Resultados preliminares al 31 de diciembre de de febrero de 2016

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1 Resultados preliminares al 31 de diciembre de de febrero de 2016

2 Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria Variaciones Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario. Redondeo Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas. Información financiera Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero de La información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF. La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos. Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo. Metodología La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas. Conversiones cambiarias Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio utilizado es de MXN = USD Régimen fiscal El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final. En el caso contrario, el IEPS lo ha absorbido la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo ha acreditado a PEMEX. En este segundo caso, también llamado IEPS negativo, el monto acreditado se ha incluido en Otros ingresos (egresos) en los Estados de resultados. A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex Exploración y Producción fue establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente. El precio productor de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deberá considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios de gasolinas y diésel al público serán determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del Reservas de hidrocarburos De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación. Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la SEC, ambos disponibles en Proyecciones a futuro Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC; en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos; en publicaciones y otros materiales escritos; y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Pueden incluirse proyecciones a futuro que describan, entre otras: - actividades de exploración y producción, incluyendo perforación; - actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos; - proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y - liquidez y fuentes de financiamiento. Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a: - cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; - efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso; - limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos; - la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar reservas; - incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente; - dificultades técnicas; - desarrollos significativos en la economía global; - eventos significativos en México de tipo político o económico, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementación del Decreto de la Reforma Energética (como se describe en el Reporte Anual y Forma 20-F más reciente); - desarrollo de eventos que afecten el sector energético y; - cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental. Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV ( y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC ( Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección. 1

3 La empresa más importante en México 8 productor de crudo en el mundo 29 % ingresos del Gobierno Federal 1 Único productor de crudo, gas y refinados en México Poseedor del 95% de las reservas 1P del país 47 empresa mundial 2 Dominante en infraestructura logística de hidrocarburos MXN 1.6 billones ingresos por año 1 1 Promedio de los últimos cinco años. 2 Fuente: Fortune 500 ranking,

4 Puntos clave Entorno Variables exógenas mantienen presión en sector Desempeño operativo relativamente estable Producción Producción anual afectada por declinación natural y ajustes en gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos Descubrimientos relevantes Transformación industrial Aumento en el proceso de crudo pesado Incremento en margen de refinación Finanzas Resultados afectados por precios y tipo de cambio Impacto positivo por revisión del régimen de pensiones 3

5 Contenido 1. Entorno 2. Exploración y producción 3. Transformación industrial 4. Resultados financieros 5. Preguntas y respuestas 4

6 Entorno Precios del crudo USD/barril Mezcla Mexicana WTI Prom 2014: USD/b Prom 2015: USD/b 0 01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/ Precios de la Gasolina Regular en la Costa Norte del Golfo de Mexico 1 USD/Gal Prom USD/Gal Prom 2015: 1.55 USD/Gal /14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15 1 Fuente: Bloomberg Prom 2014: 4.34 USD/MMBtu /14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/ Precios del gas natural 1 USD/MMBtu Tipo de cambio MXN/USD Dic 31, 2014: MXN/USD Prom 2015: 2.61 USD/MMBtu Dic 31, 2015: MXN/USD /14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15 5

8 Desempeño en producción de crudo Miles de barriles diarios 2,300 2,225 2,266 2, % 11.7% 12.5% 12.8% 37.7% 35.8% 37.0% 37.4% 22% 2,429 2,267 78% 50.6% 52.5% 50.4% 49.8% T15 2T15 3T15 4T Pesado Ligero Superligero Producción diaria Marina Terrestre 0 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 Crudo ligero Crudo pesado Crudo superligero 7

9 Desempeño en producción de gas natural 1 Producción de gas natural Millones de pies cúbicos diarios 5, % 5,399 5,501 5, % 27.3% 27.1% 36% 5, % 70.2% 72.7% 72.9% 5,504 64% T15 2T15 3T15 4T Asociado No asociado Producción total Marina Terrestre Aprovechamiento de gas Millones de pies cúbicos diarios Envío de gas a la atmósfera (MMpcd) Promedio anual Aprovechamiento de gas / Total de gas producido 95.7% 95.5% 90.2% 90.8% 91.8% 92.1% El aprovechamiento de gas natural en 2015 fue de 92.1% T15 2T15 3T15 4T No incluye nitrógeno. 8

