JAVER REPORTA CRECIMIENTO EN VOLUMEN, INGRESOS Y UAFIDA EN 3T18 Y 9M18

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1 JAVER REPORTA CRECIMIENTO EN VOLUMEN, INGRESOS Y UAFIDA EN 3T18 Y 9M18 Monterrey, Nuevo León, México 22 de octubre, Servicios Corporativos Javer S.A.B. de C.V., (BMV: JAVER) ( Javer o la Compañía ), la desarrolladora de vivienda más grande en México en términos de unidades vendidas anuncia sus resultados financieros para el tercer trimestre ( 3T18 ) y los primeros nueve meses ( 9M18 ) al 30 de septiembre de Todas las cifras presentadas en este reporte están expresadas en pesos nominales ($), al menos que se indique lo contrario. Resultados del 3T18 y 9M18 Las unidades vendidas incrementaron 6.2% a 4,546 unidades en el 3T18 en comparación a 4,281 unidades en 3T17 y aumentaron 11.1% a 14,622 unidades en 9M18 en comparación a 13,165 unidades en 9M17, principalmente por la tracción de los 9 proyectos que se han aperturado durante el periodo y a los que iniciaron durante 4T17. Los ingresos netos aumentaron 17.3% a $2,026.9 millones en 3T18 en comparación a $1,728.0 millones en 3T17 debido a la mejora en la mezcla de ventas orientada al segmento medio y al crecimiento en el segmento residencial, así como a un mayor precio promedio de venta, el cual creció 12.0% a $445.9 mil en 3T18. En 9M18, los ingresos netos incrementaron 20.1% a $6,288.6 millones en comparación a $5,235.5 millones en 9M17, derivado de los mismos efectos presentados durante el trimestre. Este resultado se alcanzó, a pesar de la disminución de 91.7% en los ingresos de lotes comerciales. El precio promedio fue $429.6 mil en 9M18, 9.7% arriba respecto al precio promedio en 9M17. La UAFIDA aumentó 30.1% a $275.7 millones en 3T18 de $212.0 millones en 3T17 e incrementó 37.3% a $782.3 millones en 9M18 en comparación a $569.8 millones en 9M17, como resultado del crecimiento en volumen, una mejor mezcla de ventas y los incrementos en el precio promedio. Por los mismos efectos mencionados, el margen UAFIDA creció 1.3 puntos porcentuales a 13.6% en el 3T18 y 1.6 puntos porcentuales a 12.4% en 9M18, los cuales pudieron compensar el declive en la utilidad bruta proveniente de la venta de lotes comerciales. El resultado neto fue de $82.3 millones en 3T18 en comparación a $99.4 millones en 3T17, debido al ajuste de la tasa efectiva en impuestos en el 2017 (para alinearla con la proyección del cierre anual). En 9M18, el resultado neto fue de $213.0 millones en comparación a $297.8 millones en 9M17, debido a que la depreciación en el tipo de cambio arrojó pérdidas cambiaras de $24.2 millones en 9M18, mientras que en 9M17 se registraron ganancias cambiarias por $272.2 millones. La utilidad por acción fue de $0.30 en 3T18 y $0.77 en 9M18. El flujo libre de efectivo fue de $(88.7) millones en 3T18 en comparación a $29.9 millones en 3T17, principalmente por un mayor uso de recursos para la adquisición de reservas territoriales como parte de la estrategia operativa de la Compañía para el periodo anunciada a

2 inicios de año. En 9M18, el FLE terminó neutral en $(7.2) millones en comparación a $216.0 millones en 9M17, por la inversión en tierra llevada a cabo durante el periodo. COMENTARIO DEL DIRECTOR GENERAL El Sr. René Martínez, Director General de la Compañía comentó, me es grato presentarles los resultados financieros y operativos del tercer trimestre de 2018, los cuales se mantienen dentro de nuestra expectativa y por arriba de los resultados obtenidos durante el periodo de 9 meses de Asimismo, respecto al proceso electoral, no solo a nivel federal sino en la mayoría de las localidades en las que tenemos presencia, todo trascendió sin contratiempos por lo que nuestros procesos productivos y comerciales continuaron de manera normal. Durante el trimestre se inició la escrituración en 5 proyectos, la mayoría de ellos enfocados al segmento medio-residencial, con lo que continuamos afianzando la mejora en la mezcla de ventas. Adicionalmente, se consolidaron los 5 fraccionamientos que iniciamos en el primer