia de las mayores tasas de las regiones del norte registradas en el informe a diciembre del Tanto Coquimbo como Biobío registran elevadas tasas de desempleo (7,6 y 7,8%, respectivamente). En general las regiones vinculadas a los extremos del país presentan tasas de morosidad más elevadas a las del centro del país.

26 Análisis de la Mora por Género Comportamiento de Hombres y Mujeres con Deudas Impagas

27 Número de personas Morosos según Género 27 (Cifras demográficas INE de población adulta igual o mayor de 18 años en país 2014: Mujeres = (51,0%) y Hombres = (49,0%)) mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujer Hombre ,7% Variación % anual mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres 74% 34% 17% Hombres 58% 32% 17% Nota: A marzo 2015: Mujeres = 50,7% Hombres = 49,3%.

28 Tasa Morosidad según Género (Morosos como % de Deudores Totales y Morosos como % de Ocupados) 28 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres N de Morosas N de Deudoras (estimados) N de Ocupadas Tasa Morosidad (estimada) 22,5% 29,3% 33,5% Tasa Soporte (Ocupadas r/a Morosas) 2,7 2,1 1,8 Hombres N de Morosos N de Deudores (estimados) N de Ocupados Tasa Morosidad (estimada) 23,1% 29,7% 33,9% Tasa Soporte (Ocupados r/a Morosos) 4,1 3,1 2,7 Fuente: INE y USS.

29 Tasa y Número de Reingresos por Género 29 Beneficiadas: (52,7%) Beneficiados: (47,8%) Mujeres Hombres 21% 20% 34% 32% 41% 39% 7% 7% Reingresados mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres (53,6%) Variación % anual 223% 58% 21% Hombres (46,4%) Variación % anual 196% 62% 22% Total Variación % anual 210% 60% 21%

30 Mora promedio (en pesos) Promedio de Monto Impago según Género (Las Mujeres en promedio tienen deudas impagas de un 50% respecto a los Hombres) 30 $ $ $ $ $ $ - mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mora Promedio mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujer $ $ $ $ Variación % anual -1% -3% 0% Hombre $ $ $ $ Variación % anual -8% -10% 7% Nacional $ $ $ $ Variación % anual -8% -8% 4% Mujeres/hombres 0,47 0,51 0,54 0,51

31 Morosos, Nuevos y Reingresados según Género 31 Reingresados Mar-12 % participación Mar-13 % participación Mar-14 % participación Mar-15 % participación Mujeres % % % % Variación % anual 223% 58% 21% Hombres % % % % Variación % anual 196% 62% 22% Nuevos Mar-12 % participación Mar-13 % participación Mar-14 % participación Mar-15 % participación Mujeres % % % % Variación % anual 155% 47% 24% Hombres % % % % Variación % anual 165% 52% 27% No beneficiados Mar-12 % participación Mar-13 % participación Mar-14 % participación Mar-15 % participación Mujeres % % % % Variación % anual -2% -1% -1% Hombres % % % % Variación % anual -5% -4% -3%

32 Número de Cuotas Promedio Impagas según Género 32 6,9 Mujeres Hombres 5,9 5,6 6,0 4,9 4,6 4,4 4,9 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15

33 Valor Cuota Promedio Morosa según Género (monto en pesos) 33 Mujeres Hombres $ $ $ $ $ $ $ $ - Cuota Promedio Impaga mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres $ $ $ $ Variación % anual 6% 1% -10% Hombres $ $ $ $ Variación % anual 7% -5% -1%

