Teleconferencia Inversionistas 2013 Q1 Mayo 2 de 2013

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María Luisa Jiménez Núñez
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1 Teleconferencia Inversionistas 2013 Q1 Mayo 2 de 2013

2 ANDI -Encuesta de Opinión Industrial a Feb 2013 La EOIC de la Andi confirma el bajo dinamismo de la industria durante los primeros meses del año, especialmente en dos de nuestros sectores atendidos Textil y Llantas 1

3 ANDI -Encuesta de Opinión Industrial a Feb 2013 Principales problemas de la Industria (Porcentaje de Empresas) 2

4 Ingresos Operacionales Durante el primer trimestre de 2013 los mercados presentan un bajo dinamismo por la desaceleración de la economía mundial y local. Volumen (toneladas) 11,644 8,060 11,352 7,853 3,584 3,499 Exportación Nacional Ventas ($ millones) 72,280 63,554 48,424 42,903 El volumen de ventas alcanzó las 11,352 toneladas, una disminución de -2.5% frente al año El mercado nacional decrece -2.6%, al igual que el de exportación con-2.4%. Las exportaciones pasan de ser el 33% en 2012al32%en2013. Los ingresos operacionales disminuyen un -12.1% frente al mismo período de 2012, como consecuencia del menor volumen de ventas y menores precios internacionales del materias primas. 23,856 20,651 Exportación Nacional 3

disminución de -2.5% frente al año 2012. El mercado nacional decrece -2.6%, al igual que el de exportación con-2.4%. Las exportaciones pasan de ser el 33% en 2012al32%en2013.

5 Resultados Corporativos El EBITDA+Coberturas del año 2013 presenta una mejora de $418 millones, a pesardeunasmenoresventasymenortasadecambio,graciasalareconversión laboral 2012 y el enfoque en productos de alto valor agregado. EBITDA + Coberturas ($ millones) (343) (474) (662) La tasa de cambio promedio del trimestre es $1,789,inferioren$12aladelañoanterior. En locorridodelañolatrmvienepresentandoun comportamiento alcista como resultado de las políticas del gobierno nacional para controlar la revaluación. EBITDA Coberturas Las coberturas cambiarias presentaron un resultado positivo de $549MM Utilidad Neta ($ millones) 1,801 1,789 (2,000) (3,943) 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, El resultado neto del año es inferior al año 2012 debido principalmente a menores ingresos financieros, mayores intereses y efectos coyunturales en diferencia en cambio por valoración de coberturas que favorecieron el resultado del año anterior. (6000) Utilidad Neta TRM 0 4

En locorridodelañolatrmvienepresentandoun comportamiento alcista como resultado de las políticas del gobierno nacional para controlar la revaluación.

6 Resultados Corporativos Trimestrales A pesar de los efectos estacionales del primer trimestre, el indicador de EBITDA más Coberturas cierra en cifras positivas de $75 millones, superando el resultado negativo del primer trimestre de 2012 de-$344 millones. 5

Coberturas cierra en cifras positivas de $75 millones, superando

7 Resultados acumulados Estado de Resultados Cifras en $MM Mar-12 Mar-13 Ventas en toneladas 11,644 11,352 Ventas netas 72,280 63,554 Costos y gastos -75,710-66,723 EBITDA %/ ventas -0.9% -0.7% EBITDA + Coberturas %/ ventas -0.5% 0.1% Financieros, neto Coberturas Dólar Diferencia en cambio Otros, neto Utilidad antes de imptos -1,403-3,383 Provisión impto renta Utilidad neta -2,000-3,943 %/ ventas -2.8% -6.2% Balance General Cifras en $MM Mar-12 Mar-13 Activos Disponible e invers. 49,943 48,529 Deudores 89,835 83,777 Inventarios 53,298 48,595 Activo fijos (neto) 67, ,140 Inversiones permanent Otros 3,801 3,543 Valorizaciones 269, ,111 Total Activo 533, ,319 Pasivos y Patrimonio Proveedores y otros 25,497 35,452 Financieros 12,865 46,439 Laborales 5,906 12,555 Imptos, gravámenes 3,006 2,657 Estimados y prov. 20,656 5,662 Ley ,349 19,193 Total Pasivo 89, ,957 Total Patrimonio 444, ,362 Pasivo y patrimonio 533, ,319 6

1% Financieros, neto 663 54 Coberturas Dólar 319 549 Diferencia en cambio 901-890 Otros, neto 143 73 Utilidad antes de imptos -1,403-3,383 Provisión impto renta -597-560 Utilidad neta -2,000-3,943 %/

8 Mercados El bajo dinamismo de la industria nacional unido a la crisis internacional ha afectado algunos de nuestros principales mercados. En general, se observa una contracción en la demanda, mayor cautela en manejo de inventarios y oferta de productos asiáticos a muy bajos costos. 7

En general, se observa una contracción en la demanda, mayor cautela en

9 Mercados Tanto Brasil como Estados Unidos se consolidan como los mercados de mejor desempeño y mayor potencial gracias a los tratados de libre comercio entre los países. Perú se afecta por restricciones coyunturales en temporada de pesca. 8

gracias a los tratados de libre comercio entre los países.

