Cablevisión anuncia sus Resultados del Primer trimestre 2017

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2 Cablevisión anuncia sus Resultados del Primer trimestre 2017 Buenos Aires, Argentina, 12 de mayo de 2017 Cablevisión S.A. ( Cablevisión o la Compañía ), la compañía más grande de televisión paga y banda ancha en Argentina, anuncia hoy sus resultados del primer trimestre Las cifras en este informe han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) al 31 de Marzo de 2017, y están expresadas en Pesos Argentinos (Ps.), salvo que se indique lo contrario. DATOS DESTACADOS (1Q17 vs. 1Q16): Los Ingresos alcanzaron Ps millones, un incremento del 33,5% con respecto al primer trimestre del 2016, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores de internet y del ARPU en el segmento de TV por Cable y acceso a Internet. El EBITDA Ajustado (1) tuvo un crecimiento de 36,1% con respecto al 1T16, alcanzando Ps millones, principalmente originado por mayores ventas en el segmento de acceso a Internet, y un mayor ARPU en el segmento de TV por Cable. El Margen de EBITDA Ajustado (2) de Cablevisión para el 1T17 fue del 40,1% comparado con 39,3% del 1T16. La Ganancia del Período fue de Ps millones, un incremento de un 57,3% con respecto a los Ps millones reportados en el 1T16. INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE (En millones de Ps.) 1T17 4T16 1T16 Var. Trimestral Var. Anual Ingresos ,2% 33,5% EBITDA Ajustado (1) ,3% 36,1% Margen EBITDA Ajustado (2) 40,1% 33,0% 39,3% 7,0p.p. 0,8p.p. Ganancia del Período ,3% 57,3% (1) La Sociedad define el EBITDA Ajustado como ventas menos costo de ventas (excluyendo amortizaciones y depreciaciones) y gastos de comercialización y de administración (excluyendo depreciaciones y amortizaciones). La Sociedad considera que el EBITDA Ajustado es una medida significativa del desempeño de sus negocios que se utiliza comúnmente para analizar y comparar empresas de medios de comunicación sobre la base del desempeño operativo, endeudamiento y liquidez. Sin embargo, el EBITDA Ajustado no es una medida del resultado neto o del flujo de efectivo generado por las operaciones y no debería considerarse como una alternativa al resultado neto, una indicación del desempeño financiero de la Sociedad, una alternativa al flujo de efectivo generado por las actividades operativas o una medida de liquidez. Es posible que otras empresas lo computen de manera diferente; por lo tanto, el EBITDA Ajustado que reflejan otras empresas puede no ser comparable con el EBITDA Ajustado que la Sociedad declara. (2) Definimos Margen EBITDA Ajustado como EBITDA Ajustado sobre Ingresos. 1

3 RESULTADOS OPERATIVOS Los Ingresos alcanzaron Ps millones, un incremento del 33,5% al compararlas con los Ps millones del 1T16, el incremento se corresponde principalmente al aumento de precios (TV por cable e Internet) registrado durante los últimos 12 meses y también refleja el crecimiento del número de suscriptores y el ARPU en Internet y el aumento del ARPU en TV por Cable. El total de abonados consolidados de TV por cable llegaron a en Marzo de 2017, en comparación con los reportados en el mismo periodo de Los suscriptores de Internet alcanzaron los en Marzo de 2017, en comparación con los de Marzo de A continuación, se expone la apertura de los ingresos por segmento: INGRESOS (En millones de Ps.) 1T17 4T16 1T16 Var. Trim. Var. Anual Televisión por Cable ,5% 28,8% Internet ,6% 69,4% Telefonía IDEN (7,2%) (17,0%) Otros ,9% 36,8% Total ,2% 33,5% El Costo de Ventas (excluyendo Depreciación y Amortización) fue de Ps millones, un 28,0% mayor a los Ps millones reportados en el 1T16, debido a mayores costos de programación y mayores remuneraciones, cargas sociales y beneficios al personal, entre otros. Los Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) fueron de Ps millones, un incremento de 37,5% en relación con los Ps millones en el 1T16. Este incremento está asociado principalmente con mayores costos debido a la inflación y mayores comisiones por servicios, impuestos, tasas y contribuciones y salarios. El EBITDA Ajustado alcanzó Ps millones, un incremento de 36,1% al comparar con los Ps millones reportados para el 1T16, impulsado por mayores ingresos en TV por Cable y acceso a Internet. 2

