Cuero y marroquinería

Transcripción

1 Cuero y marroquinería Estructura sectorial Participación % dentro del total Número de Personal Producción Consumo Valor Inversión Total establecimientos ocupado bruta intermedio agregado neta activos Var. % Fuente: Encuesta Anual Manufacturera - Dane y cálculos Anif. Indicadores de competitividad Total nacional = 1 Costo Productividad Costo laboral Productividad Intensidad Eficiencia en Contenido de laboral laboral por trabajador del capital del capital procesos valor agregado Var. % Fuente: Encuesta Anual Manufacturera - Dane y cálculos Anif. Indicadores de competitividad comercial Tasa de Tasa de Balanza Penetración de Apertura crecimiento de crecimiento de comercial importaciones exportadora las exportaciones las importaciones relativa % -6.%.6 8.7% 96.% 23 3.% -22.3% % 1.3% Principales destinos de exportación Italia Estados Unidos Hong Kong México China 22 3.% 27.4% 6.4% 4.2% 2.4% % 24.9% 6.6% 4.8% 3.3% Indicadores de desempeño Activos promedio Ventas promedio Empresas con pérdida por empresa por empresa en la utilidad (miles $) (miles $) operacional % % Fuente: Supersociedades y cálculos Anif. 46 riesgo industrial diciembre 24

2 Indicadores financieros Promedio Indicador industria* 23 Rentabilidad Margen operacional (%) Margen de utilidad neta (%) Margen bruto (%) Rentabilidad del activo (%) Rentabilidad del patrimonio (%) Eficiencia Ingresos operacionales / activos (veces) Ingresos operacionales / costo de ventas (veces) Liquidez Razón corriente (veces) Rotación CxC (días) Rotación CxP(días) Capital de trabajo / activo (%) Endeudamiento Razón de endeudamiento (%) Apalancamiento financiero (%) Deuda neta (%) * El promedio industrial no incluye el sector bajo estudio. Para el sector de cuero se contó con información financiera de 12 empresas. Nota: la información financiera puede no ser representativa del sector, en ese sentido aclaramos que las cifras presentadas en el cuadro anterior son sólo indicativas. Fuente: Supersociedades y cálculos Anif. riesgo industrial diciembre 24 47

3 Coyuntura (variación % anual del promedio doce meses a junio) Jun-4 Dic-3 Jun-3 Producción Curtido y preparado de cuero Artículos de viaje, bolsos y similares Ventas Curtido y preparado de cuero Artículos de viaje, bolsos y similares Empleo Curtido y preparado de cuero Artículos de viaje, bolsos y similares Precios y costos Precios al productor Remuneración real Curtido y preparado de cuero Artículos de viaje, bolsos y similares Comercio exterior Valor (1) Importaciones Exportaciones Exportaciones a Venezuela Exportaciones a Estados Unidos Ago-4 Feb-4 Ago-3 Encuesta de Opinión Situación económica Demanda (1) Valor del acumulado en doce meses a junio de 24 en US$ millones. Fuente: Muestra Mensual Manufacturera - Dane, Banco de la República. Calificación de riesgo II-4 I-4 II riesgo industrial diciembre 24

4 Cuero y marroquinería Producción de curtiembres y marroquinería (variación % anual del promedio doce meses a junio) Curtido y preparado de cueros Factores positivos La producción y las ventas de curtiembres y marroquinería crecieron durante 24. A junio de 24 la variación promedio anual del índice de producción conoció un aumento de 8.7%. Este aumento estuvo liderado por el incremento en la producción de artículos de viaje, bolsos y similares en 1.9% (casi veces el aumento en 23). Así mismo, la variación promedio anual del índice de ventas del sector fue de 11.16%. Una vez más, las ventas del subsector de artículos de viaje, bolsos y similares registró un incremento mayor (17.1%) al aumento registrado por las ventas del subsector de curtido y preparado de cueros Articulos de viaje, bolsos y similares 22/23 23/24 Ventas de curtiembres y marroquinería (variación % anual del promedio doce meses a junio) Curtido y preparado de cueros 8.6 Artículos de viaje, bolsos y similares 22/23 23/ Aumenta el empleo en el sector. El comportamiento positivo de las ventas y la producción del sector se ve reflejado también en un aumento en el empleo. De hecho, el promedio de los últimos doce meses a junio de 24 registra un incremento en el empleo gracias al aumento de éste en el subsector de curtiembres y marroquinería en.32% y en el subsector de artículos de viaje, bolsos, y similares en 1.9%. Éste es un aumento significativo si se considera que en junio de 23 el empleo en el sector había disminuido en 2,2% debido a que los dos subsectores registraron una caída de 12.1% y 2.4% respectivamente. La utilización de la capacidad instalada de las empresas ha aumentado respecto a los últimos años. La utilización de la capacidad instalada llegó en agosto de 24 a 66,43%, riesgo industrial diciembre 24 49

