FONDO DE INVERSION BICE CHILE SMALL CAP. Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 y 31 de diciembre de 2014

Transcripción

1 Estados Financieros al 30 de junio de 2015 y 2014 y 31 de diciembre de 2014

2 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Estados Complementarios M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

3 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle)) Estados de Situación Financiera al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 Activos Nota M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía - - Activos financieros a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - Otros documentos y cuentas por cobrar - - Otros activos - - Total activos corrientes Activos no corrientes: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales - - Activos financieros a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por cobrar - - Inversiones valorizadas por el método de la participación - - Propiedades de inversión - Otros activos - - Total activos no corrientes - - Total activos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 3

4 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) Estados de Situación Financiera, Continuación al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 Pasivos y patrimonio Nota M$ M$ Pasivos corrientes: Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - Préstamos - - Otros pasivos financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - Remuneración Sociedad Administradora Otros documentos y cuentas por pagar - - Ingresos anticipados - - Otros pasivos Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Préstamos - - Otros pasivos financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por pagar - - Ingresos anticipados - - Otros pasivos - - Total pasivos no corrientes - - Patrimonio neto: Aportes Otras reservas - - Resultados acumulados Resultados del período ( ) Dividendos provisorios - - Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio neto Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 4

5 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) Estados de Resultados Integrales por el período comprendido entre el 1 de enero y 30 de junio de 2015 y 2014 y por el trimestre comprendido entre el 1 de abril y 30 de junio de 2015 y 2014 Nota M$ M$ M$ M$ Utilidad/(pérdida) de la operación: Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 8 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado en ventas de instrumentos financieros ( ) Resultados por venta de inmuebles - - Ingresos por arriendo de bienes raíces Variación en valor razonable de propiedades de inversión Resultados en inversiones valorizadas por el método de la participación Otros Total utilidad/(pérdida) neta de la operación ( ) ( ) ( ) Gastos: Remuneraciones del comité de vigilancia 31 (4.098) (1.759) (776) - Comisión de administración 27 ( ) ( ) ( ) ( ) Honorarios por custodia y administración Costos de transacción 30 (11.398) (21.867) (4.601) (2.214) Otros gastos de operación 29 (31.121) (7.464) (27.689) (4.161) Total gastos de operación ( ) ( ) ( ) ( ) Utilidad/(pérdida) de la operación ( ) ( ) ( ) ( ) Costos financieros Utilidad/(pérdida) antes de impuesto ( ) ( ) ( ) ( ) Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior Resultado del ejercicio ( ) ( ) ( ) ( ) Otros resultados integrales: Cobertura de flujo de caja Ajustes por conversión Ajuste proveniente de inversiones valorizadas por el método de la participación Otros ajustes al patrimonio neto Total de otros resultados integrales Total resultados integrales ( ) ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 5

6 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de junio de 2015 y 2014 Al 30 de junio de 2015 Otras reservas Cobertura de flujo de Inversiones valorizadas por el método de la Total otras Resultados Resultados Dividendos Total Patrimonio Aportes caja Conversión participación Otras reservas acumulados del período provisorios Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 enero de Traspasos ( ) - - Subtotal Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos Subtotal ( ) ( ) Resultados integrales del período: Resultado del período ( ) - ( ) Otros resultados integrales Otros movimientos Subtotal ( ) - ( ) Total al 30 junio de ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 6

7 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, Continuación Al 30 de junio de 2015 y 2014 Al 30 de junio de 2014 Otras reservas Cobertura de flujo de Inversiones valorizadas por el método de la Total otras Resultados Resultados Dividendos Total Patrimonio Aportes caja Conversión participación Otras reservas acumulados del período provisorios Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 enero de Cambios contables Subtotal Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos Subtotal ( ) ( ) Resultados integrales del período: Resultado del período ( ) - ( ) Otros resultados integrales Otros movimientos Subtotal ( ) - ( ) Total al 30 junio de ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 7

