EL ESTIMADOR MENSUAL INDUSTRIAL (EMI) DE ENERO DE 2007

Transcripción

1 EL ESTIMADOR MENSUAL INDUSTRIAL (EMI) DE ENERO DE 2007 Directores Rogelio Frigerio Alejandro Caldarelli Gestión Administrativa Claudio Sala Staff Carolina Biagini Majorel Verónica Sosa Paulino Caballero Guillermo Giussi Pablo Sívori Mario Sotuyo

2 Estimador Mensual Industrial (EMI) En el mes de enero de 2007, la actividad industrial creció 6.1%, en términos interanuales, según los datos anticipados del Estimador Mensual Industrial (EMI) que elabora el INDEC. La expansión de la industria manufacturera en enero de este año resultó 2.6 puntos porcentuales superior a la registrada en enero del año pasado (3.). Al respecto, debemos recordar que en enero del año pasado se produjeron importantes paradas técnicas en las plantas del sector automotriz, que explican el flojo desempeño del EMI durante dicho mes respecto a enero de 2005, cuando la industria adelantó producción por temor al desabastecimiento energético hacia mediados dicho año. Cabe señalar que al analizar el desempeño de la industria en enero y febrero de cada año es conveniente utilizar la información del primer bimestre del año en su conjunto, dada la variabilidad del período de vacaciones de las empresas. 11% 9.9% Evolución interanual de la industria 9.8% 9.7% 9% % 7.9% 8.1% % 8.8% 9. Var. % 7% 6.1% 3. 3% 1% Fe Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic -1% Estimador Mensual Industrial. En la comparación mensual (sin estacionalidad), enero de 2007 presentó una caída del 2.4% respecto a diciembre del año pasado.

3 5. 5.1% Evolución mensual de la industria (datos sin estacionalidad) Var. % % 0.6% 0.7% 1.1% 1.4% 1.2% 0.3% % -0. Fe Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic % % -2.4%. Análisis Sectorial Entre los sectores que más crecieron en enero de 2007 se destacan los siguientes: - el sector automotriz, cuya producción creció un 41.1% en relación a enero de 2006, aunque cayó un 57.4% respecto al mes anterior (con estacionalidad). En este sentido, la Asociación de Fábricas de Automotores (ADEFA) informó que en enero de 2007 la producción total del sector automotriz ascendió a 17,050 unidades, lo que representa un crecimiento del 38.2% respecto a igual mes del año pasado (12,343 unidades) y una caída del 57% respecto a diciembre de 2006 (39,707 unidades). Al respecto, debemos aclarar que enero es un mes con marcada estacionalidad para el sector dado que las plantas automotrices suelen realizar paradas técnicas durante este mes, motivo por el cual la producción desciende respecto a los meses anteriores. En cuanto a las exportaciones del sector, que totalizaron las 9,884 unidades, se observa un importante crecimiento interanual del 91.7% y un descenso del 55. respecto a diciembre de El dinamismo exportador registrado en el mes de enero (en relación a igual mes del año pasado), pone de manifiesto que la demanda externa es el principal elemento dinamizador del sector. - el sector de minerales no métalicos (insumos para la construcción), cuya producción creció un 13.6% en relación a enero de 2006 y cayó un 0.9% respecto al mes anterior (con estacionalidad). Según información suministrada por la Asociación de Fabricantes de Cemento Pórtland, en enero de 2007 los despachos de cemento al mercado interno (incluyen importaciones) totalizaron 727,070 toneladas, lo que significa un incremento del 12.1% en relación a igual mes del año anterior y un crecimiento del 2.1% respecto a diciembre de Por su parte, las exportaciones del sector ascendieron a toneladas, creciendo un 12% en términos interanuales y un 3.3% en la comparación mensual.

4 - la elaboración de alimentos y bebidas, cuya producción creció un 9.6% en relación a enero de 2006 y 1. respecto al mes anterior (con estacionalidad). - la elaboración de productos y sustancias químicas, cuya producción creció un 8.9% en relación a enero de 2006, pero descendió un 3.3% respecto al mes anterior (con estacionalidad). - la industria metalmecánica (excluyendo automotrices), cuya producción creció un 7.7% en relación a enero de 2006 y resultó 6.4% inferior a la del mes anterior (con estacionalidad). - la elaboración de caucho y plástico, cuya producción creció un 7.2% en relación a enero de 2006 y 0.8% respecto al mes anterior (con estacionalidad). Del otro lado, entre los sectores que registraron descensos en sus niveles de producción se encuentran: - la industria metalúrgica, cuya producción cayó 16.7% en términos interanuales y 12. respecto a diciembre de 2006 (con estacionalidad). Según informó el Centro de Industriales Siderúrgicos (CIS) la producción del sector volvió a caer en el mes de enero de 2007, por dos motivos. En primer lugar, en enero se realizan habitualmente paradas de mantenimiento. Además, se están realizando inversiones para ampliar la capacidad productiva del sector, por lo que varias empresas se han visto obligadas a parar algunas líneas productivas. Por este último motivo, los niveles del mes de enero reflejan caídas respecto a idéntico mes del año pasado y en algunos casos 1 también resultan inferiores a la producción de diciembre. No obstante, las perspectivas para el sector resultan favorables, dado que se espera una demanda sostenida a la que se hará frente con una mayor capacidad instalada. - la producción de tabaco, que registró una caída interanual del 5.4% pero registró un aumento mensual del 0.3% (con estacionalidad). El desempeño por sectores Automotriz 41.1% Materiales de construcción Alimentos y bebidas Químicos Metalmecánica sin automotriz Caucho y plástico Textiles Edición e impresión Petróleo Papel y cartón 13.6% 9.6% 8.9% 7.7% 7.2% 5.4% 3.4% 2.2% 1.3% -5.4% Tabaco -16.7% Metalurgia Var. internual (en %). 1 Tal es el caso de la producción de acero crudo, que fue un 13.1% menor a los niveles de diciembre de Asimismo, la producción de laminados terminados en caliente cayó un 29. en relación a la correspondiente al mes previo. En cambio, la producción de hierro primario superó en un 7.1% a la correspondiente a diciembre de Algo similar sucedió con la producción de planos laminados en frío, que resultó un 6. mayor a la del mes anterior.

