12-16 AGOSTO 2013 INICIATIVA DE REFORMA ENERGÉTICA: HACIA UN SECTOR MÁS COMPETITIVO, EFICIENTE Y MODERNO NOTA INFORMATIVA

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1 12-16 AGOSTO 2013 INICIATIVA DE REFORMA ENERGÉTICA: HACIA UN SECTOR MÁS COMPETITIVO, EFICIENTE Y MODERNO NOTA INFORMATIVA El st gét Méx s sttég p l dsll l, tt dsd l put d vst óm y d ls fzs públs, m p l bu fumt d ls tvdds pdutvs ls y l bst d ls fmls mxs. El s l gí s u md dspsbl p mj l ldd d vd d l pbló y bd ls ds ss p qu d dvdu ptm su dsmpñ, y qu l s l gí s u d ls ppls lmts dmtzds p l dsll sl y hum. Idds dl st gét Dsd l put d vst d l mtz gét l, l ptól s l ppl fut d gí ust pís, pstd tulmt dl 65% 1. 1% Pduó l d gí pm % 1% 3% 7% 65% Ptól ud Cbó Cdsds Gs tul Nulgí Rvbls ud, l ps dl sxt l séptm lug t 2004 y D gul fm ls xpts h dsmud p más d u t l últm déd. 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Pduó l d ud p p tp tp Mls d bls ds Mls d bls ds Suplg Lg Psd Fut: Psptv d Ptól ud , SENER y PEMEX. E mt d svs pbds d ptól ud, ust pís dsmuyó su psó mudl 2012 l v lug, dsd l tv qu ptó E mt d gs tul, 2011, Méx upó dl dém lug svs pbds, l pt u vl d 400 blls d mts úbs 2. Rsvs pbds mudls d ptól ud Rsvs pbds Mlls d bls d ptól ds, 2012 ud Mlls d bls ds Fut: Bl Nl d Egí, SENER P su pt, l pduó ptl s h vult d vz más mplj. A fls d l déd d ls stt s tb budts mps y bjs sts sds su xtó pduó. N bstt, fm sts mps s fu pvhd, su xtó s vlvó d vz más mplj, y l dsll d uvs pzs, sb td gus pfuds y ultpfuds, qu d vz mys vss sgss. Así, dsd l 2005, l pduó d ud ust pís h dsmud, pplmt m su d l dló tul d ls mps mdus, y p l flt d uss p dsll uvs mps, sd ls lts sgs ls qu s u dh xpló y xtó. Cm sultd, Méx h pdd su psó dt d ls píss my pduó d ptól 1 L pduó d gí pm ust pís gstó u dsmuó pmd ul d 0.3% t 2000 y 2011, mts qu l sum d gí ó u pmd ul d 2.1% l msm pd. Vzul Ab Sudt Iá Ik Emts Ábs Uds 87.2 Rus 35.0 Estds Uds Ch Méx Nug SENER Fut: Ptu Estdíst dl St Egét Abl 2013, SENER. S b, l xtó ptl s sttég p l sgudd gét d Méx, tmbé sult s p l bst d ls fmls l qu st us s pvh y tsfm ust pís. S mbg, s hms vtd mptds ts d gsls, dsl, tubs, gs tul, gs 2 N bstt, s mptt m qu ust pís ut vsts uss qu s ut ymts vls, s d, gus pfuds y fms d lutts (ptól y gs shl ), y qu gs ls vs tlógs glbls y tbjs d xpló, Méx t l ptudd d u uv mt gét uss qu ts té y ómmt vbls, y qu p pvhls, s qu tlgís d vgud y mts splzds.

