Informe Diario GSC viernes, 01 de junio de Informe Diario GSC. Global Securities Colombia 01 de junio de Inicio

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1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 01 de junio de

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 3 II. ESTRATEGIA DE MERCADO... 4 Índice s&p500 (futuros)... 4 III. MERCADO DE DIVISAS... 6 IV. COMMODITIES... 7 V. RENTA FIJA... 8 VI. ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA... 9 VII. MERCADO LOCAL Índice COLCAP INFORMACIÓN RELEVANTE GRUPO SURA -0,16% (COP ) CEMEX +6,97% (COP 8.900) VIII. MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano IX. RENTA FIJA COLTES X. Recomendaciones de Inversión GSC

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA EUROPA Lectura final de PMI corroboró desaceleración de mayo de la zona euro a 55,5. Francia un poco más débil, compensado parcialmente por Alemania. Reino Unido tendría nuevo plan para Brexit con lo que espera avanzar en la solución de la frontera irlandesa, proponiendo una zona exclusión/libre de 10 millas En Italia los partidos anti-establecimiento alcanzaron un acuerdo con el presidente, Matarella, para conformar un gobierno. En apariencia está retornando la calma. Sin embargo, si no hay un cambio en el plan de gobierno, con relación a una moderación en el incremento del endeudamiento, las dudas entre los inversionistas regresarán más temprano que tarde. El presidente español Mariano Rajoy perdió la moción de censura y saldrá de su cargo. EE.UU. Generación de empleo en EE.UU. e incremento de remuneración salarial superaron las expectativas. Tasa de desempleo descendió a 3,75%, nuevo mínimo desde finales de Medida más amplia de desempleo (incluyendo sub empleo) en mínimos desde mayo Como era de esperarse, los socios comerciales de EE.UU reaccionaron a las medidas que adoptará la administración Trump en términos de aranceles. El primer ministro canadiense reiteró que prefería no firmar acuerdo alguno que acogerse a uno malo para su país. La comisión europea anunció medidas de retaliación. China se mostró diplomática simplemente mencionando que estaba en oposición al proteccionismo PERÚ Inflación aumentó de 0,48% a 1,01% en mayo 2018, un poco más de lo esperado. 3

4 ESTRATEGIA DE MERCADO (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) Estabilización política en Italia y definición en España, ayudaron a estabilizar los mercados europeos. Sector financiero el que lidera la recuperación (+2,27%). Impacto de inclusión de China al MSCI fue transitorio. Índice de Shanghái cerró la semana con pérdida de 2,11%. Cifras del mercado laboral en EE.UU respaldan expectativa alcista de tasa. Por el momento, el nivel de los tesoros no se ha incrementado en exceso por lo que no representaría un riesgo para el mercado accionario en este cierre de semana Índice s&p500 (futuros) Los futuros del S&P 500 con tendencia alcista. Objetivo de 2.740, zona de reingreso en y stop loss en

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6 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) Leve valorización del dólar, reforzada por buenos datos del mercado laboral. Índice DXY oscilando alrededor de importante nivel de referencia (Fibonacci)

7 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Caída de más de tres millones de barriles en los inventarios en los EE.UU no fue suficiente para mantener la recuperación en el mercado. Técnicamente el petróleo mantiene la tendencia bajista de corto plazo con objetivo 66. Al alza resistencias en 67,20. Zona de reingreso en tendencia bajista en la vecindad de los 68,20. Spread WTI Brent en máximos de los dos últimos años (11 dólares) por menor reducción de inventarios en Cushing. La producción al norte de esta zona y la oferta de producto canadiense están superando lo esperado. Hoy a medio día será conocida la cifra de plataformas activas en Estados Unidos. El aumento de perforaciones incrementaría el descenso de los precios del petróleo. 7

8 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Vuelta a la calma en Europa reduce spreads entre periferia y núcleo. Los bonos italianos se han valorizado 80 puntos básicos desde su peor momento hace tres días. Incremento de tasas de U.S. Tesoros se reforzó con datos de mercado laboral Banco Central de Japón sorprendió reduciendo las compras de bonos por primera vez en tres meses S&Poors le bajó la calificación un nivel a DB y ahora enfrenta cargos por su participación en una emisión de acciones en Australia. El nuevo presidente se limitó a afirmar que la fortaleza financiera del la entidad estaba fuera de discusión 8

9 ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA Presidente de la BVC afirmó que están dispuestos a eliminar los costos de inscripción de emisiones de hasta 50 mil millones de pesos. 9