4 A continuación, se incluye la apertura del EBITDA Ajustado por segmento: (En millones de Ps.) 1T17 4T16 1T16 Var. Trim. Var. Anual Televisión por Cable y acceso a internet ,5% 40,7% Telefonía IDEN y otros ,3% (50,9%) Total ,3% 36,1% Los gastos de Depreciaciones y Amortizaciones crecieron un 77,5%, llegando a Ps. 941 milliones para el 1T17 en comparación con los Ps. 530 millones reportados en 1T16. El Resultado Financiero fue de Ps. (11) millones con respecto a los Ps. (653) millones del 1T16. La menor perdida se debió principalmente a una mayor depreciación del peso en el 1T16 que pasó de 13,04 pesos por dólar al final de diciembre de 2016, a 14,70 pesos por dólar al 31 de marzo de 2016, comparado con el mismo periodo en 2017, en donde pasó de 15,89 pesos por dólar al final de diciembre de 2016, a 15,39 pesos por dólar al 31 de marzo de Los Resultados por participación en asociadas fueron de Ps. 40 millones, comparados con los Ps. 37 millones del primer trimestre Otros Ingresos (Egresos) Netos fueron de Ps. 9 millones en el primer trimestre 2017, comparados con los Ps. 1 millones del mismo período El Impuesto a las ganancias fue de Ps. (985) millones, comparados con los Ps. (544) millones del 1T16. El Resultado del Período fue de Ps millones, un incremento de 57,3% en comparación con los Ps millones reportados en el 1T16. Esto se debió principalmente a un mayor EBITDA en los segmentos de TV por Cable y acceso a Internet. El Incremento neto de Propiedad, Planta y Equipo totalizó Ps millones en 1T17, un incremento de 55,0% al compararlo con los Ps millones reportados en el 1T16. Del total para el 1T17, 98,9% corresponde al segmento de TV por Cable y acceso a Internet, y el restante 1,1% a Tecnología IDEN. Las inversiones en el segmento de TV por Cable y acceso a Internet contemplan un crecimiento de suscriptores, despliegue de la red y digitalización. 3

5 Perfil de Deuda (1) : el Índice de Cobertura de Deuda Neta para el período terminado el 31 de marzo de 2017, fue de 0,54x, en tanto la Deuda Neta para el mismo período fue de Ps millones. (1) El Índice de Cobertura de Deuda Neta se define como Deuda Financiera Neta dividido por EBITDA Ajustado de los últimos doce meses La Deuda Financiera Neta se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, excluyendo intereses, neto de Caja y Bancos e Inversiones con vencimiento no mayor a los tres meses. APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO MARZO 2017 (En millones de Ps.) Televisión por Cable y acceso a internet Telefonía IDEN Eliminaciones Total % Publicidad Servicio de televisión por cable ,2% 60,1% Internet ,0% Servicios de telefonía IDEN ,7% Diversos ,9% Ventas Totales % APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO MARZO 2016 (En millones de Ps.) Televisión por Cable y acceso a internet Telefonía IDEN Eliminaciones Total % Publicidad ,3% Servicio de televisión por cable ,3% Internet ,9% Servicios de telefonía IDEN ,8% Diversos (41) 263 3,7% Ventas Totales (41) % 4

6 DATOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET 1T17 4T16 1T16 Var. Trim. Var. Anual Clientes únicos (2) 3,90 3,91 3,87 (0,3%) 0,8% Abonados de Televisión por Cable (1) 90% 90% 90% (0,4 p.p.) 0,1 p.p. Abonados a Banda Ancha (1) 57% 56% 52% 0,7 p.p. 4,3 p.p. ARPU (excluye Nextel) ,7% 38,1% Índice de Bajas: Televisión por Cable (1) 15,3% 14,4% 15,3% 0,9 p.p. 0,0 p.p. Banda Ancha (1) 17,5% 16,4% 17,7% 1,1 p.p. (0,2 p.p.) (1) Abonados como porcentaje de Clientes únicos. (2) Cifras en millones. TELEFONÍA MOVIL 1T17 4T16 1T16 % Variación Trim. Abonados postpago (1) (7,7%) ARPU Postpago ,7% (1) Figuras en miles DEUDA Y LIQUIDEZ (En millones de Ps.) Marzo 2017 Marzo 2016 Var. % Diciembre 2016 Deuda de Corto y Largo Plazo Deuda Financiera Corriente (70,7%) 947 (25,3%) Préstamos Financieros (19,9%) ,1% Obligaciones Negociables (100,0%) - NA Intereses y actualizaciones ,3% ,0% Por compra de equipamiento ,2% 791 (4,7%) Sociedades Relacionadas Capital 8 23 (62,7%) 8 - Deuda financiera no corriente ,9% (3,9%) Préstamos financieros - - NA - NA Obligaciones negociables ,2% (3,1%) Por compra de equipamiento (1,2%) 715 (12,5%) Deuda financiera total ,4% (1,0%) Medición a valor actual (46) (6) (709,4%) (48) (3,8%) Total Deuda Corto y Largo Plazo (A) ,9% (1,0%) Var. % Caja y equivalentes (B) (17,4%) ,4% Deuda Neta (A) (B) ,7% (6,9%) Deuda Neta/EBITDA Ajustado (1) 0,54x 0,43x 0,11x 0,63x (0,09x) % Deuda en US$ 99,5% 95,3% 4,1 p.p 99,5% 0,0 p.p. % Deuda en Ps. 0,5% 4,7% (4,1 p.p) 0,5% 0,0 p.p. 5