2 lud d ptól (L.P.) y ptquíms 3. P l qu, s s dsll l fstutu s p g sts bs ps mpttvs qu s flj géts más bts p ls mpss y fmls mxs. P llv b ls vss qu s qu, s s dt Ptóls Mxs (PEMEX) d u uv égm fsl. S b, ls mdfs qu s l h lzd dut ls últms ñs, l psttl h bd u my ppó d ls gss ptls, psd dl 30.7% dut l 39.3% ls últms ss ñs, sts uss s sufts p qu l Ogsm y, p d l st ptl, z, s md y dsll su vdd ptl Igss Igss ptls dl dl st st públ públ Estutu ptul Igss PEMEX Igss Gb Fdl p/ p/ plm Fut: SHCP p/ Plm Fut: SHCP. Cb l qu, PEMEX ut fs hstós d vsó fís psupust. H 10 ñs st vsó 3.4 mls d mlls d dóls l ñ (mmd), mts qu 2012 s vt d 23.7 mmd 4. S mbg, sts uss sult sufts p pvh d m óptm ls uss géts dl pís. Rspt l st lét l, l últm déd, l mt l úm d usus d ltdd ust pís h bsd l mt pbll. E st std, l Cmsó Fdl d Eltdd (CFE) pp sv d gí lét más d 36.9 mlls d lts, ls uls h td u ts d mt md ul d más d 5.8%, dut ls últms dz ñs. Adlmt, s stm u btu lét dl 97.5% l tt l. 3 Admás, muhs d ls sstms d tspt d géts pst sgs d bsls, pdd suft, pblms d tgdd fís y, gl, s ut ps uts d tspt p md d duts qu pv vís lts d bstmt qu pud xpds h ás dl tt l qu hy s ut tdds. 4 P 2013, PEMEX y sus gsms subsds tá uss dl d d 32.6 mmd p gst d vsó, busd p y umt l vl d ls svs d hdbus, mt l pdd d fó y du l dpd d ls mpts d gsls. Cbtu Cbtu d d ltdd p tmñ d d lldd lldd Pbló y s s l ltdd (Ptj) Pbló y s s l ltdd (Ptj) Pbló s s l ltdd Lldd m 2,500 hb Fut: SENER dts d INEGI Lldd d 2,500 14,999 hb Lldd d 15,000 99,999 hb Fut: SENER dts dl INEGI Pbló s l ltdd Lldd d más d 100,000 hb A ps d qu Méx ut u pdd d gó y btu l 98% d l pbló, ls tfs léts s lts ls sts pdutvs, l mpls Estds Uds: p d ps qu lls pg, sts pgms, pmd, 1.25 pss. Est dbd ls lts sts d gó d ltdd y l flt d mpt l st. As d l pst Admstó El Gb d l Rpúbl, tvés dl Pl Nl d Dsll (PND), sñl qu s mptv stsf ls sdds géts dl pís, dtfd l ppl qu st st db dsmpñ p py l mt y l dsll óm y sl d Méx, y pp sí, l lusó sl d l pbló ls bfs qu dv dl us d l gí y l susttbldd lg plz 5. Asmsm, l bjtv 4.6 dl PND sñl qu s bus bst d gí l pís ps mpttvs, ldd y f l lg d l d pdutv, tvés dl umt l pdd dl Estd p sgu l pvsó d ptól ud, gs tul y gsls qu dmd l pís; dl ftlmt l bstmt l d gí lét; l pmó l us ft d l gí, sí m l pvhmt d futs vbls, mdt l dpó d uvs tlgís y l mplmtó d mjs páts; dmás dl dsll d l y l tlgí tms pts p l st gét. Dvd d l t, l psd 12 d gst, l Psdt d l Rpúbl, Equ Pñ Nt pstó l Itv d Rfm Egét. Est fm y ftl l ppdd d l Nó sb ls hdbus, y pmt l pís pvh sus budts uss géts, bj l stt tí dl Estd. 5 Es mptt m qu l pítul gét dl PND s sustt l Esttg Nl d Egí pstd p l Gb d l Rpúbl tvés d l SENER y tfd l psd ms d bl p l H. Cám d Dputds. 2