semestre y se logró incrementar el precio de venta de cada prototipo, lo que provocó que los ingresos fueran superiores en un 17.3%, a pesar de no haber reflejado ingresos por venta de lotes comerciales en el período, mientras que en el 3T17 si se reconocieron $23.0 millones por este tipo de ingresos. Por otra parte, el programa de subsidios continuó operando sin contratiempos a lo largo del trimestre. De esta manera las unidades vendidas en acompañamiento de un subsidio representaron el 38.4% del total, es decir un incremento de 65.6% en comparación a las 1,053 unidades que se vendieron con subsidio durante el mismo periodo de Hasta la fecha se ha consumido el 68.9% del presupuesto anual y se espera que el programa se agote durante el mes de octubre del presente año. Asimismo, la inercia por el cambio de la oferta de producto para mantener una mezcla orientada a los sectores medio y residencial provocaron el superávit en la utilidad y el margen bruto proveniente de la venta de viviendas al igual que en los primeros dos trimestres del año. Esta mejora operativa se ve reflejada en el crecimiento registrado en los principales indicadores financieros, los cuales presentaron el mejor desempeño de los últimos años, como se observa en la UAFIDA, que incremento 37.3% a $782.3 millones de manera acumulada al cierre de septiembre. Este resultado también influyó en la mejora crediticia por parte de la agencia calificadora Moody s, al pasar de calificación B2 en escala global a B1 con perspectiva positiva. Por otra parte, es importante recordar que al inicio del año anunciamos que durante 2018 realizaríamos una fuerte inversión en reservas territoriales para la continuidad de la estrategia de la Compañía para 2019 y años posteriores, lo cual provocó que el flujo libre de efectivo fuera negativo en $88.7 millones en el tercer trimestre y fuera prácticamente neutral para el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre del En lo que se refiere a nuestros proyectos, para el cierre del año, tendremos 8 aperturas más, 6 de ellos enfocados al segmento de vivienda media y el resto de vivienda residencial. Estaremos inaugurando nuestros primeros dos desarrollos en Playa del Carmen, Quintana Roo, que es parte

3 de nuestra estrategia de expansión en la plaza, ya que inicialmente solo contábamos con desarrollos en Cancún, con esto pretendemos consolidarnos y ganar participación de mercado en la región. Por otra parte, al cierre del tercer trimestre de 2018 nuestra participación de mercado en los créditos para vivienda nueva fue del 9.6%, un incremento de 9.9% al comparar con el año anterior. Asimismo, tomando en consideración todas las acciones de viviendas nuestra participación es del 5.0%. En lo que respecta a la estructura de capital, estamos analizando diferentes opciones para el refinanciamiento de la deuda, que nos permitan optimizar costos y plazo, de las cuales estaremos informándoles más adelante. Finalmente, mantenemos nuestra expectativa de cierre, comentada en la conferencia del segundo trimestre de un crecimiento de al menos 7.5% en UAFIDA, viniendo de un 5% a 7.5% comentado a inicios de este año, y reiteramos nuestro crecimiento de doble digito en ingresos con generación de flujo libre de efectivo neutral. UNIDADES VENDIDAS E INGRESOS NETOS Las unidades vendidas aumentaron 6.2% a 4,546 unidades en el 3T18, en comparación a 4,281 unidades escrituradas en el 3T17. El segmento residencial presenta el mayor crecimiento en el trimestre con 86.9%, mientras que el segmento medio incrementó 28.9% y el segmento de interés social disminuyó 58.7%. El segmento de vivienda media representó el 81.3% del total de unidades vendidas, y el 72.5% del total de ingresos en el 3T18; las unidades del segmento de interés social comprendieron el 11.2% del total de unidades escrituradas y el 6.9% del total de ingresos en el mismo periodo. El segmento residencial representó 7.5% del total de unidades vendidas y el 20.6% del total de ingresos. En 9M18, las unidades escrituradas incrementaron 11.1% a 