10 MERCADO LOCAL Índice COLCAP La última sesión se negoció cerca de COP 425 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue ECOPETROL con COP 99 mil millones negociados. Colcap sigue tendencia alcista de corto plazo con objetivo A la baja niveles de referencia 1.545, y INFORMACIÓN RELEVANTE GRUPO SURA -0,16% (COP ) Grupo Sura mantiene tendencia bajista. En términos fundamentales acumula más de un año con resultados financieros totalmente planos. La tendencia solo cambiaría si la acción ordinaria superara los pesos por acción. En las últimas semanas configuró un doble piso en los , nivel que ahora sería tomado como soporte bajo la expectativa de recuperación de los resultados corporativos. 10

11 CEMEX +6,97% (COP 8.900) Recomendamos cautela con repunte de la última jornada de CLH pues técnicamente estaría sugiriendo cambio de tendencia. Sin embargo, el repunte respondió exclusivamente a lo sucedido durante la subasta de cierre. Por lo tanto, consideramos que se debe esperar confirmación con las negociaciones del día de hoy. La acción debe cerrar por encima de los pesos antes de tomar decisiones de reingreso. 11

12 Calendario Renta Variable Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Anuncio Recomposición Índice FTSE (1ra semana) Pago dividendo Grupo Aval cuota de COP 4 Junio Resultados GEB 1T18 - Cierre de mercado Resultados Banco Davivienda 1T18 - Cierre de mercado Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Pago dividendo BBVA cuota de Pago dividendo Nutresa entre el 15 COP 15,90 y 25 del mes cuota de COP 47,20 por acción Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Entra en vigencia Recomposición Índice FTSE (3ra semana) Pago dividendo Promigas cuota ordinaria de COP 17 por acción Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Pago dividendo GEB cuota de COP Pago dividendo de BVC cuota de 57,50 por acción COP 0,50 por acción 12

13 MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior en el mercado se negociaron cerca de millones de dólares, el tipo de cambio cerró en 2.890,50 pesos por dólar. Técnicamente el peso reingreso a negociarse dentro de las bandas, lo cual implica ausencia de tendencia para las últimas jornadas. En rango de negociación va de a La ruptura en cualquier sentido definirá la nueva tendencia. Por un lado, las tensiones externas y el descenso del precio del petróleo suponen una mayor probabilidad de retomar la tendencia alcista. Sin embargo, internamente la consolidación del crecimiento y los sondeos de intención de voto son factores que tranquilizan a los inversionistas 13

14 RENTA FIJA COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,102% Al igual que el mercado cambiario, el de renta fija no registra tendencia durante las últimas jornadas. Rango de negociación va de 6.05 a

15 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Posición Objetivo Corto Plazo 2018 Objetivo Largo Plazo 2018* S&P 500 May-18 Positiva COLCAP May-18 Positiva Peso Colombiano May-18 Negativa WTI May-18 Negativa COLTES 10 07/24/2024 May-18 Positiva 6,20% 6,20% Inflación Colombia May-18 3,30% Tasa de Referencia Banrep May-18 3,75% *Estimaciones con un horizonte de tiempo a finales de 2018 ** Revisión RECOMENDACIONES Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo 24/05/2018 PFBCOLOMBIA Subponderar Moderado 24/05/2018 BANCOLOMBIA Subponderar Moderado 23/05/2018 CEMARGOS Compra Moderado 23/05/2018 PFCEMARGOS Compra Moderado 30/04/2018 PF DAVIVIENDA Neutral Moderado 23/04/2018 ECOPETROL Neutral Alto 23/04/2018 ISA Neutral Alto 23/04/2018 GRUPOSURA Neutral Moderado 23/04/2018 PFGRUPOSURA Neutral Moderado 23/04/2018 ÉXITO Neutral Alto 23/04/2018 CEMEX Neutral Moderado 23/04/2018 NUTRESA Neutral Moderado 23/04/2018 CANACOL Neutral Alto 23/04/2018 CELSIA Neutral Moderado 23/04/2018 CORFICOLOMBIANA Neutral Alto 23/04/2018 TES 2024 Neutral /04/2018 BVC Neutral Alto 23/04/2018 ETB Neutral Alto 23/04/2018 TES 2020 Neutral /04/2018 PFAVAL Neutral Moderado 23/04/2018 ICOLCAP Neutral /04/2018 BANCO DE BOGOTA Neutral Alto 02/04/2018 AVIANCA Neutral Alto 27/03/2018 GRUPOARGOS Compra Moderado 27/03/2018 PFGRUPOARGOS Compra Moderado 17/10/2017 EEB Compra Especulativa Alto 15

16 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Senior Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Gerardo José Bejarano Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 463 gerardo.bejarano@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com 16

17 DISCLAIMER Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista. Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los mismos. 17