3 L Itv d Rfm Egét pp u fm ls tíuls 27 y 28 d l Csttuó Plít d ls Estds Uds Mxs, busd qu PEMEX y l CFE s pvt y qu sg sd 100% gsms públs y 100% mxs, l tmp qu s sv l ppdd d l Nó sb l ptól y l gs, pmtd l lbó l st pvd p lz tvdds d xpló, xtó, fó, ptquím, tspt y lmmt, y l tsmsó y dstbuó d l ltdd. D l msm m, l Itv d Rfm Egét plt ls sguts js sttégs: E mt d ptól y ts hdbus Rtm, plb p plb, l txt dl Atíul 27 sttul dl Psdt Láz Cáds, l ul s pmtá lb tts d utldd mptd l st pvd, ud sí vg l tés l, l ul l Estd mt l tl bslut sb l ptól. Aquí s mptt dst qu, ls tts d utldd mptd mpl qu l ptul qu dd lz u vsó tm sgs; p jmpl, s d qu l pduó ptl s suft p mps sts, lls bsbá pédds. Así, st tp d tts pmtá qu s l sdbls vss PEMEX s t qu dud l Estd Mx. Tmbé st égm d utldd mptd gtz qu l ppdd dl ptól pmz l Estd, y l vsst s l mptá, su s, u pt d l utldd qu sult d l vt dl ptól qu l pís l. U uv Régm Fsl p PEMEX, psts sptmb póxm m pt d l Rfm Hd 6, qu sd u uv squm d tbus, qu l pmt s plmt mpttv, fm stáds tls. Rstutuó d PEMEX ds dvss: Expló y Pduó, fd l xtó d hdbus (ptól y gs), dsd l pó d svs hst l tg p su tsfmó us fl, y Tsfmó Idustl, td l psmt dl ptól y dl gs mbustbls, ptlífs y ptquíms, p qu PEMEX tg my u- 6 Bj l squm ppust s plt l ftlmt d PEMEX y df su ló l Estd mx, p g u vsó mpl y d lg plz. E st uv égm s bus qu: 1) PEMEX ut ls uss ss p ub duds sts d pó y d ptl sus tvdds d xpló y xtó; 2) Mt u squm más mdd d dhs qu l qu s t tulmt, y 3) Hmlg l xtó d hdbus l d ts mpss tvés d u mpust sb l t, y 4) Flxbldd p dd s l utldd mt s vt l Ogsm s s tsf l públ p su vsó ts tvdds pdutvs d tés sl. tmí d gstó y u gb ptv fz y md. Mj ls ds d tsp y dó d uts PEMEX, u dud s l fmó sb l ptm gét l. Estblmt d gls d td l ls mps y pyts d fstutu d PEMEX, utlzd l g pd d mp dl st gét m pl d dsll d l uv plít dustl mx. Otg PEMEX y ptuls pmss d fó, ptquím, tspt y lmmt d ptól, gs y sus dvds. D st fm, lgms: 1. Tss d sttuó d svs pbds d ptól y gs, sups l 100%. Ell sgf qu l mt d l pduó stí mpñd dl dsubmt d gul my vlum d svs. 2. Imt l pduó d ptól, d 2.5 mlls d bls ds (mbd) tulmt, 3 mbd 2018, sí m 3.5 mbd más, h E l s d gs tul, umt l pduó d 5,700 mlls d ps úbs ds (mpd), qu s pdu tulmt, 8,000 mpd 2018; y 10,400 mpd Así, l Rfm Egét stbl y gtz qu td l ptól y l