8 (Ex Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle) Estados de Flujos de Efectivo por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2015 y 2014 Nota M$ M$ Flujos de efectivo por actividades de la operación: Compra de activos financieros ( ) ( ) Venta de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos Cobranza de cuentas y documentos por pagar - Pago de cuentas y documentos por pagar ( ) ( ) Otros gastos de operación pagados -Otros ingresos de operación percibidos - - Flujos netos originados por actividades de la operación Flujos de efectivo por actividades de inversión: Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por pagar - - Pago de cuentas y documentos por pagar - - Flujos netos originados por actividades de inversión - - Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Obtención de préstamo - - Pago de préstamo - - Otros pasivos financieros obtenidos - - Pagos de otros pasivos financieros - - Aportes Reparto de patrimonio ( ) ( ) Reparto de dividendos - - Otros - - Flujos netos utilizados en actividades de financiamiento ( ) ( ) Disminución/(aumento) neto de efectivo y efectivo equivalente ( ) ( ) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 8

9 (1) Información general FONDO DE INVERSION Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap (en adelante el "Fondo"), es un Fondo de Inversión, administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., conforme a las disposiciones de la Ley N sobre administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales. La dirección de su oficina registrada es Teatinos N 280, 5 piso, Santiago, Chile. Con fecha 29 de abril de 2015, en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de Fondo de Inversión Larrain Vial Beagle, se acordó modificar el nombre del Fondo pasando a denominarse Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap y designar a BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. como su nueva sociedad administradora a contar del día 12 de junio de Así también, con fecha 29 de abril de 2015, por medio de Hecho Esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros, BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. acepta asumir la administración del Fondo a partir de esa fecha. Con fecha 12 de junio de 2015, BICE Inversiones Administradora General de Fondos ha dado inicio a las funciones de administración de Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap (antes Fondo de Inversión Larraín Vial Beagle), que derivan del nombramiento acordado en asamblea de aportantes de fecha 29 de abril de El objeto del Fondo es invertir en acciones de sociedades anónimas abiertas que (i) no se encuentren comprendidas dentro de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo y (ii) no mantengan inversiones en acciones de sociedades comprendidas dentro de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo, por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Tales acciones, en adelante indistintamente las Acciones Small Cap. Adicionalmente, el Fondo podrá invertir en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de Acciones Small Cap. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá invertir más de un 25% de su activo en Acciones Small Cap que se encuentren comprendidas entre las 31 y 40 sociedades, ambas inclusive, con mayor capitalización bursátil del IGPA. Para efectos del cálculo de este límite, deberá considerarse las inversiones que el Fondo mantenga en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de Acciones Small Cap que se encuentren entre las 31 y 40 sociedades antes referidas, ambas inclusive. Para los efectos de lo dispuesto precedentemente, anualmente se determinarán las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA en los términos regulados en el Reglamento Interno del Fondo. Se entenderá por IGPA el Índice General de Precios de Acciones utilizado por la Bolsa de Comercio de Santiago. 9

10 (1) Información general, continuación FONDO DE INVERSION El plazo de duración del Fondo vencerá el día 30 de abril del año 2016, pudiendo prorrogarse sucesivamente por periodos de 1 año cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Dicha Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá celebrarse con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha en que se produzca el vencimiento del plazo de duración del Fondo. Con fecha 14 de junio de 2002, mediante Resolución Exenta N 270, la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S) aprobó el Reglamento Interno de Fondo. Con fecha 13 de junio de 2003 el Fondo inició operaciones. Modificaciones al Reglamento Interno, durante el año Con fecha 12 de junio de 2015 entró en vigencia el nuevo Reglamento Interno del Fondo, que contiene las siguientes modificaciones: (i) Se modificó el nombre del Fondo pasando a denominarse Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap, ajustándose en consecuencia: el Título del Reglamento Interno del Fondo; el Título I, Número Uno, Características del Fondo, Nombre del Fondo; y el título del Anexo A del Reglamento Interno del Fondo. (ii) El Título I, Número Uno, Características del Fondo, Razón Social de la Sociedad Administradora, se reemplazó el nombre de la Administradora por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. (iii) En el Título V, relativo a la Política de Votación, párrafo primero, se eliminó la referencia a que la actuación de la Administradora estaría regida por la Política de Asistencia y Votación en Junta de Accionistas de Larrain Vial Administradora General de Fondos S.A., contenida en su página web. (iv) En el Título VII, Sección UNO, Letra f), Número 3. referido a los Aspectos Relevantes de suscripción de cuotas a través de solicitudes escritas, se eliminó la referencia a una dirección de correo electrónico específica y se reemplazó por la referencia una dirección que la Administradora informe a los Aportantes. (v) En el Título IX, Letra a), referida a la Comunicación con los Partícipes, se eliminó la dirección de la página web de Larrain Vial Administradora General de Fondos S.A. Con fecha 30 de enero de 2015, se implementaron las modificaciones al Reglamento Interno del Fondo de acuerdo a la Ley Única de Fondos. Dicho Reglamento contiene las modificaciones necesarias para adecuar el Fondo a las disposiciones establecidas en la Ley N sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, y en la normativa dictada por la SVS. 10

