Alimentos procesados (cárnicos y lácteos) 1/ Estructura sectorial

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Silvia Fernández Ojeda
hace 5 años
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1 Alimentos procesados (cárnicos y lácteos) 1/ Estructura sectorial Número de Personal Consumo Valor Inversión Total Protección Arancel establecimientos ocupado intermedio agregado bruta activos efectiva promedio % % % % % % Total nacional = 1 (los indicadores se presentan en relación con el total nacional) Costo Productividad Costo laboral Intensidad de Eficiencia en Contenido de Crecimiento Dependencia laboral laboral por trabajador capital procesos valor agregado consumo mercado CL=(VA/SS+PS) PL=(VA/PRP+PRT) CLT=(CL/NT) IC=(TA/NT) EP=(VA/CI) CVA=(VA/PB) aparente venezolano PRINCIPALES INDICADORES DE DESEMPEÑO ECONÓMICO Penetración importaciones (%) Orientación exportadora (%) Activos promedio por empresa (valor en millones de dólares)* promedio por empresa (valor en millones de dólares)** Empresas con pérdida en la utilidad operacional (%) * Cálculos con la TRM promedio anual ** = Ingresos operacionales Promedio industria 22 (sin alimentos) Rentabilidad Margen operacional (%) Margen de utilidad neta (%) Rentabilidad del activo (%) Rentabilidad del patrimonio (%) Eficiencia Ingresos operacionales / activos (veces) Ingresos operacionales / costo de ventas (veces) Liquidez Razón corriente (veces) Rotación CxC (días) Rotación CxP (días) Rotación de inventarios (días) Capital de trabajo / activo (%) Endeudamiento Razón de endeudamiento (%) Apalancamiento financiero (%) Deuda neta (%) Concentración de deuda (%) riesgo industrial abril 24 5

2 Alimentos procesados (cárnicos y lácteos) 1/ Estructura sectorial COYUNTURA Fecha Valores último Último 6 meses 1 año dato dato atrás atrás Calificación de riesgo 2/ Feb Crecimientos 3/ Cárnicos Dic Lácteos Dic Cárnicos Dic Lácteos Dic Empleo Cárnicos Dic Lácteos Dic Encuesta de opinión (calificación de a 5) Situación económica (5=muy favorable) Dic Demanda (5= muy favorable) Dic Precios y costos 3/ Cárnicos Precios del productor Oct Costos materia prima Oct Variación del salario real Oct Comercio exterior 3/ (mill. de US$) Importaciones Cárnicos 49.8 Oct Lácteos 5.8 Oct Exportaciones Cárnicos 9.4 Nov Lácteos 46.7 Nov Exportaciones a Venezuela Cárnicos 2.2 Nov Lácteos 46. Nov Exportaciones a Estados Unidos Cárnicos.6 Nov Lácteos 1.8 Nov / Para detalles metodológicos, ver anexos 1 a 4. 2/ La calificación corresponde a febrero de 24. 3/ Variación del acumulado en 12 meses. 6 riesgo industrial abril 24

3 Alimentos procesados (carnes y lácteos) y ventas de productos cárnicos Factores positivos Las ventas y la producción de carnes continúan creciendo a tasas favorables. Las ventas de carnes se destacan entre las demás ramas de alimentos por sus altas tasas de crecimiento. Durante todo el año pasado, este segmento mantuvo un ritmo creciente en las ventas. A diciembre de 23 éstas aumentaron 9.1% anual, mientras que en el mismo período del año anterior crecieron 5.1%. Al igual que las ventas, la producción de carnes también ha tenido un excelente crecimiento. A diciembre la producción creció 1.4% anual, frente a un crecimiento de 3.4% un año antes. La mayor demanda de la rama de carnes puede explicar la recuperación de las calificaciones de la Encuesta de Opinión de Fedesarrollo Calificación de la situación económica y del nivel de pedidos de alimentos procesados Fuente: Fedesarrollo, cálculos Anif. (calificación de a 5) Situación económica Pedidos IV-1 I-2 II-2 III-2 IV-2 I-3 II-3 III-3 IV-3 Según las empresas del sector de alimentos procesados, sus pedidos venían aumentando durante 23. Este mayor dinamismo de la demanda resultó en una mejor situación económica 1 de las empresas, sobre todo en el último trimestre del año cuando la calificación se situó en 4.2 frente a una calificación de 3.2 a finales de 22. Caen las ventas de carne importada. En el acumulado en 12 meses hasta octubre las importaciones de carne cayeron a una tasa de 17.5% anual. Esta menor demanda por productos importados comenzó a finales de 22 y puede ayudar a explicar la recuperación de las ventas nacionales. Sin embargo es importante tener en cuenta que la penetración de las im- 1 Para el nivel de pedidos y la situación económica de las empresas, corresponde al peor nivel registrado por los empresarios desde 1991 y 5 al mejor resultado. riesgo industrial abril 24 7

