Informe Diario GSC miércoles, 29 de agosto de Informe Diario GSC. Global Securities Colombia 29 de agosto de Inicio

Transcripción

1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 29 de agosto de 2018

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 3 Índice s&p500 (futuros)... 5 II. MERCADO DE DIVISAS... 6 III. COMMODITIES... 7 IV. RENTA FIJA... 8 V. ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA... 9 VI. MERCADO LOCAL Índice COLCAP TERPEL -2,0% (COP 9.800) CORFICOLOMBIANA +0,41% (COP ) INFORMACIÓN RELEVANTE ECOPETROL +0,76% (COP 3.330) GRUPO SURA +0,82% (COP ) Calendario Renta Variable Calendario de Resultados Corporativos 2T VII. MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano VIII. RENTA FIJA COLTES IX. Recomendaciones de Inversión GSC... 16

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA EUROPA Negociadores del Brexit manifestaron extraoficialmente que un posible acuerdo no ocurrirá en octubre 2018, sino a mediados de noviembre. Crece riesgo de Hard Brexit. EE.UU. Hoy continuarán las conversaciones comerciales con Canadá. Gobierno tiene este viernes como fecha límite para incluir a Canadá en el acuerdo alcanzado con México. Sin embargo, lo términos del acuerdo aún pueden ser modificados dependiendo de lo que ocurra durante la semana. Primera revisión de cálculo de crecimiento 2018-T2 (4,1%) fue al alza (4,2%) y no a la baja como esperaba el mercado (4,0%). Consumo de lo hogares fue ajustado un poco más a la baja de lo esperado. MÉXICO Tal y como se esperaba, el gobierno de AMLO suspenderá indefinidamente las subastas de prospectos petroleros y de gas, y le dará la independencia a Pemex para elegir con quienes se asociará. También explorará la posibilidad de abandonar la Agencia Internacional de Energía, a la que se unión recientemente, e integrarse a la alicaída OPEP. BRASIL Presidente Temer despliega las fuerzas armadas a la frontera con Venezuela para garantizar la seguridad y la preservación de la ley. Miles de inmigrantes venezolanos están llegando a la frontera debido a la crisis interna. ARGENTINA Presidente Macri solicitó acelerar los desembolsos (créditos) al FMI.

4 ESTRATEGIA DE MERCADO (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) SP500 alcanzó un nuevo máximo histórico. Resto de mercados accionarios con leves valorizaciones. España, Londres y China se apartan de la generalidad registrando pérdidas.

5 Índice s&p500 (futuros) Los futuros del S&P 500 registraron un nuevo máximo histórico mientras la incertidumbre de una guerra comercial con China se aplaca y el acuerdo comercial entre Estados Unidos y México avanza exitosamente. El avance estaba liderado por las acciones del sector de materias primas en línea con el aumento a su vez de los precios del petróleo. Este es uno de los movimientos al alza más prolongados para las acciones y desde la parte técnica se prevé continuación donde el siguiente nivel objetivo estaría en los puntos.

6 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) El dólar sube durante la jornada por el alivio de las tensiones comerciales del TLCAN que pueden indicar que algo semejante pase con China. El índice DXY sigue estando cerca a los 95 puntos como nivel de referencia objetivo avanzando un 0,21% hoy. Presiones adicionales sobre el peso mexicano y el dólar canadiense siendo hoy el segundo día de negociaciones sobre el TLCAN y la esperada incorporación de Canadá al acuerdo bilateral alcanzado entre Estados Unidos y México. Por su parte, el oro cayó durante la jornada anterior ante el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro los cuales tocaron máximos en la semana. La debilidad del dólar daba también un impulso extra a la subida del oro, teniendo en cuenta que el activo refugio ahora predilecto por los inversionistas son los bonos del tesoro. El cobre alcanzó un máximo de dos semanas registrando una valorización del 6% desde ese mínimo alcanzado el 15 de agosto.