11 (1) Información general, continuación FONDO DE INVERSION Con fecha 30 de abril 2014, según Resolución Exenta N 142 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones al Artículo 7 del Reglamento Interno del Fondo, relativo al plazo de duración de éste. La referida modificación fue acordada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 22 de abril de Apruébense, asimismo, las modificaciones introducidas al contrato de suscripción de cuotas del Fondo de Inversión. Con fecha 20 de marzo 2013, según Resolución Exenta N 074 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones al Reglamento Interno relacionadas con la información obligatoria a proporcionar a los aportantes, modificando el Artículo 24 del Reglamento Interno del Fondo. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 8 de enero de Con fecha 26 de junio de 2012, según Resolución Exenta N 261 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones al Reglamento Interno consistentes en establecer en la política de inversiones, contenida en el Artículo 8, la forma de determinar las sociedades que no se encuentran comprendidas dentro de las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA; cambiar algunos límites de inversión del Fondo, contemplados en los Artículos 10 y 11 ; incorporar en el Artículo 13 la prohibición del Fondo de invertir en acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones, de conformidad con el Artículo 45 bis del Decreto Ley N 3.500; y actualizar el Artículo primero transitorio e incorporar un nuevo Artículo segundo transitorio, con el fin de reflejar las modificaciones acordadas. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 23 de abril de Con fecha 5 de julio de 2011, según Resolución Exenta N 415 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno relacionadas con la política de inversión de los recursos del Fondo, información obligatoria a proporcionar a los aportantes e incluir un Artículo transitorio modificando los Artículos del Reglamento Interno del Fondo. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 25 de abril de Con fecha 3 de junio de 2010, según Resolución Exenta N 338 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducida al Reglamento Interno relativas a los antecedentes generales del Fondo, plazo de duración, política de inversión de los recursos del Fondo, disminución de capital y derecho a retiro de los aportantes. Tal modificación fue acordada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 6 de abril de Con fecha 22 de enero de 2010, según Resolución Exenta N 080 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébese la modificación introducida al Reglamento Interno del Fondo relativa a la política de inversión de los recursos del Fondo en relación con la valorización de las inversiones y en consecuencia se incluye un Artículo 15 BIS. Tal modificación fue acordada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 10 de diciembre de

12 (1) Información general, continuación FONDO DE INVERSION Con fecha 27 de febrero de 2009, según Resolución Exenta N 110 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébese la modificación introducida al Reglamento Interno relacionada con el plazo de duración del Fondo establecido en el Artículo 7. Tal modificación fue acordada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 11 de Diciembre de Con fecha 7 de septiembre de 2007, según Resolución Exenta N 406 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno consistentes en la incorporación de dos nuevos Artículos (13 BIS y 13 TER), relativos al tratamiento de los conflictos de interés. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 30 de abril de Con fecha 15 de marzo de 2007, según Resolución Exenta N 098 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno consistentes en la modificación del Artículo 19 que establece la comisión de administración. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 4 de enero de Con fecha 17 de enero de 2007, según Resolución Exenta N 033 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno consistentes en prorrogar el plazo de duración del Fondo. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 13 de diciembre de Con fecha 7 de julio de 2006, según Resolución Exenta N 290 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno consistentes en a) Adecuar la comisión fija mensual incorporándole el IVA. b) Adecuar las cláusulas relativas al Comité de Vigilancia conforme a lo dispuesto en la Circular N 1791, modificando al efecto los Artículos 34 a 39, ambas inclusive. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 6 de abril de Con fecha 30 de marzo de 2006, según Resolución Exenta N 131 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno en particular a los Artículos 7 y 25 en relación con la prórroga del plazo de duración del Fondo y el remplazo del diario en el cual se efectuarán las publicaciones, pasando a ser el diario electrónico "El Mostrador". Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 7 de diciembre de Con fecha 5 de septiembre de 2005, según Resolución Exenta N 529 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al texto tipo del contrato de suscripción de cuotas, consistente en eliminar en la cláusula tercera toda referencia a la emisión de cuotas inscrita en el Registro de Valores llevado por esta Superintendencia. 12

