Resultados del Primer Trimestre de 2012

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1 Resultados del Primer Trimestre de 2012 México, D.F. a 30 de Abril de 2012, Minera Frisco, S.A.B. de C.V. ( Frisco, BMV: FRISCO OTC: MSNFY) reporta hoy sus resultados correspondientes al primer trimestre de Eventos Destacados Las ventas consolidadas del 1T12 alcanzaron $2,261 MM Ps, aumentando 21.4% en comparación con $1,863 MM Ps obtenidos en el 1T11. La producción de oro aumentó 13.4% mientras que la de cobre lo hizo en 3.0%. El CapEx erogado al 1T12 fue de $1,681 MM Ps. A partir del 1 de Enero de 2012 la Compañía adoptó las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés). En los reportes trimestrales de resultados del año 2012 se presentarán las cifras del año 2011 y 2012 bajo IFRS. Resumen Cifras en millones PESOS DÓLARES 1T12 1T11 Var% 1T12 1T11 Var% Ventas 2,261 1, % % Utilidad de Operación % % Utilidad (Pérdida) Neta Controladora % % EBITDA % % Margen de Operación 32.8% 39.6% 32.8% 39.6% Margen EBITDA 41.4% 47.0% 41.4% 47.0% Ventas Las ventas alcanzaron $2,261 MM Ps durante el primer trimestre de 2012, lo que significó $398 millones de pesos más, o un crecimiento de 21.4% en comparación con el mismo trimestre de Esto fue derivado de mayores precios del oro y la plata año contra año y de incrementos de 13.4% y 3.0% en los volúmenes producidos de oro y cobre, respectivamente. Utilidad de operación y EBITDA¹ De enero a marzo de 2012 se registró un incremento de 30.3% en el costo de ventas, así como mayores gastos de operación incluyendo entre los dos rubros: un incremento en el importe de los reactivos, un mayor consumo de energía eléctrica, gastos de exploración, un aumento en la depreciación por la nueva maquinaria así como mano de obra adicional. Todos ellos generados por el avance en la construcción de los nuevos proyectos. Como consecuencia, la utilidad de operación trimestral fue de $741 MM Ps, con un margen de operación de 32.8% respecto a ventas. Por las mismas razones, el EBITDA totalizó $936 MM Ps, con un margen EBITDA que pasó de 47.0% de las ventas en el 1T11 a 41.4% en el 1T12.

2 Resultados Financieros Cifras en millones de pesos 1T12 1T11 Var% Intereses Pagados % Utilidad (Pérdida) neta en futuros de metales % Intereses Ganados % Intereses (Netos) % Resultado cambiario NA RIF NA Impuestos a la utilidad % Ingresos por asoc. No consolidadas NA Participación no controladora en la Ut. Neta % NA=No aplica Al 31 de marzo de 2012 el resultado integral de financiamiento fue positivo por $315 MM Ps debido al registro principalmente de: i) menores intereses pagados y ii) una ganancia cambiaria de $523 MM Ps producto de las coberturas cambiarias ligadas a la deuda, que comparó favorablemente contra una pérdida cambiaria de $15 MM Ps registrada de enero a marzo de Ambos efectos compensaron la Pérdida neta en futuros de metales de $106 MM Ps originada por el vencimiento de algunas ventas a futuro. Instrumentos Financieros (Futuros y Collares) Como se ha estado informando al público inversionista, la compañía ha venido cubriendo parte de su producción futura con instrumentos financieros (futuros y collares) con el propósito de soportar la inversión total a realizarse en los proyectos mineros que están actualmente en instalación teniendo atractivos rendimientos, esto derivado de la materialidad que tienen dichos proyectos con respecto a la base de producciones futuras de la empresa. Es importante recalcar que a pesar de que dichos instrumentos de cobertura aseguran ciertos niveles de precios para parte de nuestra producción, el aumento de precios de metales significa una plusvalía adicional tanto en la producción que no está cubierta, como en la revaluación de las reservas de los proyectos en operación e instalación, asimismo en la totalidad de la cartera de proyectos de la empresa que en este momento están en exploración y evaluación geológica. A medida que los proyectos se acercan a su operación y los nuevos proyectos tienen una menor relevancia respecto a la base total de producción, la empresa ha venido disminuyendo significativamente sus niveles de cobertura respecto a la producción. Durante el 1T12 se redujeron 5.0 millones de onzas de collares plata debido a que llegaron a su vencimiento, mientras que a partir de Enero se pactaron coberturas de cobre, las cuales permanecerán durante A continuación se presentan las posiciones abiertas de instrumentos financieros (futuros y collares) al 31 de marzo de 2012: pág. 2

