CURSO AVANZADO DE ECONOMÍA SOLIDARIA

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1 1 CURSO AVANZADO DE ECONOMÍA SOLIDARIA

2 CURSO AVANZADO DE ECONOMÍA SOLIDARIA COOPERATIVA COOMINOBRAS Versión Modulo 1: Gestión Integral de Riesgos Riesgo de Liquidez Javier Andrés Silva Díaz Bogotá D.C., septiembre 13 al 22 de

3 1. CONCEPTOS GENERALES DE RIESGO JAVIER ANDRÉS SILVA DÍAZ Profesor - Investigador Septiembre de

4 Prevención del Riesgo Las entidades solidarias que administran recursos financieros deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los asociados, en beneficio de la institución, de la sociedad. Fuente: Javier Andrés Silva

5 Definición de Riesgos El Riesgo se define como Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso. Una Pérdida realizada o de valoración. Un evento Potencial no realizado. Un suceso adverso. 5

6 Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos financieros. Cambios no anticipados en la solvencia de una contraparte. Cambios en los flujos de liquidez esperados. 6

7 Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de la volatilidad respecto algún modelo de medición. Diferencia entre los derechos que se espera incluya un contrato y los que incluye debido a una resolución judicial. 7

8 Eventos de Riesgo Diferencia entre lo que determina las normas, directrices y procedimientos y los hechos. Diferencia entre el nivel de servicio esperado de un desarrollo tecnológico y el servicio realizado. 8

9 Definición de Riesgo Probabilidad de que algo negativo suceda, o que algo positivo no suceda Posibilidad de sufrir un daño. De que tipo? Fuente: Ricardo Dávila L. de G

10 Definición de Riesgo En un contexto económico y financiero, el daño se refiere a la pérdida de valor de alguna variable económica relacionada con la organización solidaria. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

11 Riesgos Operaciones Estructura de la entidad financiera PASIVOS PATRIMONIO ACTIVOS Depósitos a la vista Ahorros Depósitos a plazo Divisas FINANCIEROS Bonos Acciones CDT TES Pagares CREDITICIOS Consumo Microcrédito Turismo Educación Libre Inversión Hipotecario Liquidez Mercado Aportes Sociales Mercado Operacional Legal Crédito Operacional Legal 11

12 Factores de Riesgo MERCADO CRÉDITO LIQUIDEZ OPERATIVO Y LEGAL Tasas Nominales Tasas Reales Tipos de Cambio Índice Bolsa Valores IGBC Emisor Transacción o Contraparte Concentración del Portafolio Sectorial Estructura de Activos y pasivos: Tasas, Plazos, fuentes de fondeo Procesos sin Control Formalización y Garantías del Crédito Recursos Humanos 12

13 Tipología de los Riesgos Existen muchas clases de riesgos relacionados con la actividad financiera, ya que cualquier cosa que se identifique como una posible causa de daño es un riesgo. Por tanto tenemos: Riesgos Macroeconómicos, de Crédito, de Liquidez, de Mercado y Operacional. Los Riesgos los dividiremos de acuerdo a si provienen del interior de las organizaciones o del exterior de ellas. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

14 Riesgos con Causas Internas Riesgos provenientes de fuentes internas, es decir, aquellos que dependen de la administración y gestión de los aspectos internos de una organización: Riesgo de liquidez, que depende de la forma como la administración organiza los vencimientos contractuales o no, de los activos y pasivos de la organización solidaria. Riesgo operacional. Es la discrepancia entre lo que debe ser y lo que realmente es, debido a fallas de las herramientas de apoyo de la organización solidaria. Riesgo de modelo. Es el que se presenta por fallas en la forma como se ha escogido gestionar un determinado riesgo. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

15 Riesgos con Causas Externas Riesgos provenientes de fuentes externas, es decir, los que dependen del comportamiento de variables que son exógenas a la entidad y que por lo tanto no dependen de ella. Riesgo de mercado, que tiene que ver con el comportamiento de los precios. Riesgo de crédito, que depende de la capacidad de pago de la contraparte. Riesgo legal, que se relaciona con el incumplimiento de los aspectos legales por parte de todos los productos y servicios de la organización solidaria. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