gs sguá sd d l Nó pmtd, ud sí vg, l ptpó pvd xpló, xtó, fó, ptquím, tspt y lmmt. Y s sp qu sts s l p d ls géts bj, l ul ls mpss tdá más y mj gí, sá más mpttvs, á y pdá g más mpls mjs sls. E mt d ltdd Rfm l Atíul 27 sttul p pmt l ptpó d ptuls l gó d ltdd, y lg sí u my ft mpttv, bf d tds ls usus, luyd hgs y MPyMES (qu s ls qu g ts d d ut mpls l pís). Csvó xlusvdd, p pt dl Estd, dl tl dl Sstm Elét Nl y dl sv públ d ls ds d tsmsó y dstbuó, gtzd l s bt y quttv dh d. D st m, s pvé dqu l gí blqu más bt d d pdut. Fv u my vsó l dsll tlóg y l dpó d futs d gí 3

4 ms tmts y d bj st, m l sl, l ól y l gs. Ftl l CFE, mdt u my flxbldd ptv y gzl, qu yudá du sts. Rfz ls fultds d pló y tí d l Stí d Egí y d l Cmsó Rguld d Egí. D st fm: L ptu d l dust lét pmtá qu fluy vss dh st. L dust ptl vlvá s u mt dl mt óm d Méx, l dt vsó uvs ás. Hbá más uss p l psupust y pgms sls, gs ls fs ptvs qu s gá, y l udó qu l std há d l utldd qu s g. S á más y mjs mpls tds ls gs dl pís p bf ls gs psts y futus. Hbá más tsp y mjs stumts d tl sb l dust ptl. U bjtv fudmtl d l fm s b l upó y ls pvlgs spls. Cluss El s luyt l gí pmt píss dtds d uss tuls, m Méx, mpm dmsm y mpttvdd sus mís, f d sld u mdl d dsll gd d pgs susttbl p su pbló. Nust pís ut l ptudd hstó d mpd u fm gét pz d tsfm y lv l ldd d vd d tds ls mxs. L Itv d Rfm Egét pstd p l Psdt d l Rpúbl, Equ Pñ Nt, pst l pm ps p t u st gét bj l dm d l Nó qu s mpttv, ft y md p mv y tsfm Méx. 4

5 INDICADORES ECONÓMICOS DE MÉXICO Vts l mud Vó % ml ul, Vts l mud-antad (vts ttls umt l séptm ms dl ñ). E jul d 2013, ls vts d ls ds sds l ANTAD (Asó Nl d Tds d Autsv y Dptmtls, A.C.) tds ttls pt u mt ml ul d 2.4%. P su pt, ls vts msms udds (s lu uvs tds) td 2.3% ul, lug d 1.6% téms uls ju psd. Así, dut -jul d 2013, ls vts udds ttls y tds guls 5.2% y 0.3%, sptvmt, ló l msm pd dl ñ t. (ANTAD) Fut: ANTAD. Pbló upd ( dut l II tmst). Dut bl-ju d 2013, l Pbló Eómmt Atv (PEA) d Méx fu d 59.3% d su pbló d 14 y más, st s, 52.2 mlls d pss. D ésts, 49.5 mlls stb upds (PO), 269 ml más qu l msm tmst d Dl ttl d upds, 29.3 mlls s dsmpñó lgu d ls mdldds d mpl fml (59.1% d l PO), st s, 0.8% ms qu h u ñ ( ml pss); tt qu fs dsstlzds, l ts d fmldd lbl umtó 0.19 puts ptuls l tmst qu s pt spt l tmst t. E l sgud tmst dl ñ, l Pbló Dsupd m ptj d l PEA (TD) vl l fu d 5% (2.6 mlls), ptj sup l gstd l msm pd dl ñ pv, d 4.8% (2.48 mlls). Atvdd tuíst Vó % l ul C fs dsstlzds, l TD l pd fd fu d 5.13%, 