14,622 unidades en comparación a 13,165 unidades en 9M17. El segmento de vivienda media creció 62.0% y el segmento residencial aumentó 50.6%, mientras que el segmento de interés social tuvo un declive de 65.1%. Del total de unidades, el 81.1% correspondieron al segmento de vivienda media, el 12.5% al segmento de interés social y el 6.4% al segmento residencial. El segmento de vivienda media representó el 73.1% del total de ingresos, mientras que el segmento residencial y de interés social comprendieron el 18.6% y el 8.2%, respectivamente. Las ventas de lotes comerciales Durante el 3T18 no se registraron ventas de lotes comerciales, mientras que en 9M18 se registraron $6.7 millones en comparación a $81.0 millones en 9M17, debido a la menor disponibilidad de lotes con vocación comercial. El precio promedio de venta creció 12.0% a $445.9 mil en el 3T18, en comparación a $398.3 mil en 3T17. En 9M18, el precio promedio de venta incrementó 9.7% a $429.6 mil de $391.5 mil

4 en 9M17. Los aumentos en ambos periodos son el resultado de una mezcla de ventas con una mayor concentración en el segmento medio y residencial. Tipo de Financiamiento El Infonavit es la fuente principal de créditos para los clientes de la Compañía. Los créditos otorgados por dicha Institución, incluyendo Cofinavit, representaron el 92.8% del total de unidades escrituradas en el 3T18, sin embargo, presenta una disminución en comparación con el 95.4% que representaron en el 3T17. Este resultado se debe primordialmente al crecimiento en la absorción de créditos bancarios por la mayor oferta de proyectos residenciales, así como a los créditos FOVISSSTE, principalmente en los estados del centro del país donde la Compañía tiene presencia. En 9M18, los créditos Infonavit y Cofinavit comprendieron el 94.0% del total de unidades vendidas, muy similar al 94.8% de 9M17. Subsidios: Las unidades desplazadas con subsidio incrementaron 65.6%, al pasar de 1,053 unidades en el 3T17 a 1,744 unidades en 3T18, las cuales representaron el 24.6% y el 38.4% del total de unidades, respectivamente. Las unidades vendidas a través de un subsidio aumentaron 41.1% a 5,183 unidades en 9M18 en comparación a 3,674 unidades en 9M17, las cuales comprendieron el 35.4% y el 27.9%, respectivamente del total de unidades. La vivienda vertical representó el 22.5% del total de unidades vendidas en 3T18, mientras que en 9M18 comprendieron el 21.4% del total de unidades escrituradas. UTILIDAD BRUTA / MARGEN BRUTO La utilidad bruta aumentó 17.2% a $531.1 millones en 3T18 al comparar con $453.0 millones en 3T17. Este resultado se debe al incremento de la utilidad por la venta de vivienda, debido a la mejora en la mezcla de ventas y al incremento en precios, a pesar de no tener utilidad por la venta de lotes comerciales. En 9M18, la utilidad bruta creció 20.6% a $1,620.9 millones en comparación a $1,343.5 millones en 9M17, debido a los mismos efectos presentados en el trimestre. El margen bruto por la venta de viviendas fue de 26.2% en 3T18, cuyo margen se incrementó en 0.8 puntos porcentuales en comparación a 3T17, contrarrestando la falta de utilidades por la venta de lotes comerciales. En 9M18, el margen bruto fue de 25.8%, es decir un incremento de 0.1 puntos porcentuales al comparar con 9M17, a pesar del declive en lotes comerciales, ya que el margen generado por la venta de viviendas compenso dicho efecto al incrementar 1.1 puntos porcentuales a 25.7% en comparación a 9M17. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Los gastos de administración y ventas aumentaron 11.1% a $285.5 millones en 3T18 en comparación a $256.9 millones en 3T17. Este resultado se debe al incremento en la plantilla de personal derivado de un mayor número de proyectos activos, un mayor pago de comisiones por el incremento en ingresos y por el desembolso del bono de compensación variable. Sin embargo, en proporción a las ventas este rubro muestra una mejoría de 0.8 puntos porcentuales, al comprender el 14.1% de los ingresos en 3T18 en comparación a 14.9% en 3T17.