34 34 Mora según Género Conclusiones Tasa de Morosidad (estimada) muy similar para Hombres (33,9%) y Mujeres (33,5%) y crecimientos iguales (17%). Continúan reingresando a los registros de mora más Mujeres que Hombres. En marzo 2015 se observan 615 mil Mujeres y 533 mil Hombres. La Tasa de Reingreso en Mujeres llega al 41% mientras que en Hombres es de 39%, manteniendo la brecha en relación a un año atrás. Reingresados sigue de cerca distribución de Beneficiados por género. Las Mujeres son el 53,6%. De los Nuevos Morosos, las Mujeres son cerca de un 51%, similar a la registrada por los CENSOS y a las estimaciones y proyecciones del INE (población igual o mayor a los 18 años). De los No Beneficiados, las Mujeres son un 47%. Se invierte la distribución M y H, cónsono con la distribución de los no beneficiados por el borronazo. En promedio, las Mujeres presentan un Valor Mora del 51% del monto atrasado de los Hombres. Tres antecedentes (INE Marzo 2015): el 40,7% de la fuerza laboral está compuesta por Mujeres; la brecha salarial entre Hombres y Mujeres es de un 30% en promedio; la tasa de desocupación es mayor en las Mujeres (7,3%) que en Hombres (5,4%). Tasa de Soporte (Ocupados/Morosos): Mujeres = 1,8 personas y Hombres = 2,7 personas. Dada proporción de Mujeres con cuotas impagas, se puede plantear la hipótesis que tienen acceso a créditos un porcentaje de ellas con ingresos bajos o nulos, en emisores de crédito No Bancos.

35 Análisis Deudores por Tramo de Ingreso Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según Tramo de Ingreso

36 36 Número de Morosos por T. de Ingreso Tramo de Ingreso mar-12 % participación mar-13 % participación mar-14 % participación mar-15 % participación 0 - $ % % % % Variación % anual 118% 44% 28% $ $ % % % % Variación % anual 79% 36% 19% $ $ % % % % Variación % anual 33% 23% 6% $ $ % % % % Variación % anual 17% 17% 4% $ $ % % % % Variación % anual 25% 18% 8% $ $ % % % % Variación % anual 22% 18% 5% Más de $ % % % % Variación % anual 24% 23% 1% Total % % % %

37 Mora Promedio por Tramo de Ingreso (Pesos) 37 Tramo de Ingreso mar-12 mar-13 mar-14 mar $ $ $ $ $ Variación % anual 26% 5% 8% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 2% -5% 10% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 4% -8% 7% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 13% -2% 6% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 11% 3% 16% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 18% 15% 23% Más de $ $ $ $ $ Variación % anual 128% 1% 22%

38 Número de Personas por Género según Tramo de Ingreso 38 Tramo de Ingreso Género mar-12 mar-13 mar-14 mar $ $ $ Mujeres (83,6%) Hombres Mujeres (49,3%) Hombres $ $ Mujeres Hombres $ $ Mujeres Hombres $ $ Mujeres Hombres $ $ Mujeres Hombres Más de $ Mujeres Hombres Total

39 Número de Personas Mujeres/Hombres 39 Tramo de Ingreso mar-12 mar-13 mar-14 mar $ ,9 5,8 5,5 5,1 $ $ ,1 1,1 1,0 1,0 $ $ ,4 0,4 0,4 0,4 $ $ ,4 0,4 0,4 0,4 $ $ ,6 0,6 0,6 0,6 $ $ ,1 0,1 0,1 0,1 Más de $ ,0 0,0 0,0 0,0

40 Mora Promedio por Género según Tramo de Ingreso (Pesos) 40 Tramo de Ingreso Género mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres $ $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Más de $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $

41 Mora Promedio Mujeres/Hombres 41 Tramo de Ingreso mar-12 mar-13 mar-14 mar $ ,8 0,8 0,9 0,8 $ $ ,8 1,0 1,0 1,0 $ $ ,9 1,1 1,1 1,1 $ $ ,7 0,8 0,9 0,9 $ $ ,6 0,7 0,7 0,5 $ $ ,8 1,0 1,1 0,9 Más de $ ,5 2,1 2,7 2,0