5 Importaciones de cueros (variación % del acumulado en doce meses) jun-1 dic-1 jun-2 dic-2 jun-3 dic-3 jun-4 Cueros Industria estas cifras son superiores a las registradas en años anteriores y está levemente por encima del promedio de los últimos años (66.39%). El comercio exterior del sector tuvo un comportamiento favorable. La tasa de penetración de importaciones 1 indica que la relación entre las importaciones frente al consumo aparente del sector es alta y pasó de 8.7% en 22 a 137.9% en 23. Sin embargo, la balanza comercial relativa aumentó en el mismo período de.6 a.69, lo cual implica que las exportaciones de productos del sector son mayores en relación con las importaciones. Además, el acumulado en doce meses a junio de 24 registra un descenso en las importaciones de 2.2%. Esta disminución es mayor a la disminución en junio de 23, cuando las importaciones decrecieron en.94%. Lo anterior puede ser indicio de que el país ha adquirido la capacidad de producir los bienes para el mercado nacional y la necesidad de recurrir a la compra de los mismos en el exterior es cada vez menor. Por otra parte, el acumulado en doce meses a junio de 24 registra un incremento en las exportaciones de cuero de 8.4%. Este aumento es mayor que la variación registrada en junio de 23 (1.7%) y en junio de 22 (-1.77%), lo que indica que el sector ha venido aumentando su capacidad exportadora. De hecho, la apertura exportadora del sector alcanza niveles bastante altos. Factores negativos La calificación de los empresarios a la situación económica de sus empresas es negativa. Con base en la Encuesta de Opinión del sector industrial de Fedesarrollo Anif calcu- Calificación de la situación económica de cuero (promedio móvil tres meses) 3 Exportaciones de cueros (variación % del acumulado en doce meses) Industria Cueros -3 jun-1 dic-1 jun-2 dic-2 jun-3 dic-3 jun-4 1 Calificación de a Ago-98 Ago- Ago-2 Ago-4 Fuente: Fedesarrollo y cálculos Anif. 1 La tasa de penetración de importaciones se mide como la relación entre las importaciones sobre el consumo aparente. riesgo industrial diciembre 24

6 la una calificación para las respuestas que varía entre y, siendo la mejor. La calificación en agosto de 24 fue de , lo que indica que los empresarios que responden esta encuesta tienen una percepción poco favorable respecto a la situación económica de su empresa. Esto además se refleja en un cambio desfavorable en la calificación pues seis meses antes fue de 3.8 y un año atrás de 4.1. Disminuye la calificación de los empresarios respecto a la demanda por sus productos. En contraste con el comportamiento reflejado por las ventas y la producción del sector, la calificación derivada de la Encuesta de Opinión Empresarial de Fedesarrollo a la pregunta sobre el volumen actual de los pedidos por atender fue de Esta calificación es además inferior a la calificación registrada seis meses antes (2.) y un año antes (2.3). Lo anterior implica que los industriales que responden a esta encuesta perciben que desde hace un año la demanda por sus productos no ha sido favorable. centuales, al pasar de 2.7% a 28.% entre 21 y 23. Así mismo, el margen de utilidad operacional pasó de.6% en 21 a 6.7% en 23, es decir, tuvo un aumento de 1.1 puntos porcentuales. El margen de utilidad neta en 23 fue de 1.8% frente a un margen de 3.6% en 22. Por otra parte, tanto la razón de endeudamiento como el apalancamiento financiero disminuyeron al pasar de 42.7% en 21 a 38.2% en 23 y de 19.% en 21 a 16.2% en 23 respectivamente. Por otro lado, el incremento de la razón corriente y del capital de trabajo sobre activo parece indicar un incremento en el activo corriente del sector entre 21 y 23, y por tanto en la liquidez de las empresas del sector. Perspectivas y calificación de riesgo Calificación del nivel de pedidos de cuero (promedio móvil tres meses) Se observa una recuperación del sector por cuanto las ventas y la producción han conocido una evolución dinámica y presentan un mejor comportamiento que en períodos anteriores. Además, pese al incremento de los costos del sector, las perspectivas de crecimiento son buenas pues éste no sólo abastece al mercado interno sino que también registra un favorable aumento en las exportaciones de productos. Calificación de a Ago-98 Ago- Ago-2 Ago-4 Fuente: Fedesarrollo y cálculos Anif. Situación financiera Para el sector de cueros se observa un aumento en el margen bruto de 2.3 puntos por- De hecho, según documento del Departamento Nacional de Planeación (DNP) sobre la cadena productiva de cuero, calzado e indus- 2 Calificación calculada con el promedio móvil de tres meses del balance de respuestas. 3 Calificación calculada con el promedio móvil de tres meses del balance de respuestas. riesgo industrial diciembre 24 1

7 tria marroquinera, el sector de cuero se caracterizó por contar con un constante superávit comercial desde la década pasada. En especial, se exporta a países como Italia, Estados Unidos y Hong Kong. Teniendo en cuenta que Estados Unidos es uno de los principales socios comerciales de Colombia, es importante resaltar que pese a que el nivel de exportaciones colombianas a este país es pequeño frente a exportaciones como las del Mercosur, éstas han sido mayores que las de la Comunidad Andina (CAN). 4 Además, la firma del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos podrá abrir nuevas perspectivas comerciales. Gracias a factores positivos como el aumento en las ventas y la producción la calificación de riesgo para el sector disminuyó durante los últimos seis meses al pasar de 8.6 en febrero de 24 a 8.3 en noviembre de Estudio Departamento Nacional de Planeación sobre la cadena productiva de cuero, calzado e industria marroquinera. 2 riesgo industrial diciembre 24