5 En 9M18, los gastos de administración y ventas incrementaron 11.7% a $916.2 millones, en comparación a $820.2 millones registrados en 9M17. Como porcentaje de ventas, representaron el 14.6% en 9M18, una mejora de 1.1 puntos porcentuales al comparar con el 15.7% registrado en 9M17. UAFIDA La UAFIDA aumentó 30.1% a $275.7 millones en 3T18 al comparar con $212.0 millones en 3T17 e incrementó 37.3% a $782.3 millones en 9M18 en comparación a $569.8 millones en 9M17. Este resultado se debió, al crecimiento en volumen, la mejora en la mezcla de ventas y los incrementos en el precio promedio. Por los mismos efectos arriba mencionados, el margen UAFIDA creció 1.3 puntos porcentuales a 13.6% en el 3T18 y 1.6 puntos porcentuales a 12.4% en 9M18, los cuales pudieron compensar la disminución en la utilidad bruta proveniente de la venta de lotes comerciales. COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO Los gastos financieros se incrementaron 21.9% a $121.4 millones en 3T18 en comparación a $99.6 millones en 3T17 y aumentaron 13.5% a $341.6 millones en 9M18 en comparación a $301.0 millones en 9M17, principalmente por los cambios en la estrategia de coberturas al incluir no solo los cupones, sino también el 68.6% del principal de las Notas Senior. Los productos financieros incrementaron un 64.4% a $12.6 millones en el 3T18 de $7.6 millones en 3T17 y aumentaron 66.1% a $37.0 millones en 9M18 de $22.3 millones en 9M17, debido al efecto del aumento de las tasas de referencia. Durante el 3T18, se registró una ganancia cambiaria neta de la posición de instrumentos derivados de $8.5 millones en comparación a la ganancia cambiaria neta de la posición de instrumentos derivados de $0.5 millones en 3T17. En 9M18, la pérdida cambiaria neta de la posición de instrumentos derivados fue de $24.2 millones, en comparación a la ganancia cambiaria de $272.2 millones del mismo periodo del año anterior debido al deslizamiento del tipo de cambio. IMPUESTOS A LA UTILDAD El impuesto a la utilidad registrado en 3T18 fue de $64.4 millones en comparación a $6.2 millones en 3T17, la variación se debe al ajuste de la tasa efectiva en impuestos en el 2017, para alinearla con la proyección del cierre anual. El impuesto a la utilidad generado en 9M18 fue de $166.7 millones en comparación a $221.6 millones en 9M17, la disminución se debe a que durante el periodo de 9M17 se registraron ganancias cambiarias por $272.2 millones por la apreciación del tipo de cambio. RESULTADO NETO El resultado neto fue de $82.3 millones en 3T18 en comparación a $99.4 millones en 3T17, debido al ajuste de la tasa efectiva en impuestos en el 2017 (para alinearla con la proyección del cierre anual). En 9M18, el resultado neto fue de $213.0 millones en comparación a $297.8

6 millones en 9M17, debido a que el deslizamiento en el tipo de cambio arrojó pérdidas cambiaras de $24.2 millones en 9M18, mientras que en 9M17 se registraron ganancias cambiarias por $272.2 millones. UTILIDAD POR ACCIÓN La utilidad por acción fue $0.30 en el 3T18 y $0.36 en 3T17. Asimismo, la utilidad por acción en el periodo 9M18 fue de $0.77 y $1.07 en el 9M17. UTILIDAD INTEGRAL La utilidad integral, la cual incluye las ganancias y pérdidas de los derivados (MTM) para cubrir los pagos de cupones en relación con la deuda de largo plazo denominada en dólares americanos, fue de $65.4 millones en el 3T18 y $153.7 millones en el periodo de 9M18. FLUJO LIBRE DE EFECTIVO El flujo libre de efectivo (FLE) fue $(88.7) millones en 3T18 en comparación a $29.9 millones en 3T17, principalmente por un mayor uso de recursos para la adquisición de reservas territoriales como parte de la estrategia operativa de la Compañía para el año 2019 y 2020 anunciada a inicios de año. En 9M18, el FLE terminó neutral en $(7.2) millones en comparación a $216.0 millones en 9M17, por el mismo efecto de la inversión en tierra durante el periodo. ACTIVOS / PASIVOS Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo fue de $803.1 millones