4 Importaciones de lácteos, cárnicos y pescados (variación % anual del acumulado en 12 meses) 15 pescados carnes lácteos Feb- Feb-1 Feb-2 Oct-2 Oct y ventas de productos lácteos portaciones (valor de las importaciones/total consumo) de este segmento es inferior a 1%, por lo tanto su impacto sobre el comportamiento de las ventas nacionales es moderado. Disminuye el ritmo de caída de las exportaciones de carnes y lácteos. Desde mediados del año pasado el desempeño de las ventas al exterior se caracterizó por un fuerte decrecimiento de la demanda externa por carnes. El acumulado en 12 meses de las exportaciones alcanzó a caer 6% anual a mediados del año pasado. Sin embargo, gracias a una leve recuperación de la demanda externa en los últimos meses del año pasado, a noviembre la caída anual fue de 9.4%. Una situación parecida se observó en el caso de la rama de lácteos. En el Exportaciones de cárnicos y lácteos (variación % anual del acumulado en 12 meses) Total industria Mar-1 Nov-1 Jul-2 Mar-3 Nov-3 Cárnicos Lácteos acumulado en 12 meses a junio de 22 las exportaciones caían a una tasa anual de 55.2% y en diciembre la caída anual de las exportaciones fue de 16.8%. Lo anterior se debe principalmente a una menor reducción de las exportaciones hacia Venezuela. Factores negativos Las ventas y la producción de lácteos aún no se recuperan. Desde 22 y durante 23 la rama de lácteos ha sufrido una reducción tanto en su nivel de producción como en las ventas. En 23 éstas cayeron 4.1% y 2.9% anual respectivamente. Esto es preocupante ya que el sector vienen presentando un comportamiento decreciente durante dos años consecutivos. Se observa un ligero aumento en los costos de la materia prima en la rama de lácteos. A pesar de que los costos de producción del sector de lácteos venían cayendo desde comienzos de 22, éstos comenzaron a aumentar en el último trimestre del año pasado. A diciembre los costos de la leche cruda (fresca) se incrementaron 9.% frente a una caída de 3.% a junio del año pasado y de 8.% en diciembre de 22. En cuanto a los otros costos de producción (mano de obra), éstos vienen cayendo, lo que resulta en una tendencia decreciente en los costos totales. 8 riesgo industrial abril 24

5 3 2 1 Precios y costos de alimentos Ingresos totales (IPP) Costos totales Oct-97 Oct-99 Oct-1 Oct-3 Fuente: Dane, Banco de la República y cálculos Anif. Perspectivas y calificación de riesgo A pesar del buen desempeño de la producción y de las ventas nacionales de la rama de carnes, la rama de lácteos aún no se recupera. Por tal motivo sigue siendo un factor negativo a la hora de evaluar la calificación para el total de la industria de alimentos procesados. Así, después de haber registrado una reducción hace seis meses, para este período la calificación de riesgo de Anif se mantiene en 3.2. Aunque se espera que la recuperación del sector de lácteos permita seguir mejorando la calificación como señal de recuperación, debe tenerse en cuenta que en su actual nivel ésta se encuentra bastante por debajo de la calificación de riesgo promedio de la industria que es de 6.3. A continuación mencionamos los tres factores que serán determinantes en nuestra próxima evaluación del sector: 1) la evolución de la producción y de las ventas de lácteos; 2) las exportaciones de carnes y lácteos, (aunque el coeficiente exportador es bastante bajo, un deterioro muy prolongado en las ventas externas puede terminar por afectar de manera importante a algunas empresas del sector); y 3) los resultados financieros de las empresas de ambas ramas del sector de alimentos procesados al cierre de 23. riesgo industrial abril 24 9

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