Cablevisión anuncia sus Resultados Anuales del 2016 y del Cuarto Trimestre 2016 (4T16)

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1 Cablevisión anuncia sus Resultados Anuales del 2016 y del Cuarto Trimestre 2016 (4T16) Buenos Aires, Argentina, 13 de Marzo de 2017 Cablevisión S.A. ( Cablevisión o la Compañía ), la compañía más grande de televisión paga y banda ancha en Argentina, anuncia hoy sus resultados correspondientes al año Las cifras en este informe han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) al 31 de Diciembre de 2016, y están expresadas en Pesos Argentinos (Ps.), salvo que se indique lo contrario. DATOS DESTACADOS (2016 vs. 2015): Los Ingresos alcanzaron Ps millones, un incremento del 51,9% con respecto al 2015, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores de internet y del ARPU en el segmento de TV por Cable, acceso a Internet y por la consolidación de Nextel Argentina. El EBITDA Ajustado (1) tuvo un crecimiento de 49,8% con respecto al 2015, alcanzando Ps millones, principalmente originado por mayores ventas en el segmento de acceso a Internet, y un mayor ARPU en el segmento de TV por Cable. El Margen de EBITDA Ajustado (2) de Cablevisión para 2016 fue del 35,8% comparado con 36,2% del Dicha caída se debe a la consolidación de Nextel. La Ganancia del Período fue de Ps millones, un incremento de un 63,4% con respecto a los Ps millones reportados en el INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE (En millones de Ps.) Anual 4T16 3T16 4T15 Trimestral Anual Ingresos ,9% ,2% 51,9% EBITDA Ajustado (1) ,8% (3,0%) 67,5% Margen EBITDA Ajustado (2) 35,8% 36,2% (0,5p.p.) 33,0% 35,5% 30,0% (2,5p.p.) 3,1p.p. Ganancia del Período ,4% (25,3%) 1.391,8% (1) La Sociedad define el EBITDA Ajustado como ventas menos costo de ventas (excluyendo amortizaciones y depreciaciones) y gastos de comercialización y de administración (excluyendo depreciaciones y amortizaciones). La Sociedad considera que el EBITDA Ajustado es una medida significativa del desempeño de sus negocios que se utiliza comúnmente para analizar y comparar empresas de medios de comunicación sobre la base del desempeño operativo, endeudamiento y liquidez. Sin embargo, el EBITDA Ajustado no es una medida del resultado neto o del flujo de efectivo generado por las operaciones y no debería considerarse como una alternativa al resultado neto, una indicación del desempeño financiero de la Sociedad, una alternativa al flujo de efectivo generado por las actividades operativas o una medida de liquidez. Es posible que otras empresas lo computen de manera diferente; por lo tanto, el EBITDA Ajustado que reflejan otras empresas puede no ser comparable con el EBITDA Ajustado que la Sociedad declara. (2) Definimos Margen EBITDA Ajustado como EBITDA Ajustado sobre Ingresos. 1

2 RESULTADOS OPERATIVOS Los Ingresos alcanzaron Ps millones, un incremento del 51,9% al compararlas con los Ps millones del 2015, el incremento se corresponde principalmente al aumento de precios (TV por cable e Internet) registrado durante los últimos 12 meses y también refleja el crecimiento del número de suscriptores y el ARPU en Internet, el aumento del ARPU en TV por Cable, y la consolidación de Nextel Argentina. El total de abonados consolidados de TV por cable llegaron a en Diciembre de 2016, en comparación con los reportados en el mismo periodo de Los suscriptores de Internet alcanzaron los en Diciembre de 2016, en comparación con los de Diciembre de A continuación, se expone la apertura de los ingresos por segmento: INGRESOS (En millones de Ps.) Anual 4T16 3T16 4T15 Trim. Anual Televisión por Cable ,9% ,9% 29,2% Internet ,8% ,8% 69,9% Telefonía IDEN NA ,7% NA Otros ,3% (31,8%) 21,4% Total ,9% ,2% 51,5% El Costo de Ventas (excluyendo Depreciación y Amortización) fue de Ps millones, un 47,8% mayor a los Ps millones reportados en el 2015, debido a mayores costos de programación y mantenimiento de la red, entre otros; y también impactados por la consolidación de las operaciones de telefonía móvil de Argentina (Nextel Argentina). Los Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) fueron de Ps millones, un incremento de 54,9% en relación con los Ps millones en Este incremento está asociado principalmente con mayores costos debido a la inflación y por la consolidación de Nextel y mayores comisiones por servicios, impuestos, tasas y contribuciones y salarios. El EBITDA Ajustado alcanzó Ps millones, un incremento de 49,8% al comparar con los Ps millones reportados para 2015, impulsado por mayores ingresos en TV por Cable y acceso a Internet, y la consolidación de Nextel. 2