10 Ahorros en tiempo de perforación Mayor eficiencia en la perforación y terminación de pozos Concepto Eficiencias Tiempo de perforación Casos de éxito Aguas Someras Se alcanzó una reducción en el tiempo promedio de perforación en campos como Homol, Ixtal, Kuil, Onel y Chuhuk en Para 2016, la meta es reducir 6% los tiempos de perforación en % 103 Onel 2-mar-13 Onel 14-may-15-40% Desarrollo de Campos Se planea una reducción del tiempo promedio de perforación en Ayatsil-Tekel (40%) y Tsimin- Xux (10%) respecto a Ayatsil 2015 Ayatsil

11 Importantes avances en el desarrollo de descubrimientos Producción inicial Crudo y Activo/ condensados Pozo (bd) Litoral de Tabasco Gas (MMpcd) Tirante de agua Metros Tipo de hidrocarburo Batsil 1, Aceite negro Hem ,601 Gas húmedo Xikin-1 4, Aceite superligero Tecoalli , Aceite ligero Nat-1DL ,675 Gas húmedo Jaatsul-1 1, Aceite ligero Tsimin-3DL 3, Aceite ligero Abkatún-Pol-Chuc Cheek 2, Aceite ligero Esah-1 12, Aceite negro Cinco Presidentes Licanto Aceite superligero Licayote Gas y condensado Poza Rica-Altamira Maximino-1DL 4, ,014 Aceite superligero Cratos-1A 5, ,809 Gas y condensado Total 41, Cratos 1A Hem-1 Tecoalli-1001 Licayote-1 Maximino 1DL Nat-1DL Xikin-1 Licanto-1 Esah-1 Batsil Tsimin-3DL Cheek Jaatsul-1 bd: barriles diarios MMpcd: millones de barriles diarios 10

13 Desempeño en procesamiento y producción de petrolíferos Proceso de crudo Miles de barriles diarios 1,155 Crudo pesado Crudo ligero 1,065 Margen variable de refinación USD/b 8.81 Promedio trimestral Promedio anual ,057 1,058 1,061 1, T15 2T15 3T15 4T Producción de petrolíferos Miles de barriles diarios 1, ,220 1,216 1,206 1,178 1, T15 2T15 3T15 4T En 2015 el proceso de crudo y la producción de petrolíferos fueron de 1,065 Mbd y de 1,205 Mbd, respectivamente T15 2T15 3T15 4T Gasolinas automotrices Combustóleo Diesel GLP Turbosina Otros 1 Incluye parafinas, extracto de furfural, aeroflex, asfalto, lubricantes, coque y aceite cíclico ligero. 1 12

14 Proceso y producción de gas Proceso de gas natural Millones de pies cúbicos diarios 4,343 4, Gas húmedo dulce Gas húmedo amargo 4,298 3,955 4,070 3,972 3,356 3, T15 2T15 3T15 4T Producción de gas seco y líquidos del gas Millones de pies cúbicos diarios 3,640 3,700 3,597 3,500 3,300 3,100 2, , ,356 3, , Mbd Gas seco de plantas (MMpcd) Gas seco de planta anual Líquidos del gas 1 (Mbd) Líquidos de gas anual 2, , T15 2T15 3T15 4T Incluye el proceso de condensados

15 Producción de petroquímicos Miles de toneladas 5,251 Otros 1 1, ,005 1,249 1, ,505 1, Propileno y derivados Aromáticos y derivados Derivados del etano Derivados del metano 1,278 1, T15 2T15 3T15 4T Incluye básicos, ácido muriático, butadieno crudo, ceras polietilénicas, especialidades petroquímicas, hidrocarburos licuables de BTX, hidrógeno, isohexano, líquidos de pirólisis, oxígeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base octano y nafta pesada. 14