13 (1) Información general, continuación FONDO DE INVERSION Con fecha 4 de enero de 2005, según Resolución Exenta N 002 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense la actualización, en lo que corresponda, del nombre y objeto de la Sociedad Larraín Vial S.A. Administradora General de Fondos S.A. en los Artículos 1, 2, 3 y 4 del Reglamento Interno del Fondo, así como en la cláusula primera del texto tipo de su contrato de suscripción de cuotas y en el facsímil de sus títulos. Apruébense asimismo las modificaciones a los Artículos y cláusulas que se refieren a la ampliación del plazo de duración del Fondo y al plazo de colocación de cuotas. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 30 de noviembre de Con fecha 20 de enero de 2004, según Resolución Exenta N 024 de la Superintendencia de Valores y Seguros, apruébense las modificaciones introducidas al Reglamento Interno consistentes en la modificación de los Artículos 8 y 37 del citado Reglamento, referidos a la política de inversión de los recursos del Fondo y al comité de Vigilancia. Tales modificaciones fueron acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 12 de diciembre de Las actividades de inversión del Fondo son administradas por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la "la Administradora" o "Sociedad Administradora"). La Sociedad Administradora pertenece al Grupo BICECORP y fue autorizada mediante Resolución Exenta N 23, de fecha 2 de marzo de Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFIBICECSC. La clasificación de riesgo de las cuotas es Primera Clase Nivel 1, emitida por Feller - Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. con fecha 5 de Mayo de Los presentes Estados Financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración el 24 de julio de

14 (2) Bases de preparación FONDO DE INVERSION (a) Declaración de cumplimiento Los presentes Estados Financieros del Fondo al 30 de junio de 2015 y 2014 y 31 de diciembre de 2014, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.), según Oficio Circular N 592 de fecha 6 de abril de 2010, las cuales se basan en la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes al 30 de junio de Lo anterior; sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros pueden pronunciarse respecto de su aplicabilidad, aclaraciones excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF. (b) Base de medición Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de: Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados, son valorizados al valor razonable. (c) Período cubierto Los presentes Estados Financieros corresponden a los Estados de Situación Financiera al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de Los Estados de Resultados Integrales por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2015 y Los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y los Estados de Flujos al 30 de junio de 2015 y (d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste (i) Moneda funcional y de presentación La Administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los Estados Financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo sus principales transacciones las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. 14

15 (2) Bases de preparación, continuación FONDO DE INVERSION (d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste, continuación (ii) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera y/o unidades reajustables son convertidas a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del Estado de Situación Financiera. El Fondo no tiene ajustes por tipo de cambio. Paridad Vigente Unidad de Fomento (UF) , , ,10 (e) Juicios y estimaciones contables críticas La preparación de estos Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados Financieros, corresponden a: Activos Financieros a valor razonable con efectos en resultados. Valor razonable El Fondo mide los valores razonables de los instrumentos para negociación y contratos de derivados financieros usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variables utilizadas al realizar las mediciones: Nivel 1: El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para instrumento idéntico. Nivel 2: Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma directa (es decir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado. 15

16 (2) Bases de preparación, continuación FONDO DE INVERSION (e) Juicios y estimaciones contables críticas, continuación Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos. El Fondo determina el valor razonable de sus instrumentos financieros de acuerdo al Nivel 1, definidos en NIIF13 por las características de sus activos financieros. (f) Remuneración de la Sociedad Administradora Corresponde a la comisión de Administración del Fondo, equivalente a un doceavo del 0,952% del valor promedio que el patrimonio del Fondo haya tenido durante el mes, porcentaje que incluye IVA. Esta comisión se pagará mensualmente por el Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible para efectos de la Sociedad Administradora. Para mayor detalle ver Nota 27 letra (a). 16