3 A continuación, se incluye la apertura del EBITDA Ajustado por segmento: (En millones de Ps.) Anual 4T16 3T16 4T15 Trim. Anual Televisión por Cable y acceso a internet ,9% ,8% 65,5% Telefonía IDEN y otros NA (76,0%) NA Total ,8% (0,8%) 67,5% Los gastos de Depreciaciones y Amortizaciones crecieron un 65,3%, llegando a Ps milliones para el 2016 en comparación con los Ps millones reportados en El Resultado Financiero fue de Ps. (2.374) millones con respecto a los Ps. (2.813) millones de La se debió principalmente a una menor depreciación del peso en 2016 que pasó de 13,04 pesos por dólar al final de diciembre de 2016, a 15,89 pesos por dólar al 31 de diciembre de 2016, comparado con el mismo periodo en 2015, en donde pasó de 8,55 pesos por dólar al final de diciembre de 2014, a 13,04 pesos por dólar al 31 de diciembre de Los Resultados por participación en asociadas fueron de Ps. 131 millones, comparados con los Ps. 505 millones del período Otros Ingresos (Egresos) Netos fueron de Ps. (11) millones en 2016, comparados con los Ps. 2 millones del Se registraron en 2016 Ps. 114 millones de Resultado por adquisición de sociedades. El Impuesto a las ganancias fue de Ps. (2.095) millones, comparados con los Ps. (909) millones del El Resultado del Período fue de Ps millones, un incremento de 63,4% en comparación con los Ps millones reportados en el Esto se debió principalmente a un mayor EBITDA en los segmentos de TV por Cable y acceso a Internet. El Incremento neto de Propiedad, Planta y Equipo totalizó Ps millones en 2016, un incremento de 108,8% al compararlo con los Ps millones reportados el Del total para el 2016, 96,0% corresponde al segmento de TV por Cable y acceso a Internet, y el restante 4,0% a Tecnología IDEN. Las inversiones en el segmento de TV por Cable y acceso a Internet contemplan un crecimiento de suscriptores, despliegue de la red y digitalización. 3

4 Perfil de Deuda (1) : el Índice de Cobertura de Deuda Neta para el período terminado el 31 de diciembre de 2016, fue de 0,63x, en tanto la Deuda Neta para el mismo período fue de Ps millones. (1) El Índice de Cobertura de Deuda Neta se define como Deuda Financiera Neta dividido por EBITDA Ajustado de los últimos doce meses La Deuda Financiera Neta se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, excluyendo intereses, neto de Caja y Bancos e Inversiones con vencimiento no mayor a los tres meses. APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO DICIEMBRE 2016 (En millones de Ps.) Televisión por Cable y acceso a internet Telefonía IDEN Eliminaciones Total % Publicidad Servicio de televisión por cable ,4% 61,3% Internet ,2% Servicios de telefonía IDEN ,2% Diversos (247) ,9% Ventas Totales (247) ,0% APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO DICIEMBRE 2015 (En millones de Ps.) Televisión por Cable y acceso a internet Telefonía IDEN Eliminaciones Total % Publicidad ,6% Servicio de televisión por cable ,7% Internet ,9% Servicios de telefonía IDEN Diversos ,8% Ventas Totales ,0% 4