42 42 Conclusiones Mora según Tramo de Ingreso El 77% de los Morosos (2,75 MM p) del país se encuentran en niveles de Ingresos Declarados que no superan los 500 mil pesos. La tasa de crecimiento de los Morosos en los dos primeros grupos (0 $ 225 mil y $ 225 mil a $ 500 mil) son mayores (28% y 19%, respectivamente) al promedio nacional (17%). Las Mujeres de los dos primeros tramos de ingresos suman y representan el 87,4% del total de Mujeres morosas ( ). El Valor Mora Promedio crece a una mayor proporción que los niveles de Ingreso Declarados. En el primer tramo de ingresos (0 $ 225 mil) las Mujeres representan el 83,6%. En el segundo tramo ($ 225 mil a $ 500 mil) las Mujeres representan el 49,3%. De ahí en adelante caen progresivamente conforme aumenta el Ingreso Declarado. La relación Valor Deuda Morosa entre Hombres y Mujeres es prácticamente 0,8 y 1,0 en los dos primeros tramos de Ingresos Declarados, respectivamente, es decir, en los tramos 0 $ 225 mil y en $ 225 mil a $ 500 mil.

43 Análisis Deudores por Edad Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según Tramo de edad

44 44 Número de Morosos por Tramo de Edad Tramo de Edad mar-12 % participación mar-13 % participación mar-14 % participación Nota: A Nivel Nacional el crecimiento es de un 17% en Marzo mar-15 % participación % % % % Variación % anual 160% 32% 1% % % % % Variación % anual 97% 42% 22% % % % % Variación % anual 59% 31% 17% % % % % Variación % anual 51% 31% 18% % % % % Variación % anual 45% 32% 20% 70 y más % % % % Variación % anual 52% 42% 25% Total % % % %

45 Mora Promedio por Tramo de Edad (Pesos) 45 Tramo de Edad mar-12 mar-13 mar-14 mar $ $ $ $ Variación % anual 130% 18% -8% $ $ $ $ Variación % anual 43% 6% -3% $ $ $ $ Variación % anual -4% -3% 1% $ $ $ $ Variación % anual -9% -14% 6% $ $ $ $ Variación % anual -5% -16% 3% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual -6% -23% 47%

46 Mora Promedio según Edad y Género (Pesos) 46 Tramo de Edad Género mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujer/Hombre y más Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ ,56 0,67 0,54 0,46 0,48 0,32

47 Tasa de Reingreso por Edad 47 Tramo de Edad mar-12 mar-13 mar-14 mar % 20% 36% 36% % 22% 38% 47% % 22% 37% 45% % 20% 31% 38% % 17% 25% 28% 70 y más 5% 12% 17% 19% Nota: Tasa de reingreso Nacional del 40% en marzo 2015.

48 Tasa de Reingreso según Edad y Género 48 Tramo de Edad Género mar-12 mar-13 mar-14 mar y más Mujer 4% 18% 34% 36% Hombre 8% 24% 39% 36% Mujer 6% 22% 37% 46% Hombre 7% 23% 39% 48% Mujer 7% 23% 37% 46% Hombre 7% 22% 36% 45% Mujer 7% 22% 33% 40% Hombre 7% 19% 29% 36% Mujer 7% 18% 26% 30% Hombre 7% 16% 23% 27% Mujer 5% 13% 19% 20% Hombre 5% 11% 16% 17%

49 Nuevos Morosos por Edad 49 Tramo de Edad mar-12 mar-13 mar-14 mar Variación % anual 180% 30% 2% Variación % anual 141% 47% 28% Variación % anual 126% 44% 24% Variación % anual 176% 61% 34% Variación % anual 291% 87% 46% 70 y más Variación % anual 1526% 125% 57% Total Nota: A nivel nacional, el crecimiento de Nuevos Morosos es de 26%.