3 Posiciones Abiertas de Instrumentos Financieros Derivados Al 31 de Marzo de 2012 METAL INSTRUMENTO PERIODOS DE LAS COBERTURAS NOCIONAL UNIDAD PRECIO PACTADO PONDERADO PRECIO PACTADO PONDERADO PUT PRECIO PACTADO PONDERADO CALL PLATA Fwd y Swaps ,840,000 Onza Collares ,010,000 Onza Total 61,850,000 ORO Fwd y Swaps ,100 Onza 1, Collares ,000 Onza 1, , Total 1,320,100 COBRE Fwd y Swaps ,035,000 Libras 3.72 Total 8,035,000 Utilidad (Pérdida) Neta Como consecuencia de la mejora en los resultados financieros mencionada anteriormente, la utilidad neta controladora alcanzó $701 MM Ps durante el 1T12, en comparación con $219 MM Ps en el 1T11, lo que significó un importante crecimiento de 219.7%. Deuda La deuda total al cierre del 1T12 totalizó $8,300 MM Ps siendo ligeramente inferior a la deuda registrada en el 4T11. Por otra parte, la deuda neta aumentó 49.7% alcanzando $5,223 MM Ps en comparación con $3,489 MM Ps registrados al cierre de diciembre de Este incremento reflejó una disminución en el nivel de caja por los pagos realizados con motivo de las inversiones en los nuevos proyectos y expansiones que se están llevando a cabo. Unidades Mineras en Operación y Nuevos proyectos El Coronel (En Operación) Durante el 1T12 en esta unidad se depositaron en camas 2,753,534 toneladas de mineral y se produjeron 50.2 miles de onzas de oro y 3.8 miles de onzas de plata. San Felipe (En Operación) En esta unidad minera se depositaron en camas 644,128 toneladas de mineral y se produjeron 3.5 miles de onzas de oro y 48.2 miles de onzas de plata. Asientos (En Operación) Durante el 1T12 ésta unidad tuvo una molienda de 261,601 toneladas de mineral y produjo: 2.0 mil onzas de oro, mil onzas de plata, 1.8 mil toneladas de plomo, 7.7 mil toneladas de zinc y, 0.2 mil toneladas de concentrados de cobre Tayahua(En Operación) De enero a marzo de 2012 Tayahua tuvo una molienda de 398,885 toneladas de mineral y produjo: pág. 3

4 1.3 mil onzas de oro, mil onzas de plata, 1.2 mil toneladas de plomo, 7.3 mil toneladas de zinc y, 1.7 mil toneladas de concentrados de cobre San Francisco del Oro (En Operación) Durante el 1T12 ésta unidad tuvo una molienda de 306,185 toneladas de mineral y produjo: 1.5 mil onzas de oro, mil onzas de plata, 2.5 mil toneladas de plomo, 4.8 mil toneladas de zinc y, 0.4 mil toneladas de concentrados de cobre María (En Operación) María reportó durante el primer trimestre del año una molienda de 2,284,440 toneladas de mineral y produjo 2,794 toneladas de cobre catódico. Nuevas Unidades y Expansiones Los proyectos que conformarán las nuevas unidades de El Concheño, El Porvenir y el tajo de San Francisco del Oro continuaron con su proceso de instalación, al igual que las expansiones del segundo tren en El Coronel, San Felipe II y el proyecto de cobre primario en Tayahua. A continuación se describen las actividades más representativas: Concheño (Nueva unidad) Durante el 1T12 en El Concheño se concluyó la cimentación de las áreas de molienda, de ciclones y de espesadores e iniciaron las pruebas del molino SAG, algunos montajes estructurales y la conformación de los tanques de lixiviación. Actualmente se llevan a cabo los trabajos de la primera etapa de la interconexión de tuberías. En la Planta Merrill Crowe también se concluyeron los trabajos de cimentación e inició la etapa de montaje de equipos y estructural. San Francisco del Oro- Tajo (Nueva Unidad) En San Francisco del Oro se llevaron a cabo los preparativos para el montaje de equipos de molinos y se realizaron trabajos de cimentación para el área de bombas y compresores. En el área de lixiviación se avanzó con el montaje de tanques. San Felipe II (Expansión) En San Felipe se lograron avances importantes en los trabajos de cableado, alumbrado e instalación de las bandas transportadoras. Se continúa con la colocación de estructuras, fabricación y colocación de armaduras, así como el montaje de tolvas. Producción de Metales La producción de metales en el presente trimestre en comparación con el 1T11 fue como sigue: pág. 4