10 Mercados Hilos Industriales Menores ventas al sector pesquero en Perú, por disminución en la cuota de pesca, y en Chile por menor demanda mundial de salmón por la crisis económica. La lona para llantas ha incrementado su dinámica pero sigue afectado por la crisis económica mundial y por la importación de llantas asiáticas. 30,000 10,000 3,204 26,998 2,620 20,431 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Resinas El volumen de ventas de PET se ha incrementado un 228% gracias a la estabilidad en el suministro de materia prima y al buen comportamiento del mercado local. El volumen de venta de resinas de nylon también presenta un buen comportamiento ycreceun7.2%. 11,500 9,500 7,500 5,500 3,500 1, ,615 2,344 9,480 2,000 1, ,000 Ventas $MM Ventas ton 0 Ventas $MM Ventas ton 9

30,000 10,000 3,204 26,998 2,620 20,431 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 Resinas El volumen de ventas de PET se ha incrementado un 228% gracias a la estabilidad en el suministro de materia prima y

11 Mercados Fibras El volumen de ventas de Fibras para no tejidos y rellenos presenta un incremento del 1.2% debido a mayores ventas de exportación. Los ingresos de esta línea alcanzaron $7,782 millones, un 5.9% inferior al período del año anterior, principalmente por la disminución de los precios internacionales. 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 2,075 2,100 8,275 7,782 2,000 1,000 Filamentos En lo corrido del 2013 las ventas de Filamentos Continuos alcanzan los $21,070 millones, una reducción del 22.1% frente al primer trimestre de El sector textil se ha visto muy afectado por la importación de productos asiáticos y el contrabando, lo que ha afectado la demanda local de nuestros productos. 32,000 27,000 22,000 17,000 12,000 7,000 4,082 27,067 3,002 21,070 4,001 3,501 3,001 2,501 2,001 1,501 1,001 0 Ventas $MM Ventas ton 0 2,000-3,000 Ventas $MM Ventas ton

10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 2,075 2,100 8,275 7,782 2,000 1,000 Filamentos En lo corrido del 2013 las ventas de Filamentos Continuos alcanzan los $21,070 millones, una reducción del 22.

12 Mercados Comercialización Los ingresos por concepto de la comercialización de productos químicos y especialidades suman $4,747 millones, una disminución del 10.3% frente al primer trimestre de 2012, debido principalmente a la sustitución comercialización de PET por PET manufacturado por Enka. 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,164 5,292 1,085 4,747 Ventas $MM Ventas ton 1,

3% frente al primer trimestre de 2012, debido principalmente a la sustitución comercialización de PET por

13 Proyectos C30: Generación de Energía Inversión: US$22 MM Capacidad: 14 MW (Carbón) Entrada en operación: 2013-Q3 Ocupación: 2014 al 100% Financiación: US$13MM (10 años) Avance (75%) - Obras civiles en etapas finales -En curso: - Montaje y ensamble caldera y precipitador electrostático - Pipingalta presión - Sistema eléctrico - Manejo de carbón - Red contra incendio 12

Obras civiles en etapas finales -En curso: - Montaje y ensamble caldera y precipitador

14 Proyectos A90: PET Botella-a-Botella Inversión: US$22 MM Capacidad: 18,000 ton/año Entrada en operación: Ocupación: 2016 al 100% Financiación: US$10.5MM (10 años) Avance (65%) - Obras civiles en etapas finales -Equipos de producción y laboratorio en planta -En curso: - Montaje de equipos - Planta de tratamiento de aguas - Capacitación personal operativo - Ampliación red de recolección 13

5MM (10 años) Avance (65%) - Obras civiles en etapas finales -Equipos de producción y laboratorio

15 Proyectos A92: Nylon Texturizado por Aire Inversión: US$1.3 MM Capacidad: 240 ton/año Entrada en operación: 2013-Q4 Ocupación: 2014 al 100% Financiación: Recursos propios Avance (80%) - Equipo texturizado en tránsito - Compresores en planta - En curso: - Obras civiles AJT(Air Jet Texturing) Compresor 14

al 100% Financiación: Recursos propios Avance (80%) - Equipo texturizado en

16 Sesión de preguntas Como va el proyecto de Zona Franca? Este proyecto se encuentra en la fase inicial que consiste en levantar las restricciones por inundación que existen sobre el terreno objeto del proyecto; ya se presentaron los estudios al Área Metropolitana del Valle de Aburrá, sin embargo, dependemos de aprobaciones por parte de entidades gubernamentales, por lo cual no es posible comprometernos con tiempo para inicio del proyecto. Para la Zona Franca las únicas inversiones necesarias por parte de Enka son las que se requieren para levantar las restricciones hídricas por inundación. Que impacto tendrán los proyectos sobre el EBITDA? Todos los proyectos tienen un impacto marginal sobre el EBITDA pues no requieren incrementar la estructura administrativa y de ventas. El proyecto de generación de energía genera ahorros de $9.000 millones los cuales van directamente al EBITDA; el proyecto de Botella-Botella genera ingresos hasta de USD 34 millones anuales, sin embargo, consideramos que no es prudente dar cifras de EBITDA debido a que este puede variar de acuerdo con el mercado internacional. 15

Metropolitana del Valle de Aburrá, sin embargo, dependemos de aprobaciones por parte de entidades gubernamentales, por lo cual no es posible comprometernos con tiempo para inicio del proyecto.

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