50 50 Morosos por Edad Conclusiones A marzo del 2015, los Adultos Mayores de 70 años experimentan el mayor crecimiento anual en el número total de Morosos (25%) alcanzando la cifra mayor de los últimos 3 años de personas, con una participación en torno al 4% del total. Le siguen los Jóvenes entre años, con un crecimiento del 22% anual y una participación del 14%. En cuanto al Valor Promedio de la Morosidad, disminuye en los dos grupos más jóvenes de edad, esto es entre los años (-8%) y entre los años (-3%), contrastando con el aumento general del 4%. Sin embargo, en los adultos de 70 años y más el valor mora promedio experimenta un aumento del 47% anual a marzo del 2015, llegando a $ (mayor en 36,3% y de $ del promedio nacional de $ ), lo que no deja de ser preocupante pues, fuera del notable incremento, rompe la tendencia a la disminución de los años anteriores en este valor del mismo grupo. La relación del Valor Promedio de Morosidad entre Mujeres y Hombres es mayor en los jóvenes entre años (0,67) seguida por los jóvenes entre años (0,55). Lo anterior refleja que las Mujeres jóvenes tienen una valor mora promedio, como porcentaje de las de los Hombres, superior al promedio nacional (51%), aún cuando la capacidad de enmendar esta situación es más limitada. En el mismo período, los Adultos Mayores también experimentan el mayor crecimiento anual en la categoría de Nuevos Morosos: 57% siendo que el promedio nacional es del 26%. Alcanzan a las personas (53,1% del Total de Adultos Mayores Morosos que totalizan personas). La Tasa de Reingreso tiende a caer conforme aumenta el tramo de edad de los Morosos a partir del grupo de los años.

51 Análisis Deudores por Probabilidad de Pago Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según categorías de probabilidad de pago

52 Categorías de Probabilidad de Pago 52 Categoría Alta probabilidad de cumplimiento Media probabilidad de cumplimiento Baja probabilidad de cumplimiento Muy baja probabilidad de cumplimiento Documentos Impagos 1 2 a 4 5 a 9 10 o más Nota: Cada documento corresponde a una cuota impaga, de una operación de crédito o de diferentes operaciones de crédito.

53 Deudores Morosos según Probabilidad de Pago 53 Prob. de Pago mar-12 % de Participación mar-13 % de Participación mar-14 % de Participación mar-15 % de Participación Alta % % % % Variación anual 70% 54% -5% Media % % % % Variación anual 39% 27% 24% Baja % % % % Variación anual 132% 23% 32% Muy Baja % % % % Variación anual 63% 0% 69% Total % % % % NOTA: Recuerde crecimiento promedio anual del 21% en el Total de Morosos (dic con respecto a dic.2013).

54 54 Valor Mora Promedio según Probabilidad de Pago (monto en pesos) Prob. de Pago mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Alta $ $ $ $ Variación % anual 7% 13% -6% Media $ $ $ $ Variación % anual 23% 8% -13% Baja $ $ $ $ Variación % anual -22% 3% 5% Muy baja $ $ $ $ Variación % anual -15% 7% -22%

55 55 ICD 57% 69% 86% 91% 77% 86% 84% 71% 66% 79% dic-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 ICD ICD Ajustado ICD Ajustado: Índice de Calidad de Deuda eliminando a quienes poseen una alta probabilidad de pago (Deudores con 1 documento impago).

56 Número de personas Número de Deudores Morosos Más Un Documento y Total mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Total Morosos con más de 1 doc Morosos con más de 1 doc. /Morosos Totales mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 61% 60% 54% 62%

57 Pesos chilenos Valor Mora Promedio (con más de un Documento Impago) 57 $ $ $ $ $ $ - mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mora Promedio $ $ $ $ Mora Promedio con más de 1 doc $ $ $ $ Mora Promedio con más de 1 doc./mora Promedio mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 1,50 1,50 1,60 1,44

58 58 ICD Regional Ajustado (Participación de las Personas con Deuda al día) Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 Aysén 90% Aysén 86% 2 De La Araucanía 87% Del Maule 82% 3 Del Maule 86% De La Araucanía 82% 4 De Los Lagos 85% De Tarapacá 81% 5 Del Lib. Bdo. O'Higgins 85% De Los Ríos 81% 6 De Valparaíso 85% De Los Lagos 81% 7 De Tarapacá 85% De Valparaíso 80% 8 De Los Ríos 85% Del Lib. Bdo. O'Higgins 80% 9 De Coquimbo 85% De Coquimbo 79% 10 Metropolitana 84% Metropolitana 79% 11 Del Biobío 83% Del Biobío 78% 12 De Magallanes 82% De Magallanes 78% 13 De Antofagasta 79% De Antofagasta 73% 14 De Arica Y Parinacota 79% De Arica Y Parinacota 72% 15 De Atacama 79% De Atacama 67%