16 Riesgos con Causas Externas Riesgo sistémico, que tiene en cuenta el entorno financiero. Riesgo país, que considera la estabilidad de otro país. Riesgo de transferencia, que tiene en cuenta la posibilidad de que un país efectúe sus pagos adecuadamente a otro. Riesgo macroeconómico, que hace relevante que las variables macroeconómicas o regionales afecten la actividad del sector solidario. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

17 Alcance y Valor de la Gestión de Riesgo 2 Analizar y evaluar los riesgos 1 Fijar criterios de aceptación de riesgos Gestión de Riesgos 3 Tomar decisiones 5 4 Implantar los medios necesarios Evaluar resultados

18 2. SISTEMA INTEGRAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS - SIAR Circular Externa No. 15 Superintendencia de Economía Solidaria JAVIER ANDRÉS SILVA DÍAZ Profesor - Investigador Septiembre de

19 Elementos Básicos - Circular 15 de 2015 La Superintendencia de Economía Solidaria SES considera necesario que las organizaciones solidarias desarrollen e implementen un Sistema Integrado de Administración de Riesgos (SIAR), que les permita identificar, medir, controlar y monitorear eficazmente sus riesgos, de manera que puedan adoptar decisiones oportunas para su mitigación. El cumplimiento de estos parámetros, junto con la adopción de prácticas de buen gobierno, permitirá la creación de una cultura de administración de riesgos al interior de cada una de las organizaciones vigiladas, dentro de un marco regulatorio y de supervisión claro y transparente, en beneficio del sector solidario. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

20 Elementos Básicos - Circular 15 de 2015 SES ENFOQUE DE CUMPLIMIENTO DE LEY ENFOQUE EN GESTIÓN DE RIESGOS Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Riesgo LAFT La circular externa 15 de 2015 propone un enfoque de gestión de riesgos teniendo como base estos 5 riesgos Fuente: Guillermo Sandoval Medina

21 Principios para la Gestión de Riesgos Todo sistema de gestión de riesgos, debe contar con bases o pilares que faciliten: La implementación o construcción de una cultura de gestión de los riesgos a los que está expuesta la organización solidaria. El diseño de los controles necesarios para operar de forma adecuada. La implementación de políticas y los procedimientos que permitan identificar, medir, controlar y monitorear los riesgos de la organización, tanto a nivel global como a nivel de cada una de sus áreas. El establecimiento de políticas de información y de comunicación adecuadas. Esquemas de monitoreo y supervisión efectivos sobre las operaciones que realizan. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

22 Principios para la Gestión de Riesgos Para que el Sistema Integrado de Administración por Riesgos (SIAR) sea posible, el consejo de administración o la junta directiva y la gerencia de la organización solidaria deben: a. Determinar y comunicar claramente los objetivos de la gestión integral de riesgos, tendientes a dar estabilidad a los resultados financieros de la organización y por lo tanto a aumentar su valor económico y social en el largo plazo. b. Establecer un entorno que estimule y promueva la práctica de principios y reglas de conducta para la gestión de los riesgos en todas las áreas de la organización solidaria. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

23 Principios para la Gestión de Riesgos c. Implementar políticas de capacitación, entrenamiento y permanente actualización de los temas relacionados con la gestión de riesgos, a todos los niveles de la organización, acorde con las estrategias adoptadas para el desarrollo de su objeto social. d. Generar una cultura de manejo de los riesgos, en la cual la anticipación de comportamientos macroeconómicos, de mercados y variables financieras críticas este presente. e. Adoptar mecanismos de coordinación al interior de la organización solidaria que garanticen la gestión integral de los distintos riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad en el desarrollo de sus operaciones. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

24 Principios de Integridad y Valores Éticos Código de Conducta Valores éticos organizacionales Acatamiento de normas y políticas Manejo de conflictos de interés Definición de actuaciones prohibidas al personal Manejo de las relaciones con terceros interesados Definición de prácticas de negocios aceptables Manejo de incentivos al personal Independencia y actitud proactiva hacia la gestión de riesgos Estructura organizacional apropiada Autoridad y Responsabilidad Políticas y Prácticas de Recursos Humanos Herramientas de Monitoreo y Medición Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