5 Producción de Metales 1T12 1T11 Var% Oro Oz 58,634 51, % Plata Oz 1,333,214 1,356, % Plomo Tons 5,569 5, % Zinc Tons 19,885 20, % Cobre Tons 5,201 5, % Ventas 1T12 por producto 12% 11% 11% 20% 46% Barras de doré (oro y plata) Concentrados de Plomo-Plata Concentrados de Zinc Concentrados de Cobre Cobre en cátodo Proyectos de Exploración e Investigación Durante el 1T12 se continúo con la investigación metalúrgica, mejora de procesos y exploración en los proyectos con mejores perspectivas de explotación de acuerdo con su viabilidad geológica y económica siendo éstos: Espejeras, Calcosita-Tayahua, Lampazos, Clarines, Vetas Negras, y Santa Fe. Invitación a la Conferencia Telefónica de Resultados Fecha: 30 de Abril de 2012 Hora: 4:30 p.m. horario Cd. de México, 5:30 p.m. horario Nueva York (ET) Teléfono: +1 (706) (Internacional y México) ID#: Contactos Relación con Inversionistas Jorge Serrano Angélica Piña T. +52 (55) ext T. +52(55) jserranoe@inbursa.com napinag@condumex.com.mx Algunas declaraciones contenidas en este comunicado pudieran relacionarse con expectativas de Minera Frisco sobre eventos futuros. Las frases permitirán, tendrán, estiman, esperan, tienen la intención, pudieran, deben y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas basados en la información financiera, niveles de operación y condiciones de mercado a la fecha. Estas declaraciones están sujetas a factores como volatilidad en los precios de los metales, insumos de energía y otros insumos, posibilidad de comportamiento cíclico o estacional de los negocios o desaceleración del consumo, riesgos que se describen detalladamente en el reporte anual de la Empresa y que pueden causar que los resultados finales sean materialmente distintos de las expectativas actuales. Minera Frisco no asume ninguna obligación respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de publicación de este comunicado ¹EBITDA: o UAFIDA, Utilidad antes de gastos/productos financieros, impuestos, depreciación y amortización. pág. 5

6 Resumen de Cifras Relevantes: Cifras del Estado de Resultados Millones de PESOS Millones de DÓLARES 1T12 1T11 Var% 1T12 1T11 Var% Ingresos 2, % 1, % 21.4% % Utilidad Op % % 0.5% % EBITDA % % 7.1% % Resultados Financieros % (316.6) -17.0% NA 24.2 (26.2) NA Utilidad (Pérdida) Neta Controladora % % 219.7% % Cifras del Balance General Millones de PESOS Millones de DÓLARES 1T12 4T11 Var% Ene-11 Var% 1T12 4T11 Var% Caja y equivalentes 3, , % 6, % % Total Activos 24, , % 19, % 1, , % Total Deuda 8, , % 12, % % % Pesos 100% 100% 0.0% 96% 4.2% % Largo Plazo 0% 0% NA 99% % Deuda Neta 5, , % 6, % % Capital Contable Controladora 11, , % NA % Acciones en circulación ( 000) 2,545,383 2,545, % NA NA Precio de la acción % NA NA % NA=No aplica pág. 6