59 Regiones Con Mayor Valor Mora Promedio (pesos de cada período) (Eliminando a quienes poseen una Alta Probabilidad de Cumplimiento ) 59 Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 Metropolitana $ De Antofagasta $ De Antofagasta $ De Coquimbo $ De Magallanes $ De Tarapacá $ De Tarapacá $ Metropolitana $ De Arica Y Parinacota $ De Arica Y Parinacota $ De Valparaíso $ Del Maule $ De Los Lagos $ De Magallanes $ Del Maule $ De Valparaíso $ De Atacama $ De Atacama $ De La Araucanía $ Aysén $ Aysén $ De Los Lagos $ De Coquimbo $ Del Biobío $ Del Biobío $ De La Araucanía $ De Los Ríos $ De Los Ríos $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $

60 60 Alta Probabilidad de Cumplimiento Número de Personas: Número de Personas mar-12 % de participación mar-13 % de participación mar-14 % de participación mar-15 % de participación Alta % % % % Total morosos % % % % Mora Promedio: Prob. de Pago mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Alta $ $ $ $ Variación % anual 7% 13% -6% Mora promedio total $ $ $ $

61 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Género 61 Número de Personas Género mar-12 % de participación mar-13 % de participación mar-14 % de participación mar-15 % de participación Mujeres % % % % Hombres % % % % Total % % % % Mora Promedio Género mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres $ $ $ $ Variación % anual 24% 16% -5% Hombres $ $ $ $ Variación % anual -2% 12% -6% Mujeres/Hombres 0,49 0,62 0,64 0,64

62 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Edad Número de Personas 62 Tramo de edad mar-12 % de Participación mar-13 % de Participación mar-14 % de Participación mar-15 % de Participación % % % % Variación % anual 183% 60% 1% % % % % Variación % anual 93% 52% 1% % % % % Variación % anual 62% 57% -11% % % % % Variación % anual 55% 53% -6% % % % % Variación % anual 56% 46% 3% 70 y más % % % % Variación % anual 67% 39% 16% Total % % % %

63 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Edad Mora Promedio 63 Tramo de Edad mar-12 mar-13 mar-14 mar $ $ $ $ Variación % anual 117% 32% -12% $ $ $ $ Variación % anual 36% 28% -11% $ $ $ $ Variación % anual 8% 18% -5% $ $ $ $ Variación % anual 8% 7% -4% $ $ $ $ Variación % anual 20% 11% -10% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual -6% -3% 6%

64 64 Alta Probabilidad de Cumplimiento Regiones con mayor Proporción personas Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 Aysén 55% Aysén 47% 2 De Tarapacá 53% De Valparaíso 42% 3 Del Maule 53% Del Maule 41% 4 De Valparaíso 53% De Arica Y Parinacota 40% 5 De Arica Y Parinacota 52% De Los Ríos 40% 6 De Los Ríos 51% De Los Lagos 40% 7 De Los Lagos 51% De Tarapacá 40% 8 De La Araucanía 50% Del Biobío 40% 9 Del Biobío 50% De La Araucanía 39% 10 De Coquimbo 48% De Magallanes 38% 11 De Magallanes 48% Metropolitana 36% 12 Del Lib. Bdo. O'Higgins 46% Del Lib. Bdo. O'Higgins 35% 13 De Antofagasta 43% De Coquimbo 34% 14 Metropolitana 42% De Antofagasta 33% 15 De Atacama 41% De Atacama 32% Región Metropolitana: 37% y Nacional es un 38% en dic 2014.