0.06 puts ptuls p m dl tmst pv. (V mud mplt quí) Pbló upd y ts d dsupó Fut: INEGI. Atvdd tuíst (dmd d svs tuísts s mt l I tmst) Dut -mz d 2013, l PIB dl st tuíst ó 2.1% l ul, dbd pplmt l umt l dmd d svs tuísts. P su pt, l Idd dl Csum Tuíst It (l qu s lz dt d Méx s mpt l lug d sd dl sumd) s lvó 2.2% l ul, pdut d l tó dl 0.8 l sum dl tusm ptv (xtj), mts qu l sum dl tusm t (l) umtó 2.7%. (V t fmtv quí) A t v d d E ó m Fut: INEGI. 4

6 Atvdd d mpss dsts IMMEX (mpl ló tm d mt). Ls stblmts dsts l pgm d l Idust Muftu, Mquld y d Svs d Exptó (IMMEX)* lz 6,334 my d 2013, 1% más qu my d El psl upd st tp d stblmts umtó 5.9% ul ( ml pusts) my d 2013, 2.35 mlls d tbjds, l qu sgfó l my ts d mt y gó d mpls téms uls ptd st ñ; mts qu ls hs tbjds y ls mus mds ls pgds ss stblmts mst vs d +6.7% y -1.7%, sptvmt, l lps fd. D ls gss btds p dhs stblmts l qut ms d 2013 (270,611 mlls d pss), l 58.9% pv dl md xtj y l 41.1% dl md l, tt qu l 94.5% d ss gss s gó p tvdds muftus y 5.5% p Ps dl ptól Dóls p bl, últms 12 mss *Ctzó dl tt futu. Fut: Ifsl y PEMEX Fut d fmt d ls mpss (pvds y b ml tú sd ls más utlzds). Ls sultds d l ust tmstl sb l fmt ls mpss dl st pvd, qu lz l B d Méx, must qu l sgud tmst d 2013, ls ds futs d édt más utlzds p ls mpss tú sd ls pvds u 84.2% d spusts (83.6 l tmst pv), sgud d l b ml 37.6% (35.8% l tmst t). (V mud mplt quí) ls qu l s. (V mud mplt quí) Psl upd mpss dsts l Pgm IMMEX* Vó % ul *Empss (muftus y muftus) utzds p lb, tsfm p bs mptds tmplmt l ppóst d lz u xptó pst y/ dstls l md l. Fut: INEGI. Ps dl ptól (pt lz sml). El p d l Mzl Mx d ptól ó l 16 d gst d dóls p bl (dpb), u mdd d 2.70% (+2.68dpb) spt su tzó dl psd 7 d gst. C ll, l qu v d 2013, l p dl bl d ptól mx d xptó gst u mt umuld d 5.26% (+5.09 dpb) y u vl pmd d dpb, dt sup dpb l pvst l Ly d Igss p P su pt, ls tts futu dl Wst Txs Itmdt (WTI) y dl ud Bt p sptmb d 2013 s lv d m sml 1.41% (+1.49 dpb) y 2.01% (+2.18 dpb), sptvmt, l l 16 d gst psd dpb y dpb, s d. (PEMEX Ifsl). Futs d Fmt d ls Empss Ptj d spust* *L sum d ls ptjs pud s my 100, y qu ls mpss pud lg más d u pó. Fut: Eust Tmstl sb l Evluó dl Fmt d ls Empss, Bx. A t. E ó m S E x t M d s. F s 5