17 Ventas y rendimiento bruto 2015 MXN mil millones - Cifras netas de IEPS 1,169 (1,031) 137 (39) 98 (227) (128) (393) (522) Ventas totales 2014 Costo de ventas bruto Gastos generales 1 de operación (costo) 2 financiero antes de impuestos y derechos Impuestos y derechos (pérdida) neto 1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265) 1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos). 2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas. Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo. Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para

18 antes de impuestos y derechos 2015 MXN mil millones - Cifras netas de IEPS 1,169 (1,031) 137 (39) 98 (227) (128) (393) (522) Ventas totales 2014 Costo de ventas bruto Gastos generales 1 de operación (costo) 2 financiero antes de impuestos y derechos Impuestos y derechos (pérdida) neto 1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265) 1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos). 2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas. Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo. Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para

19 Resultado neto 2015 MXN mil millones- Cifras netas de IEPS 1,169 (1,031) 137 (39) 98 (227) (128) (393) (522) Ventas totales 2014 Costo de ventas bruto Gastos generales 1 de operación (costo) 2 financiero antes de impuestos y derechos Impuestos y derechos (pérdida) neto 1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265) 1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos). 2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas. Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo. Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para

20 Evolución del Pasivo MXN mil millones 2,896 1, (195) ,143 1,493 1, Total Pasivo 2014 Deuda financiera Reserva para beneficios a empleados Proveedores Resto de los pasivos 3,107 Total Pasivo 2015 Deuda financiera Reserva para beneficios a empleados Resto de los pasivos y proveedores Deuda 1, % (191) ,493 Deuda financiera 2014 Actividades 1 Amortizaciones de financiamiento 1 1 Incluye Contratos de Obra Pública Financiada. 2 Incluye intereses devengados y costo amortizado. Variación cambiaria Otros 2 Deuda financiera

21 Evolución del Patrimonio MXN mil millones (768) (1,140) (522) Patrimonio 2014 Aportaciones del Gobierno Federal Resultados acumulados integrales Resultado del ejercicio Patrimonio

22 Programa de financiamiento , 2 Fuente Monto USD mil millones Mercado nacional Mercados internacionales Préstamos bancarios Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) Otros Total 21.1 Total Amortizaciones 5.4 Endeudamiento neto 15.7 Programa de financiamientos % = USD 21.1 mil millones 4.8% 16.1% 13.3% 31.4% 34.3% Mercados internacionales Mercado nacional Préstamos bancarios ECAs Otros 1 Estimado, con base en Propuesta de Presupuesto Cifras pueden varias por redondeo y tipo de cambio utilizado. 21

23 Actualización del pasivo laboral A. Trabajadores jubilados salario integral se incrementará con base en inflación B.1 Trabajadores sindicalizados actuales con 15 años de servicio 1 ; sin cambio B.2 Trabajadores sindicalizados actuales con < 15 años de servicio y trabajadores de confianza: Ajuste gradual a los parámetros de jubilación por vejez: Año Edad Años de servicio % de último salario % % 2021 en adelante % Jubilación por antigüedad sin límite de edad se incrementa de 35 a 40 años de servicio Migración opcional al plan de contribuciones definidas (C) 2,3 Ahorro estimado MXN 186 mil millones Un componente importante del salario integral de los empleados actuales aumentará en función de la inflación C. Trabajadores de nuevo ingreso plan individual de contribuciones definidas 1 Cumplidos al 31 de diciembre de En proceso de implementación 3 Ahorros de la migración voluntaria serán calculados y presentados a la SHCP en el segundo semestre de

24 Puntos clave Entorno Variables exógenas mantienen presión en sector Desempeño operativo relativamente estable Producción Producción anual afectada por declinación natural y ajustes en gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos Descubrimientos relevantes Transformación industrial Aumento en el proceso de crudo pesado Incremento en margen de refinación Finanzas Resultados afectados por precios y tipo de cambio Impacto positivo por revisión del régimen de pensiones 23

26 Relación con Inversionistas (+52 55)