65 65 Alta Probabilidad de Cumplimiento Número de Personas: Número de Personas mar-12 % de participación mar-13 % de participación mar-14 % de participación mar-15 % de participación Alta % % % % Variación % anual 70% 54% -5% Total morosos % % % % Mora Promedio: Prob. de Pago mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Alta $ $ $ $ Variación % anual 7% 13% -6% Mora promedio total $ $ $ $

66 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento 66 Número de Personas Número de personas mar-12 % de participación mar-13 % de participación mar-14 % de participación mar-15 % de participación Muy Baja % % % % Variación % anual 63% 0% 69% Total morosos % % % % Mora Promedio Prob. de Pago mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Muy Baja $ $ $ $ Variación % anual -15% 7% -22% Mora promedio total $ $ $ $

67 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Género 67 Número de Personas Género mar-12 % de participación mar-13 % de participación mar-14 % de participación mar-15 % de participación Mujeres % % % % Hombres % % % % Total % % % % Mora Promedio Género mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres $ $ $ $ Variación % anual -25% 5% -27% Hombres $ $ $ $ Variación % anual -8% 8% -19% Mujeres/Hombres 0,75 0,62 0,60 0,55

68 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Edad Número de Personas 68 Tramo de Edad mar-12 % de Participación mar-13 % de Participación mar-14 % de Participación mar-15 % de Participación % % % % Variación % anual 1080% 77% 48% % % % % Variación % anual 265% 27% 81% % % % % Variación % anual 63% 0% 70% % % % % Variación % anual 39% -11% 67% % % % % Variación % anual 31% -14% 62% 70 y más % % % % Variación % anual 40% -11% 69% Total % % % %

69 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Edad Mora Promedio 69 Tramo de Edad mar-12 mar-13 mar-14 mar $ $ $ $ Variación % anual -44% 27% -22% $ $ $ $ Variación % anual -32% 19% -22% $ $ $ $ Variación % anual -9% 12% -24% $ $ $ $ Variación % anual -10% 11% -20% $ $ $ $ Variación % anual -11% 7% -23% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual -15% -6% -28%

70 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento Regiones con mayor Proporción Personas 70 Posición Región Mar-14 Región Mar-15 1 De Antofagasta 13% De Antofagasta 20% 2 Metropolitana 12% De Atacama 18% 3 Del Lib. Bdo. O'Higgins 12% Metropolitana 18% 4 De Magallanes 11% Del Lib. Bdo. O'Higgins 17% 5 Del Maule 11% De Magallanes 17% 6 De La Araucanía 11% De Coquimbo 16% 7 De Atacama 10% De La Araucanía 16% 8 De Los Lagos 10% De Los Lagos 15% 9 De Coquimbo 10% Del Biobío 14% 10 Del Biobío 10% Del Maule 13% 11 De Los Ríos 9% De Tarapacá 13% 12 De Valparaíso 9% De Los Ríos 13% 13 De Tarapacá 8% DE Arica Y Parinacota 12% 14 De Arica Y Parinacota 8% De Valparaíso 12% 15 Aysén 6% Aysén 10%

71 71 Conclusiones Morosos por Probabilidad de Cumplimiento A marzo del 2015, el 38% de los morosos tiene tan sólo un documento impago ( personas). Es decir, el problema de morosidad (de más de un documento impago) recae en 2,2 millones de personas, siendo que el total de morosos es de 3,6 millones. Asimismo, personas (16%) tiene diez o más documentos impagos, lo que refleja que tienen severos problemas de cumplimiento con sus compromisos. Mientras que el valor mora promedio cae en tan sólo un 6% en el grupo de probabilidad de pago Alta y alcanza a los $ , este valor cae en un 22% en el grupo de Baja probabilidad de cumplimiento, algo positivo, aún cuando su cifra asciende a $ , es decir, cerca de 12 veces la cifra morosa del grupo de alta probabilidad de cumplimiento. En el grupo de Alta probabilidad de cumplimiento, las Mujeres representan el 54%, superior al 50,7% que representan en el total de morosos, y la relación de valor promedio de morosidad con la de los Hombres es del 0,64, superior a la nacional de 0,51. Los jóvenes en los dos primeros tramos alcanzan una participación del 25%, mientras que los adultos de 70 años y más alcanzan una participación del 5%. En el grupo de Baja probabilidad de cumplimiento, las Mujeres representan el 44% y la relación de valor de mora respecto de los Hombres es de 0,55. Los jóvenes en los dos primeros tramos suman una participación del 18%, mientras que los adultos de 70 años y más representan el 3% del total, pero crecen en un 69% anual lo cual es bastante preocupante. A nivel nacional, el grupo de Baja probabilidad de cumplimiento está creciendo en un 70%, al igual que el segmento de los adultos de 70 años y más que lo hacen en un 69%. Sin embargo, la mora promedio de los más adultos cae en un 28% anual, aún cuando llega a $ , siendo 2,8 veces el valor mora promedio de los más jóvenes ($ ).