7 Sld sml d l sv tl t Mls d mlls d dóls, últms 12 mss Rsvs Itls ( uv máxm hstó). Al 9 d gst d 2013, ls Rsvs Itls sum 169,325 mlls d dóls (mdd), l qu sgfó u uv máxm hstó y u mt sml l qut d m susv d 277 mdd, sultd d l mp d dóls dl Gb Fdl l B d Méx p 13 mdd y d u mt d 290 mdd su dl mb l vluó d ls tvs tls dl Isttut Ctl. Fut: B d Méx. Tss d tés (Cts 28 dís s mt s mbs). E l tgésm t subst d vls gubmtls d 2013 lzd l psd 13 d gst, l ts d dmt d ls Cts 28 s mtuv s mbs 3.84% ló l subst t; mts qu ls tss d dmt d ls Cts 91 y 175 dís gst mbs d -1pb y +1pb sptvmt, p ubs 3.89% y 3.95% d u. P su pt, l ts d tés l d ls Udbs 10 ñs umtó 15 pb 2.15%. (V mud mplt quí) IPyC d l Bls Mx d Vls Puts Así, l qu v d 2013, ls Rsvs Itls s h mtd 5,810 mdd. (V mud mplt quí) Ts d dmt d Cts 28 dís Fut: B d Méx. Md d vls (gst vs fluds p mds tls). Et l 9 y l 16 d gst d 2013, l Bls Mx d Vls (BMV) gstó vs dbd ls us d: mt dl PIB dut l II Tmst mjs l spd l Z Eu; dts óms pstvs Estds Uds, m l dsmuó d uvs sltuds d py p dsmpl, sí m l mt l fló ul l sumd dh pís. Así, l IPyC, ppl dd d l BMV, gstó u ts sml d 1.4% ( puts), l l 16 d gst d , udds. (BMV) M d s F s Fut: BMV. 6

8 Tp d mb (s mt 28 tvs dut l últm sm). El 16 d gst d 2013, l tp d mb FIX s ló pss p dól (ppd), 28 tvs p m (2.3%) dl vl bsvd l psd 9 d gst. Así, l qu v d 2013, l tp d mb FIX gst u vl pmd d ppd y u pó d 9 tvs (-0.7%). (Bx) Rsg pís* Puts bs, últms 12 mss Tp d mb FIX Pss p dól Fut: B d Méx. Rsg pís (td dut l t sm). El sg pís d Méx, mdd tvés dl Íd d Bs d Mds Emgts (EMBI+) d J.P. Mg, ó l 16 d gst psd 169 puts bs (pb), 8 puts bs (pb) p dbj dl vl bsvd l psd 2 d gst y 43 pb p b dl vl ptd l d P su pt, l sg pís d Agt s tj 19 pb, mts qu l d Bsl tdó 4pb dut l sm psd, l ubs l 16 d gst d ,017 y 232 pb, s d. (Ifsl y JP Mg) M d s F s *EMBI+ d JP Mg Fut: JP Mg. Vbl Cud-Rsum Últm Dt Vó spt l dt t Vó umuld, 2013 Idds Eóms Vts Ttls-ANTAD (Jul/13) +2.4%* +5.2% (E-Jul)* Ts d Dsmpl (II Tm/13) 5.0% d l PEA 0.1 pp* 0.14 pp (Ab-Ju13/Ot- D12)1/ Empl Empss IMMEX (My/13) 2,348,936 Tb. +5.9% ( ml)* +4.1% (E-My) PIB Tuíst (I Tm/13) +2.1%* +2.1% (E-M)* St Ext Mzl Mx d Exptó (16 Ag/13) dpb +2.70% +5.26% (+2.68 dpb)** (+5.09 dpb) Mds Fs Rsvs Itls (l 9 Ag/13) 169,325 mdd +277 mdd +5,810 mdd CETES 28 dís (Subst 33/13) 3.84% 0.00 pp pp IPyC BMV (16 Ag/13) 42, udds +1.4% ( pts)** -3.79% Tp d Cmb Fx (16 Ag/13) ppd 1 tvs (0.1%)** -9 tvs (-0.7%) Rsg Pís (16 Ag/13) 169 pb +1 pb** +43 pb mdd: mlls d dóls. ppd: pss p dól. pb: puts bs. pp: puts ptuls, dd 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. *Vó spt l msm pd dl ñ t (ul). **Vó spt l d l sm t. 1/ Cfs dsstlzds. Fut: INEGI, ANTAD, B d Méx, PEMEX, BMV y JP Mg. 7