5 Perspectivas De acuerdo a la Encuesta Cualitativa Industrial, que mide las expectativas de las empresas del sector, las perspectivas para los próximos meses resultan alentadoras. En efecto, más del 78% de las firmas encuestadas anticipa un ritmo estable de demanda interna para febrero (con relación al mes anterior). En tanto que casi un 16% de los encuestados prevé subas y sólo un 5.4% anticipa bajas. Por otro lado, el 63% de las industrias cree que sus exportaciones se mantendrán estables durante febrero (con relación a enero). Mientras que un 28.3% de los encuestados no anticipa cambios en sus ventas al exterior y un 8.7% opina que caerán. En cuanto a las importaciones de insumos, el 66% de las firmas anticipa un ritmo estable para el corriente mes. Además, el 93.6% de las industrias encuestadas no planean modificar su dotación de personal y el 6.4% anticipa una suba. Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) En el mes de enero de 2007, la utilización de la capacidad instalada en la industria 2 se ubica en el 67.4%. Esto representa un leve descenso respecto a enero de 2006 (67.) y una caída en relación al mes anterior (72.1% en diciembre del año pasado). Desde el punto de vista sectorial, los bloques Utilización de la capaciada instalada en la industria en enero de 2007 industriales que presentan una mayor Petróleo 91.2 Papel y cartón 78.9 utilización de la Químicos 77.0 capacidad instalada Alimentos y bebidas 74.0 son la refinación del Textiles 68.3 petróleo, papel y Metalurgia 68.0 cartón, sustancias y NIVEL GENERAL 67.4 productos químicos, Edición e impresión 66.9 alimentos y bebidas, Caucho y plástico 64.9 producción textil y las Materiales de construcción 63.5 industrias metálicas Tabaco 62.0 básicas. Por otra parte, Metalmecánica sin automotriz 52.7 los sectores que Automotriz 21.2 registran los menores niveles de utilización Utilización de la capacidad instalada, en %. son los fabricantes de El indicador de la Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria mide la proporción utilizada de la Capacidad Instalada del sector industrial de nuestro país. Para su cálculo se tiene en cuenta cuál es la producción máxima que cada sector puede obtener con la capacidad instalada actual. Se consideran criterios técnicos, como el aprovechamiento potencial de las plantas productivas empleando el máximo de turnos posibles y las paradas necesarias para el mantenimiento apropiado de dicha capacidad.

6 vehículos automotores, la industria metalmecánica excluidos los automotores y la industria tabacalera. A continuación analizamos la situación particular de cada uno de los sectores industriales que conforman el EMI, para determinar si los aumentos de producción están acompañados de nuevas inversiones para ampliar la capacidad productiva o si, por el contrario, el incremento de producción se realiza a través de una utilización creciente de la capacidad ya instalada. Entre los sectores industriales en los cuales los incrementos de producción están acompañados de nuevas inversiones se encuentran: 2 - alimentos y bebidas UCI Alimentos y bebidas EMI Alimentos y bebidas 2 - papel y cartón UCI Papel y cartón EMIPapel y cartón -1

7 - edición e impresión UCI Edición e impresión EMI Edición e impresión -1 - sustancias y productos químicos 1 - UCI Químicos EMI Químicos - - caucho y plástico UCI Caucho y plástico EMI Caucho y plástico

8 - metalmecánica excluyendo automotrices UCI Metalmecánica excl. Automotriz -2 EMI Metalmecánica excl. Automotriz - minerales no metálicos, aunque con menor nivel de inversión 3 3 Aumento de producción con bajo nivel de inversión 2 UCI Minerales no metálicos EMI Minerales no metálicos textiles, aunque con bajo nivel de inversión 3 Aumento de producción con bajo nivel de inversión UCI Textiles EMI Textiles

9 Los sectores en los que la producción crece con mayor utilización de la capacidad instalada existente son los siguientes: - automotrices, donde el bajo uso de la capacidad instalada (21.2%) no justifica la realización de nuevas inversiones, dado que los aumentos de producción pueden realizarse incrementando la utilización del capital existente 1 Aumento de producción sin inversión UCI Automotriz EMI Automotriz - refinación de petróleo. En cambio, en este último sector el porcentaje de utilización de la capacidad instalada es muy alto, por lo que si no se realizan nuevas inversiones será cada vez más difícil y costoso acrecentar la producción. 15. Aumento de producción sin inversión UCI Petróleo EMI Petróleo -10. Un caso particular es el de las industrias metalúrgicas, donde se han verificado caídas en la producción en los últimos meses, pero como consecuencia de paradas de planta a fin de realizar inversiones para ampliar la capacidad productiva del sector.

10 2 1 Caídas de producción por nuevas UCI Metalurgia EMI Metalurgia - Por último, en el sector tabacalero, cuya producción ha caído en los últimos dos meses, no se observan nuevas inversiones. 3 En los últimos dos meses caída de producción sin inversión UCI Tabaco -3 EMI Tabaco