25 Requisitos y Características de la Administración de Riesgos Las organizaciones solidarias vigiladas, independientemente del tipo de riesgo a tratar, en su sistema de administración debe cumplir por lo menos con los siguientes requisitos: Guardar correspondencia con el volumen y complejidad de las operaciones desarrolladas por la organización solidaria. Permitir el control del cumplimiento de políticas, límites y normas legales. Permitir la cuantificación del riesgo asumido así como su incorporación dentro de la estructura de control de toda la organización. Considerar la estrategia de la organización, las prácticas generales de operación y las condiciones del entorno que la entidad enfrenta. Permitir la elaboración de reportes gerenciales, concisos pero completos, de monitoreo de riesgos que evalúen los resultados de las estrategias e incluyan el resumen de las exposiciones y demuestren el cumplimiento de políticas, normas legales y límites. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

26 Requisitos y Características de la Administración de Riesgos Los componentes o elementos de cada sistema de administración de riesgos, independientemente del tipo de riesgo a tratar, deberán ser: i) las políticas sobre su gestión, ii) la estructura organizacional que se utilizará para gestionarlo, iii) los procedimientos que se llevarán a cabo para su gestión los cuales deben incluir las etapas de identificación, medición, control y monitoreo del riesgo, iv) la infraestructura tecnológica utilizada en su gestión, v) el papel de los órganos de control esto es de la auditoría interna y de la revisoría fiscal en lo relacionado con su gestión, vi) la documentación y divulgación de la información inherente al sistema. Todo ello debe estar debidamente documentado en el Manual de cada Sistema y en los manuales de procedimientos o en cualquier otro medio de comunicación interno. Teniendo en cuenta la dinámica de los negocios es importante que dicha documentación se encuentre en la intranet o en medios electrónicos que permitan su actualización permanente. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

27 3. RIESGO DE LIQUIDEZ JAVIER ANDRÉS SILVA DÍAZ Profesor - Investigador Septiembre de

28 Riesgo de liquidez Las fuentes de liquidez que tienen las instituciones financieras u organizaciones solidarias, pueden originarse tanto del lado de sus operaciones activas como del lado de sus operaciones pasivas. Lo fundamental en una gestión de liquidez es que las organizaciones solidarias sean capaces de disponer de los fondos suficientes a un costo razonable, en el momento que deban hacerle frente a sus compromisos de carácter contractual. Fuente: Ricardo Dávila L. de G

29 Riesgo de liquidez QUE ES? LIQUIDEZ: Capacidad de cumplir compromisos actuales tales como REDUCCIÓN DE DEPÓSITOS U OTROS PASIVOS FINANCIEROS o AUMENTO DE ACTIVOS NO LIQUIDOS. RIESGO DE LIQUIDEZ: Exposición a pérdidas significativas cuando la entidad no puede cumplir sus compromisos u obligaciones cuando se vencen. AL BUSCAR FONDOS ADICIONALES se debe tener en cuenta que el interés sea razonable y el plazo adecuado a madurez de los activos. RIESGO: Vender activos o contratar pasivos con condiciones desfavorables. TAMBIÉN ES LA INCAPACIDAD de controlar disminuciones o cambios no planeados de las Fuentes de Fondos. (Por ejemplo retiros de aportes de asociados o retiros de ahorros permanentes y voluntarios) Fuente: Ricardo Dávila L. de G

30 Riesgo de liquidez ACTIVO PASIVO Según LIQUIDEZ Según EXIGIBILIDAD Activo Corriente Pasivo corriente Disponible Deudas Corto Plazo Inversiones Depósitos Inventarios Cuentas por pagar Cuentas por Cobrar Fondos sociales Cartera C. Plazo Parte aporte social Activo No Corriente Pasivo no corriente Activos fijos Deudas largo plazo Inversiones Permanentes Aporte social (Parte) Cartera Largo Plazo Resto del Patrimonio Fuente: Ricardo Dávila L. de G

31 Riesgo de liquidez Recuerde que el riesgo de liquidez se mide, en primera instancia, en la relación existente entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. La entidad debe tener la capacidad de pagar sus Pasivos Corrientes (deudas a menos de 1 año) con el valor de sus Activos corrientes (liquidez disponible a 1 año) y mantener capital de trabajo para seguir operando. En las siguientes diapositivas encontrará ejemplos de posiciones acertadas en el manejo de la liquidez y recomendaciones de la Superintendencia de la Economía Solidaria. Fuente: Javier Andrés Silva