17 (3) Principales criterios contables utilizados (a) Activos y pasivos financieros (i) Reconocimiento y medición inicial Inicialmente, el Fondo reconoce un activo o un pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión. (ii) Clasificación Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable. El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la Administración. Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera: Las políticas y los objetivos de la Administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; Cómo evalúa la Administración el rendimiento de la cartera; Si la estrategia de la Administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; Las razones para las ventas de activos; y 17

18 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (ii) Clasificación, continuación Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento. Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos futuros. (iii) Baja El Fondo da de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio de efectivo contractuales. (iv) Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (v) Valorización a costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. 18

19 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (vi) Identificación y medición del deterioro La Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. (vii) Medición de valor razonable El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. (viii) Identificación y medición del deterioro La Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. 19

20 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (b) Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados El Fondo designa los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en nota de criterios contables 3a. (vi). Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo, los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en los Estados de Resultados Integrales. (c) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajustes Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los Estados de Resultados Integrales usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero. El cálculo de la tasa efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Los ingresos y gastos por interés presentados en los Estados de Resultados Integrales incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado. Los ingresos del Fondo se reconocen diariamente en Estado de Resultados. Estos provienen por las ventas de los activos financiero (realizado) y por la valorización de estos Instrumentos (devengado), además de los ingresos por dividendos. Los gastos del Fondo se reconocen diariamente en el Estado de Resultado. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros. Los gastos de cargo del Fondo corresponden principalmente a: comisiones, derechos de bolsa, honorarios profesionales y otros estipulados en el Artículo 20 del Reglamento Interno. Se valorizan a valor razonable y se miden a costo amortizado. (d) Ingresos por Dividendos Los ingresos por dividendo se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. 20

21 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (e) Dividendos por Pagar La distribución de dividendos a los aportantes del Fondo se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales de Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap en el ejercicio en que los dividendos son aprobados por Asamblea Ordinaria de Aportantes. El Fondo ha definido como política distribuir, a lo menos, un 50% de los "Beneficios Netos Percibidos" durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre 2014 el Fondo no ha distribuido dividendos. (f) Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. (g) Otros Activos y pasivos Otros Activos: A la fecha de presentación de estos Estados Financieros el Fondo no posee otros Activos. Otros Pasivos: Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes, en el Fondo realizadas diariamente por concepto de Gastos de cargo del Fondo, tales como, Auditoría Externa, Clasificación de Riesgo, Corretaje de Valores, Custodia de Valores Nacional e Internacional, Publicaciones Legales, Comité de Vigilancia, entre otros. Se valorizan a valor razonable y se miden a costo amortizado. 21

22 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (h) Efectivo y Efectivo Equivalente En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo del Fondo, se define como flujo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados por las operaciones normales de la sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Flujos de inversión: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo equivalente de la sociedad. Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. (i) Aportes (Capital Pagado) Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo ("Cuotas"), nominativas, unitarias, de igual valor y características. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. Las Cuotas serán valores de oferta pública. Asimismo, las Cuotas serán inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia y registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago y/o en otras bolsas de valores del país o del extranjero. (j) Otras Reservas Corresponde a la revalorización de capital propio del año de transición por ajuste de primera aplicación NIIF efectuado a la fecha de transición 1 de enero de (k) Derecho a Retiro El Fondo podrá efectuar disminuciones de capital en la forma, condiciones y plazos que señale el Reglamento Interno. El valor de las cuotas de los Aportantes que ejerzan el derecho a retiro, se pagará dentro del plazo de 60 días contados desde la celebración de la Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la que se tomó el acuerdo que da origen al derecho de retiro, o bien, dentro del plazo mayor que fije la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, el cual no podrá ser superior a 180 días. 22

23 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (l) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. (m) Provisiones y Pasivos Contingentes Las obligaciones existentes a la fecha de los Estados Financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en los Estados de Situación Financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro. Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los Estados Financieros. Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo. (n) Segmentos De acuerdo a lo establecido por NIIF 8 Información por segmentos, el Fondo no se encuentra obligado a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha Norma, que establece su presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de registrar los estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público 23