5 DATOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET Anual 4T16 3T16 4T15 Trim. Anual Clientes únicos (2) 3,92 3,87 1,1% 3,92 3,91 3,87 0,2% 1,1% Abonados de Televisión por Cable (1) 90% 91% (1,2 p.p.) 90% 90% 91% (0,0 p.p.) (1,2 p.p.) Abonados a Banda Ancha (1) 56% 52% 3,4 p.p. 56% 55% 52% 0,7 p.p. 3,4 p.p. ARPU (excluye Nextel) ,0% ,6% 39,0% Índice de Bajas: Televisión por Cable (1) 13,8% 12,6% 1,2 p.p. 14,4% 12,8% 13,1% 1,6 p.p. 1,3 p.p. Banda Ancha (1) 15,8% 15,4% 0,4 p.p. 16,4% 14,4% 15,2% 2,0 p.p. 1,2 p.p. (1) Abonados como porcentaje de Clientes únicos. (2) Cifras en millones. TELEFONÍA MOVIL T16 3T16 % Variación Abonados postpago (1) (9,5%) (1) Figuras en miles DEUDA Y LIQUIDEZ (En millones de Ps.) % Septiembre 2016 Deuda de Corto y Largo Plazo Deuda Financiera Corriente (65,6%) (7,4%) Préstamos Financieros (77,5%) 104 1,9% Obligaciones Negociables NA - NA Intereses y actualizaciones (78,7%) 163 (74,6%) Por compra de equipamiento ,5% 752 5,2% Sociedades Relacionadas Capital 8 21 (60,1%) 3 147,1% Adelanto en Cuenta Corriente - 15 NA 0 NA Deuda financiera no corriente ,8% ,4% Préstamos financieros - - NA - NA Obligaciones negociables ,2% ,8% Intereses y actualizaciones - - NA - NA Por compra de equipamiento ,6% 799 (10,6%) Deuda financiera total ,4% ,4% Medición a valor actual (48) (33) 46,7% (47) 1,3% Total Deuda Corto y Largo Plazo (A) ,4% ,4% % Caja y equivalentes (B) ,8% (5,3)% Deuda Neta (A) (B) ,9% ,1% Deuda Neta/EBITDA Ajustado (1) 0,63x 0,61x (0,02x) 0,81x (0,18x) % Deuda en US$ 99,5% 92,7% 6,8p.p 99,4% 0,1p.p. % Deuda en Ps. 0,5% 7,3% (6,8 p.p) 0,6% (0,1p.p.) 5

6 Deuda Financiera Total (1) y Deuda neta aumentó de Ps millones a Ps millones y de Ps millones a Ps millones, respectivamente en realción con el año Esto representa un incremento del 44,4% en el total de la deuda y un aumento del 55,9% en la deuda neta. Este incremento es atribuible principalmente al impacto de la devaluación del peso, la emisión de nueva deuda y el uso de dinero en efectivo para la adquisición de Nextel (el último impacto sólo en la deuda neta). Índice de Cobertura de Deuda (1) al 31 de diciembre de 2016, fue de 0,63x en el caso de la Deuda Neta y de 0,87x en el caso de la Deuda Financiera Total. (1) El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado de los últimos doce meses La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, excluyendo intereses. ACERCA DE LA COMPAÑÍA Somos el operador de sistemas de televisión por cable y transmisión de datos por cable más grande de Argentina y uno de los proveedores de servicios de cable más grandes de América Latina en términos de abonados de acuerdo con las publicaciones comerciales Dataxis e IDC. Operamos bajo las marcas Cablevisión, Fibertel y FiberCorp en las áreas más pobladas de Argentina y Uruguay, incluidas: la Ciudad de Buenos Aires, las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Entre Ríos, Córdoba, Corrientes, Formosa, Misiones, Salta, Chaco, Neuquén y Río Negro, entre otras. Creemos que nuestras redes de cable son las más avanzadas tecnológicamente de Argentina y Uruguay. A través de estas redes, no solo ofrecemos servicios de cable y banda ancha, sino también productos y servicios de valor agregado adicionales, como los servicios premium y de pay-per-view, y la transmisión de datos a alta velocidad y el acceso a Internet a través de cable módems de alta velocidad. Según las publicaciones comerciales Dataxis and Kagan y nuestras estimaciones internas, al 31 de diciembre de 2016, prestábamos servicios a más del 39% del mercado argentino de televisión paga, y más del 30% de los abonados de ancho de banda de Internet de Argentina, en cada caso, en términos de cantidad de abonados. Grupo Clarín S.A. ( Grupo Clarín ) y Fintech Media LLC ( Fintech ), tienen un 34,4% y 14,3% de nuestro capital accionario con derecho a voto, respectivamente. Además, Grupo Clarín y Fintech son titulares cada una de un 50% de la participación en VLG Argentina LLC que, a su vez, tiene el 51,3% de nuestro capital con derecho a voto. 6