32 Origen del Riesgo de Liquidez ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Origen del Riesgo Inversiones de LARGO PLAZO financiadas con fuentes de corto plazo Fuente: Ricardo Dávila L. de G

33 Posición correcta en riesgo de liquidez ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO NO CORRIENTE NO CORRIENTE POSICIÓN CORRECTA Fuentes de LARGO PLAZO (Pasivo no corriente) financian Activo NO CORRIENTE Fuente: Ricardo Dávila L. de G

34 Riesgo de liquidez (1) Las organizaciones solidarias sujetas a gestionar este riesgo, deben contar con una estrategia de manejo de liquidez para el corto, mediano y largo plazo. De esta manera, las políticas de liquidez deben contemplar aspectos coyunturales y estructurales de la organización. La estrategia global de liquidez debe ser aprobada por la Junta Directiva. Así mismo, las políticas de inversiones y operación definidas por la Junta Directiva y Alta Gerencia deberán ser diseñadas de forma tal que se eviten las situaciones en las cuales la organización sea incapaz de cerrar las operaciones de consecución de recursos en las condiciones inicialmente pactadas o incurra en costos excesivos para su cumplimiento. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

35 Riesgo de liquidez (2) Las políticas de manejo de liquidez de las organizaciones deben considerar todas las posiciones que adquiera y maneje la entidad tanto en moneda legal como en moneda extranjera. Independientemente de los mecanismos utilizados para la medición del riesgo de liquidez, en los cálculos se debe tener en cuenta aquellos aspectos que puedan impactar negativamente la liquidez de la organización. Las organizaciones deben fijar límites a su exposición al riesgo de liquidez para diferentes horizontes de tiempo y para sus diferentes productos. Los límites y los períodos de tiempo a considerar dependerán del volumen y complejidad de operaciones de la organización. Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria

36 Funciones del Comité de Administración del Riesgo de liquidez (1) 1. Establecer los procedimientos y mecanismos adecuados para la gestión y administración de riesgos. 2. Velar por la capacitación del personal de la entidad en lo referente a este tema y propender por los sistemas de información necesarios. 3. Asesorar a la Junta Directiva en la definición de los límites de exposición por todo tipo de riesgo, plazos, montos, monedas e instrumentos y velar por su cumplimiento. 36

37 Funciones del Comité de Administración del Riesgo de liquidez (2) 4. Proveer a los órganos decisorios de la entidad de estudios y pronósticos sobre el comportamiento de las principales variables económicas y monetarias y recomendar estrategias sobre la estructura del balance en lo referente a plazos, montos, monedas, tipos de instrumentos y mecanismos de cobertura. 5. Presentar a la Junta Directiva y a la Gerencia su recomendación sobre tasas de interés en los negocios activos y pasivos, con base en estudios y análisis debidamente justificados y documentados legal y técnicamente. 6. Recomendar a la Junta Directiva las políticas y estrategias para manejar, monitorear y controlar el riesgo de liquidez de conformidad con los principios señalados en las normas sobre la materia. 37

38 Funciones del Comité de Administración del Riesgo de liquidez (3) 7. Verificar la gestión integral de la estructura de sus activos, pasivos y posiciones fuera del balance, estimando y controlando el grado de exposición al riesgo de liquidez, con el objeto de protegerse de eventuales cambios que ocasionen pérdidas en los estados financieros. 8. Presentar Informe mensual a la Junta Directiva sobre la actividad cumplida, los resultados alcanzados y las recomendaciones o conceptos que estime convenientes de conformidad con los criterios para la evaluación, medición y control del riesgo de liquidez, en los plazos que defina la entidad de vigilancia y control. 38

39 Funciones del Comité de Administración del Riesgo de liquidez (4) 9. Las demás que guarden relación con el objetivo del Comité y con las normas sobre la administración del riesgo de liquidez, que no estén asignadas a otros órganos y aquellas que emanen de organismo competente y que sean de cumplimiento obligatorio. 10. Este comité será asesor de la Junta Directiva y la gerencia, para facilitar la toma de decisiones por parte de estos organismos. 39

40 CURSO AVANZADO DE ECONOMÍA SOLIDARIA COOPERATIVA COOMINOBRAS Versión Modulo 1: Gestión Integral de Riesgos Riesgo de Liquidez Javier Andrés Silva Díaz Bogotá D.C., septiembre 13 al 22 de