72 Análisis de deudores de 65 años y más con Pensión Básica Solidaria (PBS) Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio de 65 años y más con Pensión Básica Solidaria

73 Número de personas Número de Morosos 65 años y más con PBS Por vejez (desde los 65 años) o Invalidez (desde los 18 años) Mayores de 65 con años con PBS - mar-12 mar-13 mar-14 mar mar-13 mar-14 mar-15 Variación % anual 70% 42% 8%

74 Pesos chilenos 74 Mora promedio Morosos de 65 años y más con PBS (PBS = $ ) $ $ $ $ $ $ $ - mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mora Promedio $ $ $ $ ,4 veces mar-13 mar-14 mar-15 Variación % anual -26% -24% 43%

75 Número de personas Número de morosos según Género Morosos de 65 años y más con PBS mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres Hombres Mujeres/Hombres 3,94 3,96 3,94 3,85 79,4% 20,6% Variación % anual mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres 70% 42% 8% Hombres 70% 43% 11%

76 Pesos chilenos Mora promedio según Género Morosos de 65 años y más con PBS 76 $ $ $ $ $ $ $ - mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres/Hombres 0,33 0,43 0,50 0,91 Variación % Anual mar-13 mar-14 mar-15 Mujeres -19% -20% 69% Hombres -36% -32% -8%

77 Morosos Mayores de 65 años y más con PBS sobre Morosos Totales del Tramo de Edad 77 12% 12% 12% 10% N de personas mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Morosos mayores de 65 años con PBS Morosos mayores de 65 años ,2% 11,9% 12,1% 12,1%

78 Mora promedio 65 años y más con PBS 78 54% 50% 47% 47% Mora promedio mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 De mayores de 65 años con PBS $ $ $ $ De mayores de 65 años $ $ $ $ ,47 0,47 0,50 0,54

79 79 Conclusiones Morosidad de personas con PBS (PBSV + PBSI) En este informe hemos presentado por primera vez información de morosidad de aquellas personas que reciben una pensión básica solidaria del Estado (PBS), ya sea por vejez (PBSV) o invalidez (PBSI), cifra que alcanza a los $ En el caso de la PBSV lo reciben aquellas personas mayores de 65 años de edad, que no tienen derecho a una pensión en un régimen previsional y que cumplen con los requisitos establecidos en la Ley N En el caso de la PBSI lo pueden recibir todas aquellas personas calificadas como inválidas, desde los 18 años, que no tengan derecho a una pensión en un régimen previsional y cumplen con los requisitos establecidos en la Ley N Actualmente existen morosos de 65 años y más, que reciben este beneficio, con un crecimiento anual del 8% a marzo del La mora promedio alcanza a los $ , y corresponde a 10,4 veces la PBS. De la cifra anterior, el 79,4% corresponde a Mujeres (23.009), es decir, 4 de cada 5. A su vez, la deuda morosa promedio de las Mujeres es de 0,91 veces la de los Hombres, proporción elevada en relación a las observadas (0,51). A su vez, el valor promedio de mora de las Mujeres crece en el último año en un 69%, contrastando con la caída del 8% en el caso de los Hombres morosos que también reciben la PBS. Los morosos de 65 años o más que reciben la PBS representan el 12,1% del total de morosos igual o mayores de 65 años en el país. Asimismo, registran una morosidad promedio de 0,54 veces la que tiene el mismo grupo etario de morosos.