al 30 de septiembre de Cuentas por cobrar El saldo de cuentas por cobrar a corto plazo al 30 de septiembre de 2018 aumentó a $919.1 millones en comparación a $860.2 millones al 31 de diciembre de 2017, principalmente por el aumento en la venta de unidades durante el tercer trimestre del año y por traspasos de la cuenta por cobrar a largo plazo. El saldo de la cuenta por cobrar a largo plazo disminuyó a $44.5 millones al 30 de septiembre de 2018 de $109.1 millones al 31 de diciembre de 2017, debido a el traspaso de una porción del saldo a corto plazo. Inventarios Al 30 de septiembre de 2018, el inventario a corto plazo registró un saldo de $3,756.5 millones, integrado por $1,036.8 millones de terrenos en proceso de desarrollo, $1,099.7 millones de casas

7 en proceso de construcción, y $1,620.0 millones en urbanización, infraestructura y equipamiento. El saldo de las reservas territoriales fue de $1,332.8 millones. Al 30 de septiembre de 2018, las reservas territoriales de la Compañía alcanzaron aproximadamente 90,994 unidades, de las cuales aproximadamente el 69.7% son reservas adquiridas directamente por la Compañía y 30.3% son reservas que se mantienen por medio de fideicomisos de tierra. Dichas reservas están integradas por un 67.3% de lotes orientados hacia el segmento de vivienda media, 24.7% para vivienda de bajo ingreso y 8.0% para vivienda residencial. PROYECTOS EN DESARROLLO Los inicios de unidades incrementaron 1.4% a 4,478 unidades en el 3T18, en comparación con 4,414 unidades en el 3T17, en línea con la estrategia de control de inventarios de la Compañía. Las unidades terminadas disminuyeron 23.7% a 3,945 unidades al 3T18, en comparación a 5,171 unidades al 3T17 debido al cambio en la mezcla de ventas a proyectos del segmento medio y residencial, los cuales son menos intensivos en cuanto a producción de unidades. El inventario final de unidades terminadas fue de 1,831 unidades al 30 de septiembre de 2018 en comparación a 2,432 al 30 de junio de 2018, presentando una disminución de 24.7% en línea con los requerimientos comerciales para el desplazamiento de los nuevos proyectos. CAPITAL DE TRABAJO Al 30 de septiembre de 2018, el ciclo de capital de trabajo fue de 234 días, una mejora de 32 días al comparar con los 266 días registrados en el mismo periodo de 2017, principalmente por la mejora en los procesos de cobranza y la eficiente administración de inventarios. DEUDA Y POSICIÓN DE DERIVADOS Al 30 de septiembre de 2018, Javer continúa con acceso a líneas de crédito por $322.3 millones. Estas líneas de crédito pueden ser utilizadas por la Compañía siempre y cuando esté en cumplimento con sus obligaciones en relación a sus Notas Senior. Javer cuenta con las siguientes calificaciones crediticias en escala global: Standard & Poors BB- Perspectiva Negativa Fitch Ratings B+ Perspectiva Negativa Moodys Investor Services B1 Perspectiva Positiva Asimismo, se cuenta con la siguiente calificación crediticia a escala nacional: HR Ratings A+ Perspectiva Estable Javer mantiene posiciones derivadas de cobertura para su exposición al tipo de cambio, en relación a los pagos de cupones y una porción del principal de sus Notas Senior con vencimiento en Al 30 de septiembre de 2018, la cobertura ponderada de los derivados contratados para el pago de cupones era de 6 meses. Asimismo, la Compañía mantiene el 68.6% del principal con

8 coberturas hasta abril de De ser necesario, la Compañía continuará con un programa de coberturas para el principal en los próximos trimestres. Al 30 de septiembre de 2018, Javer contaba con US$15 millones en líneas de crédito disponibles de sus contrapartes de operaciones financieras derivadas para financiar cualquier efecto negativo en el valor razonable de las mismas. Al 30 de septiembre de 2018, la deuda total / UDM UAFIDA fue de 2.48x, Deuda Neta a UAFIDA de 1.80x, y la cobertura de intereses (UDM UAFIDA /UDM gastos financieros) fue de 2.63x. CAPITAL CONTABLE El saldo del capital contable al 30 