9 PERSPECTIVAS ECONÓMICAS NACIONALES Bx stm fms stutuls pmtá v óm l 6%. Bx pstó qu l mt óm d l ó xdá l 3.5% qu pmd h mtd dut l últm déd, ms qu Cgs d l Uó pub ls fms stutuls qu pmtí u mt t l 5% -6%, l ul s l mím s p pp stsfts báss l pbló. (Ifsl) Rfm Egét pdí dt vsó. P l B Mudl, l pyt d fm gét s pmtd, y qu pdí dt u "bm" d vsó tt l msm st, m l st muftu, gs u my dspbldd d uss géts ms ps. Asmsm, l mst ppl p Méx, Jst Dsm dj qu: "u put ptul dl l mt ptl d l mí dbí s bstt lzbl, tt m u bjtv".(ifsl) INTERNACIONALES Alsts t póst d mt dl PIB d EU 1.5% D ud u ust lzd p l Rsv Fdl (Fd) d Fldlf, ls lsts t su xpttv d mt p l mí d Estds Uds l % dsd 2% my. Ls lsts pvé qu l mt dl sgud smst dl ñ m l spd. L md d ls stms sp qu l PIB s d 2.2% dut l t tmst, y d 2.3% p l últm tmst dl ñ, spt ls vls ts d 2.3% y 2.7%, sptvmt. L ts d dsmpl s stm qu dsmuy 7.3% l ut tmst, dsd u pvsó t d 7.4%, tt qu p l 2014 l spd s d 7.1%. Flmt, ls splsts pst qu l fló gl á st ñ 1.4% ul, y 2% p l 2014, dsd stms pvs d 1.7% y 2.2%, sptvmt. Psptvs móms p Méx PIB (mt % l) Ifló (%, d/d) Cut Ct (% PIB) Bmx Eust-Bmx (Md) Bm Pmd d Dvss Cduís* Fd Mt Itl (FMI) B Mudl OCDE Eust B d Méx B d Méx SHCP Nt. Cfs smbds gs su d mb d póst. Fut: Bmx, Eust Bmx (06 Ag/13) y Pósts Móms (12 b/13); Eust-Bmx, Eust d Expttvs d Alsts d Mds Fs (06 Ag/13); Bm, Stuó Méx-BBVA Rsh (I Tm/13) y Eust Bmx (06 Ag/13); *Dutsh Bk, JP Mg, Blys, t ts; OCDE, Pm Eóm (My/13); FMI, Wld Em Outlk (Jul/13); B Mudl, Psptvs Eóms Mudls 2013 (Ju 2013); Eust B d Méx, Eust sb ls Expttvs d ls Esp. Emí dl St Pvd (Jul/13); B d Méx, Ifm sb Ifló (Ab-Ju/13); y SHCP, Pts Gls d Plít Eóm 2013 b, Cmud d ps 33/2013 y Cf d Ps dl 31 jul

10 EL MUNDO ESTA SEMANA Idds Eóms Itls* Vbl Últm Dt Vó spt l dt t** Vó ul Estds Uds Bl Fsl (Jul) mmd D mmd ju 13 D jul 12 Pdds d Bs Dubls (Ju) +4.2% Ps d Impts (Jul) +0.2% +1.0% Ps d Expts (Jul) -0.1% +0.4% Íd dl Optmsm d l Pquñ Emps- NFIB (Jul) 94.1 puts +0.6 puts Vts l Mud (Jul) +0.2% +5.4% Ps l Pdut (Jul) 0.0% +2.1% Ps l Csumd-Ifló (Jul) +0.2% +2.0% Sltuds Sgus d Dsmpl (l 10 Ag) 320 ml -4.5% (-15 ml) Sgus d Dsmpl (l 03 Ag) 2.97 mlls -1.8% (-54 ml) Íd Sml d Cmddd d Csumd- Blmbg (5-11 Ag) puts +3.1 puts Pdutvdd Lbl-Ngs Agíls (II Tm) +0.9% 0.0% Pduó Idustl (Jul) 0.0% +1.4% Cpdd Istld (Jul) 77.6 puts -0.1 puts -0.3 puts Íd d l Atvdd Muftu-Emp Stt d l FED d Nuv Yk (Ag) puts 1/ puts Íd dl Md d Css-HMI (Jul) 59 puts 2/ +2 puts Atvdd Muf. d l FED d Fldlf (Ag) +9.3 puts puts Cfz dl Csumd d l