24 (4) Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes Nuevos pronunciamientos contables (a) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados Financieros. La Administradora del Fondo, ha decidido aplicar anticipadamente NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en junio de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por el Oficio Circular N 592 de la Superintendencia de Valores y Seguros. NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja y banco contractuales de los activos financieros. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y Solo si, (i) El activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y, (ii) Los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, la Sociedad podría elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente un descalce contable. En el período actual, la Sociedad no ha decidido designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado. Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro. Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor razonable con cambios en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea mantenido para negociación y es designado por la Administradora para ser medido a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. 24

25 (4) Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes, continuación Nuevos pronunciamientos contables, continuación (a) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados Financieros, continuación Si el instrumento de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, todas las pérdidas y ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por dividendos los cuales son reconocidos en resultados de acuerdo con NIC 18, son reconocidas en otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados a resultados. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 30 de junio de 2015 y 2014 y 31 de Diciembre de La modificación a la Norma NIC 19, Beneficios a los empleados Planes de Beneficios Definidos: Contribuciones de Empleados (cuya vigencia se ha definido para los períodos anuales iniciados en, o después del 1 Julio de 2014), ha sido adoptada pero no tiene impacto significativo en las políticas contables de la entidad y en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. (b) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Enmiendas a NIIFs NIIF 10: Consolidación de Estados Financieros, NIIF 12: Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 28: Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Empresas de Inversión Aplicación de la excepción de consolidación. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. 25

26 (4) Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes, continuación Nuevos pronunciamientos contables, continuación. (b) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente, continuación: Enmiendas a NIIFs NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. NIC 1, Presentación de Estados Financieros: Iniciativa de revelación. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. La aplicación de estas nuevas Normas Internacionales de Información Financiera no tendrá impacto significativo en las políticas contables de Fondo de Inversión BICE Chile Small Cap, ni en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. 26

27 (5) Política de inversión del Fondo FONDO DE INVERSION La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, depositado en la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 01de junio de 2015 cumpliendo con las exigencias de la Ley Única de Fondos (LUF), el que se encuentra disponible en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en calle Teatinos N 280, 5 piso, Santiago, Chile. Para el cumplimiento de su objeto de inversión, el Fondo invertirá sus recursos principalmente en las Acciones Small Cap indicadas en el primer párrafo del número 1 de la política de inversión y diversificación en los términos regulados en el Reglamento Interno del Fondo. Adicionalmente, el Fondo podrá invertir en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de Acciones Small Cap. Para los efectos de lo anterior, la determinación de las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA en la forma indicada en el Reglamento Interno del Fondo, se efectuará el primer día hábil bursátil de cada año (el Día de la Determinación ). La nueva lista de sociedades determinada en la forma antes señalada entrará en vigencia para los efectos de la inversión del Fondo a contar del día de la determinación. Para los efectos de la determinación de las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA: (a) deberán excluirse aquellas sociedades cuyas acciones no pueden ser adquiridas directa o indirectamente por los Fondos de Pensiones, según dispone el inciso primero del Artículo 45 bis del Decreto Ley N 3.500; y (b) deberá utilizarse el promedio simple de capitalización bursátil de los cierres diarios del último trimestre del año anterior al del día de la determinación, esto es, desde el primer día hábil bursátil del mes de octubre hasta el último día hábil bursátil del mes de diciembre. Para ello, se utilizará la información más actualizada disponible al momento de efectuarse la determinación que entregue la Bolsa de Comercio de Santiago, a través de los terminales SEBRA, o bien, la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.)(incluido los Hechos Esenciales). Por su parte, para efectos de la restricción indicada en el literal (ii) del número 1 (Políticas de Inversión y Diversificación) del Reglamento Interno del Fondo, deberá utilizarse (a) la información contenida en los últimos Estados Financieros disponibles para determinar el porcentaje de inversión en las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA determinadas en los términos del presente Artículo y (b) la última información trimestral disponible que entregue la Bolsa de Comercio de Santiago, a través de los terminales SEBRA, o bien, la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S) (incluido los Hechos Esenciales), para determinar el patrimonio bursátil. Dicha determinación deberá efectuarse al momento de la inversión. 27