de septiembre de 2018 fue de $1,982.3 millones en comparación con $1,815.9 millones al 31 de diciembre de 2017, debido a las utilidades acumuladas que se han registrado. SERVICIOS CORPORATIVOS JAVER S.A.B. DE C.V. lo invita a participar en su teleconferencia y presentación vía webcast en español de los resultados del Tercer Trimestre de 2018 El día martes 23 de octubre de :00 a.m. Hora Nueva York 10:00 a.m. Hora Ciudad de México PRESENTADORES René Martínez Martínez, Director General Felipe Loera Reyna, Director de Administración y Finanzas Para participar, por favor marque: 1(877) desde E.U.A. 1(785) desde otra parte del mundo Passcode: JAVER Para accesar a la presentación vía webcast, ir a: La repetición de esta teleconferencia estará disponible el mismo día 23 de octubre, a las 3:00pm por 7 días. Para poder accesar, favor de marcar: 1(844) desde E.U.A. 1(862) desde otra parte del mundo código de acceso:

9 Sobre Javer: La Compañía es la empresa desarrolladora de vivienda más grande de México con base en el número de unidades vendidas a través del sistema Infonavit en el 2017 de acuerdo al reporte de créditos por oferente publicado por el Infonavit en su página de internet. La Compañía tiene presencia en los estados de Nuevo León, Jalisco, Querétaro, Estado de México, Aguascalientes, Quintana Roo, Tamaulipas y recientemente en la Ciudad de México. La Compañía ofrece tres categorías de vivienda en términos de costo: (i) vivienda de interés social, (ii) vivienda media y (iii) vivienda residencial. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos de vivienda de interés social fueron de $473.7 millones, vivienda media de $4,957.4 millones y residencial de $2,041.5 millones; los cuales representaron 6.3%, 65.5%, 27.0% de los ingresos totales, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, los ingresos de vivienda de interés social fueron de $1,066.6 millones, vivienda media de $3,834.7 millones y residencial de $1,965.1 millones; los cuales representaron 15.1%, 54.4%, 27.9% de los ingresos totales, respectivamente. Declaraciones a Futuro Este comunicado puede contener ciertas declaraciones a futuro. Estas declaraciones se relacionan con proyecciones, desarrollos y estrategias de negocio futuras y pueden ser identificadas mediante el uso de términos y frases como anticipa, cree, puede, será, estima, espera, prevé, tiene la intención, pretende, puede, planea, predice, proyecta, tiene como objetivo, estrategia y términos y frases similares, y podrá incluir referencias a asunciones. Dada su naturaleza, las declaraciones a futuro involucran riesgos e incertidumbres ya que se relacionan a eventos y dependen de circunstancias que pueden o no ocurrir en el futuro. Se advierte que las declaraciones a futuro no son garantías de desempeño futuro y se basan en asunciones y que los resultados operativos actuales, incluyendo la condición financiera y liquidez de la Compañía y el desarrollo de la industria hipotecaria mexicana, puede significativamente diferir de (y puede ser más negativo que) aquellos hechos o sugeridos en cualquier declaración a futuro contenida en el presente evento relevante. Adicionalmente, aun y cuando los resultados operativos incluyendo la condición financiera y liquidez de la Compañía y el desarrollo de la industria en la que la Compañía opera, sean consistentes con las declaraciones a futuro contenidas en este evento relevante, dichos resultados o desarrollos pueden no ser indicativos de resultados o desarrollos en periodos subsecuentes. Estas declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha de este evento relevante y la Compañía no asume obligación alguna de revisar o actualizar cualquier declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información o de nuevos eventos o desarrollos. Información más detallada sobre estos y otros factores se incluye en la Oferta de Compra. Fuente: Servicios Corporativos Javer, S.A.B. de C.V. Av. Juárez No Colonia Centro, Monterrey, Nuevo León. México