7 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Restricciones de transporte de petróleo a los puertos de exportación estadounidenses mantiene un amplio diferencial entre el WTI y el Brent. Presidente de Venezuela anunció la firma de varios contratos con compañías extranjeras que incrementarán la producción en 640 mil barriles día. Los contratos comprometen inversiones por 430 millones de dólares. Ayer fue publicado el dato de API sin cambios relevantes en los inventarios de petróleo con un aumento de tan solo 38 mil barriles día en la semana terminada el 24 de agosto. En cuanto a los inventarios de gasolina aumentaron 21 mil barriles. Este dato puede que no genere cambios relevantes en la tendencia actual del petróleo. Desde el reciente mínimo de USD 64 el barril el WTI ha tenido una valorización del 7% acercándose a la parte alta del rango de negociación donde el nivel de control está en USD 68.

8 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Gobierno italiano solicitó al BCE mantener las compras de bonos para proteger su deuda soberana de la especulación y evitar una reducción de la calificación. Anterior estratega en Pimco, Richard Clarida, fue ratificado como el próximo vicepresidente de la Fed. Clarida ha defendido las alzas graduales de tasas y desestima las presiones políticas en el accionar de la Fed. Crisis turca impactó rendimiento de fondos de bonos emergentes en moneda local en un 5% para Blackrock y Pimco. La primera manifestó que su exposición a este país se mantendrá reducida hasta recibir señales claras de cambio. Moody s redujo la calificación a 20 entidades financieras. El Banco Central reintrodujo límites a las operaciones overnight con el propósito de reducir la liquidez e impedir la especulación con la lira (sin lograr el efecto esperado). Depreciación de la lira ha reducido el déficit comercial un 33% durante los últimos 12 meses.

9 ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA S&Poor s ratificó calificación internacional de ISA en BBB- con perspectiva estable. Predictibilidad y estabilidad de los ingresos entre lo más destacado. Lento desapalancamiento por mayor plan de inversiones limita cualquier mejora en la calificación. ANI rectificó al viceministro de infraestructura y afirmó que si existe un proceso sancionatorio en contra de Coviandes, tasado inicialmente en miles de millones de pesos. La ANI espera finalizar el estudio en septiembre 2018.

10 MERCADO LOCAL Índice COLCAP La última sesión se negoció cerca de COP 107 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue ECOPETROL con COP 37 mil millones negociados. Nueva señal de cambio de tendencia para el índice accionario, como se ve con el ataque al nivel de puntos se inicia un nuevo movimiento positivo con siguiente nivel objetivo en puntos. La tendencia estructural sigue en el terreno positivo pero deberá confirmarse con la recuperación de las acciones entre ellas Ecopetrol que está en COP y Grupo Sura COP TERPEL -2,0% (COP 9.800) Terpel reveló sus resultados financieros para el 2T18 los cuales mostraron un aumento del 27% respecto al 2T17 en los ingresos totales donde Colombia participó con el 74% de ellos y estuvieron beneficiados por el aumento en los precios internacionales del petróleo. Durante este trimestre se culminó la consolidación de la operación en Ecuador y la utilidad bruta fue un 31% superior al año anterior. La utilidad neta del periodo tuvo un impacto de COP 61 mil millones por gastos correspondientes a la adquisición de la operación de Exxon Mobil razón por la que se disminuyó un poco la inversión en otras líneas de negocio y sin este evento la utilidad aumentaría un 21%. CORFICOLOMBIANA +0,41% (COP ) La compañía finalizó la oferta de acciones ordinarias y preferenciales en la Bolsa de Valores con una colocación exitosa por COP 990 mil millones, representado en 40 millones de acciones ordinarias y millones preferenciales.

11 El precio de suscripción para las ordinarias fue de COP mientras que las otras se adjudicaron en COP El total de los recursos serán destinados para realización de inversiones y reducción del pasivo. INFORMACIÓN RELEVANTE ECOPETROL +0,76% (COP 3.330) Continua el avance de la acción de Ecopetrol, como se ve la pendiente está bastante pronunciado y durante la jornada anterior alcanzó niveles no vistos desde Está rozando el nivel Fibonacci de COP el cual será clave monitorear durante la jornada, si logra sobrepasarlo en línea con la tendencia al alza del petróleo el siguiente precio objetivo estaría en COP GRUPO SURA +0,82% (COP ) Se mantiene recomendación de compra sobre este emisor en línea con la primera señal de agotamiento y acercándose a la resistencia técnica en COP Está es una de las acciones que tiene más espacio de valorización y en línea con unos resultados positivos desde la parte fundamental soportan una recuperación en el corto plazo.