7 Deuda Financiera Total (1) y Deuda neta aumentó de Ps millones a Ps millones y de Ps millones a Ps millones, respectivamente en relación con el 1T17. Esto representa un incremento del 31,9% en el total de la deuda y un aumento del 82,7% en la deuda neta. Este incremento es atribuible principalmente al nuevo bono emitido en Junio 2016 y el uso de dinero en efectivo para la adquisición de espectro por parte de Nextel en Junio 2016 (el último impacto sólo en la deuda neta). Índice de Cobertura de Deuda (1) al 31 de marzo de 2017, fue de 0,54x en el caso de la Deuda Neta y de 0,79x en el caso de la Deuda Financiera Total. (1) El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado de los últimos doce meses La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, excluyendo intereses. ACERCA DE LA COMPAÑÍA Somos el operador de sistemas de televisión por cable y transmisión de datos por cable más grande de Argentina y uno de los proveedores de servicios de cable más grandes de América Latina en términos de abonados de acuerdo con las publicaciones comerciales Dataxis e IDC. Operamos bajo las marcas Cablevisión, Fibertel y FiberCorp en las áreas más pobladas de Argentina y Uruguay, incluidas: la Ciudad de Buenos Aires, las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Entre Ríos, Córdoba, Corrientes, Formosa, Misiones, Salta, Chaco, Neuquén y Río Negro, entre otras. Creemos que nuestras redes de cable son las más avanzadas tecnológicamente de Argentina y Uruguay. A través de estas redes, no solo ofrecemos servicios de cable y banda ancha, sino también productos y servicios de valor agregado adicionales, como los servicios premium y de pay-per-view, y la transmisión de datos a alta velocidad y el acceso a Internet a través de cable módems de alta velocidad. Según las publicaciones comerciales Dataxis and Kagan y nuestras estimaciones internas, al 31 de diciembre de 2016, prestábamos servicios a más del 39% del mercado argentino de televisión paga, y aproximadamente el 31% de los abonados de ancho de banda de Internet de Argentina, en cada caso, en términos de cantidad de abonados. Grupo Clarín S.A. ( Grupo Clarín ) y Fintech Media LLC ( Fintech ), tienen un 34,4% y 14,3% de nuestro capital accionario con derecho a voto, respectivamente. Además, Grupo Clarín y Fintech son titulares cada una de un 50% de la participación en VLG Argentina LLC que, a su vez, tiene el 51,3% de nuestro capital con derecho a voto. 6

8 Aviso Parte de la información del presente Comunicado de Prensa puede contener proyecciones u otras manifestaciones sobre el futuro, relativas a eventos o la situación financiera de Cablevisión. Cualesquiera manifestaciones precedidas por, seguidas de o que incluyan las palabras proyecta, considera, prevé, se propone, planea, hará, podrá, espera, haría podría o expresiones similares o la forma negativa de las mismas son, o pueden considerarse, manifestaciones sobre el futuro. Estas manifestaciones son sólo proyecciones y los hechos o resultados reales pueden diferir significativamente. Cablevisión no asume el compromiso de actualizar dichas manifestaciones para reflejar cualquier evento y circunstancias que ocurran después de la fecha del presente o para reflejar la ocurrencia de eventos no anticipados. Entre los factores importantes que podrían hacer que los resultados de Cablevisión difirieran significativamente de los expresados en dichas manifestaciones sobre el futuro, se encuentran, entre otros, la situación económica general, el entorno competitivo de Cablevisión, los riesgos asociados con operar en la Argentina, un acelerado cambio tecnológico y de mercado, y otros factores específicamente relacionados con Cablevisión y sus operaciones. 7

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11 CABLEVISIÓN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016 (En Pesos) Capital social APORTES DE LOS PROPIETARIOS Acciones propias en cartera Prima de emisión PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA Prima de fusión Subtotal Reserva legal RESULTADOS ACUMULADOS Reserva facultativa (1) Reserva especial - Aplicación NIIF Resultados no asignados Otras reservas Total patrimonio de la controladora Participacion es no controladoras Saldos al 1º de enero de Reducción de capital social dispuesta por la Asamblea General Extraordinaria del 12 de enero de ( ) - - ( ) Resultado del período Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero ( ) Subtotal resultado integral total del período ( ) Saldos al 31 de marzo de Saldos al 1 de enero de Constitución de Reserva Facultativa y Reserva Legal dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 30 de marzo de Distribución de dividendos dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 30 de marzo de 2017 (1) Total del Patrimonio ( ) ( ) - ( ) - ( ) Resultado del período Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero ( ) ( ) ( ) ( ) Subtotal resultado integral total del ejercicio ( ) ( ) Saldos al 31 de marzo de (1) Los dividendos distribuidos en marzo de 2017 ascendieron a $ millones ($ ,3 por acción) de los cuales a la fecha de emisión de los presentes estados financieros fueron cancelados $ 800 millones ($ 6.666,7 por acción). (2) Al 31 de marzo de 2017 incluye $ 151millones de reserva facultativa para futuras distribuciones de dividendos y $ 6.747,4 millones de reserva facultativa para mantener el nivel de inversiones en bienes de capital y el nivel actual de solvencia de la Sociedad. 10

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