7 Aviso Parte de la información del presente Comunicado de Prensa puede contener proyecciones u otras manifestaciones sobre el futuro, relativas a eventos o la situación financiera de Cablevisión. Cualesquiera manifestaciones precedidas por, seguidas de o que incluyan las palabras proyecta, considera, prevé, se propone, planea, hará, podrá, espera, haría podría o expresiones similares o la forma negativa de las mismas son, o pueden considerarse, manifestaciones sobre el futuro. Estas manifestaciones son sólo proyecciones y los hechos o resultados reales pueden diferir significativamente. Cablevisión no asume el compromiso de actualizar dichas manifestaciones para reflejar cualquier evento y circunstancias que ocurran después de la fecha del presente o para reflejar la ocurrencia de eventos no anticipados. Entre los factores importantes que podrían hacer que los resultados de Cablevisión difirieran significativamente de los expresados en dichas manifestaciones sobre el futuro, se encuentran, entre otros, la situación económica general, el entorno competitivo de Cablevisión, los riesgos asociados con operar en la Argentina, un acelerado cambio tecnológico y de mercado, y otros factores específicamente relacionados con Cablevisión y sus operaciones. 7

8 Operaciones continuas CABLEVISIÓN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En Pesos) Notas Ingresos Costo de ventas (1) 7 ( ) ( ) Ganancia bruta Gastos de comercialización (1) 8 ( ) ( ) Gastos de administración (1) 8 ( ) ( ) Otros ingresos y egresos, netos ( ) Resultado por adquisición de sociedades Costos financieros 9 ( ) ( ) Otros resultados financieros, netos ( ) Resultados financieros ( ) ( ) Resultado por participación en asociadas Resultado antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias 12 ( ) ( ) Resultado del ejercicio Otros resultados integrales Ítems que podrían ser reclasificados a resultados Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero Resultado integral total del ejercicio Resultado de operaciones atribuible a: Accionistas de la controlante Interés no controlante Resultado integral total atribuible a: Accionistas de la controlante Interés no controlante (1) Incluye amortizaciones de activos intangibles y depreciaciones de propiedad, planta y equipo por $ y $ al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente. 8

9 CABLEVISIÓN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En Pesos) Notas ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Llaves de negocio Inversiones en asociadas Inversiones Activo por impuesto diferido Otros créditos Total del activo no corriente ACTIVO CORRIENTE Inventarios Otros créditos Créditos por ventas Inversiones Caja y bancos Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO (según estado respectivo) Atribuible a los propietarios de la controladora Aportes de los propietarios Reservas y resultados acumulados Atribuible a las participaciones no controladoras Total del patrimonio PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Deudas bancarias y financieras Pasivo por impuesto diferido Previsiones y otros cargos Deudas fiscales Otras deudas Total del pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE Deudas bancarias y financieras Deudas fiscales Otras deudas Cuentas por pagar comerciales y otras Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo

10 CABLEVISIÓN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En Pesos) Capital social APORTES DE LOS PROPIETARIOS Acciones propias en cartera Prima de emisión PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA Prima de fusión Subtotal Reserva legal Reserva facultativa (2) RESULTADOS ACUMULADOS Reserva especial - Aplicación NIIF Resultados no asignados Otras reservas Total patrimonio de la controladora Participaciones no controladoras Saldos al 1º de enero de Constitución de Reserva Facultativa dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 23 de abril de ( ) Distribución de dividendos dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 23 de abril de 2015 (1) ( ) - ( ) - ( ) Resultado del ejercicio - Ganancia Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero ( ) Subtotal resultado integral total del ejercicio Distribución de dividendos a participaciones no controladoras ( ) ( ) Saldos al 31 de diciembre de Saldos al 1º de enero de Reducción de capital social dispuesta por la Asamblea General Extraordinaria del 12 de enero de ( ) - - ( ) Constitución de Reserva Facultativa dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de abril de ( ) Distribución de dividendos dispuesta por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de abril de 2016 (1) ( ) - ( ) - ( ) Efecto del cambio en el valor nominal de las acciones dispuesto por el Directorio con fecha 29 de junio de 2016 de acuerdo a facultades delegadas por la Asamblea General Extraordinaria del 12 de enero de 2016 (97.110) (97.110) (97.110) - (97.110) Desafectación parcial de la Reserva Facultativa para futura distribución de dividendos dispuesta por Asamblea General Extraordinaria del 30 de junio de 2016 (1) ( ) ( ) - ( ) Capitalización de las cuentas Prima de Emisión y Prima de Fusión dispuesta por Asamblea General Extraordinaria del 30 de junio de ( ) ( ) Desafectación parcial de la Reserva Facultativa para mantener el nivel de inversiones de bienes de capital y nivel actual de solvencia de la Sociedad para su capitalización dispuesta por Asamblea General Extraordinaria del 30 de junio de ( ) Reserva por opción de compra de participación no controladora (ver Nota 23) ( ) ( ) - ( ) Resultado del ejercicio - Ganancia Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero Subtotal resultado integral total del ejercicio Distribución de dividendos a participaciones no controladoras ( ) ( ) Saldos al 31 de diciembre de (1) Los dividendos distribuidos en abril de 2016 ascendieron a $ 750 millones ($ 3,80 por acción) de los cuales fueron cancelados $ 749,8 millones ($ 3,80 por acción); los dividendos distribuidos en junio de 2016 ascendieron a $ 749 millones (6.241,7 por acción) los cuales fueron cancelados en su totalidad, y los dividendos distribuidos en 2015 ascendieron a $ 436 millones ($ 2,21 por acción) de los cuales fueron cancelados $ 435,9 ($ 2,21 por acción). (2) Al 31 de diciembre de 2016 incluye $ 151 millones de reserva facultativa para futuras distribuciones de dividendos y $ 4.502,6 millones de reserva facultativa para mantener el nivel de inversiones en bienes de capital y el nivel actual de solvencia de la Sociedad. Total del Patrimonio 10

11 CABLEVISIÓN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En Pesos) FONDOS GENERADOS POR LAS OPERACIONES Resultado del ejercicio Ganancia Impuesto a las ganancias Ajustes para conciliar el resultado del ejercicio con los fondos generados por las operaciones Participación en los resultados del ejercicio de las asociadas ( ) ( ) Depreciación de propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Obsolescencia de materiales Previsiones Resultado por venta de propiedad, planta y equipo ( ) ( ) Intereses devengados, netos Resultados financieros diversos Otros ingresos y egresos, netos Resultado por adquisición de sociedad ( ) - Bajas netas de propiedad, planta y equipo Bajas netas de activos intangibles Variación en activos y pasivos Créditos por ventas ( ) ( ) Otros créditos ( ) ( ) Inventarios ( ) Cuentas por pagar comerciales y otras Deudas fiscales ( ) ( ) Otras deudas y previsiones ( ) Conversión monetaria de negocios en el extranjero Cobro de intereses Impuesto a las ganancias pagado ( ) ( ) Fondos generados por las operaciones FONDOS APLICADOS A LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisición de sociedades (Ver Notas 4 c) y d)) ( ) ( ) Incremento de activos intangibles ( ) ( ) Variación neta de títulos y bonos ( ) Opción de compra Nextel - ( ) Cobro de dividendos Cobro de amortización de bonos y otras colocaciones Cobro por venta de propiedad, planta y equipo Incremento de propiedad, planta y equipo ( ) ( ) Fondos aplicados a las actividades de inversión ( ) ( ) FONDOS APLICADOS A LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION Pago de dividendos ( ) ( ) Cancelación de instrumentos financieros Aumento de préstamos (Ver nota 25) Cancelación de intereses ( ) ( ) Distribución de dividendos a participaciones no controladoras ( ) ( ) Cancelación de capital de préstamos y gastos de emisión de nuevos préstamos ( ) ( ) Fondos aplicados a las actividades de financiación ( ) ( ) (Disminución) / Incremento neto de efectivo ( ) Fondos al inicio del ejercicio Efecto variación del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo Fondos incorporados por adquisición de sociedades (Ver Nota 4.e)) Fondos al cierre del ejercicio (1) (Ver Nota 2.23) (1) Incluye: Caja y bancos Inversiones con vencimiento no mayor a los tres meses

12 Cablevisión S.A. La compañía más grande de TV paga y Banda Ancha en Argentina. 12