12 Calendario Renta Variable Agosto Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Pago dividendo Av Villas cuota de Pago dividendo Grupo Aval cuota COP 27 primeros 10 días de COP 4 Pago dividendo Banco Bogotá cuota de COP 270 primeros 10 días Pago dividendo Banco Popular cuota de COP 0,72 primeros 5 días Pago dividendo Banco Occidente cuota de COP 140 primeros 10 días Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Anuncio Rebalanceo Índice MSCI Pago dividendo Nutresa entre el 15 y 25 del mes cuota de COP 47,20 por acción Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Pago dividendo Promigas cuota ordinaria de COP 17 por acción Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Entra en vigencia Rebalanceo Índice MSCI Pago dividendo de BVC cuota de COP 0,50 por acción

13 Calendario de Resultados Corporativos 2T18

14 MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior en el mercado se negociaron cerca de millones de dólares, el tipo de cambio cerró en 2.988,75 pesos por dólar. Alta volatilidad en el peso colombiano, aunque parecía fortalecerse frente al dólar con la caída hasta los pesos la jornada anterior volvió a ubicarse cerca de la primera banda en pesos. Se debe monitorear este rebote al alza en línea con un dólar que parece volver a fortalecerse.

15 RENTA FIJA COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,195% Continua la tendencia positiva en términos de tasa para los TES de la parte larga de la curva, monitorear la tercera banda como soporte técnico.

16 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Posición Objetivo Corto Plazo 2018 Objetivo Largo Plazo 2018* S&P 500 Ago-18 Positiva COLCAP Ago-18 Positiva Peso Colombiano Ago-18 Positiva WTI Ago-18 Positiva COLTES 10 07/24/2024 Ago-18 Positiva 6,30% 6,20% Inflación Colombia Ago-18 3,20% Tasa de Referencia Banrep Ago-18 4,25% *Estimaciones con un horizonte de tiempo a finales de 2018 ** Revisión RECOMENDACIONES Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo 27/07/2018 GRUPOSURA Neutral Moderado 27/07/2018 PFGRUPOSURA Neutral Moderado 27/06/2018 CEMARGOS Compra Moderado 27/06/2018 PFCEMARGOS Compra Moderado 27/06/2018 EEB Compra Especulativa Alto 22/06/2018 CORFICOLOMBIANA Neutral Alto 13/06/2018 PFBCOLOMBIA Neutral Moderado 13/06/2018 BANCOLOMBIA Neutral Moderado 30/04/2018 PF DAVIVIENDA Neutral Moderado 23/04/2018 ECOPETROL Neutral Alto 23/04/2018 ISA Neutral Alto 23/04/2018 ÉXITO Neutral Alto 23/04/2018 CEMEX Neutral Moderado 23/04/2018 NUTRESA Neutral Moderado 23/04/2018 CANACOL Neutral Alto 23/04/2018 CELSIA Neutral Moderado 23/04/2018 TES 2024 Neutral /04/2018 BVC Neutral Alto 23/04/2018 ETB Neutral Alto 23/04/2018 TES 2020 Neutral /04/2018 PFAVAL Neutral Moderado 23/04/2018 ICOLCAP Neutral /04/2018 BANCO DE BOGOTA Neutral Alto 02/04/2018 AVIANCA Neutral Alto 27/03/2018 GRUPOARGOS Compra Moderado 27/03/2018 PFGRUPOARGOS Compra Moderado

17 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Andrés Anderson Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 451 andres.anderson@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Senior Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Antonio Porras Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 463 antonio.porras@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com

18 DISCLAIMER Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista. Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los mismos.