Uvsdd d Mhg (Pl. Ag) 80.0 puts -5.1 puts Jpó Idds Cmpusts-Th Cf Bd -0.5% l Adltd 3/ (Ju) -0.6% l Cdt Pduó Idustl (Rv. Ju) -3.1% -4.6% Espñ Ps l Csumd-Ifló (Jul) -0.5% +1.8% Idds Cmpusts-Th Cf Bd 0.0% l Adltd (Ju) 3/ -0.3% l Cdt Atvdd dl St Svs (Ju) -0.7% -2.6% Nuvs Pdds l Idust (Ju) -0.7% -4.3% Alm Ps l Csumd-Ifló (Jul) +0.5% +1.9% PIB (II Tm) +0.7% +0.9% F Ps l Csumd-Ifló (Jul) -0.3% +1.1% Idds Cmpusts-Th Cf Bd 0.0% l Adltd 3/ (Ju) -0.1% l Cdt PIB (II Tm) 0.5% 0.1% Gó d Empl (II Tm) -0.2% -0.7% C Idds Cmpusts-Th Cf Bd (Ju) Bsl Idds Cmpusts-Th Cf Bd (Ju) Sld Blz Cml (Ju) +9.9 mm *D fs gds p stldd, s s d t s (/d: dsstlzd). pp: puts ptuls. **Vó spt l sm, ms tmst pv sgú spd. 1/ Est dd must qu ls ds d l tvdd muftu l sptv gó mjó jul. 2/ L fz d ls stuts mjó ju psd. 3/ El mptmt t d ls dds mpusts p Jpó sug qu dh mí pbblmt tú xpdéds l ts tul ls mss sguts; mts qu p Espñ sñl qu l tul tó óm pdí mz dsmu l t plz; tt qu F must qu l tvdd óm pdí u lt upó l t plz; mts qu p C sñl qu l tul xpsó óm pbblmt s md l t plz. P Bsl flj ls dfultds d l mí bslñ p sst l mt. Fut: SHCP, bs dvss muds. -1.1% l Adltd 3/ +0.2% l Cdt -1.8% l Adltd 3/ +0.1% l Cdt Z dl Eu Pduó Idustl (Ju) +0.7% +0.3% Ps l Csumd-Ifló (Jul) -0.5% +1.6% d 2.4% pv PIB (Pl. II Tm) +0.3% -0.7% Sld Blz Cml (Ju) mm Uó Eup Pduó Idustl (Ju) +0.9% +0.4% Ps l Csumd-Ifló (Ju) -0.4% +1.7% d 2.4% pv PIB (Pl. II Tm) +0.3% -0.2% 9

11 CALENDARIO ECONÓMICO AGOSTO 2013 Lus 19 Idds Cmpusts d Th Cf Bd (Ju) Empl Fml (l 31 d Jul) Mts 20 Méls 21 Juvs 22 Subst 34 d Vls Gubmtls Rsvs Itls (l 16 Ag) Pduó Idustl (Ju, uv bs 2008) PIB Ps Cstts (II Tm) IGAE (Ju) PIB Ps Cts (II Tm) Estblmts Cmls (Ju) Estblmt dl St Svs (Ju) Ifló (1ª Q Ag) EU: Atvdd Nl d l Fd d Chg (Jul) Alm: Idds Cmpusts d Th Cf Bd (Ju); Ps l Pdut Idustl (Jul) Ch: Idds Cmpusts d Th Cf Bd (Jul) Jpó: Atvdd d Tds ls Idusts (Ju) Alm: Empl (II Tm) Z dl Eu y Uó Eup: Atvdd dl St Cstuó (Ju) EU: Vt d Css Exstts (Jul); Mut d l Últm Ruó d Plít Mt Austl: Idds Cmpusts d Th Cf Bd (Ju) EU: Sl. d Sgu d Dsmpl (l 17 Ag); Íd Sml d Cmddd dl Csumd-Blmbg (12-18 Ag); Idds Cmpusts d Th Cf Bd (Jul); Ps d ls Vvds- FHFA (Ju); Atvdd Muftu d Fd d Kss Cty (Ag); Íd Muftu-PMI (Pl. Ag) F: Gó d Empss (Jul) Vs 23 Idds d Oupó y Empl (Jul) L Blz d Pgs (II Tm) EU: Vt d Css Nuvs (Jul) El pst dumt pud s sultd tvés d l pág wb d l SHCP, : Asmsm, l UCSV d l Stí d Hd y Cédt Públ p su dspsó p ulqu mt ló l sgut dó d ltó: v@hd.gb.mx. 10